PİYASA GÖRÜŞÜ ABD de Barack Obama ikinci kez başkanlığa seçildi. ABD de mali uçurum senaryosunun gündeme gelmesi ile hisse senedi piyasaları satış baskısına girebilir. Avrupa bölgesinde dün açıklanan hizmet sektörü PMI verileri beklentilerin altında gerçekleşirken sektörde daralma şiddetleniyor. İngiltere de sanayi üretimi %1.7 gerilerken, Almanya da ise fabrika siparişlerindeki şiddetli düşüş ekonomik daralmananın hız kazanacağını gösteriyor. Yunanistan parlamentosu bugün 13.5 milyar Euro luk tasarruf paketini oylamaya sunacak. Tasarruf paketi Yunanistan ın 31.5 milyar Euro luk kredi diliminin serbest bırakılması için büyük bir öneme sahip bulunuyor. Avrupa bölgesindeki zayıf görünümün ve belirsizliklerin etkisi ile değer kazanan ABD Dolar ı ABD de Başkanlık seçimleri sonrası değer kaybediyor. Yurtiçinde bugün Merkez Bankası yatırımcı toplantısı düzenleyecek. Kredi not artırımının olumlu etkisi ile Banka nın politika faizlerinde indirim sinyalini kuvvetlendirmesini bekliyoruz. Moody s in 21 Kasım tarihinde İstanbul da Türkiye kredi riski konferansı düzenleyecek olması not artırım beklentilerini güçlendirebilir. İMKB de yurtdışı piyasalara paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dünü %1 oranında değer kaybederek 72,040 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 7 Kasım ALBRK 3Ç net karını açıklayacak. (Piyasa Beklentisi: 49mn TL) Merkez Bankası Ankara'da saat 10:00'da yatırımcı toplantısı düzenleyecek. Hazine'nin 14,316 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 18,332 milyon TL iç borç ödemesi bulunmaktadır. 8 Kasım TKFEN 3Ç net karını açıklayacak. (Piyasa Beklentisi: 58mn TL) AKCNS 3Ç net karını açıklayacak. ( OYAK Yatırım Beklentisi: 41mn TL, Piyasa Beklentisi: 40mn TL) AKBNK 3Ç net karını açıklayacak. (OYAK Yatırım Beklentisi: 768mn TL, Piyasa Beklentisi: 766mn TL) ASYAB 3Ç net karını açıklayacak. (Piyasa Beklentisi: 45mn TL) Fitch İstanbul'da Türkiye'nin kredi notunun tartışılacağı panel düzenleyecek. TUİK Eylül ayı sanayi üretimini açıklayacak. (OYAK Yatırım Beklentisi: %2, Piyasa Beklentisi: %2.2) Hazine Ekim ayı nakit dengesini açıklayacak. Merkez Bankası beklenti anketi sonuçlarını açıklayacak. 9 Kasım PETKM 3Ç net karını açıklayacak. (OYAK Yatırım Beklentisi: 1mn TL, Piyasa Beklentisi: 3mn TL) VAKBN 3Ç net karını açıklayacak. (OYAK Yatırım Beklentisi: 236mn TL, Piyasa Beklentisi: 262mn TL) CIMSA 3Ç net karını açıklayacak. (OYAK Yatırım Beklentisi: 39mn TL, Piyasa Beklentisi: 41mn TL) PĠYASA KAPANIġLARI KapanıĢ DeğiĢim ĠMKB-100 (TL) 72,040-1.0% ĠMKB-30 (TL) 89,730-1.2% ĠMKB-BANKA (TL) 152,416-1.4% USD/TL 1.7682-0.7% DOW JONES 13,232 1.0% S&P 1,417 0.8% NASDAQ 3,012 0.4% VIX 17.6-4.6% NIKKEI 225* 8,973 0.0% DAX 7,378 0.7% CAC 40 3,479 0.9% MSCI EM INDEX 