14 Nisan 2011-1-
Gündem 1. Dünyada ve Türkiye de Ekonomik Durum 2. 75.Yılda Şişecam 3. 2010 Faaliyet Sonuçları 4. İş Alanları 5. Beklentiler 6. Yatırımlar 7. Kapanış -2-
Küresel Ekonomik Durum Dünya ekonomisi Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler GSYIH % Reel büyüme 5,4% 5,0% 4,4% 8,8% 6,1% 7.3% 6,5% 2,9% 2,7% 3,0% 2.4% 2,7% 0,2% -0,5% -3,4% '07 '08 '09 '10T '11T '07 '08 '09 '10T '11T '07 '08 '09 '10T '11T 2010 sonu itibariyle başlayan ekonomik düzelme ve iyimser beklentiler, IMF in tahminlerine de yansımaktadır. Kaynak: IMF World Economic Outlook Database Nisan 2011-3-
Küresel Ekonomik Durum Gelişmiş ekonomilerin yüksek kamu borcu ve uygulanan gevşek para politikalarının yarattığı enflasyonist ve kırılgan ortam Avrupa da ülke borçlarının yeniden yapılandırılması durumunda tüm Avrupa ülkelerine getireceği ek maliyetler Ortadoğu daki gelişmelerin petrol/emtia fiyatları üzerindeki etkileri Japonya felaketinin dünya ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi Yine de, küresel büyümenin 2011 yılında, 2010 a göre bir miktar yavaşlasa da devam etmesi beklenmektedir. -4-
Türkiye: Ekonomik Durum Reel Büyüme,% TÜFE,% yıl sonu Bütçe açığı/gsmh,% Cari Denge/GSMH,% 2010 2011T 8.9 4.5 6.40 6.90 (3.5) (2.8) (6.5) (5.4) (1) (2) (1) Uygulanan para ve mali politikaların sonuçları tam netleşmemekle birlikte, Türkiye büyüyen ekonomisi ile cazip bir pazar olmayı sürdürecektir. (1) DPT Orta Vadeli Program (2) TCMB Beklentı Anketi -5-
Dünden Bugüne Şişecam Cam Üretimi (Bin Ton) 4.000 3.437 Çalışan Sayısı 20.000 15.000 17.850 2.000 2,6 10.000 5.000 400 0 1935 2010 0 1935 2010 1935-2010 Ortalama Yıllık Büyüme; % 12,9 Şişecam Cam Üretimi Türkiye Milli Gelir Büyümesi Dünya Ekonomik Büyüme 0 3 6 9 12 15-6-
Bugün Şişecam 1935 te Türkiye nin cam üreticisi olarak kurulan Şişecam 75. Yılında: 8 ülkede 101 tesise 17.850 çalışana 5 halka açık şirkete 4.1 milyar TL ile güçlü özkaynak yapısına 4.2 milyar TL satış gelirine 2 milyar TL uluslararası satışa 484 milyon TL net dönem kârına 140 ülkeye ihracata 3.4 milyon ton cam üretimine (Dünya cam üretiminin %3 ü) 1.7 milyon ton soda üretimine (Dünya soda üretiminin %3 ü) ulaşmıştır. -7-
Bugün Şişecam (Türkiye de ve Dünyada) Pazar Payları (%) Avrupa Dünya Türkiye Krom Kimyasalları 51 26 92 Cam Ev Eşyası 25 10 62 Düzcam 13 4 70 Soda 8 3 85 Cam Ambalaj 7 3 88 Dünya Sıralamasında Şişecam Avrupa Dünya Bazik Krom Sülfat 1 1 Sodyum Bikromat 1 3 Cam Ev Eşyası 2 3 Cam Ambalaj 4 5 Düzcam 4 7 Soda 4 9 Cam Elyafı 5 12 Türkiye nin yanı sıra, Avrupa ve dünyada ciddi pazar payına sahip Ana faaliyet alanlarında Avrupa da ilk 5, dünyada ilk 10 içerisinde yer alan küresel bir şirketler topluluğu konumundadır. -8-
