PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın satıcılı açılmasını bekliyoruz Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü İMKB yükselişle kapatırken, ABD ve Avrupa borsaları ise yükselen petrol fiyatlarının etkisi ile düşüşle kapattı. Haftanın ilk işlem gününde Asya borsalarında da %1!i aşan kayıplar var. Bu sabah İMKB nin de güne satıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi Cuma günü %1.2 oranında yükselişle 61,113 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 0 Hazine ihalesi: 6 ay (182 gün) TL cinsi İskontolu bono 08 Mart 2011 TUİK Ocak ayı sanayi üretim verilerini açıklayacak. Oyak yatırım beklentisi yıllık %20 artış, piyasa beklentisi ise yıllık %15 artış. Hazine Şubat ayı nakit dengesini açıklayacak. Merkez Bankası ayın ilk beklenti anketinin sonuçlarını açıklayacak. Hazine ihaleleri: 20 ay (609 gün) TL cinsi İskontolu Tahvil (yeniden ihraç ), 3 yıl (1057 gün) TL cinsi sabit kuponlu tahvil (3 ayda bir kupon ödemeli)(yeniden ihraç ) PTOFS nin 7.01TL den gerçekleştirilen çağrısı için son gün. 09 Mart 2011 Hazine'nin 3,172 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 3,194 milyon TL iç borç ödemesi olacak. TUPRS 2010 yıl sonu finansallarını açıklayacak. Oyak Yatırım 4. Çeyrek beklentisi 219mnTL net kar, Piyasa Beklentisi 157mnTL net kar. AYGAZ 2010 yıl sonu finansallarını açıklayacak. Oyak Yatırım 4. Çeyrek beklentisi 38mnTL net kar, Piyasa Beklentisi 48mnTL net kar. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Şubat ayında hafif araç satışları, geçen yılın aynı ayına göre %88 artışla 58.5bin adetlik Şubat ayı rakamına ulaştı. SKBNK 500mnTL olarak planlanan tahvil ihracının 350mnTL olarak iki ayrı vadede gerçekleştiriyor... Wall Street Journal ın haberine göre, Alfa Grup ile Cukurova Grup arasında Turkcell hisselerine ilişkin anlaşmazlığın önümüzdeki haftalarda çözüme ulaşması bekleniyor... PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 61,113 1.2% -6.4% -7.4% 18.8% İMKB-30 (TL) 74,329 1.4% -7.3% -8.6% 16.8% IMKB-BANKA (TL) 126,925 0.7% -8.2% -11.7% 13.2% USD/TL 1.5919-0.8% 1.3% 3.5% 3.5% DAX 7,179-0.7% -0.1% 20.5% 23.9% FTSE 5,990-0.2% -0.2% 10.7% 8.4% DOW JONES 12,170-0.7% 1.1% 15.9% 16.5% S&P 1,321-0.7% 1.3% 17.7% 17.6% VIX 19.06 2.5% 10.2% -12.1% 1.8% MSCI EM INDEX 1,138.5 1.0% 0.5% 16.1% 18.4% NIKKEI 225 10,505.0-1.8% -0.4% -0.4% 1.3% EMTIALAR* ALTIN 1,437 1.4% 7.8% 30.3% 26.8% BRENT 117.25 1.4% 13.5% 49.0% 48.5% * Sabah saat 08:30 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (07 Kasım 2012) 8.93% 7 bps 89 bps 185 bps -22 bps Haftalık TL Repo oranı 6.25% 0 bps 0 bps -25 bps -54 bps Eurobond (2030) 6.17% -1 bps 19 bps 51 bps -30 bps İMKB 68,000 66,000 64,000 