PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

GÜNE BAŞLARKEN 12 Eylül 2013 GÜNDEM 12 Eylül Perşembe 10:00 Türkiye Cari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -4,45 mlr / Beklenti: -5,50 mlr 12:00 AB Sanayi Üretimi (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0,70 / Beklenti: -%0,30 12:00 AB Sanayi Üretimi (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %0,30 / Beklenti: -%0,20 12:00 İtalya tahvil satacak. 12:30 İngiltere tahvil satacak. 14:40 AB ECB Başkanı Draghi açıklamalarda bulunacak. 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 323bin kişi / Beklenti: 330bin kişi 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 71771,60 / 35641,65 Değişim TL $ Günlük -0,02% 0,71% Aylık -2,39% -7,17% YBB -8,23% -18,99% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3.517 1.747 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.776 1.427 Yabancı Takas Oranı 62,75% Gösterge Bileşik Faiz 9,32% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,50% Eurobond spread 324,70 Döviz Sepeti 2,3518 Günlük Değişim -0,65% YBB 13,69% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 257.003 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 73.096 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 10,4 9,7 9,1 FD/FVAÖK 8,5 7,5 6,6 F/DD (Bankalar) 1,2 1,0 0,9 Satış Büyümesi 12% 8% 9% FVAÖK Büyümesi -1% 14% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 0% 14% Kar Büyümesi (Banka) 20% 13% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 6% 7% TEKNİK ANALİZ PİYASALARA BAKIŞ Suriye nin kimyasal silahlarını kontrole açma konusundaki çalışmaların sürüyor olması ve ABD kongresinde Suriye konusundaki oylamanın ötelenmiş olması FED faktörünü ön plana çıkarıyor. 17-18 Eylül tarihlerinde gerçekleşecek FED toplantısı öncesinde aylık tahvil alım miktarının beklenenden daha az düşürülebileceği beklentisi Asya piyasalarında sınırlı olumlu etki yaratmakta. Bu paralelde 10 yıl vadeli ABD tahvil faizinde de yeni günde %2.88 e gerileme yaşanmış durumda. FED faktörünün yeniden ön plana çıkması nedeniyle günün ikinci yarısında ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları izlenecekler arasında öne çıkıyor. ECB Başkanı Draghi nin günün ikinci yarısında beklenen konuşması takip edilecek bir diğer başlık. FED faktörünün gündemde öne çıkıyor olması gelişmekte olan piyasalardaki son haftalardaki toparlanma ivmesini zayıflattı. Bu paralelde Borsa İstanbul da iki günlük yükseliş sonrasında bankacılık hisseleri öncülüğünde kar satışları etkiliydi. Yurtiçi gündemde cari açık rakamları öne çıkarken öncesinde Türk Lirası nda güne yatay eğilimle başlanıyor. BİST100 endeksinde de kısmi alıcılı eğilimle açılış beklerken, 72,500-73,000 direnç bölgesi altında sıkışık seyrin devam edebileceğini düşünüyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge Beklentisi, Temmuz 2013: Temmuz ayı cari açık verisi bugün açıklanıyor. Piyasa beklentisi 5.5 milyar dolar seviyesinde beklentimiz ise açığın 4.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. Beklentimiz dahilindeki bir cari açık gerçekleşmesi, yıllık rakamı 54 milyar dolara yaklaştırıyor olacak. Yıl sonu için cari açık beklentimiz 56 milyar dolar seviyesinde. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ SNGYO TUT: Sinpaş GYO nun Samandıra arsa ihalesi onaylandı. (+) THYAO TUT: ÖİB, THY nin özelleştirilmesine yönelik haberleri yalanladı. 72,500-73,000 BÖLGESİ ALTINDA SIKIŞIKLIK SÜREBİLİR Düne satıcılı başlayan endekste bankacılık hisselerindeki baskı gün boyunca etkili olurken, kapanış 71,771 (-%0,02) seviyesinde gerçekleşti. BİST100 endeksinde 54 hisse değer kaybetti, 32 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 azalarak 3.478 mntl oldu. BIST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadede aşırı alım seviyeye yaklaşan indikatörler 72,500-73,000 direnç aralığını önemli hale getiriyor. Söz konusu bölgede endekste kar satışları etkili olmaya devam edebilir. Bu açıdan 70,800 ve 70,000 seviyeleri izlediğimiz destek bölgeleridir. Buna karşın 64,000 bölgesinde başlayan yükselen trendin korunuyor olması, 74500 potansiyelini gündemde tutmaya devam ediyor. Kar satışlarına karşın 70,000 desteği üzerinde 74,500 beklentisinin sürebileceğini öngörmekteyiz. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

