ULUSLARARASI PİYASALAR Asya hisse senetleri, genel olarak iyi çıkan şirket karları ve ABD ve Euro Bölgesi'nde imalat sektörünün iyileşmekte olduğunu işaret eden verilerin ardından iki haftanın en yüksek seviyesine çıkarken, sanayi metalleri değer kazandı. Dolar önemli paraların çoğu karşısında yükselirken, petrol geriledi. Dün S&P 500 endeksi günü %0.47 ve Dow Jones endeksi günü %0.43 primle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 98.71 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.76, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.02 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $51.41, MOVE endeksi 57.09, VIX endeksi ise 13.02 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ekim) 106.9 107.1 Türkiye Kapasite Kullanımı (Ekim) %76.9 %76.6 FED Üyesi Dudley Konuşacak FED Üyesi Bullard Konuşacak Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 79,933 1.33% 11.44% ABD (DJI) 18,223 0.43% 4.58% Almanya (DAX) 10,761 0.47% 0.17% İngiltere (FTSE100) 6,986-0.49% 11.92% Japonya (N225) 17,234 0.78% -8.75% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 918 0.79% 15.65% Çin (SZCOMP) 3,128 0.01% -11.60% Rusya (IRTS) 994 0.75% 31.27% Brezilya (BVSP) 64,060-0.08% 47.77%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Dün güne 3.08 seviyesinin üzerinde başladıktan sonra 3.07 ye kadar gerileyen USD/TL kuru nispeten dar bir bantta hareket ettiği günü yatay tamamladı. Türkiye özelinde önemli bir gelişmenin yokluğunda USD/TL kurunun USD deki genel eğilimi takip ettiğini gördük. Bugün de bu tablonun korunmasını bekliyoruz. Yurt içinde yayımlanacak ekonomik verilerin kur üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Draghi nin yurt içi piyasaların kapalı olduğu saatlerde yapacağı konuşma ise EUR ya yansıdığı ölçüde TL üzerinde etkili olabilir. Beklentimiz USD/TL kurunun önümüzdeki günlerde 3.05-3.10 aralığında hareket edeceği yönünde. EUR/USD paritesinin 1.09 seviyesini test etse de bu seviyenin üzerine yükselemediği gözlendi. Bugün küresel veri gündemi oldukça sakin. ABD de açıklanacak Richmond Fed imalat endeksi ve Ekim ayı tüketici güveni gibi ikincil öneme sahip verilerin yanı sıra ECB başkanı Draghi nin akşam saatlerinde yapacağı konuşma takip edilecek. Geçen haftaki basın toplantısında ECB politikalarının izleyeceği yön hakkında daha fazla bilgi için Aralık ayını beklememiz gerekeceğine işaret eden Draghi nin bugün yeni bir politika mesajı vermesini beklemesek de, Draghi nin konuşması EUR/USD açısından günün öne çıkan gelişmesi. Paritenin önümüzdeki günlerde 1.09 un üzerine yükseleceği beklentisini koruyoruz. EMTİA Altının dün USD de gün içinde gözlenen dalgalanmaya bağlı olarak yön bulduğunu gördük. USD nin gün içinde değer kaybetmesiyle beraber US$ 1,272/ons seviyesine kadar yükselen altın fiyatı kazanımlarını koruyamadı. Altının son günlerde US$ 1,260/onsun üzerinde tutunmasını olumlu buluyor ve USD nin hafif de olsa gerilemesi durumunda altın fiyatında US$ 1,280-1,290 bölgesine hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 3.0790 0.15% 5.47% EUR / TL 3.3521 0.00% 5.82% SEPET KUR 3.2155-0.01% 5.61% CHF / TL 3.0985-0.05% 6.42% GBP / TL 3.7648-0.13% -12.62% EUR / USD 1.0885 0.02% 0.26% GBP / USD 1.2225-0.10% -17.04% USD / JPY 104.40 0.22% -13.19% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,267.52 0.24% 19.46% Altın (TL/gr) 125.47 0.21% 26.05% Gümüş ($/ons) 17.70 0.64% 27.78% Bakır ($/lb) 212.83 1.53% 0.24% Brent Petrol ($/Varil) 51.40-0.06% 36.34%