64,000 62,000 62,000 60,000 60,000 58,000 58,000 56,000 56,000 54,000 54,000 65,973 65,986 65,129 65,129 64,659 64,659 63,132 63,132 61,367 61,284 60,761 61,367 61,284 60,761 61,113 2,000 60,387 61,113 2,000 60,387 58,709 58,664 58,709 58,664 3,122 2,927 2,810 2,865 3,197 4,429 3,078 3,002 3,972 3,469 3,302 3,037 3,122 2,927 2,810 2,865 3,197 4,429 3,078 3,002 3,972 3,469 3,302 3,037 17 Şubat 18 Şubat 21 Şubat 22 Şubat 23 Şubat 24 Şubat 25 Şubat 28 Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 3,500 4,000 3,000 3,000 1,500 1,000 1,000 0 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim GARAN 326 7.12 %0.8 ISCTR 303 4.84 %0.2 EKGYO 248 2.62 %1.6 SAHOL 175 7.08 %9.9 FENER 170 99.00 %2.6 2,500 500 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Şubat ayında hafif araç satışları, geçen yılın aynı ayına göre %88 artışla 58.5bin adetlik Şubat ayı rakamına ulaştı. Otomotiv Distribütörler Derneği'nin açıkladığı rakamlara göre, Hafif araç satışları geçen yılın aynı ayına göre %88 ve önceki aya göre %31 artışla 58.5bin adet olarak gerçekleşti. Bu rakam, en son aldığımız indikasyon olan 58bin adet rakamına paralel bir seviyedir. Şubat ayında, bir önceki aya göre Peugeot ve Opel Pazar payı kazanırken, en büyük 4 oyuncu ( Ford Otosan, Tofas, Renault ve Dogus Otomotiv) sınırlı da olsa Pazar payı kaybettiler. SKBNK 500mnTL olarak planlanan tahvil ihracının 350mnTL olarak iki ayrı vadede gerçekleştiriyor... 200mnTL lik kısmı 18 ay vadeli olurken getirisinin gösterge tahvil faizi + 110baz puan olması bekleniyor (yakşalık %10.08). Bu kısmın halka arzının %25 i bireysel yurtiçi yatırımcıya aloke edilirken, kalanı yurtiçi kurumsal yatırımcılara ayrılmış durumda. Diğer 150mnTL lik kısım ise 12 ay vadeli olup, TRT140312T15 ve TRT250412T11 tahvillerin bileşik faizinin ortalaması + 100baz puan olacak (%9.77). 150mnTL lik kısmın yarısı yurtiçi bireysel yatırımcıya yarısı ise Kurumsal yatırımcıya ayrılacak. Talep toplama tarihi 8-9-10 Mart 2011 tarihlerinde. Wall Street Journal ın haberine göre, Alfa Grup ile Cukurova Grup arasında Turkcell hisselerine ilişkin anlaşmazlığın önümüzdeki haftalarda çözüme ulaşması bekleniyor... Bu konuya ilişkin olarak Karayiplerde devam eden mahkemelerinde kararın birkac hafta icerisinde alınabileceği bekleniyor. Analist Yorumu: Bu davalar, şirketin faaliyetlerini kısa vadede etkilemese de ortaklar arasındaki anlaşmazlıkların çözümü yönündeki gelişmeler olumlu olarak algılanabilir. 2