PİYASALARA BAKIŞ Suriye nin kimyasal silahlarını kontrole açma konusundaki çalışmaların sürüyor olması ve ABD kongresinde Suriye konusundaki oylamanın ötelenmiş olması FED faktörünü ön plana çıkarıyor. 17-18 Eylül tarihlerinde gerçekleşecek FED toplantısı öncesinde aylık tahvil alım miktarının beklenenden daha az düşürülebileceği beklentisi Asya piyasalarında sınırlı olumlu etki yaratmakta. Bu paralelde 10 yıl vadeli ABD tahvil faizinde de yeni günde %2.88 e gerileme yaşanmış durumda. FED faktörünün yeniden ön plana çıkması nedeniyle günün ikinci yarısında ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları izlenecekler arasında öne çıkıyor. ECB Başkanı Draghi nin günün ikinci yarısında beklenen konuşması takip edilecek bir diğer başlık. FED faktörünün gündemde öne çıkıyor olması gelişmekte olan piyasalardaki son haftalardaki toparlanma ivmesini zayıflattı. Bu paralelde Borsa İstanbul da iki günlük yükseliş sonrasında bankacılık hisseleri öncülüğünde kar satışları etkiliydi. Yurtiçi gündemde cari açık rakamları öne çıkarken öncesinde Türk Lirası nda güne yatay eğilimle başlanıyor. BİST100 endeksinde de kısmi alıcılı eğilimle açılış beklerken, 72,500-73,000 direnç bölgesi altında sıkışık seyrin devam edebileceğini düşünüyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9.28 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %9.28 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %9.00-9.50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 216-231 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 221 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $153.8 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar, piyasaların Fed'in gelecek haftaki toplantısında tahvil alımlarında sınırlı bir indirim yapacağı beklentisine göre pozisyon almasıyla para birimleri sepeti karşısında bugün iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, değer kaybında /$ paritesindeki yükseliş etkili oldu. Bu sabah /$ 1.3315, $/Yen 99.49, /Yen 132.50 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2.0120 seviyesinden başlarken gün içinde 2.02-2.00 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.01 ve 2.00 destek, 2.02 ve 2.0270 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: Eylül ayı para politikası toplantısı haftaya Salı günü başlayacak olan Fed'in atacağı yeni adımlar küresel piyasaların odağında yer almayı sürdürüyor. Reuters anketine katılan ekonomistler, Fed'in gelecek hafta yapacağı toplantıda aylık tahvil alımlarını 10 milyar dolar azaltmaya başlayacağını açıklamasını bekliyorlar. Daha önceki anketlere göre, Fed'in aylık 85 milyar dolarlık tahvil alımlarını ilk etapta 15 milyar dolar azaltma yoluna gidebileceği bekleniyordu. ABD borsaları diplomatik çabalara bağlı olarak Suriye kaynaklı jeopolitik endişelerin azalmasıyla dün yükseldi. S&P 500 endeksi üst üste yedinci günü de yükselişle kapattı. ABD Başkanı Barack Obama Salı gecesi televizyonda yayımlanan konuşmasında diplomatik çabalara şans verilmesi amacıyla Kongre liderlerinden Suriye için oylamayı ertelemelerini istemişti. Gün sonunda Dow Jones %0.89 değer kazanırken, S&P500 ise %0.31 yükseldi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.88, Brent petrol varil fiyatı ise $111.6 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0.39 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,358, gümüş ise $22.99 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,471, paladyum ise $690 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $323 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge Beklentisi, Temmuz 2013: Temmuz ayı cari açık verisi bugün açıklanıyor. Piyasa beklentisi 5.5 milyar dolar seviyesinde beklentimiz ise açığın 4.