PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz Dün teknoloji hisselerinin değer kaybetmesi ve Libya da artan gerginliğin petrol fiyatlarına yukarı yönlü etkisi ile, ABD borsaları günü kayıplarla kapattı. Asya piyasalarında ise bu sabah karışık bir seyir var. Nikkei günü %0.2 yükselerek kapatırken, Shanghai %0.2 ekside. Dün günü %1.5 luk kayıpla kapatan İMKB nin bu sabah güne tepki alımları ile hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün günü %1.5 oranında düşüşle 60,218 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 0 TUİK Ocak ayı sanayi üretim verilerini açıklayacak. Oyak yatırım beklentisi yıllık %20 artış, piyasa beklentisi ise yıllık %16.2 artış. Hazine Şubat ayı nakit dengesini açıklayacak. Merkez Bankası ayın ilk beklenti anketinin sonuçlarını açıklayacak. Hazine ihaleleri: 20 ay (609 gün) TL cinsi İskontolu Tahvil (yeniden ihraç ), 3 yıl (1057 gün) TL cinsi sabit kuponlu tahvil (3 ayda bir kupon ödemeli)(yeniden ihraç ) PTOFS nin 7.01TL den gerçekleştirilen çağrısı için son gün. BIMAS 2010 sonuçlarını açıklayacak. Oyak Yatırım 4. Çeyrek kar beklentisi: 59mnTL, piyasa beklentisi 58mnTL 09 Mart 2011 Hazine'nin 3,172 milyon TL'si piyasaya olmak üzere 3,194 milyon TL iç borç ödemesi olacak. TUPRS 2010 yıl sonu finansallarını açıklayacak. Oyak Yatırım 4Ç. beklentisi 219mnTL net kar, Piyasa Beklentisi 157mnTL net kar. AYGAZ 2010 yıl sonu finansallarını açıklayacak. Oyak Yatırım 4Ç. beklentisi 38mnTL net kar, Piyasa Beklentisi 48mnTL net kar. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Enka ve Alarko Marmaray projesi kapsamında Gebze-Halkalı banliyo hatlarının iyileştirilmesi için açılan ihaleye teklif verdi... AKBNK ın 500mnUSD lık Eurobond ihracında süreç tamamlandı... PTOFS hisseleri için yapılan çağrıya dün yaklaşık 0.46 milyon hisse (%0.08) katılırken şirketin halka açıklığı %3.0 seviyesine geriledi... ANSGR Ocak ayında yıllık %18 artışla 177 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı... AKGRT Ocak ayında yıllık %2 artışla 145 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı... PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 60,218-1.5% -7.8% -8.8% 14.4% İMKB-30 (TL) 73,077-1.7% -9.2% -10.2% 12.0% IMKB-BANKA (TL) 124,080-2.2% -11.3% -13.6% 7.3% USD/TL 1.5942 0.1% 0.1% 3.7% 3.6% DAX 7,162-0.2% -0.8% 20.2% 21.9% FTSE 5,974-0.3% -0.4% 10.4% 6.7% DOW JONES 12,090-0.7% 0.0% 15.1% 14.4% S&P 1,310-0.8% -0.1% 16.7% 15.1% VIX 21 8.4% 29.7% -4.7% 18.6% MSCI EM INDEX 1,132-0.6% -0.1% 15.4% 16.1% NIKKEI 225 10,525 0.2% -0.2% -0.2% -0.6% EMTIALAR* ALTIN 1,428.6-0.6% 6.1% 29.6% 25.8% BRENT 113.79-3.0% 13.6% 44.6% 41.6% * Sabah saat 08:30 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (07 Kasım 2012) 9.07% 14 bps 66 bps 199 bps -8 bps Haftalık TL Repo oranı 6.25% 0 bps 0 bps -25 bps -53 bps Eurobond (2030) 6.15% -2 bps 17 bps 49 bps -25 bps İMKB 68,000 66,000 64,000 64,000 62,000 62,000 60,000 60,000 58,000 58,000 56,000 56,000 54,000 