Koç Holding 9 Kasım 2015
2015 9 Aylık Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2
02.01.12 12.03.12 21.05.12 30.07.12 08.10.12 17.12.12 25.02.13 06.05.13 15.07.13 23.09.13 02.12.13 10.02.14 21.04.14 30.06.14 08.09.14 17.11.14 26.01.15 06.04.15 15.06.15 24.08.15 02.11.15 02.01.12 12.03.12 21.05.12 30.07.12 08.10.12 17.12.12 25.02.13 06.05.13 15.07.13 23.09.13 02.12.13 10.02.14 21.04.14 30.06.14 08.09.14 17.11.14 26.01.15 06.04.15 15.06.15 24.08.15 02.11.15 02.01.12 12.03.12 21.05.12 30.07.12 08.10.12 17.12.12 25.02.13 06.05.13 15.07.13 23.09.13 02.12.13 10.02.14 21.04.14 30.06.14 08.09.14 17.11.14 26.01.15 06.04.15 15.06.15 24.08.15 02.11.15 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015 09.2015 Yurtdışında gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısında bozulma ve yurtiçi politik gelişmeler, 3. çeyrekte piyasaları baskı altında tuttu 12 11 10 Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 5.0 4.0 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 9 3.0 8 7 2.0 6 1.0 5 4 0.0-1.0 Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) 3.50 3.30 3.10 2.90 2.70 2.50 2.30 2.10 3.00 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 1.60 Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) 97,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Euro USD www.koc.com.tr 3
01.2011 04.2011 07.2011 10.2011 01.2012 04.2012 07.2012 10.2012 01.2013 04.2013 07.2013 10.2013 01.2014 04.2014 07.2014 10.2014 01.2015 04.2015 07.2015 10.2015 TL deki zayıflık enflasyonun hedeflerin üzerinde kalmasına neden oluyor 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi ÜFE % Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim TÜFE (Yıllık) 7.9 8.1 7.2 6.8 7.1 8.0 7.6 TÜFE (Aylık) 1.63 0.56-0.51 0.09 0.40 0.89 1.55 Çekirdek I (Yıllık) 7.0 7.5 7.5 7.3 7.7 8.2 8.9 Yurtiçi ÜFE (Yıllık) 4.8 6.5 6.7 5.6 6.2 6.9 5.7 www.koc.com.tr 4
01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 01.15 04.15 07.15 10.15 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 01.15 04.15 07.15 10.15 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni 1-2008 3-2008 1-2009 3-2009 1-2010 3-2010 1-2011 3-2011 1-2012 3-2012 1-2013 3-2013 1-2014 3-2014 1-2015 2011 1 3 5 7 9 11 2012 1 3 5 7 9 11 2013 1 3 5 7 9 11 2014 1 3 5 7 9 11 2015 1 3 5 7 % Milyar TL 3. Çeyrekte hane halkı ve iş dünyasının ekonomik güveni zayıf kalmaya devam ederken, sanayi üretimi daha sağlam bir görünüm sergiledi 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) 34.0 32.0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 16 11 6 1-4 Sanayi Üretimi 130 125 120 115 110 105 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ eksen) 85 80 75 70 65 60 Güven Endeksleri 116 113 110 107 104 101 77 76 75 74 73 Kapasite Kullanım Oranları* (%) 55 98 72 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni* * Mevsimsellikten arındırılmış www.koc.com.tr 5
01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 11.2013 01.2014 03.2014 05.2014 07.2014 09.2014 11.2014 01.2015 03.2015 05.2015 07.2015-43.0 İhracattaki düşüş, cari işlemler dengesindeki iyileşmeyi sınırlıyor Eylül 2015 Milyar $ Yıllık Değişim Son 12 Ay Milyar $ Yıllık Değişim İhracat 11.7-14.2% 146.5-7.2% İthalat 15.4-25.2% 218.7-10.3% Dış Ticaret Dengesi -3.7-46.6% -72.2-16.1% 0-10 -20-30 -40-50 -60-70 -80 Yıllık Cari İşlemler Dengesi (Milyar $) www.koc.com.tr 6
2015 9 Aylık Koç Topluluğu www.koc.com.tr 7
Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Kapasite Kullanımı % Beyaz Ürün Verimliliği % 72.6 3.8 99.5 72.8 74.7 4.2 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Tüpraş Brüt Raf.Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Brüt Raf. Marjı 3Ç14 13.38-0.55 12.83 3Ç15 14.14-0.83 13.32 Fuel Oil Dönüşüm Projesi, Haziran itibariyle tam olarak faaliyet geçmiştir. Akdeniz Kompleks Marjı 3.45 4.92 68.8 95.3 Tüpraş Net Raf.Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Net Raf. Marjı Akdeniz Kompleks Marjı Ham Petrol Diğer 3Ç14 6.08-0.55 5.53 3Ç15 9.15-0.83 8.32 * Stok etkisinden arındırılmış 3.45 4.92 Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 1,870 1,440 1,523 1,851 1,279 1,325 1,356 1,393 1,424 394 410 418 427 430 885 915 938 966 994 3Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç15 2011 2012 2013 2014 9M15 Sunpet Opet www.koc.com.tr 8
İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 14% 52% 52% 21% 25% 23% 23% Pazyı +39% 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +37% +52% Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör +12% Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 366,768 106,730 26,851 500,349 500,905 162,083 30,197 693,185 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 +7% +57% +75% +68% +38% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 2014 2015 +41% +39% +35% -5% * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Ocak-Haziran 2015 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.6% 2 10.8% 4 Binek Oto 6.9% 5 7.1% 3 Hafif Ticari Araç 26.1% 2 37.0% 1 Orta Ticari Araç 32.5% 1 9.0% 3 Ağır Kamyon 25.0% 2 --- - * Ağır Ticari Araç dahildir. www.koc.com.tr 9
Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 +8% +5% +11% +4% +15% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 1,923,329 1,398,495 1,064,864 644,608 5,031,296 2,028,787 1,546,162 1,105,901 739,023 5,419,873 * Kaynak: BESD İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +13% -5% +6% +5% +28% +7% +16% +1% +3% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 2014 2015 Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +6% 41.5 38.6 +19% 5,597 5,907 33.2 31.9 3,515 4,192 13.6 12.2 8.3 8.0 3.4 2.9 3.0 3.5 Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Ortadoğu Diğer www.koc.com.tr 10
Finans Yapı Kredi Bankası Artan pazar payları Güçlü temel göstergeler YKB Yılbaşına göre değişim Özel Bankalar Devlet Bankaları Sektör Pazar Payı Yılbaşına göre değ.(baz puan) Krediler 22% 17% 24% 20% 10.5% +24 Bireyse Krediler 21% 8% 9% 8% 9.9% +108 Kurumsal 1 26% 22% 31% 25% 9.7% +8 112% Kredi/Mevduat Oranı 3 (Banka) YKB: -3 puan(yılbaşına göre) (Sektör : +1 puan) 109% 109% 110% Sermaye Yeterlilik Rasyosu (Banka) ~15% 14.0% ~+40 baz puan (Ekim 2015 te) ~15% 12.9% Mevduat 27% 19% 21% 20% 10.5% +51 Vadesiz 47% 19% 16% 18% 10.7% +214 2014 YKB Sektör 6A15 Kredi Getirisi ve Mevduat Maliyeti Arasındaki Fark (çeyreksel) +15 baz puan 2.6% 2.5% Kuvvetli performans Çekirdek Gelir Büyümesi (yıllık) 12% 19% 11.2% Düzeltilmiş Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı 2 11.7% 10.6% 8.6% +512.000 2015 9 ayda kazanılan müşteri sayısı 2Ç15 3Ç15 (1) Tüketici kredileri ve kredi kartları hariç toplam krediler (2) Maddi ortalama özkaynak kârlılığı düzeltmesi (vergi sonrası) şunlardır: Sabit kıymet yeniden değerlemesi (-104 mntl), Ücret geri ödemeleri(+130 mntl), Bir kereye mahsus spesifik provizyonlar (+84 mntl), Ek jenerik provizyonlar (+193 mntl) (3) Sektöre ait Kredi/Mevduat Oranı (TL tahviller ve banka mevduatları dahil) BDDK 2015 Ağustos verileridir. www.koc.com.tr 11
2015 9 Aylık Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12
Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 47,157 25,045 10,505 15,481 7,119 105,308 %7 Kombine Brüt Kâr 4,025 3,136 3,273 6,425 1,144 18,002 %29 Kombine Faaliyet Kârı ** 2,709 1,722 793 2,219 45 7,489 %47 Kombine Vergi Öncesi Kâr 1,268 1,327 541 2,262 191 5,589 %19 Kombine Net Kâr 1,805 1,360 675 1,819 162 5,821 %13 Konsolide Net Kâr *** 703 551 270 607 83 2,214 %5 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir (2015 9 aylık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı 7.078 milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı www.koc.com.tr 13
Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +7% 98,339 105,308 Otomotiv 24% Enerji 45% Dayanıklı Tüketim 10% Diğer 7% Finans 15% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl -9% 52,020 47,157 +35% 18,494 25,045 9,491 +11% 10,505 12,151 +27% 15,481 6,183 +15% 7,119 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 14
Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +47% 7,489 Enerji 36% 5,098 Otomotiv 23% Diğer 1% Finans 30% Dayanıklı Tüketim 11% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +197% +4% 2,709 +42% 2,124 2,219 911 1,216 1,722 753 +5% 793-52% 93 45 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir www.koc.com.tr 15
Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 5,174 4,798* +13% +21% 5,821 Enerji 31% Otomotiv 23% Diğer 3% Finans 31% Dayanıklı Tüketim 12% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +31% 1,805 +18% 1,698 +7% 1,819 1,378 1,360 1,149 +57% -69% 675 519 430 +14% 142* Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 162 * 2014 yılındaki Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı hariç www.koc.com.tr 16
Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2,113 +5% 2,214 +22% 1,814* Enerji 32% Otomotiv 25% Diğer 4% Finans 27% Dayanıklı Tüketim 12% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +35% 703 +16% +6% 522 473 551 +60% 570 607-78% 380 270 +4% 169 83 80* Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * 2014 yılındaki Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı hariç www.koc.com.tr 17
Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 11,029-9% 9,991 13,636-14% 11,710 www.koc.com.tr 18
Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 4,959-12% 4,357 Otomotiv 47% Enerji 31% Diğer 5% Finans 7% Dayanıklı Tüketim 10% www.koc.com.tr 19
Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo 30.09.2015 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.41 mr ABD$ Net Nakit: ~650 mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 6A15 ~-4.4 mr ABD$ ~-4.4 mr ABD$ www.koc.com.tr 20
Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 6A15 + 65 mn ABD$ +46 mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu 6A15 Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 6A15-2.8 mr ABD$ -2.8 mr ABD$* -1.2 mr ABD$ -1.2 mr ABD$ * Tüpraş ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.9 milyar ABD$ tutarındadır. Kalan 1.9 milyar ABD $ lık açık pozisyonun önemli bölümü Tüpraş ın RUP yatırım kredilerinden kaynaklanmaktadır. Söz konusu krediler için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. www.koc.com.tr 21
Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Eyl.2015 30.Eyl.2015 30.Eyl.2015 30.Eyl.2014 %, TL %, $ Gelirler 17,320 19,309 51,276 51,314 q -0.1 q -19 Brüt Kâr 2,689 2,997 7,960 5,599 p 42 p 16 Faaliyet Kârı 1,447 1,614 4,285 2,625 p 63 p 33 Vergi Öncesi Kâr 1,057 1,179 3,130 2,626 p 19 q -3 Vergi (net) 217 242 644 735 q -12 q -29 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 1,275 1,421 3,774 3,362 p 12 q -9 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 527 587 1,559 1,248 p 25 p 2 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr 748 834 2,214 2,113 p 5 q -15 Toplam Varlıklar 21,468 24,134 73,447 ** 63,941 p 15 q -12 Toplam Özkaynaklar 9,149 10,285 31,300 ** 29,301 p 7 q -19 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,283 7,063 21,494 20,348 p 6 q -20 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2015 tarihindeki 3,4212 TL = 1 EUR ve 3,0433 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2015 yılı ilk 9 aylık döneme ait günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,9605 TL = 1 EUR ve 2,6556 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2014 itibariyle www.koc.com.tr 22
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 23
Eylül 2015 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.24 Vehbi Koç Vakfı: 7.26 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 43.70 (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : 77.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Aygaz KH payı: 40.68 Diğer Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Diğer Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Diğer Koç: 2.61 Halka açık: 17.89 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Diğer Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.95 Diğer: 0.05 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Diğer Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Diğer Koç: 16.73 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.15 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Diğer Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Gıda KH payı: 43.65 Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 24
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr www.koc.com.tr Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi gizemb@koc.com.tr +90 216 531 0533 Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 www.koc.com.tr 25