GÜNE BAŞLARKEN 10 Şubat 2017 GÜNDEM TTRAK 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL67mn, Konsensus: TL74mn 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.2% / Beklenti: -0.7% 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 1.8% / Beklenti: 1.4% 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: -4167mlr / Beklenti: -3500mlr 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.1% / Beklenti: -0.2% 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.2% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi (Şubat) Önceki Veri: 98.5 / Beklenti: 98.0 EKONOMİ HABERLERİ Başbakan Yıldırım ile ABD Başkan Yardımcısı Pence Görüşmesi: Askeri, güvenlik ve terörle mücadele alanlarında ikili iş birliğinin yoğunlaştırılması üzerine görüşüldü Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Putin Görüşmesi: Cumhurbaşkanlığı kaynaklarından alınan bilgiye göre, görüşmede uluslararası terörle mücadele ve Suriye'deki son gelişmeler ele alındı CIA Başkanı Türkiye ye geldi: CIA Başkanı Mike Pompeo Cumhurbaşkanı Erdoğan ve MIT Başkanı Hakan Fidan ile görüştü SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 4Ç16 Kar Açıklamaları: Otokar (OTKAR, EA): Otokar 4Ç16 da 37mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bizim (40mn TL) beklentimizle uyumlu iken ve piyasa (32mn TL) beklentisinin üzerindedir (Hafif Olumlu) Migros (MGROS, EÜ): Rekabet Kurulu Tesco Kipa nın satın alınmasını onayladı; 1 Mart itibariyle hisse devri gerçekleşecek (Olumlu) Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 88,830 0.7 1.6 14.8 24.0 13.7 BIST-100 (USD) 23,978 0.0 2.4 16.6-2.1 8.0 BIST-30 (TL) 109,002 0.7 1.7 15.8 24.2 14.1 BIST-BANKA (TL) 152,255 1.0 3.5 20.7 26.4 17.5 BIST-SINAI (TL) 94,816 0.5 0.5 13.1 30.7 13.4 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,162 11.8-1.8 19.4 28.4 187.7 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,393 12.9-1.0 21.3 1.3 173.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,658-0.1 2.1 14.7-4.9 11.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,016-0.9 0.2 5.4-22.4 0.9 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.74 2 7 165 301 138 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 672,937 0.6 1.6 13.1 25.4 15.0 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 205,182 0.6 1.7 14.3 24.5 13.5 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.33-5 23 31 24 69 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.90-1 -4-60 19-49 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 75-150 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.81 0.0-0.9-4.3 21.8 5.2 $/TL 3.69 0.1-0.3-4.7 25.8 4.6 /TL 3.93-0.0-1.4-3.9 18.3 5.9 CDS (5 yıllık, değişim bp) 249-6 -9-37 -47-24 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 153.4 0.1 1.1 2.9-7.1 2.4 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.94-0.9-15.1-39.1 68.7-33.4 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 20,170 0.6 0.6 1.1 28.8 2.1 ABD-S&P 500 2,308 0.6 0.5 1.5 26.2 3.2 İngiltere-FTSE 100 7,230 0.6 0.6-0.8 30.6 1.2 Almanya-DAX 11,643 0.9-0.1-0.0 33.0 1.4 Fransa-CAC 40 4,826 1.3 0.0-1.3 23.9-0.7 Japonya-NIKKEI* 19,379 2.5 2.4 0.1 23.3 1.4 Brezilya-BOVESPA 64,965 0.2 0.0 4.0 65.2 7.9 Rusya-MICEX 2,174-0.7-2.4-2.0 27.0-2.6 Hindistan-SENSEX 30* 28,367 0.1 0.5 4.5 23.6 6.5 Çin-SHANGAİ COMP* 3,198 0.5 1.8 1.9 15.7 3.0 MSCI-Dünya 1,808 0.3 0.1 1.7 23.1 3.2 MSCI-GOP 926 0.4 0.7 4.4 29.8 7.3 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.20 1-3 1 54-1 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.41 1-7 4 75-3 Brent Spot (USD/Varil) 56 0-2 1 80-2 Altın Spot (USD/Ons) 1,224-1 0 3-2 6 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 8.86 1.4% 16.3% 246 10,045 HALKB 12.10 0.2% 29.6% 155 4,083 THYAO 5.75 0.0% 14.8% 151 2,142 ISCTR 6.35 2.4% 22.6% 87 7,713 AKBNK 8.87 0.7% 13.4% 71 9,577 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Başbakan Yıldırım ile ABD Başkan Yardımcısı Pence Görüşmesi: Başbakan Binali Yıldırım ve ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence yaptıkları telefon görüşmesinde başta askeri, güvenlik ve terörle mücadele alanlarında olmak üzere müttefiklik ve ortaklık temelinde ikili iş birliğinin gelecek dönemde yoğunlaştırılması ve yanlış anlaşılmaların giderilmesi hususunda mutabık kalındı. Pence ayrıca El Bab'da kaza neticesinde şehit düşen askerler için taziyelerini iletti. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Putin Görüşmesi: Cumhurbaşkanlığı kaynaklarından alınan bilgiye göre, görüşmede uluslararası terörle mücadele ve Suriye'deki son gelişmeler ele alındı. Rusya Devlet Başkanı Putin, El Bab'da kaza neticesinde şehit düşen askerler için Cumhurbaşkanı Erdoğan'a taziyelerini iletti. CIA Başkanı Türkiye ye geldi: CIA Başkanı Mike Pompeo Cumhurbaşkanı Erdoğan ve MIT Başkanı Hakan Fidan ile görüştü. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 4Ç16 Kar Açıklamaları: Otokar (OTKAR, EA, Fiyat:131.80TL, Piyasa Değeri TL3,163mn): Otokar 4Ç16 da 37mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bizim (40mn TL) beklentimizle uyumlu iken ve piyasa (32mn TL) beklentisinin üstündedir. Satış rakamı genel anlamda beklentilerle uyumlu iken FVAÖK marjı ise beklentilerin yaklaşık 1 puan altındadır. 7mn TL'lik vergi geliri net karı olumlu etkilemiştir. 4Ç16'da toplam satış hacmi yıllık bazda %16 azalırken, net satış geliri %5 daralmıştır. Burada iyi fiyatlama ve ürün miksinin yanısıra zayıf TL'nin de etkili olduğu kanısındayız. Savunma sanayi gelirlerinin toplam içindeki payı geçen sene aynı dönemde %47 iken 4Ç16'da %48 olmuştur. Bilindiği üzere yüksek marjlı savunma sanayi araç teslimatları genellikle yılın ikinci yarısında gerçekleşmektedir. Şirketin net borcu çeyrek esnasında 821mn TL'den 392mn TL'ye gerilemiştir. Bu rakam 2.3x net borç/favök oranına işaret etmektedir. 4Ç16 sonuçlarının hisse etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz. Şirket, net kar ve nakit yaratma anlamında çeyrekte güçlü bir performans sergilemiştir. EA tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hatırlanacağı üzere, Otokar Altay projesi seri üretimi için teklifini sundu. Değerlememiz söz konusu projeyi içermektedir. Mevcut fiyatların söz konusu projeyi fazlasıyla içerdiği kanısındayız. 4Ç16 sonuçları genel anlamda beklentilerimizle uyumludur. bu yüzden tahminlerimizi korurken yeni borç seviyesini değerlememize yansıtıyor ve hedef fiyatımızı %20 arttırarak 124.86 TL yapıyoruz. (Hafif Olumlu) Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/otkar4c16.pdf Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:20.22TL, Piyasa Değeri TL3,600mn): Rekabet Kurulu, Tesco Kipa nın %95.5 hissesinin satın alınmasını onayladı. 