ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI. Kasım - 2014



Benzer belgeler
Banka Bonosu İhracı Sunumu. Kasım 2014

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI. Mart

Bono İhracı Sunumu TEMMUZ Gizli ve Özeldir

Bono İhracı Sunumu EYLÜL 2015

Bono İhracı Sunumu OCAK 2016

Bono İhracı Sunumu KASIM 2015

Bono İhracı Sunumu MAYIS 2016

Bono İhracı Sunumu OCAK 2016

Bono İhracı Sunumu ARALIK 2016

Bono İhracı Sunumu EKİM 2016

Bono İhracı Sunumu NİSAN 2018

TAHVİL İHRACI ÖZET SUNUMU

BONO İHRACI SUNUMU TEMMUZ 2017

DEVİR FAKTORİNG A.Ş. BONO İHRACI SUNUMU. Mayıs 2017

DEVİR FAKTORİNG A.Ş. BONO İHRACI SUNUMU. Mayıs 2017

Tahvil Bono İhracı Sunumu OCAK 2015

Tahvil Bono İhracı Sunumu

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. BONO İHRACI. Talep Toplama Kasım 2016

Türkiye Halk Bankası A.Ş. Bonosu Halka Arzı

Türkiye Halk Bankası A.Ş. Bonosu Halka Arzı

T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. 173 Gün Vadeli Banka Bonosu Ve 383 Gün Vadeli Tahvil İhracı Tanıtım Sunumu

Tahvil Bono İhracı Sunumu

T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. Banka Bonosu İhracı Tanıtım Sunumu. Hazine Yönetimi Genel Müdür Yardımcılığı Finansal Piyasalar Bölüm Başkanlığı

Türkiye Faktoring Sektörü. Atılım Faktoring. İhraç Bilgileri

VAKIFBANK BANKA BONOLARINI HALKA ARZ EDİYOR TALEP TOPLAMA MAYIS 2013

YATIRIMLARINIZI DİLEDİĞİNİZ VADE SEÇENEKLERİYLE DEĞERLENDİREN GETİRİ VAKIFBANK'TA TALEP TOPLAMA OCAK 2013

T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O Banka Bonosu Ġhracı Eylül 2012

FİNANSMAN BONOSU İHRACI SUNUMU HAZİRAN 2018

Türkiye Halk Bankası A.Ş. Bonosu Halka Arzı

Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

Şeker Finansal Kiralama A.Ş.

KENT FAKTORİNG BONO İHRACI SUNUMU. Temmuz 2018

Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Tahvil İhracı Kurumsal Yatırımcı Sunumu. Aralık 2012

Şeker Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu. Aralık 2018

İÇİNDEKİLER İÇİNDEKİLER

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI Haziran

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI TEMMUZ

Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş.

Çağdaş Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Sunumu. Mart 2017

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI Ekim

Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. Kira Sertifikası Halka Arzı

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI Sunumu

KATMERCİLER YATIRIMCI SUNUMU

İÇİNDE İÇİNDEKİKİLE LER R

Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu

Şekerbank T.A.Ş. Tahvil Yatırımcı Sunumu. Mart 2011

KOÇTAŞ YAPI MARKETLERİ TİC. A. Ş. 31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR

30 HAZİRAN 2018 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇOSU)

KOÇTAŞ YAPI MARKETLERİ TİC. A. Ş. 31 ARALIK 2013 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR

Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu

Atılım Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Tanıtım Sunumu

ATILIM FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇOSU)

KATMERCİLER YATIRIMCI SUNUMU

İhraççısının banka olması dışında, banka bonosunun hazine bonosundan bir farkı bulunmamaktadır.

