ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak- 30 Eylül 2008 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve inceleme raporu
İçindekiler Sayfa İnceleme raporu 1 Bilanço 2-3 Gelir tablosu 4 Özkaynak değişim tablosu 5 Nakit akım tablosu 6 Özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 7-26
1 Ocak 30 Eylül 2008 ara hesap dönemine ait Özet finansal tablolar hakkında İnceleme raporu ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kuruluna; ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin (Şirket) ekte yer alan 30 Eylül 2008 tarihli özet bilançosu, aynı tarihte sona eren dokuz aylık özet gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması ve analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Diğer husus Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına (SPK Muhasebe Standartları - Seri XI, No:25) uygun olarak düzenlenen bilançoları ve bu tarihte sona eren yıla ait gelir tabloları başka bir denetim firması tarafından denetlenmiş tir. Söz konusu bağımsız denetim firmasının 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablolara ilişkin 19 Şubat 2008 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş belirtilmiştir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst&Young Global Limited Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 30 Ekim 2008 İstanbul, Türkiye
Bilanço Varlıklar Cari dönem İncelemeden geçmiş Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Dönen varlıklar 11.065.422 10.971.115 Nakit ve nakit benzerleri 3, 10 10.456.213 10.336.005 Finansal yatırımlar 227.343 156.900 Ticari alacaklar 4 336.894 457.780 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 4, 10 129.111 178.180 - Diğer ticari alacaklar 4 207.783 279.600 Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar - - Diğer alacaklar 646 445 Stoklar - - Canlı varlıklar - - Diğer dönen varlıklar 6 44.326 19.985 11.065.422 10.971.115 Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar - - Duran varlıklar 78.660 74.319 Ticari alacaklar Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar - - Diğer alacaklar - - Finansal yatırımlar - - Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar - - Canlı varlıklar - - Yatırım amaçlı gayrimenkuller - - Maddi duran varlıklar 7 35.242 34.108 Maddi olmayan duran varlıklar 7 17.056 21.380 Şerefiye - - Ertelenmiş vergi varlığı 8 26.362 18.831 Diğer duran varlıklar - - Toplam varlıklar 11.144.082 11.045.434 Sayfa 7 ile 26 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)
Bilanço Kaynaklar Dipnot referansları Cari dönem İncelemeden geçmiş 30 Eylül 2008 Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2007 Kısa vadeli yükümlülükler 222.226 398.731 Finansal borçlar - - Diğer finansal yükümlülükler - - Ticari borçlar 4-114.354 Diğer borçlar 106.030 84.852 Finans sektörü faaliyetlerden borçlar - - Devlet teşvik ve yardımları - - Dönem karı vergi yükümlülüğü 8 28.353 87.429 Borç karşılıkları 5 87.843 112.096 Diğer kısa vadeli yükümlülükler - - 222.226 398.731 Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler - - Uzun vadeli yükümlülükler 65.168 44.062 Finansal borçlar - - Diğer finansal yükümlülükler - - Ticari borçlar - - Diğer borçlar - - Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar - - Devlet teşvik ve yardımları - - Borç karşılıkları - - Kıdem tazminatı karşılığı 65.168 44.062 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - - Diğer uzun vadeli yükümlülükler - - Özkaynaklar 10.856.688 10.602.641 Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye 9 4.580.000 4.580.000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 9 3.460.811 3.460.811 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) - - Hisse senedi ihraç primleri - - Değer artış fonları - - Yabancı para çevrim farkları - - Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 9 950.730 754.650 Geçmiş yıllar kar/zararları 9 216.592 153.791 Net dönem karı/zararı 1.648.555 1.653.389 Azınlık payları - - Toplam kaynaklar 11.144.082 11.045.434 Sayfa 7 ile 26 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)
30 Eylül 2008 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Gelir tablosu Dipnot referansları Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak 30 Eylül 2008 Cari dönem 1 Temmuz 30 Eylül 2008 Bağımsız incelemeden geçmemiş 1 Ocak 30 Ey lül 2007 Geçmiş dönem 1 Temmuz 30 Ey lül 2007 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri 12 7.481.082 2.143.535 23.356.716 735.928 Satışların maliy eti (-) 12 (7.474.768) (2.140.859) (23.353.854) (735.896) Ticari faaliyetlerden brüt kar 6.314 2.676 2.862 32 Faiz, Ücret, Prim, Komisy on v e Diğer Gelirler 3.044.764 998.725 2.797.650 989.865 Faiz, Ücret, Prim, Komisy on v e Diğer Giderler (-) - - - - Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar 3.044.764 998.725 2.797.650 989.865 Brüt kar 3.051.078 1.001.401 2.800.512 989.897 Pazarlama, satış v e dağıtım giderleri (-) (7.423) (2.417) (3.630) (1.162) Genel