Şişecam da Tarihsel Gelişim ve Dönüşümler 1935-1960 1960-1990 1990 lar 2000 ler Kuruluş ve Gelişme Teknoloji Hakimiyeti Dışa Açılma... Büyük Yatırımlar ve Yeniden Yapılanma Küresel Vizyon Paşabahçe de cam ev eşyası ve cam ambalaj üretimi Tek tesiste büyüme Ürün çeşitlendirme Düzcam, camelyafı, otomotiv camı, kalıp, soda, kağıt-karton ambalaj, krom bileşikleri, döküm Teknolojik gelişme ve hızlı kapasite artışları Ar-Ge nin kurumsallaşması Dünya pazarlarına açılma Büyük yatırımlar ve uluslararası ölçeklere ulaşma Etkin yönetim, yapılanma Stratejik işbirlikleri ve ortak girişimler Yurtdışı üretim faaliyetleri Daha geniş bir coğrafyanın lider cam üreticisi olma Bazı ürün gruplarında dünya oyuncuları arasında yerini pekiştirme Dünya cam sektöründeki konumunu yükseltme -9-
Yaşamsal Coğrafya -10-
..bugün Şişecam bütün dünyada! Amerika dan Çin e -11-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Satışlar (Milyon TL; %) 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4.206 3.743 3.656 3.228 %47 %44 %50 %47 %56 %50 %53 %53 2007 2008 2009 2010 Yurtiçi Satışlar Uluslararası Satışlar 2010 Yılı Satışların Gruplar Bazında Dağılımı 26% 26% 23% 25% Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar -12-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Uluslararası Satışlar 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 20% (Milyon TL, %) 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 10% 1.409 %46 %54 22% 5% 1.862 İhracat * Yurtdışından Satışlar ** Uluslararası Satışların Bölgesel Dağılımı 43% 1.717 Avrupa Rusya 1.981 %46 %46 %43 %54 %57 %54 Afrika + Ortadoğu Asya + Okyanusya Amerika (*) Türkiye den ihracat (**) Yurtdışı faaliyetlerden satış ve ihracat -13-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net İhracatçı Şişecam, dış ticarette net ihracatçı olup faaliyet gösterdiği ülkelerde ulusal ekonomilere döviz girişi sağlamaktadır. Şişecam Net Dış Ticaret Pozisyonu (Milyon $) 2008 2009 2010 Toplam İhracat 818 753 797 2.368 İthalat 355 223 276 854 Net Dış Ticaret Pozisyonu 463 530 521 1.514 İhracat/İthalat 3.54 3.38 2.89 2.77-14-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları FAVÖK FAVÖK 1 Milyar TL yi aşmıştır! (Milyon TL) 1.200 1.000 800 600 400 731 862 689 1.016 200 0 2007 2008 2009 2010 FAVÖK ün Gruplar Bazında Dağılımı 16% 31% 27% 26% Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar -15-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Kârlılık Oranları 35,0 % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Brüt Marj (%) FAVÖK (%) FVÖK (%) Net Kâr (%) 5,0 0,0 2007 2008 2009 2010 Kârlılık oranlarımız kriz öncesi seviyelere ulaşmıştır. -16-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net Dönem Kârı (Milyon TL) 278 369 159 189 112 119 412 484 2007 2008 2009 2010 Dönem Kârı Ana Ortaklık Payı Toplam Dönem Kârı -17-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Üretim Cam Üretimi (1000 Ton) Soda Üretimi (1000 Ton) 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 3.018 %36 %64 3.483 3.437 %28 2.693 %36 %35 %64 %34 %66 %65 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 1.400 %32 %68 1.460 %35 %65 %26 1.347 %33 %67 1.696 %33 %67 500 200 0 2007 2008 2009 2010 0 2007 2008 2009 2010 Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim -18-