TURKİSH YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Özel Durum Açıklaması (Genel)

PERGAMON STATUS DIŞ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ FİYAT TESPİT RAPORUNA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU

ŞEKER FAKTORİNG A.Ş. Finansal Kurumlar Finansal Rapor Konsolide Olmayan Aylık Bildirim

İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

ÜÇÜNCÜ KISIM 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN FİNANSAL TABLOLAR

GARANTİ FAKTORİNG A.Ş. 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)

İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır Yurt Dışı

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2015 KONSOLİDE OLMAYAN ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU

Türk Bankacılık Sistemi. Eylül 2005

ATILIM FAKTORİNG A.Ş. 31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇOSU)

ÜRÜNLER VE GELİR TÜRÜ TAM MÜKELLEF KURUM TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ DAR MÜKELLEF** KURUM*** DAR MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ***

Cari Dönem

YDA İNŞAAT SANAYİ TİCARET A.Ş. 2. TERTİP TAHVİL İHRACINA İLİŞKİN HÜKÜM VE ŞARTLAR

ÇÖZÜM FİNANS FAKTORİNG HİZMETLERİ AŞ 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO

İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

TEB TÜKETİCİ FİNANSMAN A.Ş. 31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO. (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.

AKTİF TOPLAMI İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

Cari Dönem

ÜRÜNLER VE GELİR TÜRÜ TAM MÜKELLEF KURUM TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ DAR MÜKELLEF** KURUM*** DAR MÜKELLEF GERÇEK KİŞİ***

PERGAMON STATUS DIŞ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ FİYAT TESPİT RAPORUNA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU

AKTİF TOPLAMI İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

Doğanbey Mah. Atatürk Bul. No:8, Ulus / Ortaklığın Adresi : Ankara. Telefon ve Faks No. :

HALKA ARZ EDİLMEKSİZİN VEYA YURT DIŞINDA BORÇLANMA ARACI İHRACI BAŞVURU FORMU

T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. B TİPİ ŞEMSİYE FONU'NA BAĞLI LİKİT ALT FONU (6. ALT FON)

Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhraçı Yatırımcı Sunumu. Ocak 2015

Kasım 2014 Aylık Rapor

HEDEF GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ FİYAT TESPİT RAPORUNA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU

Transkript:

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI Kasım - 2014

FAKTORİNG SEKTÖRÜ ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER

FAKTORİNG SEKTÖRÜ 1990 dan itibaren Dünya faktoring sektörünün yıllık ortalama büyüme oranı %12 olarak gerçekleşmiştir. Faktoring işlemlerinde Avrupa kıtasının %60 civarında bir ağırlığı bulunmaktadır. Türkiye faktoring sektöründe işlem hacmi Dünya daki artış trendinin bir hayli üzerinde artış göstermiş ve 1990 dan itibaren yıllık ortalama büyüme hızı %41 olarak gerçekleşmiştir. Faktoring sektörünün aktif büyüklüğü, 2012 yılında 18,2 milyar TL seviyesinde iken 2013 yılında bir önceki yıla göre %20 artarak 21,8 milyar TL seviyesine yükselmiştir. 2014 yılı 6 aylık finansal tablolarda sektörün aktif büyüklüğü 23,2 milyar TL seviyesine ulaşmıştır.

Kaynak: BDDK FAKTORİNG SEKTÖRÜ

FAKTORİNG SEKTÖRÜ ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A. Ş. İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. ORTAKLIK YAPISI Çağdaş Faktoring A.Ş. 31 Ocak 1994 tarihinde faaliyete geçmiştir. Şirket in Özkaynak toplamı 46.069.000 TL dir. 28.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin ortaklar arasında dağılımını gösterir tablo aşağıda yer almaktadır; Ortak Pay (TL) Pay (%) Dikran GÜLMEZGİL 16.744.000 59,80 Metin BAROKAS 5.600.000 20,00 Melissa GÜLMEZGİL BAĞ 5.320.000 19,00 Nadya GÜLMEZGİL 336.000 1,20 Toplam 28.000.000 100,00