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL FMIZP 0.36 14 Mart 11 2.4% 15.35 OTKAR 0.63 22 Mart 11 2.8% 22.05 KARTN 0.62 23 Mart 11 0.3% 200.50 IZOCM 1.17 28 Mart 11 2.1% 56.00 YKSGR 0.28 28 Mart 11 2.0% 14.25 ARCLK 0.37 29 Mart 11 5.3% 6.96 MUTLU 0.08 29 Mart 11 2.0% 4.23 EKGYO 0.07 31 Mart 11 2.7% 2.62 FROTO 0.86 01 Nisan 11 6.2% 13.85 TTRAK 2.81 01 Nisan 11 11.2% 25.20 AKCNS 0.20 04 Nisan 11 3.1% 6.68 ALBRK 0.03 05 Nisan 11 1.2% 2.17 GARAN 0.14 11 Nisan 11 1.9% 7.12 TSKB 0.06 05 Mayıs 11 2.4% 2.50 BAGFS 6.58 18 Mayıs 11 3.8% 171.00 HALKB 0.32 27 Mayıs 11 2.8% 11.30 KONYA 3.06 27 Mayıs 11 1.1% 282.00 HEKTS 0.16 30 Mayıs 11 10.3% 1.53 TTKOM 0.64 30 Mayıs 11 9.3% 6.86 ADANA 0.36 31 Mayıs 11 6.8% 5.24 ADBGR 0.25 31 Mayıs 11 7.9% 3.23 ADNAC 0.04 31 Mayıs 11 4.7% 0.76 BOLUC 0.08 31 Mayıs 11 5.1% 1.53 AKBNK 0.14 n.a. 2.0% 7.10 ALKA 0.08 n.a. 5.7% 1.43 EGGUB 0.50 n.a. 0.4% 115.50 ISCTR 0.15 n.a. 3.2% 4.84 ISGYO 0.05 n.a. 2.8% 1.77 MRDIN 0.65 n.a. 8.5% 7.58 SKBNK 0.02 n.a. 1.0% 1.60 TSPOR 1.28 n.a. 6.2% 20.60 UNYEC 0.37 n.a. 8.5% 4.30 Kaynak: IMKB 3
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % AVGYO 200.00% 0.00% 0.00% BURCE 0.00% 1200.00% 0.00% ISYHO 185.71% 0.00% 50.00% ETYAT 200.00% 0.00% 50.00% EMBYO 200.00% 0.00% 50.00% EREGL 0.00% 34.88% 0.00% GRNYO 0.00% 11.70% 0.00% GDKYO 0.00% 10.00% 0.00% INFYO 200.00% 0.00% 50.00% ISFIN 0.00% 6.78% 50.00% NTHOL 75.00% 0.00% 0.00% MRBYO 0.00% 10.00% 0.00% OYAYO 0.00% 15.00% 0.00% RHEAG 100.00% 0.00% 0.00% SERVE 40.00% 0.00% 0.00% SKBNK 0.00% 33.33% 0.00% TSKB 0.00% 14.29% 0.00% TSPOR 0.00% 18.49% 0.00% ULKER 0.00% 5.21% 0.00% Kaynak: IMKB 4
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih MRDIN Mardin Çimento 07 Mart 11 ASLAN Lafarge Aslan Çimento 08 Mart 11 EKGYO Emlak Konut GYO 08 Mart 11 CEMTS Çemtaş 08 Mart 11 MRBYO Marbaş B Tipi Men. Kıy. Y.O. 09 Mart 11 GDKYO Gedik Yat. Ort. 09 Mart 11 ADANA Adana Çimento (A) 10 Mart 11 OZGYO Özderici G.M.Y.O. 11 Mart 11 IBTYO Infotrend Men. Kıy. Yat. Ort. 11 Mart 11 OTKAR Otokar 15 Mart 11 SKBNK Sekerbank 15 Mart 11 DGGYO Doğuş-Ge G.M.Y.O. 16 Mart 11 ALKA Alkim Kağıt 16 Mart 11 MUTLU Mutlu Akü 17 Mart 11 YYGYO İhlas Gmyo 17 Mart 11 KAPLM Kaplamin 17 Mart 11 AKBYO Ak Yat. Ort. 18 Mart 11 DNZYO Deniz Yat. Ort. 18 Mart 11 ALKIM Alkim Kimya 18 Mart 11 TCRYO Tacirler Yat. Ort. 18 Mart 11 INFYO İnfo YO 21 Mart 11 GRNYO Garanti Yat. Ort. 21 Mart 11 KARTN Kartonsan 21 Mart 11 TEKST Tekstilbank 21 Mart 11 YKBYO Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort. 21 Mart 11 AKBNK Akbank 21 Mart 11 YKGYO Yapı Kredi Koray Gmyo 21 Mart 11 MAALT Marm aris Altınyunus 22 Mart 11 TATKS Tat Konserve 22 Mart 11 YKFIN Yapı Kredi Fin. Kir. 22 Mart 11 YKSGR Yapı Kredi Sigorta 22 Mart 11 FROTO Ford Otosan 23 Mart 11 ARCLK Arçelik 23 Mart 11 FFKRL Finans Fin. Kir. 23 Mart 11 ISFIN İş Finansal Kiralama 23 Mart 11 DENIZ Denizbank 24 Mart 11 IZOCM İzocam 24 Mart 11 KONYA Konya Çimento 24 Mart 