1,006-1.0% EMTĠALAR* ALTIN ($/ons) 1,723.3 2.2% GÜMÜġ ($/ons) 32 3.2% BUĞDAY ($/ton) 876 0.5% BRENT ($/varil) 111 0.3% * Sabah saat 08:30 değerleridir EN ÇOK ĠġLEM GÖRENLER ĠĢlem Hacmi (TL bin) Garanti Bankası 387,773 İş Bankası (C) 335,557 Koza Madencilik 277,628 İpek Doğal Enerji 187,201 Akbank 155,832 EN ÇOK KAZANDIRANLAR DeğiĢim (%) Ege Gübre 13% Alkim Kimya 10% Koza Madencilik 9% Özderici GMYO 6% Uyum Gıda 6% EN ÇOK KAYBETTĠRENLER DeğiĢim (%) Mataş Matbaacılık -8% Metro Petrol ve Tesisleri -6% Haznedar Refrakter -5% Birlik Mensucat -4% Alarko GMYO -4% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
ŞİRKET HABERLERİ UYUM: Tesco Kipa Uyum un çoğunluk hisselerini almak için görüşmelere başladığını açıkladı... Tesco Kipa ve Uyum tarafından dün akşam yapılan açıklamalarda, Tesco nun Uyum un çoğunluk hisselerini almak için görüşmelere başladığı belirtildi. Uyum ın 2012 3Ç itibariyle 54 süpermarketi ve 40,350 metrekare satış alanı bulunuyor. Uyum hızlı büyüyen bir perakendeci olsa da, gerek faaliyet karı gerekse net karı eksi düzeyde bulunuyor. Bu nedenle kar çarpanları üzerinden bir değerleme yapmak zor. Metrekare üzerinden yapılan değerlemede mevcut fiyatlardan gerçekleşecek bir işlemd, Uyum metrekare başına 5 bin 70 TL üzerinden değerlenmiş olacaktır. Süpermarketler için organik büyümede bu tutarın yaklaşık 1000 TL civarında olduğunu belirtmek gerekir. Diğer yandan, satış rakamları bazında Firma Değeri / Net satış çarpanı üzerinden dünkü kapanış fiyatı ile Uyum un değerlemesi 0.66x civarında bulunmaktadır. Bu çarpan Migros ta 0.75x, Kiler de 0.82x ve Bizim Toptan da ise 0.49x seviyesinde bulunmaktadır. Tesco Kipa ve Uyum için değerlememiz bulunmamaktadır. TTRAK: Türk Traktör ün Ekim ayı satış hacmi %18 daraldı... Türk Traktör Ekim ayı satış rakamlarını açıkladı. Yurtiçi satışlar geçen aya göre %11 yükselse de, halen geçen seneye göre %35 daralma devam etti. İhracat hacmi ise %26 büyüme kaydetti. Böylece 10 aylık satışlar yurtiçinde %15 daralsa da, ihracatın desteği ile toplamda %5 büyüme kaydedildi. 2
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat SODA 0.00% 15.24% 0.00% 7 Kasım 12 2.37 INFO 100.00% 5.19% 0.00% 9 Kasım 12 n.a. * AKENR 94.02% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * ATLAS 191.38% 0.00% 0.00% n.a. n.a. BRMEN 228.90% 0.00% 69.60% n.a. n.a. * DOGUB 25.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * EMNIS 50.