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. AKTİF BÜYÜKLÜK Çağdaş Faktoring aktif büyüklüğü 2013 yılında 202 milyon TL seviyesinde iken 2013 yılında başlayan yeniden yapılanma süreci sonrası, 2014 yılı 9 aylık finansal tablolarında iki kattan fazla büyüyerek 442 milyon TL seviyesine yükselmiştir.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. CİRO 2014 yılı 6 aylık Finansal Kurumlar Birliği verilerine göre, banka dışı faktoring şirketleri arasında ciro büyüklüğü sıralamasında Çağdaş Faktoring, banka dışı 63 şirket arasında 8. sırada yer almaktadır. 2013 sonu şirketin şube sayısı 3 iken, 2014 Ekim sonu itibariyle şube sayısı 10 a yükselmiştir. Şube sayısındaki artışın etkisi ile yüksek oranda ciro artışı sağlanmıştır. Şirket, ciro artışına paralel işlem bazında oluşabilecek riskleri minimum düzeyde tutmaya özen göstermektedir. Bu amaçla, mevcut risklerin takibi konusunda aktif ve deneyimli kredi izleme ekiplerinin çalışmaları sonucu erken uyarı metodları geliştirilerek, verilen kredinin problemli hale gelmesi önlenmektedir.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. FAKTORİNG ALACAKLARI Çağdaş Faktoring A.Ş. nin Faktoring Alacakları 2014 yılı 6 aylık finansal tablolarında 2013 yılı 6 aylık finansal tablolar ile kıyaslandığında %130 artarak 360 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 2013 yılı 6 aylık finansal tablo sonuçlarına göre Faktoring Alacakları sıralamasında Çağdaş Faktoring, sektör içerisinde banka ve banka dışı toplam 77 faktoring şirketi içerisinde 26. sırada yer almakta iken (banka dışı 16.sıra), 2014 yılı Haziran sonunda faktoring alacakları büyüklüğü açısından sektörde 16. sıraya, banka dışı sıralamada ise 63 şirket içerisinde 7. sıraya yükselmiştir. Son 3 ayda şirketin faktoring alacakları %20 oranında büyümüş ve 2014 yılı 9 aylık finansal tablolarında Faktoring Alacakları 427 milyon TL seviyesine ulaşmıştır.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. FAKTORİNG ALACAKLARI Şirketin Faktoring Alacakları Bazında Pazar Payı; Dönem Şirket (Bin TL.) Sektör (Bin TL.) Oran 2011 123.467.- 14.247.148.- %,0,87 2012 180.078.- 16.469.607.- %,1,09 2013 191.277.- 20.104.997.- %,0,95 2014/06 359.756.- 21.560.885.- %1,67 2014/09 427.441.- - -

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. FAKTORİNG ALACAKLARI

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. - KARLILIK

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. - KARLILIK Bankacılık sektöründe ortalama Özkaynak Karlılık Oranı (RoE) 2013 yılında %14,2, Leasing sektöründe %8,91, Faktoring sektöründe ise %17,3 seviyesindedir. 2013 yıl sonunda Çağdaş Faktoring A.Ş. Özkaynak Karlılık Oranı (ROE) sektör ortalaması olan %17,3 ün üzerinde olup %20 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2014 yılı 6 aylık finansal tablolarında Çağdaş Faktoring in özkaynak karlılık oranı %38 seviyesine ulaşmış ve banka dışı faktoring şirketleri içerisinde Şirket, özkaynak karlılığına göre 6. sıraya yükselmiştir.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. - RASYOLAR 31.12.2013 30.06.2014 Rasyolar Sektör Ortalaması (%) Şirket Ortalaması (%) Sektör Ortalaması (%) Şirket Ortalaması (%) Aktif Devir Hızı 0,12 0,22 0,14 0,27 Özkaynak Net Karlılık Oranı 0,15 0,20 0,17 0,38 Net Faiz Marjı 0,05 0,10 0,05 0,08 Karşılık Oranı 0,85 0,85 0,79 0,99 Npl Rasyosu 0,05 0,07 0,04 0,04 Faiz Geliri / Toplam Faaliyet Geliri 0,89 0,93 0,91 0,94 Faiz Geliri / Ortalama Faktoring Alacakları 0,12 0,22 0,14 0,26 Şirket rasyoları sektör ortalamasının önemli ölçüde üzerindedir.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. - PROJEKSİYONLAR Şirketin 30.06.2014 itibariyle faktoring alacakları bazında Pazar payı %1,67 olup 2014 yılsonunda bu oranın %2 ye, 2015 sonunda %2,25 e, 2016 yılı sonunda ise %2,5 seviyesine yükselmesi beklenmektedir, böylelikle Çağdaş Faktoring A. Ş., banka dışı faktoring alacakları sıralamasında ilk üç faktoring şirketi içerisinde yer almış olacaktır.

