Gündem ULUSLARARASI PİYASALAR. Dünya Borsaları. Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

Transkript

1 ULUSLARARASI PİYASALAR Asya hisse senetleri, Çin'in ihracatındaki beklenmedik düşüşün küresel ekonominin görünümüne ilişkin endişeleri artırması ile birlikte düşerken, ABD endeks vadelileri geriledi ve yen dolar karşısındaki düşüşünü tersine çevirdi. Yatırımcılar, Çin ekonomisindeki derinleşen yavaşlamaya ilişkin işaretleri, Fed'in faiz artırımına gitme olasılığının artması ve İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden çıkma (Brexit) sürecine ilişkin belirsizlikleri hazmetmeye çalışıyor. ABD merkez bankası Fed'in Çarşamba akşamı açıkladığı Eylül ayı toplantı tutanakları, yıl sonundan önce para politikasının sıkılaştırılacağına ilişkin beklentileri güçlendirdi. Dün S&P 500 günü %011, Dow Jones endeksi ise günü %0.09 artıda tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 97.9 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.74, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.03 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $51.46, MOVE endeksi 64.27, VIX endeksi ise seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki ABD İşsizlik Başvuruları (8 Ekim) 253bin kişi 249bin kişi Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye Cari Denge (Ağustos) -1.8mlr$ -1.4mlr$ -2.6mlr$ AB Sanayi Üretimi (mevs. arınd) (Aylık) (Ağustos) %1.2 -%1.1 Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 77, % 8.03% ABD (DJI) 18, % 4.13% Almanya (DAX) 10, % -2.05% İngiltere (FTSE100) 7, % 12.52% Japonya (N225) 16, % % MSCI Gelişmiş Piyasalar End % 13.68% Çin (SZCOMP) 3, % % Rusya (IRTS) % 31.56% Brezilya (BVSP) 61, % 40.77%

2 Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ USD dünya para birimleri karşısındaki güçlü seyrini korurken, USD/TL kuru dün seviyesindeki rekorunu test etti. Petrol üreticisi ülkelerin İstanbul da resmi bir anlaşmaya varamaması neticesinde petrol fiyatının yönünü aşağıya çevirmesi. İkincisi, dün yayımlanan FOMC tutanaklarından çıkan mesajın nispeten nötr olması. Üçüncü ve son gelişme ise Güney Afrika da Maliye Bakanı nın soruşturulması konusundaki krizin yumuşamasıyla ZAR ın değer kazanması. USD/TL kurunun kar satışlarının etkisiyle hafif gerileyebileceğini düşünüyoruz. Ancak kurun rekor seviyesine yakın seyrediyor olması ve bu seviyenin aşılması durumunda TL satışlarının hız kazanabileceği düşüncesiyle temkinli olmayı tercih ediyoruz. USD de yeni pozisyon almak için daha uygun giriş seviyelerinin beklenebileceği görüşünü koruyoruz. Dün yayımlanan FOMC tutanakları Eylül toplantısında faizlerin sabit bırakılması yönünde oy kullanan bazı kurul üyelerinin bu kararı ucu ucuna aldıklarına işaret etti. Tutanaklardaki iletişimin Fed e ilişkin beklentileri değiştirecek yeni bir ipucu içermediği düşüncesindeyiz. Bu sabah Çin de yayımlanan veriler ihracatın Eylül de sert gerilediğini gösterse de, verinin döviz piyasalara yansımasının sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Bugün, önemli bir veri gündeminin yokluğunda Dolar Endeksi DXY nin 98.0 seviyesinin hemen altında konsolide olduğu ve USD nin ana para birimlerine karşı yatay seyir izlediği bir tablo görebiliriz. EMTİA Dün US$ 1,250/ons seviyesinden destek bulmaya devam eden altın fiyatı bu sabah US$ 1,260 seviyesinde seyrediyor. Altında US$ 1,264 seviyesi ilk önemli direnç seviyesi konumunda. Altının önümüzdeki günlerde bu seviyenin üzerinde tutunması durumunda kısa vadeli bir yükseliş hareketinin önü açılacaktır. ABD tahvil faizlerindeki yükselişin ve USD deki değerlenme eğiliminin duraklaması durumunda altında US$ 1,280/ons seviyesine hareket görüleceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL % 5.83% EUR / TL % 7.51% SEPET KUR % 6.66% CHF / TL % 7.40% GBP / TL % % EUR / USD % 1.48% GBP / USD % % USD / JPY % % Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1, % 18.81% Altın (TL/gr) % 25.80% Gümüş ($/ons) % 27.11% Bakır ($/lb) % 2.05% Brent Petrol ($/Varil) % 36.50%