1 Mart itibariyle önkoşulların yerine getirilmesini takiben hisse devri gerçekleşecek. Başvuru Haziran 2016 da yapılmıştı, gecikmenin arkasındaki neden Anadolu Endüstri Holding in bira operasyonlarının (Anadolu Efes) pazardaki hakim konumunu güçlendireceği konusudur fakat Migros un sunduğu taahhüt paketleriyle izin alınmıştır. Şirket, 1 Mart sonrasında Tesco Kipa hissedarlarına çağrı muafiyeti için SPK ya başvuracaktır. Haberi satın almaya ilişkin endişeleri ortadan kaldırması itibariyle Migros için olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 3.09 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 19.10 Birko Birlesik Koyunlulular Mensuc BRKO 100 60 0.53 Osmanli Yatirim Menkul Degerler OSMEN 66 20 3.01 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 09.02.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.4 6.2 0.82 0.74 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 8.87 10.00 13% 9,577 61.1 7.8 7.2 1.16 1.01 15.7% 15.0% 67.7% 0.0 pp Garanti Bankası GARAN - 8.86 - - 10,045 213.8 - - - - - - 77.4% 0.6 pp Halk Bankası HALKB EP 12.10 9.90-18% 4,083 78.5 5.2 5.0 0.69 0.62 14.1% 13.0% 83.1% 4.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6.35 6.00-6% 7,713 38.8 6.8 6.7 0.81 0.73 12.5% 11.5% 68.9% 1.9 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 5.24 5.10-3% 3,536 35.4 5.4 5.1 0.69 0.62 13.6% 12.4% 84.3% 5.2 pp YKB YKBNK EP 3.93 3.80-3% 4,611 30.4 5.8 6.0 0.66 0.60 12.0% 10.4% 50.4% 1.8 pp TSKB TSKB EP 1.51 1.45-4% 836 2.4 6.7 5.9 1.07 0.92 17.2% 16.8% 59.4% -0.1 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.27 1.30 2% 309 0.6 4.8 4.1 0.49 0.44 12.3% 11.3% 39.8% -0.1 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.35 6.00 12% 621 0.3 12.1 12.9 2.67 2.45 23.0% 20.0% 61.9% 0.0 pp Avivasa AVISA EP 21.48 21.75 1% 684 0.2 24.1 19.5 5.96 5.17 26.3% 28.4% 97.0% 0.4 pp Aksigorta AKGRT EP 2.69 2.45-9% 222 0.5 17.5 10.2 1.96 1.76 19.0% 22.0% 72.3% 0.0 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.34 2.35 0% 316 0.1 13.3 12.4 0.91 0.85 7.0% 7.0% 18.7% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 15.70 15.80 1% 10,747 13.6 11.9 10.4 11,091-3% 84.6% 1.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.28 11.00 7% 5,662 15.2 8.3 5.8 8,883-36% 67.9% -0.9 pp Şişe Cam SISE EP 3.93 4.00 2% 2,175 5.2 12.1 10.4 2,386-9% 45.8% -0.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.17 3.50 10% 3,252 24.4 6.6 6.7 6.9 7.0 1.3 80.0% 0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.02 1.05 3% 218 1.0 12.6 17.7 16.6 13.4 0.9 2.4% -0.2 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.58 1.85 17% 363 1.5 2.8 2.1 15.0 13.4 0.5 30.7% -0.1 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.20 3.10 41% 148 0.3 54.1 6.9 34.6 31.7 0.5 27.3% 0.4 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.60 0.60 0% 97 0.3 - - - - 0.3 4.0% -0.8 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.47 4.80 7% 603 1.1 2.7 3.0 12.1 7.1 0.5 36.7% -0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 18.5 13.2 9.1 7.7 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EÜ 6.91 7.53 9% 164 0.2 8.7 8.5 10.2 8.9 2.9 2.4 6.5% 0.0 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.30 21.10-1% 3,404 2.1-35.8 9.2 8.5 1.5 1.4 79.7% 0.3 pp Akçansa