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. KREDİ DERECELENDİRME RAPORU JCR Eurasia Rating, Çağdaş Faktoring A.Ş. yi yatırım yapılabilir kategorisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu nu BBB (Trk) görünümünü Pozitif, Kısa Vadeli Ulusal Notu nu A-3 (Trk) görünümünü Stabil olarak belirledi. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları BBB- olarak değerlendirilmiş olup diğer notlarla birlikte detayları aşağıda gösterilmiştir: Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : BBB- / (Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : BBB- / (Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Ulusal Notu : BBB (Trk) / (Pozitif Görünüm) Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : A-3 / (Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : A-3 / (Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Ulusal Notu : A-3 (Trk) / (Stabil Görünüm) Desteklenme Notu : 3 Ortaklardan Bağımsızlık Notu : BC

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. - BİLANÇO ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. BİLANÇOSU Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bin TL Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.09.2014 30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 NAKİT DEĞERLER 2 8 1 1 BANKALAR 3.236 763 2.128 1.923 FAKTORİNG ALACAKLARI 427.441 359.756 191.277 180.078 TAKİPTEKİ ALACAKLAR 1.742 132 2.626 378 MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) 1.581 1.621 1.654 2.391 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 265 264 110 152 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER - - 830 332 ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI 1.261 1.661 2.514 4.037 DİĞER AKTİFLER 7.465 7.176 781 246 AKTİF TOPLAMI 442.993 371.381 201.921 189.538 ALINAN KREDİLER 381.559 315.832 62.291 61.023 FAKTORİNG BORÇLARI - - 90.808 88.547 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) 12.016 12.006 12.011 - DİĞER BORÇLAR 492 481 535 531 ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 923 678 529 535 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI 231 766 220 199 ÖZKAYNAKLAR 46.069 41.618 35.489 38.597 PASİF TOPLAMI 442.993 371.381 201.921 189.538

ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. GELİR TABLOSU ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. GELİR TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bin TL Bağımsız Denetimden Geçmiş 30.09.2014 30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 ESAS FAALİYET GELİRLERİ 58.321 33.640 40.036 37.605 FAKTORİNG GELİRLERİ 58.321 33.640 40.036 37.605 FİNANSMAN GİDERLERİ 29.715 17.376 16.317 15.415 BRÜT K/Z 28.606 16.264 23.719 22.190 ESAS FAALİYET GİDERLERİ 12.535 7.762 12.931 12.140 BRÜT FAALİYET K/Z 16.071 8.502 10.788 10.050 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 1.742 1.820 3.055 786 TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR 4.405 2.381 6.371 8.235 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ 573 421 1.040 418 NET FAALİYET K/Z 13.539 7.520 6.432 2.183 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z 13.539 7.520 6.432 2.183 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI 2.956 1.388 2.775 104 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z 10.583 6.132 3.657 2.079 NET DÖNEM KARI/ZARARI 10.583 6.132 3.657 2.079

FAKTORİNG SEKTÖRÜ ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER

İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER İhraç Bilgileri İhraç Tutarı : 1. Tertip Bono 20 Milyon TL. 2. Tertip Bono 20 Milyon TL. 6 ay ve 1 yıl vadeli olmak üzere 2 tertip olarak düzenlenecek ihraçta iki tertip arasında kaydırma yapılabilecek şekilde 40,000,000 nominal TL. olarak planlanan toplam ihraç tutarı fazla talep gelmesi durumunda 60,000,000 nominal TL. ye kadar arttırılabilecektir. Kıymet Türü : Bono İhraç Şekli : Nitelikli yatırımcıya satış Vade : 179 gün ve 364 gün Vade Başlangıç Tarihi : 14 Kasım 2014 Faiz Türü : 1. Tertip 179 günlük iskontolu 2. Tertip 364 gün 3 ayda 1 değişken faizli İtfa Planı : 1. Tertip Bono iskontolu olup anapara ve faiz ödemesi vade sonunda gerçekleşecektir. 2. Tertip Bono değişken faizli olup, nominal bedel üzerinden ihraç edilecek, ilk kupon ödemesi 13 Şubat 2015, ikinci kupon ödemesi 15 Mayıs 2015, üçüncü kupon ödemesi 14 Ağustos 2015, anapara ve 4. dönem faiz ödemesi ise vade sonunda gerçekleşecektir.

İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER İhraç Bilgileri Ek Getiri : 1. Tertip 179 günlük bono iskontolu olmak üzere 325 bps 2. Tertip 364 günlük bono 3 ayda 1 değişken faizli olmak üzere 400 bps Minimum Talep Miktarı : 10,000 TL ve katları İşlem Görme : BIST Bono ve Tahvil Piyasası (Nitelikli yatırımcılar arasında) Aracı Kurum : Turkish Yatırım A.Ş.

İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER Zamanlama Talep Toplama Tarihleri : 11 12 Kasım 2014 Dağıtım Sonuçlarının ve Faiz Oranının Açıklanma Tarihi : 13 Kasım 2014 Para ve Kıymet Takası : 14 Kasım 2014 Vade Başlangıç Tarihi : 14 Kasım 2014 İtfa Tarihi : 1. Tertip 12 Mayıs 2015 2. Tertip 13 Kasım 2015 Borsa İstanbul da İşlem Görme Tarihi : İhraç başvurusu SPK tarafından onaylanmış olup, satış sonuçları Borsa İstanbul a bildirildikten sonra Yönetim Kurulu nun onayıyla işlem görmeye başlayacaktır. 22

İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER Örnek Fiyatlama 179 Gün Vadeli İskontolu Bono Fiyatlama Yapılan Tarih : 4 Kasım 2014 Gösterge Devlet İç Borçlanma Senedi : TRT130716T18 Hesaplamada Dikkate Alınan İşlem Tarihi 28-30-31 Ekim 2014-3-4 Kasım 2014 Gösterge Faiz Oranı (Yıllık Basit) : %8,51 Gösterge Faiz Oranı (Yıllık Bileşik) : %8,69 Yıllık Ek Getiri : %3,25 Çağdaş Faktoring Bonosunun Yıllık Basit Faizi : %11,76 Çağdaş Faktoring Bonosunun Yıllık Bileşik Faizi : %12,11 Çağdaş Faktoring Bonosunun Fiyatı : 94.549 23

İHRACA İLİŞKİN BİLGİLER Örnek Fiyatlama 364 Gün Vadeli Değişken Faizli Bono Fiyatlama Yapılan Tarih : 4 Kasım 2014 Gösterge Devlet İç Borçlanma Senedi : TRT130716T18 Hesaplamada Dikkate Alınan İşlem Tarihleri 28-30-31 Ekim 2014-3-4 Kasım 2014 Gösterge Faiz Oranı (Yıllık Basit) : %8,51 Gösterge Faiz Oranı (Yıllık Bileşik) : %8,69 Yıllık Ek Getiri : %4,00 Çağdaş Faktoring Bonosunun Yıllık Basit Faizi : %12,42 Çağdaş Faktoring Bonosunun Yıllık Bileşik Faizi : %13,01 Çağdaş Faktoring Bonosunun Fiyatı : 100.000 24

179 Vadeli İskontolu Bono için Fiyat Tespit Detayı A TRT130716T18 ISIN kodlu gösterge tahvil Gösterge tahvilin yıllık bileşik faizinin 5 günlük ortalaması 364 gün vadeli bononun fiyatlamasında 2 yıl vadeli gösterge tahvil (TRT130716T18) referans alınacaktır. Sözkonusu tahvilin 6-12 Kasım tarihleri arasında (6 Kasım ve 12 Kasım günleri dahil 5 iş günü) Borsa İstanbul Kesin Alım Satım Pazarı nda oluşan işlem hacmi ağırlıklı ortalama bileşik faizleri ve günlük işlem hacimleri dikkate alınacak ve 12 Kasım 2014 tarihinde aynı gün valörlü işlem saati bitimini takiben hesaplamalar yapılacaktır. B Gösterge Dönemsel faiz oranı B=((1+A)^(179/365))-1 C Bononun yıllık basit ek faiz oranı Belirlenen ek faiz oranı=%3.25 D Bononun dönemsel basit ek faizi D=C*179/365 E Bononun dönemsel basit faizi E=B+D F Bononun dönemsel yıllık basit faizi F= E/179*365 G Bononun yıllık bileşik faizi G=[(1+E)^(365/179)]-1