3 TAHVİL Dün faizlerde 10 baz puan civarında daha artış gerçekleşti. Hafta başından bu yana TL de gördüğümüz değer kaybı faizlerde ortalama 30 baz puan civarında yükseliş görmemize sebep oldu. Satışlar ağırlıklı olarak uzun vadeli tahvillere gelirken, en çok işlem yine 24/07/2024 vadeli tahvilde gerçekleşti. Gösterge tahvil günü %8.92 de tamamlarken, 10 yıl ve 2 yıllık tahvil faiz farkı 100 baz puan civarındaki seyrini koruyor. TCMB dün piyasayı milyar TL fonlarken, (%65 haftalık repo ile), fonlama maliyeti %7.77 oldu. TL deki baskının devamında merkez bankasının ortalama fonlama maliyetini aşağı çekmeye ara verdiğini görüyoruz. TL deki değer kayıpları önümüzdeki günlerde özellikle uzun vadeli tahvil faizlerini baskı altında bırakmaya devam edecektir. Kurda bu hafta gördüğümüz sert hareketin devamında TCMB 20 Ekim de gerçekleşecek PPK toplantısında faizlerde indirime gitme konusunda daha temkinli olabilir. Bugün gösterge tahvilin %8.80-%9.00 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. EUROBOND Beklentilerden oldukça kötü açıklanan Çin ihracat verisi sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizi dün gördüğü %1.80 den %1.73 e kadar geriledi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.74, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise %0.07. Türkiye 5 yıllık CDS primi bu sabah 257 baz puanda. Gelişmiş ülke tahvil piyasalarında faizlerde bir yükseliş eğilimi olması sebebiyle Eurobond fiyatlarında beklediğimiz toparlanma eğilimi sınırlı kalıyor. CDS te bir düşüş eğilimi görmüyor olmamız da fiyatların destek bulamamasında bir etken. Ancak mevduattan daha iyi getiri sunan kısa vadeli Eurobondlarda pozisyonların korunmasını önermeye devam ediyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) Kısa 7.92% Kısa 8.41% Orta 8.92% Orta 9.10% 1, Uzun 9.81% 2, Uzun 9.94% 3,408 8 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi % % % % % % % % %

4 HİSSE Düne yatay eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde 78,500 bölgesi bir kez daha aşılamazken gün içi satışlar ise kısa vadeli desteklerle sınırlı kaldı, kapanış %0.2'lik düşüşle 77,461 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 azalarak milyontl oldu. Gün sonunda 62 hisse değer kaybetti, 26 hisse ise değer kazandı. BİST-100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Bu paralelde 76,900 bölgesi gün içi görünümde ilk aşamadaki destek bölge olarak izlenebilir. Öngördüğümüz destek bölgenin korunması halinde sıkışık görünüm içerisinde 78,000-78,100 bölgesine yönelik yükseliş denemeleri etkili olabilir. Son dönemde etkili olan sıkışıklığın seans içi görünümde aşılabilmesi açısından 78,000-78,100 bölgesi aşılmalıdır. Bu takdirde 78,500-79,000 dirençlerine yönelik trade amaçlı alış fırsatları oluşabilir. Gün içi görünümde risklerin yükselmesi açısından ise 76,900 desteği önemli. Bu bölgedeki kırılmalar ilave volatiliteye neden olabilir. VİOP Güne alımlarla başlamasına rağmen gün içinde gelen satışlarla zayıf bir görünüm çizen kontrat günü %0.3 kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli sıkışma formasyonu içinde hareketine devam eden kontratta destek seviyeleri iken direnç seviyeleri olarak izlenebilir gün içi yükseliş açısından önemli direnç olarak takip edilmelidir. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara seviyesi stop-loss olmak üzere kısa vadeli long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST , % 78,100 77, % BIST 30 94, % 95,372 94, % BIST BANKACILIK 131, % 132, , % BIST SANAYİ 80, % 81,385 80, % Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 563, ,810 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN % % THYAO % % HALKB % % VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST % %

5 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5