11 ISGYO İş Gmyo 25 Mart 11 TTRAK Türk Traktör 25 Mart 11 VAKBN Vakıfbank 25 Mart 11 COMDO Döktaş 25 Mart 11 TSKB T.S.K.B. 25 Mart 11 NUHCM Nuh Çimento 25 Mart 11 ASYAB Asya Katılım Bankası 26 Mart 11 LKMNH Lokman Hekim 27 Mart 11 AGYO Atakule Gay. Yat. Ort. 28 Mart 11 ALGYO Alarko Gmyo 28 Mart 11 PKENT Petrokent Turizm 29 Mart 11 AKCNS Akçansa 30 Mart 11 ALBRK Albaraka Türk 30 Mart 11 AYGAZ Aygaz 30 Mart 11 TSGYO TSKB GYO 30 Mart 11 VKFYT Vakıf Yat. Ort. 30 Mart 11 ASELS As els an 31 Mart 11 GARAN Garanti Bankası 31 Mart 11 PETKM Petkim 31 Mart 11 TOASO Tofaş Otomobil Fab. 31 Mart 11 YUNSA Yünsa 31 Mart 11 TIRE Tire Kutsan 31 Mart 11 BUCIM Bursa Çimento 31 Mart 11 ALCAR Alarko Carrıer 31 Mart 11 BRSAN Borusan Boru 31 Mart 11 BAGFS Bagfaş 31 Mart 11 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 31 Mart 11 DESA Desa 31 Mart 11 TUPRS Tüpraş 01 Nisan 11 TEKFK Tekstil Fin. Kir. 01 Nisan 11 EGGUB Ege Gübre 07 Nisan 11 GUBRF Gübre Fabrikaları 14 Nisan 11 Kaynak: IMKB 5
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Günlük Değişim DOW JONES 12,170-0.72% NASDAQ Combined CI 2,785-0.50% S&P 500 1,321-0.74% Almanya XETRA DAX 7,179-0.65% Fransa CAC 40 4,020-1.00% Japonya NIKKEI 225** 10,505-1.76% Rusya RTS 2,025-0.01% Kore KOSPI** 1,980-1.22% Brezilya BOVESPA 68,012-0.20% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 12,300 12,200 12,100 12,000 11,900 DJ Kapanış 25 Şub 28 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar PARİTELER Kapanış* Günlük OYAK Değişim Yatırım EURO / DOLAR 1.40 0.84% 1.30 DOLAR / YEN 82.60 0.93% *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR 1.400 1.390 1.380 1.370 25 Şub 28 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar Libya'da çatışmalar sürerken petrol fiyatlarındaki tırmanış da devam ediyor. ABD piyasalarında Cuma günü %1'e yakın satışlarla hafta kapanışı gerçekleşmişti. Bu haftanın başında Asya piyasalarında da Çin hariç satıcılı seyir gözleniyor. Çin'de ise hükümetin büyüme hedeflerini açıklamasıyla hisse senetlerinde yükselişler gözleniyor. Gündem ABD VOLATİLİTE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 119.0 118.0 117.0 116.0 115.0 114.0 113.0 112.0 111.0 110.0 Kapanış 19.06 Faiz 3.49 3 Ay 0.30 1.03 Kapanış 117.75 1436.1 Piyasa Beklentisi Günlük Değişim 2.47% Günlük Değişim -0.70% 12 Ay 0.79 1.53 Günlük Değişim 2.60% 1.14% #DIV/0! Açıklanan 28 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar 07 Mar Önceki Dönem 04.Mar 15:30 İşsizlik Oranı 9.10% 8.90% 9.00% 15:30 Tarımdışı İstihdam 196K 192K 36K 17:00 Fabrika siparişleri 2.00% 3.50% 0.20% 09.Mar 17:00 Toptan satış stokları 1.00% --- 1.00% Kaynak: Bloomberg Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.