54,000 65,986 65,129 65,129 64,659 64,659 63,132 63,132 61,367 61,284 60,761 61,367 61,284 60,761 60,387 61,113 2,000 61,113 60,218 2,000 58,709 58,664 60,387 60,218 58,709 58,664 2,927 2,810 2,865 3,197 4,429 3,078 3,002 3,972 3,469 3,302 3,037 3,000 2,927 2,810 2,865 3,197 4,429 3,078 3,002 3,972 3,469 3,302 3,037 3,000 18 Şubat 21 Şubat 22 Şubat 23 Şubat 24 Şubat 25 Şubat 28 Şubat 1 Mart 2 Mart 3 Mart 4 Mart 7 Mart 3,500 4,000 3,000 3,000 1,500 1,000 1,000 0 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim GARAN 566 6.92 -%2.8 ISCTR 238 4.74 -%2.1 EKGYO 217 2.62 %0.0 IHLAS 202 1.85 %7.6 FENER 132 95.75 -%3.3 2,500 500 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ENKAI Enka Insaat Fiyat (TL) 5.36 Hedef Fiyat (TL) 6.86 Yükseliş Potansiyeli 28% F/K 14.8 12.8 NAD (mn TL) 15,550 NAD'e İskonto/Prim -24% Enka ve Alarko Marmaray projesi kapsamında Gebze-Halkalı banliyo hatlarının iyileştirilmesi için açılan ihaleye teklif verdi... İki şirket de konsorsiyum halinde teklif verirken, Enka ABD li Bechtel ile ortak teklif sundu, Alarko ise İtalyan ortakları Ansaldo and Impregilo ile beraber teklif sundu. Projenin tahmini maliyeti 1.5 milyar dolar olarak tahmin ediliyor. ALARK Alarko Holding Fiyat (TL) 3.28 Hedef Fiyat (TL) 4.1 Yükseliş Potansiyeli 25% F/K 16.3 13.8 NAD (mn TL) 1,081 NAD'e İskonto/Prim -32% AKBNK Akbank Endeksin Altında Fiyat (TL) 6.96 Hedef Fiyat (TL) 8.46 Yükseliş Potansiyeli 22% AKBNK ın 500mnUSD lık Eurobond ihracında süreç tamamlandı... Banka, itfa tarihi 09/03/2018 olan tahvilleri %6.562 faiz oranı üzerinden fiyatlamış ve kupon oranı %6.5 olarak gerçekleşmiş. Banka yılbaşında, 1.5 milyar dolara kadar bir ya da birden fazla Eurobond ihracı için gerekli izinleri almış ve bankaları yetkilendirmişti. F/K 9.7 9.7 F/DD 1.6 1.4 PTOFS Petrol Ofisi Fiyat (TL) 7.28 Hedef Fiyat (TL) 7.22 Yükseliş Potansiyeli -1% PTOFS hisseleri için yapılan çağrıya dün yaklaşık 0.46 milyon hisse (%0.08) katılırken şirketin halka açıklığı %3.0 seviyesine geriledi... Bugün çağrı (hisse başına 7.01TL) için son gün. F/K 35.6 29.5 FD/VAFÖK 7.3 7.7 ANSGR Anadolu Sigorta Fiyat (TL) 1.1 Hedef Fiyat (TL) 1.57 Yükseliş Potansiyeli 43% ANSGR Ocak ayında yıllık %18 artışla 177 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı... Bu rakam bizim 2011 yılı %13 artış beklentimizin üzerinde bulunuyor. F/K 18.2 14.3 F/Prim üretimi 39% 35% 2
AKGRT Aksigorta AKGRT Ocak ayında yıllık %2 artışla 145 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı... Bu rakam bizim 2011 yılı için beklediğimiz %8 prim artışının altında bulunuyor. Fiyat (TL) 1.83 Hedef Fiyat (TL) 2.37 Yükseliş Potansiyeli 30% F/K 38.9 19.2 F/Prim üretimi 63% 59% Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % AVGYO 200.00% 0.00% 0.00% AVTUR 2400.00% 0.00% 0.00% BAYMD 0.00% 0.00% 34.51% BISAS 90.48% 0.00% 0.00% BURCE 0.00% 1200.00% 0.00% DYHOL 40.00% 0.00% 0.00% EMBYO 200.00% 0.00% 50.00% EREGL 0.00% 34.88% 0.00% ETYAT 200.00% 0.00% 50.00% GDKYO 0.00% 10.00% 0.00% GEDIK 0.00% 30.00% 0.00% GOZFN 278.49% 0.00% 0.00% GRNYO 0.00% 11.70% 0.00% INFYO 200.00% 0.00% 50.00% ISFIN 0.00% 6.78% 50.00% ISYHO 185.71% 0.00% 50.00% MRBYO 0.00% 10.00% 0.00% MRTGG 41.67% 0.00% 0.00% NTHOL 75.00% 0.00% 0.00% OYAYO 0.00% 15.00% 0.00% RHEAG 100.00% 0.00% 0.00% SERVE 40.00% 0.00% 0.00% SKBNK 0.00% 36.66% 0.00% TSKB 0.00% 14.29% 0.00% TSPOR 0.00% 18.49% 0.00% ULKER 0.00% 5.21% 0.00% Kaynak: IMKB 3