TAHVİL TCMB Geçen hafta TCMB nin faizleri sabit tutma kararı sonrası 20-25 baz puan civarında düşüş görülen faizler haftaya 5 baz puan civarında sınırlı yükselişle başladı. Hacimlerde önemli bir artış görülmezken, gösterge tahvil ve 10 yıllık tahvil faizi ise günü Cuma günkü kapanış seviyelerinde tamamladı. 2-10 yıllık tahvillerin faiz farkı 80 baz puanda. Gösterge tahvil ve 10 yıllık tahvil faizi günü Cuma kapanış seviyelerinde tamamladı. TCMB dün piyasayı 97.3 milyar TL (%60 haftalık repo) fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %7.80 de sabit kaldı. Hazine bugün sabit kuponlu 22.09.2021 vadeli tahvil ihracı gerçekleştirecek. Tahvil piyasasında bundan sonraki dönemde TL nin seyri belirleyici olacak. Vade bazındaki bu farklılaşmanın ötesinde genel faiz seviyesinde bir düşüş görmemiz için yurtiçi enflasyonda ciddi bir düşüş görmemiz ya da küresel piyasalarda yeni bir alım dalgası oluşması gerektiğini düşünüyoruz. Bu kapsamda bir süre tahvil faizlerinde görece yatay bir seyir bekliyoruz. Gösterge tahvilin bugün %8.95-%9.15 bileşik aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz. EUROBOND Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.76, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %0.02 seviyesinde. Türkiye 5 yıllık CDS primi 244 baz puanda, 2030 vadeli USD cinsi Türk tahvil fiyatı ise $165.6. Kısa vadede Eurobond faizlerinde yatay seyrin devamını bekliyoruz. 2019-2030 arası vadeli USD cinsi tahvillerde mevduata göre daha cazip olmaları sebebiyle alım önerimizi koruyoruz. Daha uzun vadelerde ise henüz ciddi bir hareket beklentimiz yok. O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 7.71 0.02-1.45 TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 8.28% 22-14.06.2017 Kısa 8.48% 232-11.07.2018 Orta 9.05% 624-15.01.2020 Orta 9.28% 1,177-24.07.2024 Uzun 9.77% 2,829-11.02.2026 Uzun 9.83% 3,396-2 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.51% 98.00-0.01% 14.10.16 4.26% 15.01.2030 4.99% 165.95 0.05% 15.07.16 0.94% 14.01.2041 5.52% 106.36-0.06% 14.07.16 3.54%
HİSSE BIST Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde olumlu eğilim gün sonuna kadar devam ederken, kapanış %1.3'lük yükselişle 79,932 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 artarak 3.473 milyontl oldu. Gün sonunda 83 hisse değer kazandı, 12 hisse ise değer kazandı. BİST-100 endeksinde yeni güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi göstergelerdeki zayıflık ve endeksin haftalık bazda öngördüğümüz 80,000-80,300 bandına yaklaşması zayıf başlangıçta etkili olabilir. 79,500-79,000 aralığı gün içi görünümde takip edeceğimiz ilk destek bölge konumundadır. Geçtiğimiz hafta aşılan orta vadeli düşüş trendi üzerinde kalınması açısından ise 78,500 bölgesi önem taşımakta. Gün içi görünümde belirttiğimiz destek bölge üzerinde yeniden yükseliş denemeleri görülebilirse de, 80,000-80,500 bölgesinin bu aşamada geçilmesini beklemiyoruz. BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 79,933 1.33% 80,065 79,205 11.44% BIST 30 97,749 1.43% 97,920 96,786 11.80% BIST BANKACILIK 137,180 1.62% 137,443 135,670 14.40% BIST SANAYİ 81,809 0.85% 81,983 81,510 12.72% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 579,266 175,046 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 8.35 1.58% 8.36 8.26 19.18% GSRAY 39.66 19.96% 39.66 35.50 124.45% THYAO 5.71 2.33% 5.74 5.61-22.73% VİOP Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de güçlü seyretti ve günü %1.4 artışla 97.775 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta yukarı tamamlanan dip formasyonunun hedefinin 99.000 olduğunu belirtmiştik. Bu VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 97.775 1.40% 98.025 96.450 9.34% hedef korunuyor, kontratta 98.500-99.000 direnç bölgesi iken 97.400-96.600 destek seviyeleri olarak takip ediliyor. Bu aşamada mevcut long pozisyonların korunmasını, 96.600 desteği stop-loss olmak üzere gerilemelerin de long fırsatı olarak değerlendirilmesini öneriyoruz. Kontratın güne kar satışlarıyla başlamasını bekliyoruz, 97.400 seviyesini ara destek olarak izliyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5