Günlük Bülten PİYASA GÖRÜŞÜ Asya borsaları FED in faizi Aralık ta arttıracağı beklentisinin kuvvetlenmesiyle birlikte son bi ayın en düşük seviyelerini gördü. Piyasaların güne hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz. GÜNDEM 10 Kasım Kadıncık 1 ve Kadıncık 2 hidro elektrik santralleri özelleştirme ihalesi için son teklif tarihi AÇIKLANAN 3.ÇEYREK FİNANSALLARI TRCAS yılın üçüncü çeyreğinde 30 milyon TL zarar açıklarken bu zararda finansal giderler ve iştiraklerin zararı etkili oldu. ALARK yılın üçüncü çeyreğinde 58 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 1 milyon TL kar a göre oldukça olumsuz gerçekleşti. NTHOL yılın üçüncü çeyreğinde 10 milyon TL net kar açıklarken 2014 yılınıun aynı döneminde kar 5 milyon TL seviyesindeydi. DOHOL yılın üçüncü çeyreğinde 135 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 34 milyon TL ye göre daha olumsuz gerçekleşti. TRKCM: Trakya Cam 3C15 finansallari: net satışlar TL507mn (+%3 yıllık), FAVÖK TL60mn (-%33 yıllık), net kar TL32mn (-%34 yıllık). PGSUS: Pegasus 3C15 finansallari: net satışlar TL1320mn (+%19 yıllık), FAVÖK TL423mn (+%27 yıllık), net kar TL234mn (-%7 yıllık). SELEC: Selçuk Ecza nın 3Ç net karı 50 mn TL DOAS: Doğuş Otomotiv in 3Ç net karı 82 mn TL MAKRO HABERLER Sanayi üretimi 3Ç de yavaşladı OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
AÇIKLANAN 3.ÇEYREK FİNANSALLARI Günlük Bülten TRCAS yılın üçüncü çeyreğinde 30 milyon TL zarar açıklarken bu zararda finansal giderler ve iştiraklerin zararı etkili oldu. Shell & TRCAS iştirakinin karı 7.5 milyon TL ye gerilerken RWE & TRCAS iştiraki ise finansal giderler nedeniyle zarar etmeye devam etti. Turcas kendi taşıdığı 330 milyon TLl ik kısa pozisyon nedeniyle ise daha çok kur farkı giderleri ile net 38 milyon TL finansal gider yazdı. ALARK yılın üçüncü çeyreğinde 58 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 1 milyon TL kar a göre oldukça olumsuz gerçekleşti. Özellikle kur hareketinden dolayı enerji segmenti ve taahhüt segmentindeki zararlar karı aşağıya çekmiş oldu. Şirketin konsolide VAFÖK rakamı ise 17 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 18 milyon TL paralelinde gerçekleşmiş oldu. Turizm segmentinin 18 milyon TL lik ve enerji segmentinin 5 milyon TL lik VAFÖK katkısına rağmen özellikle taahhüt segmentinin olumsuz performansı dikkat çekiyor. Taahhüt kısmında karlılığın yeni alınan projenin çalışmalarının başlaması ile önümüzdeki çeyreklerde düzelmesini bekleyebiliriz. NTHOL yılın üçüncü çeyreğinde 10 milyon TL net kar açıklarken 2014 yılınıun aynı döneminde kar 5 milyon TL seviyesindeydi. Karın iyileşmesinde özellikle artan faaliyet karı etkili oldu. Şirket üçüncü çeyrekte 33 milyon TL VAFÖK açıklarken yıllık olarak artış %52 seviyesini buldu. Özellikle artan turist sayısıyla birlikte kurlardaki artış da şirketin karlılığını destekledi. OCak-Eylül dönemi VAFÖK rakamı ise 64 milyon TL seviyesine ulaştı. DOHOL yılın üçüncü çeyreğinde 135 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 34 milyon TL ye göre daha olumsuz gerçekleşti. Özellikle TL nin değer kaybettiği çeyrekte kur farkı giderleri etkili oldu. Şirketin konsolide VAFÖK rakamı ise 94 milyon TL ile bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %177 artış gösterdi. Özellikle medya segmentindeki maliyetleri düşürücü tedbirler bu segment faaliyet karlılığına olumlu yansıdı. TRKCM: Trakya Cam 3C15 finansallari: net satışlar TL507mn (+%3 yıllık), FAVÖK TL60mn (-%33 yıllık), net kar TL32mn (- %34 yıllık). Sonuçlar beklentilerin sırasıyla %5, %23 ve %4 altında kalması sebebiyle hisse üzerinde baskı yaratabilir. Gerek yurtiçi gerekse yurtdışı operasyonlarındaki ciro büyümesindeki baskı ve marjlardaki düşüşler