AKCNS EÜ 14.97 16.56 11% 774 0.8 10.2 8.8 7.7 6.7 2.1 1.8 32.2% 1.8 pp Ak Enerji AKENR EA 0.88 0.90 2% 173 1.4 - - 21.8 21.9 2.2 2.0 11.3% -0.2 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ 11.20 11.84 6% 559 0.9 9.6 9.0 6.0 5.5 1.2 1.0 54.1% -0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.99 3.35 12% 495 3.1-13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 46.5% 0.4 pp Anadolu Cam ANACM EP 3.09 2.85-8% 370 1.0 3.1 11.3 6.2 5.4 1.2 1.1 52.6% 4.8 pp Arçelik ARCLK EP 22.18 24.50 10% 4,046 6.2 11.3 15.9 10.6 9.6 1.1 1.0 89.4% 0.3 pp Aselsan ASELS EP 13.90 12.80-8% 3,752 6.5 21.9 16.9 20.4 16.1 3.9 3.3 54.3% -4.2 pp Aygaz AYGAZ EÜ 13.44 13.50 0% 1,088 0.8 10.4 9.7 10.4 11.6 0.6 0.5 74.4% -0.4 pp Bagfaş BAGFS EP 10.90 10.80-1% 132 1.3-25.6 11.6 10.1 1.6 1.4 3.0% -0.5 pp Banvit BANVT GG 10.40 281 11.8 15.5 29.7 5.8 8.6 0.8 0.7 24.4% 17.2 pp BİM BIMAS EP 52.30 53.70 3% 4,286 13.5 24.4 21.6 15.3 13.3 0.8 0.7 69.5% 0.9 pp Bizim Toptan BIZIM EP 12.56 12.00-4% 136 1.7 33.9 26.4 5.3 4.4 0.1 0.1 40.0% 1.3 pp Brisa BRISA EA 6.72 5.35-20% 553 0.7 22.8 20.3 13.5 10.3 2.0 1.8 24.5% -0.7 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.46 6.78 5% 250 0.5 8.6 7.6 6.5 7.3 2.3 2.2 17.2% 0.3 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.28 42.10 13% 2,560 3.3 57.1 30.6 10.7 9.2 1.6 1.5 91.8% 0.8 pp Çelebi CLEBI EP 24.90 23.87-4% 163 0.9 14.0 11.0 7.0 6.1 1.2 1.0 50.6% 3.7 pp Çimsa CIMSA EÜ 17.66 18.37 4% 644 0.6 9.5 8.0 8.2 6.8 2.6 2.0 58.8% -0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.78 5.60 17% 39 1.0 8.2 6.3 10.9 9.1 0.2 0.2 25.6% 0.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.33 9.40 1% 554 3.0 10.9 12.0 12.2 14.8 0.4 0.4 25.6% 0.9 pp DO&CO DOCO EP 229.50 239.84 5% 604 0.6 29.4 22.7 7.2 6.1 0.7 0.6 84.0% 0.7 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.53 3.27-7% 653 2.8 12.1 22.8 22.3 18.3 1.6 1.4 31.1% -0.4 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.81 6.51 12% 6,587 5.1 14.9 14.2 7.3 7.1 1.5 1.4 73.3% 1.2 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.72 6.10 7% 5,404 20.7 13.4 12.3 7.7 6.8 1.7 1.2 77.0% 1.5 pp Ford Otosan FROTO EP 35.34 34.30-3% 3,347 3.6 14.2 13.8 10.0 8.4 0.8 0.7 68.6% 1.5 pp Gübretaş GUBRF EP 4.89 5.10 4% 441 6.3-22.4 15.6 8.1 0.7 0.7 27.5% 5.0 pp Indeks INDES EÜ 8.65 11.00 27% 131 0.5 10.5 2.3 6.0 5.2 0.1 0.1 60.4% -2.5 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.27 1.25-2% 267 12.8 18.0 12.9 8.2 7.5 1.3 1.1 14.7% 3.4 pp Kordsa Global KORDS EÜ 7.21 8.06 12% 379 2.2 9.8 10.0 7.0 6.1 1.0 0.8 51.0% 2.3 pp Logo LOGO EÜ 53.00 60.50 14% 358 1.9 28.8 15.0 15.2 11.7 7.0 5.1 60.1% -0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.06 6.30 25% 33 0.6 12.3 10.1 6.3 4.7 0.9 0.7 40.0% 4.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.74 4.57-4% 140 0.8 16.2 9.6 14.1 10.6 3.7 2.6 5.7% 0.9 pp Migros MGROS EÜ 20.22 21.90 8% 972 2.6-26.3 8.3 7.1 0.5 0.4 35.4% -0.8 pp Odas Enerji ODAS EÜ 9.10 12.25 35% 117 2.0 86.6 27.1 14.0 15.3 1.8 1.7 11.1% 4.0 pp Otokar OTKAR EA 131.80 104.08-21% 854 6.2 43.2 29.7 23.3 19.1 2.4 2.4 14.8% 1.4 pp Petkim PETKM EP 4.25 4.18-2% 1,721 15.2 10.4 11.8 8.9 8.8 1.6 1.4 46.4% 2.0 pp Pegasus PGSUS EP 16.30 14.71-10% 450 11.2 74.0 15.1 36.5 10.8 0.8 0.6 9.4% 1.5 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.84 6.05 4% 1,182 5.7 8.1 8.3 7.7 6.4 2.0 1.7 56.2% 3.9 pp Tat Konserve TATGD EÜ 7.14 6.40-10% 262 1.9 14.9 12.6 12.8 10.4 1.0 0.9 40.8% 0.