2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Yatırımlar Yatırım kararlılığı küresel tutumun bir gereğidir. Kriz döneminde projelerde seçici davranılmıştır. Zorunlu ve stratejik yatırımlara öncelik verilmiştir. Milyon TL -19-2010 Yılı Yatırım Gündemi Trakya I. Float Hattı Soğuk Onarımı, Mersin Enerji Camları, Bulgaristan Otomotiv Camları Tesisi St. Gobain Mısır ve Rusya Ortak Girişimleri Paşabahçe/Kırklareli Fab. D Fırını Soğuk Onarımı Rusya/Ruscam Kirishi de II. Cam Ambalaj Fırını Soda Sanayii 200 Bin Tonluk Kapasite Artışı Soda Lukavac Tesis Modernizasyonu Cam Elyaf II. Fırın Soğuk Onarımı
Güçlü Mali Yapı Özkaynaklar (Milyon TL) 5.000 4.147 4.000 3.343 3.571 3.711 3.000 2.000 1.000 0 2007 2008 2009 2010 Net Finansal Borç (Milyon TL) 1.500 1,319 913 1.000 777 392 500 0 2007 2008 2009 2010 Özkaynaklar/ Toplam Kaynaklar Net Finansal Borç/ Toplam Kaynaklar 66% 25% 64% 62% 60% 58% 56% 54% 52% 64,30% 56,40% 55,50% 61,30% 20% 15% 10% 5% 15,00% 20,80% 13,70% 5.80% 50% 2007 2008 2009 2010 0% 2007 2008 2009 2010-20-
Güçlü Ar-Ge Yapısı.. Ar-Ge Harcamaları (milyon TL) 50 42 40 30 20 17 23 31 10 0 2007 2008 2009 2010 Cam Araştırma Merkezi 1976 da kuruldu ve kurumsallaştı. Geliştirme güçlü bir yapı ve kadro ile yürütülüyor. Ar-Ge ye ayrılan pay istikrarlı olarak (% 35) artıyor. Uluslararası bilimsel platformlara etkin katılım var. Ulusal ve uluslararası standartların oluşturulmasında akredite kuruluşuz. En ileri teknolojiler kullanılıyor, bölge ülkelerine teknoloji transferi gerçekleştiriliyor. -21-
Yeniden Yapılandırma Ana şirketin İş Bankası ve iştirakleriyle olan sermaye ilişkisinin şeffaflaştırılması amacıyla hisse değişimi yapılmıştır (22.09.2010) Şişecam Hissesi Satışı (111.9 milyon TL) Trakya Cam Çayırova Cam Paşabahçe Cam PB Eskişehir Cam Cam Elyaf Camiş Madencilik İş Bankası Şişecam Payı % 64.11 + % 4.04 = % 68.15 İştirak Hissesi Alışı (165.9 milyon TL) İş Bankası Camiş Madencilik Çayırova Cam Şişecam İhtiyaç fazlası gayrimenkul satışlarından 60,2 milyon TL gelir elde edilmiştir. Hisse satışları sonucu 15,4 milyon TL gelir elde edilmiştir. Yeniden yapılandırma işlemleri sonucunda, sermaye yapılarında sadeleşme yanında Topluluğa net 22 milyon TL nakit girişi sağlanmıştır. -22-
Sermaye Yapısının Sadeleştirilmesi 150 Şişecam Hisse Değerinin İMKB 100 Endeks Bazına Göre Değişimi (07.09.2010=100) 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 ENDEKS Yeniden yapılandırma çalışmalarımız piyasa tarafından pozitif olarak algılanmakta olup, faaliyet sonuçlarımız yanında bu algılamanın olumlu sonuçları hisse performansımıza yansımaktadır. -23-
İş Alanlarımız Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar
Düzcam Trakya Cam Faaliyet Alanı: Mimari camlar, otomotiv camları, beyaz eşya ve enerji camları Türkiye de 6 ve Bulgaristan da 1 olmak üzere toplam 7 hat ile 1.5 milyon ton üretim kapasitesi %30 halka açıklık oranı Satışlarının % 31 i uluslararası satış Trakya Cam Hisse Fiyatı (TL) 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 12.04.10 12.05.10 12.06.10 12.07.10 12.08.10 12.09.10 12.10.10 12.11.10 12.12.10 12.01.11 12.02.11 12.03.11 12.04.11 Trakya Cam Konsolide Sonuçlar milyon TL 2009 2010 Satış 892 1.047 %17 Üretim (Bin Ton) 1.097 1.361 %24 FAVÖK 191 306 %60 Net Fin.Borç 86 (190) ++ Ana Ortaklık Kârı 62 211 % 240 FAVÖK Marjı % 21 % 29 Türkiye de üç farklı lokasyonda ve Bulgaristan da kurulu düzcam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam, buzlu cam, otomotiv camı, enerji camı ve beyaz eşya camı tesislerinde gerçekleştirdiği üretimle bölgemiz düzcam pazarının öncü kuruluşu olan Trakya Cam, 2010 yılında satış gelirlerini %17 oranında artırmıştır. Bölge; Türkiye, Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Rusya gibi büyüyen ekonomilerine paralel inşaat ve otomotiv sektörlerinde düzcam ihtiyacı açısından büyük fırsatlar sunmaktadır. Hedeflerine ulaşmak için Rusya ve Mısır da stratejik işbirliklerini başarıyla gerçekleştirmektedir. Piyasa Değeri (12.04.2011): 2.3 milyar TL -25-
Cam Ev Eşyası Paşabahçe Cam Faaliyet Alanları: Cam ev eşyası, kağıt - karton ambalaj üretimi ve satışı, masaüstü ev eşyası ve dekoratif eşya perakende mağazacılığı 3 ülkede 5 tesisle 430 bin ton üretim kapasitesi Satışların % 60 a yakını 140 ülkeye İhraç edilmekte Uluslararası marka tanınırlığı ve dünyanın 3. büyük cam ev eşyası üreticisi Cam Ev Eşyası Grubu Kombine Sonuçlar milyon TL 2009 2010 Satış 1.029 1.147 %11 Üretim (Bin Ton) 348 421 %21 FAVÖK 154 269 %75 Net Fin.Borç 278 124 %55 Net Kâr 24 137 %471 FAVÖK Marjı %15 % 24 Dünya ekonomisinde resesyon sonrası toparlanma süreci 2010 yılında Cam Ev Eşyası Grubu nun tüm iş alanlarına olumlu yansımış ve 2010 yılı, Paşabahçe Cam ın bütün kârlılık performans göstergelerini yukarı çektiği bir yıl olmuştur. -26-
Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyet Alanı: Cam ambalaj (Gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 12.04.10 içecekler ve sağlık ürünleri için) ve cam üretimi için kalıp %20 halka açıklık oranı 4 ülkede 10 tesisle 2 milyon ton üretim kapasitesi Üretimin % 56 sı yurt dışında gerçekleşmekte Faaliyet gösterdiği bölgenin lider cam ambalaj üreticisi Anadolu Cam Hisse Fiyatı (TL) 12.05.10 12.06.10 12.07.10 12.08.10 12.09.10 12.10.10 12.11.10 12.12.10 Piyasa Değeri (12.04.2011): 1.3 milyar TL 12.01.11 12.02.11 12.03.11 12.04.11-27- Anadolu Cam Konsolide Sonuçlar Milyon TL 2009 2010 Satış 915 1.117 % 22 Üretim (Bin Ton) 1.205 1.612 %34 FAVÖK 186 263 % 41 Net Fin. Borç 506 402 % 21 Ana Ortaklık Kârı 16 102 % 538 FAVÖK Marjı % 20 %24 Faaliyet gösterdiği coğrafyanın lider cam ambalaj tedarikçisi olma hedefiyle hareket eden Anadolu Cam, bu hedef doğrultusunda faaliyetlerini Türkiye dışında Rusya, Gürcistan ve Ukrayna da sürdürmekte ve gerçekleştirdiği yeni yatırımlarla istikrarlı büyümesini devam etmektedir.