364 Vadeli İskontolu Bono için Fiyat Tespit Detayı TRT130716T18 ISIN kodlu gösterge tahvil 364 gün vadeli bononun fiyatlamasında 2 yıl vadeli gösterge tahvil (TRT130716T18) referans alınacaktır. A B C D E F G Gösterge tahvilin yıllık bileşik faizinin 5 günlük ortalaması Gösterge Dönemsel Faiz Oranı Banka Bonosunun yıllık basit ek faiz oranı Sözkonusu tahvilin 6-12 Kasım tarihleri arasında (6 Kasım ve 12 Kasım günleri dahil 5 iş günü) Borsa İstanbul Kesin Alım Satım Pazarı nda oluşan işlem hacmi ağırlıklı ortalama bileşik faizleri ve günlük işlem hacimleri dikkate alınacak ve 12 Kasım 2014 tarihinde aynı gün valörlü işlem saati bitimini takiben hesaplamalar yapılacaktır. B=((1+A)^(91/365))-1 Banka Bonosunun 91 günlük basit ek faizi D=C*91/365 Banka Bonosunun 91 günlük basit faizi (kupon faizi) E=B+D Banka Bonosunun yıllık basit faizi Banka Bonosunun yıllık bileşik faizi Belirlenen ek faiz oranı=%4 F= E*365/91 G=[(1+E)^(365/91)]-1

Alternatif Yatırım Araçları ile 179 Günlük Çağdaş Faktoring Bonosunun Getiri Karşılaştırması Alternatif Yatırım Araçları Getiri (Basit Brüt) Getiri (Basit Net) 1 Aylık Mevduat Faizi 10.00% 8.50% O/N Repo 9.00% 7,65% Benzer Vadeli Bono TRT130515T11 8.41% 7.57% 8,50% 7,65% 7,57% 10,58% 1 Aylık Mevduat Faizi O/N Repo Benzer Vadeli Bono TRT130515T11 Çağdaş Faktoring Bonosu Basit Brüt Basit Net Bileşik Brüt Çağdaş Faktoring Bonosunun Basit Brüt Mevduat Eşdeğeri Çağdaş Faktoring Bonosu 11.76% 10.58% 12.11% 12.45% 179 günlük bono yatırımı tasarruf sahibine %12,45 brüt oranda mevduat yapmakla eşdeğer getiri sağlamaktadır.

Alternatif Yatırım Araçları ile 364 Günlük Çağdaş Faktoring Bonosunun Getiri Karşılaştırması Alternatif Yatırım Araçları Getiri (Basit Brüt) Getiri (Basit Net) 1 Aylık Mevduat Faizi 10.00% 8.50% O/N Repo 9.00% 7.65% Benzer Vadeli Bono TRT071015T12 8.47% 7.62% 8,50% 7,65% 7,62% 11,18% 1 Aylık Mevduat Faizi O/N Repo Benzer Vadeli Bono TRT071015T12 Çağdaş Faktoring Bonosu Basit Brüt Basit Net Bileşik Brüt Çağdaş Faktoring Bonosunun Basit Brüt Mevduat Eşdeğeri Çağdaş Faktoring Bonosu 12.42% 11.18% 13.01% 13.15% 364 günlük bono yatırımı tasarruf sahibine %13,15 brüt oranda mevduat yapmakla eşdeğer getiri sağlamaktadır.