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. Beklentimiz dahilindeki bir cari açık gerçekleşmesi, yıllık rakamı 54 milyar dolara yaklaştırıyor olacak. Yıl sonu için cari açık beklentimiz 56 milyar dolar seviyesinde. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TEKNİK ANALİZ 72,500-73,000 BÖLGESİ ALTINDA SIKIŞIKLIK SÜREBİLİR BİST100 (Günlük, TL) Düne satıcılı başlayan endekste bankacılık hisselerindeki baskı gün boyunca etkili olurken, kapanış 71,771 (-%0,02) seviyesinde gerçekleşti. BİST100 endeksinde 54 hisse değer kaybetti, 32 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 azalarak 3.478 mntl oldu. BIST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Kısa vadede aşırı alım seviyeye yaklaşan indikatörler 72,500-73,000 direnç aralığını önemli hale getiriyor. Söz konusu bölgede endekste kar satışları etkili olmaya devam edebilir. Bu açıdan 70,800 ve 70,000 seviyeleri izlediğimiz destek bölgeleridir.buna karşın 64,000 bölgesinde başlayan yükselen trendin korunuyor olması, 74500 potansiyelini gündemde tutmaya devam ediyor. Kar satışlarına karşın 70,000 desteği üzerinde 74,500 beklentisinin sürebileceğini öngörmekteyiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

ŞİRKET HABERLERİ SNGYO TUT (Son Fiyat: TL0.91 / Piyasa Değeri: TL546mn): Sinpaş GYO nun 3 Eylül de kazandığı Samandıra arsa ihalesi onaylandı. Onay sonrası arazi Sinpaş GYO nun mülkiyetine geçti. Hatırlanacağı üzere Sinpaş GYO Samandıra da 50,100 metrekare arsanın satış ihalesinde 60.2mn TL ile en yüksek teklifi vermişti. Arsa bedeli metrekare fiyatı 1,200TL ye denk gelmektedir. Şirket in arsa için verdiği teklif, muhammen bedel ile aynı seviyededir. Yeni proje geliştirilmesi açısından olumlu olan gelişmenin, olası proje detayları bilinmediği için etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz. THYAO TUT (Son Fiyat: TL6.88 / Piyasa Değeri: TL9,494mn): Özelleştirme idaresi, THY hisselerinin özelleştirilme kararının bir ay içinde verileceğine dair dün medyada yer alan haberlerin gerçeği yansıtmadığını ve hâlihazırda THY deki kamu payının özelleştirilmesiyle ile ilgili bir çalışma olmadığını bildirdi. Yorum: ÖİB nin olası pay satışı için daha yüksek seviyeleri tercih edeceğini düşünüyoruz. Suriye ve petrol fiyatlarında olumsuz bir gelişme olmadığı durumda hissede yükselişin devam edebileceğini düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Is Girisim Srmy. Y.O. ISGSY 04.10.2013 13,3 0,2000 7% 2,99 Bastas Baskent Cimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,73 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.O. EMBYO 0,2 0,0120 2% 0,67 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,71 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 46,80 Nuh Cimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 10,35 Derimod DERIM 0 0 5,4 5,34 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,03 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4,3 0,66 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8,0 5,58 Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 4,35 Selcuk Gida SELGD 286 0 21,3 0,39 Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 4,76 Dogusan DOGUB 25 0 20,0 1,12 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,93 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,44 Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 25,40 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162,0 0,29 Borusan Boru BRSAN 0 400 28,4 29,30 Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,73 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,11 Pimas PIMAS 100 0 18,0 2,53 Milpa MIPAZ 40 0 127,4 1,66 Gedik Girisim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 