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL FMIZP 0.36 14 Mart 11 2.3% 15.65 OTKAR 0.63 22 Mart 11 2.7% 22.90 KARTN 0.62 23 Mart 11 0.3% 194.00 IZOCM 1.17 28 Mart 11 2.1% 54.50 YKSGR 0.28 28 Mart 11 2.0% 14.20 ARCLK 0.37 29 Mart 11 5.4% 6.80 MUTLU 0.08 29 Mart 11 2.0% 4.18 EKGYO 0.07 31 Mart 11 2.7% 2.62 ISYAT 0.16 31 Mart 11 11.9% 1.34 FROTO 0.86 01 Nisan 11 6.3% 13.60 TTRAK 2.81 01 Nisan 11 10.9% 25.90 AKCNS 0.20 04 Nisan 11 3.1% 6.52 ALBRK 0.03 05 Nisan 11 1.2% 2.14 GARAN 0.14 11 Nisan 11 2.0% 6.92 TSKB 0.06 05 Mayıs 11 2.4% 2.55 BAGFS 6.58 18 Mayıs 11 3.9% 168.50 HALKB 0.32 27 Mayıs 11 2.9% 11.05 KONYA 3.06 27 Mayıs 11 1.1% 268.00 HEKTS 0.16 30 Mayıs 11 10.4% 1.51 TTKOM 0.64 30 Mayıs 11 9.4% 6.84 ADANA 0.36 31 Mayıs 11 6.9% 5.16 ADBGR 0.25 31 Mayıs 11 8.1% 3.16 ADNAC 0.04 31 Mayıs 11 4.8% 0.74 ALGYO 0.13 31 Mayıs 11 0.8% 16.40 BOLUC 0.08 31 Mayıs 11 5.2% 1.51 MRDIN 0.65 31 Mayıs 11 8.6% 7.50 AKBNK 0.14 n.a. 2.0% 6.96 AKBYO 0.35 n.a. 18.9% 1.85 ALKIM 0.26 n.a. 3.6% 7.14 ALKA 0.08 n.a. 5.7% 1.41 EGGUB 0.50 n.a. 0.4% 113.00 ISCTR 0.15 n.a. 3.2% 4.74 ISGYO 0.05 n.a. 2.9% 1.72 SKBNK 0.02 n.a. 1.0% 1.59 TSPOR 3.53 n.a. 15.3% 23.10 UNYEC 0.37 n.a. 8.7% 4.21 Kaynak: IMKB 4
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ASLAN Lafarge Aslan Çimento 08 Mart 11 CEMTS Çemtaş 08 Mart 11 EKGYO Emlak Konut GYO 08 Mart 11 GDKYO Gedik Yat. Ort. 09 Mart 11 MRBYO Marbaş B Tipi Men. Kıy. Y.O. 09 Mart 11 ADANA Adana Çim ento (A) 10 Mart 11 IBTYO Infotrend Men. Kıy. Yat. Ort. 11 Mart 11 OZGYO Özderici G.M.Y.O. 11 Mart 11 OTKAR Otokar 15 Mart 11 SKBNK Sekerbank 15 Mart 11 ALKA Alkim Kağıt 16 Mart 11 DGGYO Doğuş-Ge G.M.Y.O. 16 Mart 11 KAPLM Kaplamin 17 Mart 11 MUTLU Mutlu Akü 17 Mart 11 YYGYO İhlas Gmyo 17 Mart 11 AKBYO Ak Yat. Ort. 18 Mart 11 ALKIM Alkim Kimya 18 Mart 11 DNZYO Deniz Yat. Ort. 18 Mart 11 TCRYO Tacirler Yat. Ort. 18 Mart 11 AKBNK Akbank 21 Mart 11 GRNYO Garanti Yat. Ort. 21 Mart 11 INFYO İnfo YO 21 Mart 11 KARTN Kartonsan 21 Mart 11 TEKST Tekstilbank 21 Mart 11 YKBYO Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort. 21 Mart 11 YKGYO Yapı Kredi Koray Gmyo 21 Mart 11 MAALT Marmaris Altınyunus 22 Mart 11 TATKS Tat Konserve 22 Mart 11 YKFIN Yapı Kredi Fin. Kir. 22 Mart 11 YKSGR Yapı Kredi Sigorta 22 Mart 11 ARCLK Arçelik 23 Mart 11 FFKRL Finans Fin. Kir. 23 Mart 11 FROTO Ford Otosan 23 Mart 11 ISFIN İş Finansal Kiralama 23 Mart 11 DENIZ Denizbank 24 Mart 11 IZOCM İzocam 24 Mart 11 KONYA Konya Çimento 24 Mart 11 COMDO Döktaş 25 Mart 11 ISGYO İş Gmyo 25 Mart 11 NUHCM Nuh Çimento 25 Mart 11 TSKB T.S.K.B. 25 Mart 11 TTRAK Türk Traktör 25 Mart 11 VAKBN Vakıfbank 25 Mart 11 ASYAB Asya Katılım Bankası 26 Mart 11 LKMNH Lokman Hekim 27 Mart 11 AGYO Atakule Gay. Yat. Ort. 28 Mart 11 ALGYO Alarko Gmyo 28 Mart 11 SASA Sasa 28 Mart 11 PKENT Petrokent Turizm 29 Mart 11 AKCNS Akçans a 30 Mart 11 ALBRK Albaraka Türk 30 Mart 11 ALNTF Alternatifbank 30 Mart 11 AVIVA Aviva Sigorta 30 Mart 11 AYGAZ Aygaz 30 Mart 11 OLMKS Olmuksa 30 Mart 11 TSGYO TSKB GYO 30 Mart 11 VKFYT Vakıf Yat. Ort. 30 Mart 11 VKGYO Vakıf Gmyo 30 Mart 11 ALCAR Alarko Carrıer 31 Mart 11 ASELS Asels an 31 Mart 11 BAGFS Bagfaş 31 Mart 11 BRSAN Borusan Boru 31 Mart 11 BUCIM Bursa Çimento 31 Mart 11 DESA Desa 31 Mart 11 GARAN Garanti Bankası 31 Mart 11 GUSGR Güneş Sigorta 31 Mart 11 HZNDR Haznedar Refrakter 31 Mart 11 ISCTR İş Bankası (C) 31 Mart 11 PETKM Petkim 31 Mart 11 TIRE Tire Kutsan 31 Mart 11 TOASO Tofaş Otomobil Fab. 31 Mart 11 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 31 Mart 11 YUNSA Yünsa 31 Mart 11 TEKFK Tekstil Fin. Kir. 01 Nisan 11 TUPRS Tüpraş 01 Nisan 11 EGGUB Ege Gübre 07 Nisan 11 CMENT Çimentaş 14 Nisan 11 GUBRF Gübre Fabrikaları 14 Nisan 11 CMBTN Çimbeton 15 Nisan 11 SARKY Sarkuysan 12 Mayıs 11 Kaynak: IMKB 5
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Günlük Değişim DOW JONES 12,090-0.66% NASDAQ Combined CI 2,746-1.40% S&P 500 1,310-0.83% Almanya XETRA DAX 7,162-0.24% Fransa CAC 40 3,990-0.74% Japonya NIKKEI 225** 10,525 0.19% Rusya RTS 2,025-0.01% Kore KOSPI** 1,996 0.81% Brezilya BOVESPA 68,012-0.20% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 12,300 12,200 DJ Kapanış Dün ABD piyasaları sert düşüşlerin ardından bir miktar toparlansa da kapanışta %1'e yakın düşüşler gözlendi. Yükselen petrol fiyatları hisse senedi piyasalarını olumsuz etkilemeye devam ediyor. Asya piyasalarında ise birleşme ve satın almaya yönelik şirket haberlerinin etkisiyle bir miktar alıcılı seyir gözlenmekte. Gündem ABD Piyasa Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 04.Mar 15:30 İşsizlik Oranı 9.10% 8.90% 9.00% 15:30 Tarımdışı İstihdam 196K 192K 36K 17:00 Fabrika siparişleri 2.00% 3.50% 0.20% 09.Mar 17:00 Toptan satış stokları 1.00% --- 1.00% Kaynak: Bloomberg 12,100 12,000 11,900 28 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar 07 Mar PARİTELER Kapanış* Günlük OYAK Değişim Yatırım EURO / DOLAR 1.40 0.30% 1.30 DOLAR / YEN 82.08-0.63% *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR 1.410 VOLATİLİTE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 119.0 118.0 Kapanış 20.66 Faiz 3.53 3 Ay 0.30 1.03 Kapanış 113.80 1428.1 Günlük Değişim 8.39% Günlük Değişim 1.50% 12 Ay 0.79 1.53 Günlük Değişim -3.35% -0.69% #DIV/0! 1.400 117.0 116.0 1.390 115.0 114.0 1.380 113.0 112.0 1.370 28 Şub 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar 07 Mar 111.0 01 Mar 02 Mar 03 Mar 04 Mar 07 Mar 08 Mar Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.