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * GDKYO 10.00% 21.18% 0.00% n.a. n.a. * IEYHO 3% 0.00% 61.93% n.a. n.a. * KRSAN 0.00% 860.78% 0.00% n.a. n.a. * MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a. * MEMSA 0.00% 21.80% 0.00% n.a. n.a. * MMCAS 0.00% 60.91% 0.00% n.a. n.a. * ORGE 0.00% 70.00% 0.00% n.a. n.a. * SELGD 200.00% 0.00% 85.93% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL TSPOR 0.9245 20 Şubat 13 8.9% 10.35 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. Baz Fiyat Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih GEDIK Gedik Yatırım Ortaklığı 14 Kasım 12 BJKAS Beşiktaş Futbol Yatırımları 26 Kasım 12 MUTLU Mutlu Akü 05 Aralık 12 UTPYA Utopya Turizm İnşaat 14 Aralık 12 ARENA Arena Bilgisayar 26 Aralık 12 TRGYO Torunlar GYO 27 Aralık 12 VKGYO Vakıf Gayrimenkul 27 Aralık 12 GARFA Garanti Factoring 14 Ocak 13 3
YURTDIġI PĠYASALAR Yurtdışı Borsalar Kapanış Haftalık Aylık Yılbaşından bu yana Dow Jones 13,232 1.0% 1.0% -2.8% 8.3% Nasdaq 3,012 0.4% 0.8% -4.0% 15.6% S&P 500 1,417 0.8% 0.4% -3.0% 12.2% Almanya XETRA DAX 7,378 0.7% 1.3% -0.3% 25.1% Fransa CAC 40 3,479 0.9% 0.6% 0.6% 10.1% Rusya RTS 1,459 0.7% 2.0% -3.3% 5.6% Japonya NIKKEI 225** 8,973 0.0% 1.5% 1.7% 6.1% Japonya Topix** 746 0.1% 1.7% 1.4% 2.3% Gündem YurtdıĢı Borsalara BakıĢ Kore KOSPI** 1,938 0.5% 2.0% -2.9% 6.1% Piyasa Açıklanan Hang Seng** 22,006 0.3% 2.7% 4.7% 19.4% 07 Kas Mumbai Sensex 18,906 0.5% 2.6% -0.2% 22.3% 13:00 Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) Eylül -1.4% Brezilya BOVESPA 59,459 2.2% 3.1% 1.5% 4.8% 22:00 ABD Tüketici Kredileri Eylül $10.125B $18.123B MSCI Gelişen Piyasalar 1,006 0.6% 1.3% -0.3% 9.9% İMKB 100 Endeksi 72,040-1.0% 0.5% 6.9% 40.5% * Kaynak: Reuters **Saat 8:08 itibariyle ABD seçimlerininde ipi göğüsleyenobama oldu, piyasalar için daha az olumlu olduğu söylemlerine karşın belirsizliğin bitmesi önemli bir faktör olarak görünüyor. Önümüzdeki dönemde en büyük endişe mali uçurum olabilir. Dün pozitif kapanış yapan ABD Endeksleri'nin ardından bu sabah Asya'da da endeksler hafif alıcılı seyrediyor. Dün kazançlı kapanan Avrupa borsaları için bügün Yunanistan'da kurtarma kredisi karşılığında yapılacak kemer sıkma önlemleri ninparlementoda oylanması kritik olabilir. Önceki Dönem Dow Jones Kaynak: Bloomberg 13,300 13,200 Volatilite Endeksi VIX KapanıĢ 17.58 DeğiĢim -4.56% 13,100 10 Yıllık Tahvil ABD Faiz 1.6893 DeğiĢim 0.56% 13,000 30 Eki 31 Eki 01 Kas 02 Kas 05 Kas 06 Kas Libor Dolar Euro 3 Ay 0.31 0.13 12 Ay 0.87 0.53 Pariteler KapanıĢ* DeğiĢim Euro / Dolar 1.2858 0.35% 1.25 Brent Petrolü (USD/varil) Dolar / Yen 80.10-0.26% Altın (USD/ons) *Kaynak: Reuters Gümüş (USD/ons) Buğday (USD/ton) *Saat 8:30 itibariyle Euro / Dolar 1.3050 1.3000 1.2950 1.2900 1.2850 1.2800 1.2750 1.2700 1.2650 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 31 Eki 01 Kas 02 Kas 05 Kas 06 Kas 06 Kas Emtia Fiyatları Petrol (Brent) 112.0 110.0 109.0 108.0 107.0 106.0 105.0 104.0 103.0 KapanıĢ 1,723.3 DeğiĢim 0.27% 2.21% 32.2 3.17% 876.0 0.46% 31 Eki 01 Kas 02 Kas 05 Kas 06 Kas 06 Kas 4
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.