5,1 1,53 Gubre Fabrikalari GUBRF 0 300 83,5 13,60 Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,78 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 11.09.2013 10.09.2013 Değişim Akfen Holding 3,91 3,95-1,01% Enka Insaat 5,48 5,40 1,48% Halk Bankasi 14,10 14,10 0,00% Migros 17,10 17,25-0,87% Sabanci Holding 9,44 9,56-1,26% Turkcell 11,10 11,10 0,00% Tekfen Holding 4,59 4,58 0,22% Trakya Cam 2,28 2,32-1,72% T.S.K.B. 1,81 1,83-1,09% Yapi Ve Kredi Bankasi 4,44 4,47-0,67% Portföyümüzün Getirisi -0,49% BİST-100 71.772 71.788-0,02% Relatif Performans -0,47% AL Listemiz; AKFEN, ENKAI, HALKB, MGROS, SAHOL, TCELL, TKFEN, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 4% 60% 53% -2% 45% -8% -6% 30% -14% -11% 15% 14% -20% -16% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 06 Eylül tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7,2 7,3 1,03 0,92 14,7% 14,6% Akbank AKBNK TUT 7,28 8,50 17% 14.461 93,3 9,2 8,5 1,19 1,06 13,6% 13,2% Garanti Bankası GARAN - 7,64 - - 15.935 219,3 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 14,10 18,65 32% 8.753 137,3 6,4 6,2 1,21 1,04 20,5% 18,1% İş Bankası ISCTR TUT 5,04 5,90 17% 11.263 144,1 7,5 7,3 0,90 0,82 12,7% 11,7% Vakıfbank VAKBN TUT 4,40 5,00 14% 5.463 74,0 6,7 6,8 0,82 0,74 12,9% 11,4% YKB YKBNK AL 4,44 5,20 17% 9.585 83,0 5,9 7,3 1,02 0,92 18,3% 13,3% TSKB TSKB AL 1,81 2,35 30% 1.168 2,5 7,0 6,4 1,16 1,01 17,7% 16,7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 3,91 6,09 56% 565 2,4 8,4 5,7 3.218-65% Doğan Holding DOHOL TUT 0,87 1,10 26% 1.058 10,2 17,8 14,9 4.041-47% Doğan Yayın DYHOL TUT 0,66 0,85 29% 656 5,8 14,6 10,8 1.695-22% Koç Holding KCHOL TUT 8,96 10,50 17% 11.284 24,6 9,6 9,5 27.633-18% Sabancı Holding SAHOL AL 9,44 11,78 25% 9.565 30,8 10,2 8,4 27.151-29% Şişe Cam SISE TUT 2,83 3,16 12% 2.208 17,4 11,6 8,0 4.895-9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2,65 3,00 13% 3.290 17,4 10,0 11,3 9,2 10,6 1,5 İş GYO ISGYO TUT 1,26 1,60 27% 394 2,2 9,4 10,2 8,1 8,7 0,7 Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,91 1,20 32% 271 2,9 7,1 5,4 9,8 7,8 0,5 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,25 4,00 23% 807 2,2 3,1 2,8 11,6 8,3 0,6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12,2 10,7 7,5 6,7 1,0 0,9 Adana Çimento ADANA TUT 3,77 4,20 11% 165 0,3 10,5 10,0 7,8 7,3 1,9 1,7 Anadolu Efes AEFES TUT 25,40 27,75 9% 7.469 6,0 5,1 18,7 9,4 8,4 1,8 1,6 Akçansa AKCNS TUT 10,15 10,60 4% 965 1,0 14,3 11,7 9,1 8,0 1,9 1,7 Ak Enerji AKENR TUT 1,22 1,50 23% 442 3,6 - - 14,3 11,5 3,1 2,3 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,85 3,70 30% 868 4,9-28,0 11,4 8,6 1,7 1,4 Anadolu Cam ANACM AL 2,29 3,40 48% 472 1,4 8,8 6,1 5,3 4,7 1,1 1,0 Anel Elektrik ANELE TUT 1,11 1,70 53% 61 0,9 9,3 5,8 11,7 9,1 0,9 0,8 Arçelik ARCLK TUT 10,90 14,40 32% 3.658 8,6 10,9 10,0 7,9 7,1 0,9 0,8 Aygaz AYGAZ TUT 8,44 9,59 14% 1.257 2,7 10,2 9,2 10,2 9,2 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 2,78 4,60 65% 138 0,7 19,9 7,0 6,0 5,9 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 43,00 45,50 6% 6.483 15,0 31,6 26,3 20,9 17,4 1,1 0,9 Bimeks BMEKS TUT 1,75 1,50-14% 104 1,5 30,0 30,0 7,8 7,8 0,5 0,4 Bizim Toptan BIZIM TUT 26,30 31,80 21% 522 1,5 27,0 20,6 12,2 10,4 0,5 0,4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2,19 2,15-2% 156 0,5 12,7 10,9 7,9 7,3 1,4 1,3 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 50,00 59,08 18% 6.316 6,3 22,1 24,5 16,4 14,2 2,7 2,3 Çimsa CIMSA TUT 11,55 14,20 23% 775 1,7 5,7 10,5 7,5 7,1 1,9 1,7 Doğuş Otomotiv DOAS - 8,18 - - 894 4,4 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI AL 5,48 6,26 14% 8.708 9,7 14,1 12,5 7,3 6,6 1,1 1,0 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,27 2,58 14% 3.945 29,0 8,5 7,4 5,9 5,5 1,0 0,9 Ford Otosan FROTO TUT 26,90 26,56-1% 4.688 5,1 14,9 13,1 12,1 9,8 1,0 0,9 Hürriyet HURGZ TUT 0,68 0,95 40% 