finansallara olumsuz yansımıştır. PGSUS: Pegasus 3C15 finansallari: net satışlar TL1320mn (+%19 yıllık), FAVÖK TL423mn (+%27 yıllık), net kar TL234mn (-%7 yıllık). Sonuçlar FAVÖK tarafında beklentinin %10 üzerinde olmasına rağmen kur ve türev kaynaklı zararlar sebebiyle net kar beklentinin %9 altında gerçekleşmiştir. İç hat yolcu verimindeki nisbi düzelme ve ikinci çeyreğe göre bazı gider kalemlerindeki daha limitli artışlar finansallara olumlu yansımıştır. Şirket, TSİ 10:00 da sonuçları hakkında telekonferans düzenleyecektir. SELEC: Selçuk Ecza 3Ç de net karını geçen seneye göre %46 artırarak 50 mn TL olarak açıkladı. Piyasa beklentisi de 48.5 mn TL seviyesinde bulunuyordu. Yılın ilk yarısındaki yavaş net kar büyümesinin ardından üçüncü çeyrekte yaşanan kar büyümesi ve kar marjlarındaki iyileşmeyi olumlu buluyoruz. DOAS 3Ç de 82 mn TL net kar açıkladı ve 66 mn TL seviyesinde bulunan piyasa beklentisini aşan sonuçlar elde etti. Kar marjları kurdaki dalgalanmalara rağmen piyasa tahminlerinden daha iyi gerçekleşti. Satış adetlerinin de geçen seneye göre %60 a yakın artış göstermesi ciroyu destekledi. Sonuçlara piyasanın olumlu tepki vermesi beklenebilir. 2
Günlük Bülten MAKRO HABERLER Sanayi üretimi 3Ç de yavaşladı TÜİK verilerine Sanayi üretimi, bayram dönemindeki kayma nedeniyle Ağustos ayındaki sert yükselişin ardından Eylül ayında işgünü sayısındaki azalma sonucu arındırılmamış bazda yıllık %7.9 daraldı. Bu durumda, sanayi üretim artışı arındırılmamış bazda 1Ç de %1.3, 2Ç de %3.7'lik artışın ardından %0.3'e geriledi. Takvim etkisinden arındırılmış (TA) verilere göre ise, sanayi üretimi Eylül'de yıllık %2.8 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre sabit kaldı. Sanayi üretimi endeksinde Eylül'de Ağustos ayındaki sert yükselişin bir düzeltmesi söz konusudur. Eylül'de bayram tatili nedeniyle iş günü sayısındaki azalma bu daralmada etkili olmuştur. TA sanayi üretim verisi Ağustos'ta yıllık %7.2 artmıştı. Öte yandan, TCMB de verilerin Eylül ayında sanayi üretiminde zayıf bir görünüme işaret ettiğini, Eylül'de Kurban Bayramı tatili sebebiyle üç günlük iş günü farkının ham verinin yıllık yüzde değişimine kuvvetli düşüş olarak yansımasının beklendiğini belirtmişti. 2015 yılı için GSYH büyüme beklentimiz %3 düzeyindedir. 3
Günlük Bülten BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç15 4Ç15 Bankalar 09-Kas-15 29-Şub-16 Konsolide Olmayan 30-Eki-15 29-Şub-16 Konsolide 09-Kas-15 10-Mar-16 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih GLBMD GLOBAL MENKUL 13 Kasım 15 TEKTU TEK-ART INSAAT 16 Kasım 15 IDAS IDAS 23 Kasım 15 BISAS BISAS TEKSTIL 27 Kasım 15 Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. BJKAS 66.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ETILR 37.63% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 0.00% 0.00% 5.00% 0.00% n.a. n.a. GLRYH 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. MENBA 70.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 0.00% 60.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. YGGYO 0.00% 100.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ZOREN 50.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. 1.43 * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ENKAI 0.0700 11 Kasım 15 1.3% 5.24 n.a. HEKTS 0.2400 27 Kasım 15 8.4% 2.84 n.a. ASLAN 0.7197 10 Aralık 15 1.6% 45.80 n.a. ADANA 0.6629 15 Aralık 15 9.6% 6.90 n.a. MRDIN 0.5138 15 Aralık 15 11.2% 4.60 n.a. BOLUC 0.1643 15 Aralık 15 2.9% 5.61 n.a. UNYEC 0.4526 15 Aralık 15 10.4% 4.37 n.a. KRDMD 0.0439 30 Aralık 15 3.1% 1.42 n.a. PRKME 0.6144 31 Aralık 15 16.7% 3.68 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 4
Günlük Bülten Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.