y önetim giderleri (-) (2.503.264) (1.081.725) (2.267.748) (655.988) Araştırma v e geliştirme giderleri (-) - - - - Diğer f aaliy et gelirleri 21.005 284 3 3 Diğer f aaliy et giderleri (-) (17) (7) (765) (4) Faaliyet karı 561.379 (82.464) 528.372 332.746 Özkay nak y öntemiy le değerlenen y atırımların kar/zararlarındaki pay lar - - - - Finansal gelirler 13 1.734.841 449.875 1.179.481 370.698 Finansal giderler (-) 13 (230.851) (1.320) (366.176) (153.747) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 2.065.369 366.091 1.341.677 549.697 Sürdürülen f aaliy etler v ergi gelir/ (gideri) - Dönem v ergi gideri 8 (424.345) (81.390) (262.541) (107.097) - Ertelenmiş v ergi gelir/ (gideri) 8 7.531 418 (8.028) (3.911) Sürdürülen faaliyetler dönem karı 1.648.555 285.119 1.071.108 438.689 Durdurulan faaliyetler - - - - Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı - - - - Dönem karı 1.648.555 285.119 1.071.108 438.689 Sayfa 7 ile 26 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)
30 Eylül 2008 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Özkaynak değişim tablosu Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/ (zararları) Net dönem karı/ (zararı) Toplam özkaynak 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bakiye 4.580.000 3.460.811 485.251 111.539 2.170.507 10.808.108 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı - - - 2.170.507 (2.170.507) - Yasal yedeklere aktarım - - 269.399 (269.399) - - Temettü ödemesi - - - (1.858.856) - (1.858.856) Net dönem karı - - - - 1.071.108 1.071.108 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle bakiye 4.580.000 3.460.811 754.650 153.791 1.071.108 10.020.360 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle bakiye 4.580.000 3.460.811 754.650 153.791 1.653.389 10.602.641 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı - - - 1.653.389 (1.653.389) - Yasal yedeklere aktarım - - 196.080 (196.080) - - Temettü ödemesi (*) - - - (1.394.508) - (1.394.508) Net dönem karı - - - - 1.648.555 1.648.555 bakiye 4.580.000 3.460.811 950.730 216.592 1.648.555 10.856.688 (*) Şirket tarafından, 24 Mart 2008 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2007 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam 1.394.508 YTL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Sayfa 7 ile 26 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)
30 Eylül 2008 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Nakit akım tablosu A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dipnot Referansları 30 Eylül 2008 İncelemeden geçmiş 30 Eylül 2007 İncelemeden geçmemiş Vergi öncesi kar 2.065.369 1.341.677 Net dönem karını işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 22.502 48.980 Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı 21.106 (15.448) İzin karşılığı 5 8.585 (9.952) Ödenen vergi 8 (483.421) (247.284) Ödenen kıdem tazminatı - (11.653) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım 1.634.141 1.106.320 Ticari alacaklardaki değişim 6.532 (71.231) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki değişim (24.542) (3.547) Diğer borçlar ve borç karşılıklarındaki değişim (11.660) 48.338 Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit girişi 1.604.471 1.079.880 B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Satın alınan maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 7 (19.312) (23.168) Finansal yatırımlardaki (artış)/azalış (70.443) 2.985 Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı (89.755) (20.183) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Ödenen temettü (1.394.508) (1.858.856) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı (1.394.508) (1.858.856) D. Nakit ve nakit benzerinde meydana gelen net azalış 120.208 (799.159) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 3 10.336.005 10.523.498 F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 3 10.456.213 9.724.339 Sayfa 7 ile 26 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)
özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Aralık 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Aralık 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köyyolu No:6 K:9 34398 Maslak Sarıyer/İstanbul dur. ortalama personel sayısı 24 dir (31 Aralık 2007 18). Şirket in 30 Eylül 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloları 30 Ekim 2008 tarihinde Yönetim Kurulu'na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in hissedarları 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay tutarı Pay oranı ING Bank A.Ş. 4.579.999 %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam 4.580.000 %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. (7)