Vergilendirme Esasları Bireysel Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar %10 oranında stopaja tabi Devlet tahvil ve hazine bonosu ile eşit vergilendirme Stopaj oranları: Tam Mükellef Sermaye Şirketi %0 SPKn ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0 Finansal Kurumsal Yatırımcılar Özel Sektör Tahvil ve Finansman Bonosu gelirleri üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca; İtfada %5 Tahvillerin vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 Oranında BSMV hesaplaması gerekmektedir. SPKn ye göre kurulan Yatırım Fonları %0 Diğer Kurumsal Yatırımcılar %10 Kurumlar Vergisi: Tam Mükellef Kurumlar tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına dahil edilir ve Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç %20 Kurumlar Vergisi ne tabi tutulur. Ödenen stopaj beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. 29

Başvuru Yerleri Talep Tutarlarının Ödenmesi ve Blokaj Yöntemi Dağıtım Esasları Teslim Zamanı ve Yeri Başvuru, Dağıtım ve Teslimat Esasları Nitelikli Yatırımcılar Gerçek Kişi veya Tüzel Kişi Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar : Turkish Yatırım A.Ş.'nin Genel Müdürlük ve tüm şubeleri ve acenta sıfatıyla Turkish Bank A.Ş. İle Türk Bankası Ltd. şubeleri : Talep ettikleri bononun bedelini talep anında Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri borçlanma ödeyeceklerdir. aracının bedellerini talep anında Yatırımcıların Turkish Yatırım'da ödemeyeceklerdir. Sözkonusu bedelleri dağıtım hesaplarının bulunması durumunda likit fon listelerinin onaylandığı işgününde saat 12:00 ye blokesi yöntemi, Turkish Bank'ta kadar ödeyeceklerdir. Kurumsal Yatırımcılar hesaplarının bulunmaması durumunda TL dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra veya döviz cinsi gecelik vadeli mevduat almaya hak kazandıkları borçlanma aracının blokesi yöntemi uygulanacaktır. Böylelikle bedellerini TURKISH YATIRIM a ödemekten talep tutarları nemalandırılmış olacaktır. imtina edemezler. : Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Çağdaş Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. : Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Turkish Yatırım ve İhraççı talepte bulunan yatırımcının talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Dağıtım sonrasında yatırımcıların talep ettikleri nominale karşılık gelecek borçlanma aracı nominali, nihai faiz oranının belirlenmesi ve dağıtım listesinin Çağdaş Faktoring A.Ş. tarafından onaylanması ardından bildirilecektir. Borçlanma araçları, dağıtım listelerinin onaylandığı iş günü MKK düzenlemeleri çerçevesinde kayden teslim edilecektir. Borçlanma araçlarının fiziki teslimi söz konusu değildir. SPK mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Başvuru Belgeleri : Gerçek Kişi Yatırımcılar: Talep Formu / Nüfus Cüzdanı / Pasaport / Sürücü Belgesi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı Tüzel Kişi Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar: Talep Formu / İmza sirkülerinin noter 30 tasdikli örneği / kuruluş gazetesi fotokopisi / vergi levhası fotokopisi / ticaret sicili kayıt belgesi fotokopisi / Nitelikli Yatırımcı Beyanı /

İletişim Bilgileri Tüm soru ve bilgi talepleri için Turkish Yatırım yetkili personeli iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur. Şela Göktürk Hazine ve Fon Yönetimi Turkish Yatırım A.Ş. Eylem Çiftçi Kurumsal Finansman Turkish Yatırım A.Ş. Email : s.gokturk@turkishyatirim.com Tel : +90 212 315 1064 Fax : +90 212 315 1003 Email : e.ciftci@turkishyatirim.com Tel : +90 212 315 1005 Fax : +90 212 315 1003 31

Önemli Not Bu doküman yatırımcılara Çağdaş Faktoring A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Turkish Yatırım A.Ş. tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör bilgileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Turkish Yatırım A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Turkish Yatırım A.Ş. bu doğrulamayı yapmak, alıcıya ek bilgi sağlamak, bu sunumu güncellemek veya içinde herhangi bir düzeltme yapmak yükümlülüğü altına girmemektedir ve bu bağlamda Turkish Yatırım A.Ş. ve Turkish Yatırım A.Ş. nin ilgili müdürleri, çalışanları ve görevlileri bu dokümanda yer alan bilgilerin doğruluğuna, adilliğine ve tamlığına ilişkin hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu doküman herhangi bir yatırım kararının sebebini oluşturmayı amaçlamamakta ve bir yatırım kararının alınmasında gerekli olabilecek veya öğrenmek istenebilecek tüm bilgileri içerdiğini belirtmemektedir. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz. Turkish Yatırım A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. 32