Kimyasallar Soda Sanayii Faaliyet Alanları: Cam elyaf ve soda, krom kimyasalları, vitamin K, deri tabaklama kimyasalları üretim ve satışı, maden işletmeleri ve enerji üretim tesisleri 3 ülkede mevcut tesislerinde 1.7 milyon ton soda üretim kapasitesi Dünyanın Bazik Krom Sülfat ta 1, Sodyum Bikromat ürününde 3 numaralı üreticisi Satışların %44 ü uluslararası satış Soda Sanayii Hisse Fiyatı (TL) 2,7 2,5 2,3 Kimyasallar Grubu Kombine Sonuçlar milyon TL 2009 2010 Satış 1.114 1.187 %7 Soda Üretim (Bin Ton) 1.347 1.696 %26 FAVÖK 160 162 %1 Net Fin.Borç 250 90 %64 Net Kâr 54 106 %96 FAVÖK marjı %14 %14 Camdan deterjana, kimya sanayiinden deri ve ilaç sanayiine kadar 100 den fazla üründe ana girdi olarak kullanılan kimyasalları üreten Grup, 2010 yılında ekonomide sağlanan toparlanma paralelinde verimli bir yılı geride bırakmış ve hem ürün yelpazesini, hem de pazarını geliştirerek gelirlerini arttırmıştır. 2,1 1,9 1,7 1,5 12.04.10 12.05.10 12.06.10 12.07.10 12.08.10 12.09.10 12.10.10 12.11.10 Piyasa Değeri (12.04.2011): 640 milyon TL 12.12.10 12.01.11 12.02.11 12.03.11 12.04.11-28-
Beklentiler Fırsatlar Krizin yaraları sarılıyor. Gündemi krizden çıkış stratejileri şekillendiriyor. Türkiye ve dünya büyüyecek. Baz etkisinin ötesinde bir büyüme sağlamak önemli... Girdi verdiğimiz sektörler genelde gelişecek. Katma değer savaşları hızlanacak. Maliyet ve verimlilik hakimiyeti belirleyici... Krizde sağlam duranlar, yönetim ve karar alma kalitesiyle kazançlarını arttıracaklar. Riskler Kurlardaki belirsizlik, küresel kur savaşlarını tetikliyor. Enerji maliyetleri ve duyarlılığı artabilir. Ortadoğu ve Kuzey Afrika daki siyasi değişim ötelemelere neden olabilir ancak temel eğilimler devam edecek. Genel Türkiye Ekonomik ve Sektörel Gelişmeler 1 2010 2011 GSMH % 8.9 % 4.5 2 TÜFE % 6.4 % 6.9 3 İnşaat % 17.1 % 13.6 Otomotiv % 26.0 % 5.7 Gıda % 3.0 % 7.1 Perakende % 14.9 % 4.4 Turizm % 4.0 % 4.0 Beyaz Eşya % 14.0 % 8.0 1 Sektör beklentileri çeşitli kaynaklardan elde edilmiştir. 2011 verileri orta vadeli dönemsel verilerin yıllık ortalamasıdır. 2 DPT Orta Vadeli Program 3 TCMB Beklenti Anketi (*) Orta Vadeli Program -29-
2011 Yılı Konsolide Temel Hedefler Temel Büyüklükler 2010 2011 % Satış (Milyon TL) 4.206 4.800 %14 Cam Üretimi (Bin ton) 3.437 3.930 %14 Soda Üretimi (Bin ton) 1.696 1.848 %9 Çalışan Sayısı (Kişi) 17.850 18.150 %2 Yatırımlar (Milyon TL) * 381 1.440 %278 * Küresel ve yerel piyasalardaki gelişmelere paralel olarak yatırım planlarımız revize edilebilir. -30-
Planlanan ve Süren Yatırımlar 2011 Düzcam Rusya Float Hattı, Ayna Hattı, Kaplamalı Cam Hattı Rusya Otomotiv Camı Fab. Bulgaristan II. Float Hattı Mersin Buzlucam Fırını Türkiye Polatlı Düzcam Fab. Cam Ev Eşyası Bulgaristan B Fırını Mısır Cam Ev Eşyası Fab. Cam Ambalaj Bursa Yenişehir D Fırını Anadolu Cam Eskişehir Yatırımları Ruscam Kirishi II. Fırını Rusya Sibirya Projesi Makedonya Cam Ambalaj Projesi Kimyasallar Soda Fab. Kapasite Artışı Bosna Kireçtaşı İşletmesi -31-
Hedeflerin Gerçekleşmesi İçin Şişecam Topluluğu bölgesel liderliğini giderek daha geniş coğrafyaların kontrolünü sağlayarak pekiştirmeyi planlamaktadır. Bu vizyoner tutum doğrultusunda; Cama odaklılık, Maliyet ve verimlilik optimizasyonunda en iyiyi başarmak, Değişen koşullara uyum için sürekli yeniden yapılanmak, Faaliyetleri yeni yatırım ve satın alımlarla genişletmek, Ar-Ge de daha derinleşmek, Yeni ürünlerle katma değer üretimini hızlandırmak ve rekabet alanını farklılaştırmak, Tüm faaliyetleri çevre ve sosyal sorumluluk bilincinde sürdürmek, izlenecek temel unsurlar olacaktır. Böylelikle Şişecam dünya sıralamasındaki yerini daha yukarılara taşımayı ve paydaş değerini en üst düzeylere yükseltmeyi hedeflemektedir. -32-
teşekkür ederiz! -33-