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 16.10 16.05 0% 1,579 10.2 13.3 8.0 5.9 5.1 2.4 2.1 73.9% 2.0 pp Tekfen Holding TKFEN EP 7.67 8.04 5% 766 14.8 10.8 7.7 6.2 5.4 0.6 0.5 59.8% -0.7 pp Teknosa TKNSA EP 3.86 4.08 6% 115 1.2 - - - 6.0 0.2 0.2 4.4% -0.8 pp Turkcell TCELL EP 11.24 11.00-2% 6,675 16.5 16.9 13.5 6.1 5.6 2.0 1.8 92.1% 1.2 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 5.75 5.49-4% 2,142 92.0 40.6 15.2 15.9 9.1 1.2 1.0 29.5% 7.8 pp Tümosan TMSN EP 8.03 8.10 1% 249 8.6 22.1 12.9 12.5 8.9 1.9 1.5 4.0% 1.5 pp Tofaş TOASO EÜ 25.86 27.80 8% 3,490 5.6 13.3 13.7 12.2 9.4 1.1 0.9 86.6% 0.8 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.14 3.50 11% 788 2.4 5.6 9.8 7.8 6.9 1.3 1.2 56.6% 1.3 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.66 6.20 10% 5,347 7.8-11.0 4.8 4.5 1.7 1.5 81.1% 0.9 pp Türk Traktör TTRAK EP 81.20 83.28 3% 1,170 2.2 12.6 11.5 10.4 8.7 1.5 1.3 73.6% -1.6 pp Tüpraş TUPRS EÜ 87.50 82.90-5% 5,915 29.3 14.6 10.8 9.8 7.7 0.8 0.6 82.7% 1.2 pp Ülker ULKER EÜ 18.40 21.50 17% 1,699 10.4 22.5 23.1 13.9 13.9 1.8 1.8 35.4% 0.5 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.38 4.62 5% 146 0.1 9.3 9.5 6.3 6.4 1.9 1.9 3.0% 0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.56 7.30 11% 594 13.1 8.6 27.9 5.7 5.4 0.5 0.4 11.1% 1.6 pp Yatas YATAS EÜ 6.12 7.42 21% 71 0.8 16.0 8.2 7.0 4.2 0.7 0.5 47.4% 12.4 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.19 1.24 5% 642 5.0 - - 17.1 12.9 6.4 5.4 4.2% 0.2 pp BİST-100 XU100 88,830 90,910 2% 153,948 1,069 12.0 10.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI 10 Şubat Cuma TTRAK 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL67mn, Konsensus: TL74mn 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.2% / Beklenti: -0.7% 10:45 Fransa Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 1.8% / Beklenti: 1.4% 12:30 İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: -4167mlr / Beklenti: -3500mlr 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.1% / Beklenti: -0.2% 12:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.0% / Beklenti: 3.2% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi (Şubat) Önceki Veri: 98.5 / Beklenti: 98.0 13 Şubat - 17 Şubat Haftası TATGD 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL13mn, Konsensus: TL12mn VESTL 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: -TL11mn, Konsensus: m.d. 13 Şubat Pazartesi AKGRT 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL34mn, Konsensus: TL35mn AKSA 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL79mn, Konsensus: m.d. AYGAZ 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL111mn, Konsensus: TL113mn HALKB 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL671mn, Konsensus: TL627mn TUPRS 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: TL507mn, Konsensus: TL526mn TKNSA 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: -13mn TL, Konsensus: -22mn TL 02:50 Japonya GSYH Büyüme(4Ç16, çeyreksel, mevs. arınd.) Önceki Veri: 0.3% / Beklenti: 0.3% 02:50 Japonya GSYH Büyüme(4Ç16, yıllık, mevs. arınd.) Önceki Veri: 1.3% / Beklenti: 1.1% 14:30 TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6