186 1,8 24,3 11,2 6,4 5,9 0,8 0,8 Indeks INDES AL 3,23 5,15 59% 90 0,4 8,4 6,7 6,2 5,7 0,2 0,2 Ipek Enerji IPEKE TUT 5,06 4,05-20% 653 21,1 10,7 9,6 0,4 0,4 0,3 0,2 Karsan KARSN TUT 0,94 1,25 33% 215 6,4-24,0 21,6 19,5 1,0 1,0 Koza Maden KOZAA TUT 3,52 3,95 12% 678 17,8 6,1 5,8 0,5 0,5 0,3 0,3 Koza Altın KOZAL TUT 31,10 32,00 3% 2.355 16,3 9,4 9,0 6,0 5,9 4,2 4,0 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,08 1,30 20% 387 20,5 12,3 5,6 6,4 4,6 1,0 0,8 Logo Yazılım LOGO TUT 4,20 5,25 25% 52 0,4 7,6 6,6 5,4 5,0 1,8 1,6 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,10 4,70 15% 223 0,2 9,8 7,6 7,7 6,5 2,2 1,9 Migros MGROS AL 17,10 25,60 50% 1.512 11,5 63,4 19,8 9,9 8,8 0,6 0,5 Petkim PETKM TUT 2,74 3,24 18% 1.361 11,5 68,5 16,8 17,1 12,8 0,7 0,6 Tat Konserve TATKS TUT 2,33 2,80 20% 157 0,9 17,6 11,3 9,3 6,8 0,6 0,5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 13,70 12,50-9% 2.472 11,0 13,7 11,9 8,2 7,3 2,5 2,3 Tekfen Holding TKFEN AL 4,59 6,00 31% 843 7,1 25,1 10,8 12,5 5,4 0,3 0,3 Turkcell TCELL AL 11,10 13,45 21% 12.127 56,4 11,2 9,8 6,0 5,4 1,8 1,7 Türk Hava Yolları THYAO TUT 6,88 8,25 20% 4.715 80,7 7,2 6,1 6,0 5,1 1,0 0,9 Tofaş TOASO TUT 11,50 13,04 13% 2.855 8,3 12,7 11,9 7,2 7,1 0,9 0,8 Trakya Cam TRKCM AL 2,28 3,24 42% 804 5,4 12,9 7,3 6,6 4,5 1,3 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6,58 - - 11.437 13,2 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 59,50 58,69-1% 1.577 3,8 11,4 10,7 10,5 9,4 1,6 1,4 Tüpraş TUPRS TUT 44,20 48,27 9% 5.497 20,1 9,8 9,2 10,2 8,7 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 4,94 5,45 10% 303 0,1 9,7 8,5 6,7 6,2 2,2 2,0 BİST-100 XU100 71.772 84.124 17% 217.554 1.478 9,8 9,2 7,5 6,7 1,0 0,9 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

VERİ AKIŞI 12 Eylül Perşembe 09:30 AB Eylül Ekonomik Görünüm Anketi. 09:45 Fransa TÜFE (Ağustos) (Aylık) Önceki Veri: -%0,30 / Beklenti: %0,50 09:45 Fransa TÜFE (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: %1,10 / Beklenti: %0,90 10:00 Türkiye Cari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -4,45 mlr / Beklenti: -5,50 mlr 11:00 AB ECB Aylık Rapor yayınlayacak. 12:00 AB Sanayi Üretimi (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %0,70 / Beklenti: -%0,30 12:00 AB Sanayi Üretimi (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %0,30 / Beklenti: -%0,20 12:00 İtalya tahvil satacak. 12:30 İngiltere tahvil satacak. 14:40 AB ECB Başkanı Draghi açıklamalarda bulunacak. 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 323bin kişi / Beklenti: 330bin kişi 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: -32,30 / Beklenti: m.d 21:00 ABD Aylık Bütçe Beyanatı (Ağustos) Önceki Veri: -$152,0 mlr / Beklenti: m.d 13 Eylül Cuma 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Temmuz) (Aylık) Önceki Veri: %3,20 / Beklenti: m.d 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Temmuz) (Yıllık) Önceki Veri: %1,60 / Beklenti: m.d 10:30 İngiltere Ekonomik Anketi. 12:00 AB Ticaret Dengesi (Temmuz) Önceki Veri: 17,30 mlr / Beklenti: 12:30 İngiltere tahvil satacak. 15:30 ABD ÜFE (Ağustos) Önceki Veri: %0,00 / Beklenti: %0,20 15:30 ABD Perakende Satışlar (Ağustos) (Aylık) Önceki Veri: %0,20 / Beklenti: %0,40 16:00 AB Maliye Bakanları toplanacak. 16:55 ABD Michigan Üniv. Tüketici Güveni Önceki Veri: 82,1 / Beklenti: 82,0 16 Eylül Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %8,80 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Ağustos) (Aylık) Önceki Veri: -%0,50 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: %1,60 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 8,24 / Beklenti: m.d 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Ağustos) (Aylık) Önceki Veri: %0,20 / Beklenti: m.d 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Ağustos) Önceki Veri: 77,60 / Beklenti: m.d LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10