1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan ING Bank A.Ş. (eski adıyla Oyak Bank A.Ş.) nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, bilanço tarihi itibariyle Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri 30 Eylül 2008 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket in 31 Aralık 2007 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu nca (SPK) yayınlanmış Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası (YTL) olarak hazırlamaktadır. Şirket, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Yeni Türk Lirası (YTL) olarak tutmaktadır. Finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlarına dayandırılmış olup Sermaye Piyasası Kurulu nun tebliğlerine uygun olarak Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutulmuştur. Bu bağlamda Şirket finansal tabloların hazırlanmasında 31 Aralık 2007 ye kadar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nın Seri : XI, No : 25, Sermaye Piyasasında muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i esas almıştır. Ancak 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren sermaye Piyasası Kurulu(SPK) nın Seri : XI, No : 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlama İlişkin Esaslar Tebliğ i (Tebliğ) uyarınca Şirket cari dönem finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama (UMS / UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamıştır. UFRS 1 (UFRS nin İlk Uygulamasına İlişkin Standart) uyarınca karşılaştırmalı finansal tabloların hazırlanabilmesini teminen, 1 Ocak 2007 tarihli açılış bilançosundan itibaren geçmiş dönem finansal tabloları yeniden düzenlemiştir. Finansal tablolar, (rayiç / makul değerleri ile taşınan gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar hariç) maliyet esasına göre hazırlanmıştır. SPK 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile yüksek enflasyon döneminin sona erdiğini ve ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin emarelerin büyük ölçüde kalktığını belirterek, SPK tarafından yayımlanan muhasebe standartlarına göre raporlama yapan ve Türkiye de faaliyetlerini sürdüren şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere enflasyon muhas ebesi uygulamasına son vermiştir. İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. (8)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) XI-29 sayılı tebliğinin ilk defa uygulaması Şirket finansal tablolarını Tebliğ uyarınca ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibariyle hazırlamıştır. UFRS 1 uyarınca UMS/UFRS ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007 dir. XI/25 sayılı Tebliğ de belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde önceki dönemlerde raporlanan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı ile XI/29 sayılı Tebliğ uyarınca belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde ilişikteki finansal tablolarda sunulan toplam aktifler, özkaynaklar ve net dönem karı/zararı tutarları arasında farklılık bulunmamaktadır. UMS'ye geçmeden önceki muhasebe ilkelerine uyumlu olarak hazırlanmış son yıllık finansal tablolarda raporlanan 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren döneme ilişkin nakit akışlarında TMS ye göre yapılmış önemli bir düzeltme bulunmamaktadır. Finansal tablolarda yapılan sınıflama değişiklikleri SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca finansal raporlama formatlarında bazı değişiklikler yapılmış olup karşılaştırma amacıyla sunulan geçmiş dönem finansal tablolar üzerinde de sınıflama işlemleri yapılmıştır. İşlevsel ve raporlama para birimi Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) olarak kabul edilmiştir. SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Bilanço ve gelir tablosundaki kalemlerin genel fiyat endeksi ve ilgili katsayılar kullanılarak 31 Aralık 2004 itibariyle cari değerlerine getirilmesi Şirket in bu aktif ve pasifleri bilançoda gösterildiği değerlerinden nakde çevrilebileceği anlamına gelmez. Benzer olarak, bu durum Şirket in sermayesinde ortaya çıkan değer artışının da ortaklarına dağıtılabileceği anlamına gelmemektedir. Yabancı para çevrimi Yabancı para işlemler işlemin yapıldığı dönemdeki kur ile değerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihindeki kur ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluşan tüm kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. (9)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Şirket in dönem sonları itibariyle parasal aktif ve pasiflerini yabancı para değerlemesinde kullandığı döviz kurları aşağıdaki gibidir: Tarih EUR / YTL USD / YTL 30 Eylül 2007 1,7086 1,2048 31 Aralık 2007 1,7102 1,1647 30 Eylül 2008 1,7978 1,2316 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmes inin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Şirket in ara dönemde uyguladığı muhasebe politikaları yukarıda finansal tabloların hazırlanma ilkelerinde açıklandığı üzere SPK XI/29 kapsamında değiştirilmiş olup, söz konusu değişikliğin önceki yıl/dönem finansal tablolarına önemli bir düzeltme etkisi olmamıştır. Şirket, yenilenen ve düzeltilen, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak 2007 den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ve Uluslararası Muhasebe Standartları Birliği (UMSB) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK) nın yorumlarını incelemiştir. Yeni ve revize uluslararası finansal raporlama standartlarının uygulanması 1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe giren ancak Şirket in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumları aşağıdaki gibidir : UFRYK 11, UFRS 2 - Şirket Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleşmeleri (1 Mart 2007 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19 - Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Etkileşimi (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Uygulamaları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) (10)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar Finansal tablolarının onaylandığı tarihte, Şirket in etkisini incelediği ve henüz yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara ilişkin yorumlar aşağıdaki gibidir: - UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) - UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) - Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Revize) (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). - UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Yeni) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) - IFRIC 15, "Gayrimenkul Şirketlerinde İnşaat Sözleşmeleri", (1 Ocak 2009 veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir, geriye dönük uygulanacaktır) - IFRIC 16, "Yabancı İştiraklerdeki Yatırımın Korunması", (1 Ocak 2008 veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir, geriye dönük veya ileriye dönük uygulanacaktır). Bu yorum Avrupa Birliği tarafından henüz onaylanmamıştır. Şirket yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. Önemli muhasebe tahmin ve takdirleri Finansal tabloların SPK nın Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğ ine göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar, tahminler ve takdirler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. (11)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Önemli muhasebe politikalarının özeti Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Hazır değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerin toplamı ile gösterilmiştir. Ticari alacaklar Alacağın taşınan değeri, değer düşüklüğü karşılığı hesabı kullanılarak tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirgenmektedir. Alacağın silinmesi, alacağın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesi ya da alacaktan vazgeçilmesi durumunda gerçekleşmektedir. Aktiften silinen tutar daha önce ayrılmış olan karşılıktan ve alacağın anaparasından düşülerek kaydedilir. Daha önce aktiften silinmiş olan alacaklarla ilgili tahsilatlar gelir kaydedilir. Maddi varlıklar Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Söz konusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar alınan varlıklar için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden 31 Aralık 2004 tarihinden sonra alınan varlıklar içinse maliyet bedelleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen amortisman süreleri ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Makine teçhizat 5 Mobilya ve mefruşat 5 Özel maliyetler 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyetlerden gelir ve karlar ve diğer faaliyetlerden gider ve zararlar hesaplarına dahil edilirler. (12)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden (3 5 yıl), satın alım tarihinden itibaren iktisadi ömür senelerini aşmamak kaydıyla eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Borçlanma maliyetleri Borçlanma maliyetleri, oluştuğu tarihte giderleştirilir. Finansal olmayan varlıklar değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri k azanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi tutarı da göz önünde bulundurulmuştur.vergi gideri (geliri) cari ve ertelenmiş vergi göz önüne alınarak net dönem karı ya da zararının belirlenmesinde kullanılan toplam bakiyeyi temsil etmektedir. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu ile, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile vergi hesabına baz olan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkisi dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden düşülemeyeceği tespit edilen ertelenmiş vergi varlığı geri çekilmektedir. (13)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Tanımlanan fayda planı : Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermiş personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Şirket, finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını Projeksiyon Metodu nu kullanarak ve Şirket in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır. Tanımlanan katkı planları: Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Finansal yatırımlar Finansal yatırımlar ilk olarak, söz konusu finansal yatırımın alım tarihindeki rayiç bedelini yansıttığı kabul edilen ve alım sırasında ortaya çıkan diğer masrafları da içeren elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Bütün olağan finansal aktif alım ve satım işlemleri Şirket in varlığı teslim aldığı / teslim ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimleri içerisinde finansal aracın teslimini gerektiren alım ve satımlarıdır. Finansal yatırımların sınıflandırılması ve değerlemesi - Alım satım amaçlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler; piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. Kayıtlara ilk alınış tarihinden sonra, alım satım amaçlı menkul değerler ilgili menkul kıymetin borsadaki güncel emirler arasındaki en iyi alış emri dikkate alınarak rayiç değer üzerinden takip edilir. Alım-satım amaçlı finansal yatırıma ilişkin tüm gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. - Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler Vadesine kadar elde tutma niyetiyle edinilen, sabit veya belirlenebilir ödemeleri bulunan finansal yatırımlar vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ilk kayda alındıktan sonra, var ise değer azalışı için ayrılan karşılık düşülerek, iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. İskonto edilmiş değer hesaplanırken alım sırasında oluşan iskonto veya prim tutarları da vade boyunca itfa edilir. (14)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) İskonto edilmiş maliyet değeri ile taşınan menkul kıymetlerin değer düşüklüğüne uğraması veya elden çıkartılması durumunda oluşan gerçekleşmiş kar ya da zarar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin taşınmasından elde edilen faizler, gelir tablosunda finansal gelirler kaleminde gösterilir. Şirket in 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle vadeye kadar elde tutulacak portföyü bulunmamaktadır. - Satılmaya hazır menkul değerler Satılmaya hazır menkul kıymetlerin ilk kayda alımdan sonra değerlemesi rayiç değeri üzerinden yapılmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kar ya da zarar, ilgili varlıklar satılana, nakde dönüşene veya başka bir şekilde elden çıkarılana veya değer düşüklüğüne maruz kalana kadar özkaynak içinde ayrı bir kalemde gösterilir, bu tarihten sonra ise birikmiş rayiç değer uyarlamaları gelir ve gider hesapları ile ilişkilendirilir. Satılmaya hazır menkul değerler üzerinden etkin faiz metodu kullanılarak hesaplanan faiz tutarı, faiz geliri olarak muhasebeleştirilir. Alınan temettüler ise alındığı tarihte temettü gelirleri içerisinde gösterilir. Aktif piyasalarda işlem gören satılmaya hazır menkul değerlerin rayiç değerleri bilanço tarihi itibariyle Menkul Kıymetler Borsası nda yayınlanan piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri ile belirlenir. Piyasa fiyatı bulunmayan veya piyasa fiyatının belirleyici olmadığı menkul kıymetler için rayiç değer, benzer yatırım araçlarının cari piyasa değerlerine veya yakın zamanda piyasa oluşmuş fiyatlara dayanılarak, iskonto edilmiş nakit akım analizi, opsiyon fiyatlandırma modelleri ve sıkça kullanılan diğer değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenir. Şirket in 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle satılmaya hazır portföyü bulunmamaktadır. Finansal yatırımların kayda alınması ve kayıttan çıkartılması Şirket, finansal varlık veya finansal yükümlülükleri, ilgili finansal yatırım sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Bütün olağan finansal varlık alım ve satım işlemleri teslim tarihinde kayıtlara yansıtılır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece, söz konusu varlıkların mülkiyetlerine ilişkin risk ve faydaları transfer ettiği ve konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak bir işletmenin geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkması olasılığı mevcutsa ve gerçekleşecek yükümlülüğün miktarı güvenilir bir şekilde tahmin edilebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar paranın zaman değerini (ve uygun ise yükümlülüğe özel riskleri) yansıtan cari piyasa tahminlerinin vergi öncesi oranı ile gelecekteki nakit akımlarının iskonto edilmesi sonucu hesaplanmaktadır. İskonto metodu kullanıldığında, zaman dilimini yansıtan provizyondaki artış, faiz gideri olarak dikkate alınır. (15)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Şarta Bağlı yükümlülükler ve varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. Kiralama işlemleri - kiracı olarak Operasyonel kiralama işlemleri Operasyonel kiralamada kira bedelleri, kira süresi boyunca giderleştirilir. Finansal kiralama işlemleri Finansal kiralama işlemi yoluyla edinilen sabit kıymetler aktifleştirilmekte, ödenecek olan taksitler diğer finansal borçlara ve faiz ödemeleri ise gidere kaydedilmektedir. İlişkili taraflar Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla: (i) İşletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere); (ii) Şirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya (iii) Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması; Tarafın, Şirket in bir iştiraki olması; Tarafın, Şirket in ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması; Tarafın, Şirket in veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması; Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması; Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e) de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması, gerekir. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak Şirket e ekonomik getiri sağlanmasının muhtemel ve getirinin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman muhasebeleştirilir. Faiz geliri Faiz geliri, faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponları, hazine bonolarının ve diğer iskontolu menkullerin tahakkuk etmiş iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiş araçları kapsar. (16)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Komisyon geliri ve gideri Komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre gelir ve gider olarak kaydedilirler. Portföy yönetim ve performans gelirleri Portföy yönetim ve performans gelirleri ilgili dönemlerde portföy büyüklüğü ve getirisi hesaplanarak tahakkuk esasına göre gelir olarak kaydedilirler. Diğer Temettü gelirleri, Şirket in temettü ödemesi almaya hak kazandığı anda gelir yazılır. Tüm diğer gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. 3. Nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Kasa 652 509 Banka 10.455.561 10.335.496 -vadesiz mevduat 4.158 11.997 -vadeli mevduat 10.451.403 10.323.499 Toplam 10.456.213 10.336.005 Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (YTL karşılığı) 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Yıllık faiz oranı Tutar Yıllık f aiz oranı (%) Vade (YTL karşılığı) (%) Vade YTL 8.107.246 17.30-17.26-15.10.2008 7.703.766 13,81-15,73 02.01.2008-10.01.2008 14.28 USD 998.577 3.40 06.10.2008 1.242.888 4,50 07.01.2008 EUR 1.345.580 3.40-3.74 06.10.2008 1.376.845 3,50 07.01.2008 Toplam 10.451.403 10.323.499 30 Eylül 2008 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri 6 gün ile 15 gün arasında değişmektedir (31 Aralık 2007 bir gün ile 10 gün arasında). 30 Eylül 2008 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların 2.479.292 YTL lik kısmı (31 Aralık 2007 2.764.332 YTL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır (Not 10). (17)
4. Ticari alacak ve borçlar a) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu 129.111 178.180 Toplam 129.111 178.180 b) Kısa vadeli diğer ticari alacaklar 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Müşteriler adına verilen nakit VOB işlem teminatı (*) - 114.354 Portföy yönetimi komisyon alacağı 207.783 165.246 Toplam 207.783 279.600 c) Kısa vadeli ticari borçlar 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Müşterilerden alınan nakit VOB işlem teminatı (*) - 114.354 Toplam - 114.354 (*) Şirket, 30 Eylül 2008 tarihinden itibaren müşteriler adına verilen nakit VOB işlem teminatı ile müşterilerden alınan nakit VOB işlem teminatını netlemiştir. 5. Borç karşılıkları 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Kullanılmamış izin karşılıkları 86.381 77.796 Diğer borç ve gider karşılıkları 1.462 34.300 Toplam 87.843 112.096 (18)
6. Diğer varlık ve yükümlülükler Diğer dönen varlıklar 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Peşin ödenen giderler 34.054 19.554 Personele verilen avanslar 10.272 431 Toplam 44.326 19.985 7. Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 2008 yılının dokuz aylık döneminde demirbaşlarda ve haklarda sırasıyla 17.318 YTL ve 1.994 YTL tutarında, 2007 yılı içerisinde ise 15.207 YTL tutarında maddi duran varlık ve 7.961 YTL tutarında maddi olmayan duran varlık girişleri olmuştur. 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 8. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. 2003 ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmaya başlanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlenmesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. (19)
8. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık 2007- Yoktur). 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin bilançoda yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Cari kurumlar vergisi karşılığı 424.345 415.518 Peşin ödenen vergiler (395.992) (328.089) Toplam 28.353 87.429 30 Eylül 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren dokuz aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin kırılımı aşağıda sunulmuştur : 30 Eylül 2008 30 Eylül 2007 Cari kurumlar vergisi karşılığı 424.345 262.541 Ertelenen vergi gideri / (geliri) (7.531) 8.028 Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi 416.814 270.569 30 Eylül 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren dokuz aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin analizi aşağıda sunulmuştur : 30 Eylül 2008 30 Eylül 2007 Vergi öncesi net kar 2.065.369 1.341.677 Etkin vergi üzerinden vergi gideri (%20) 413.074 268.335 KKEG, indirim ve diğer farkların etkisi 3.740 2.234 Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi 416.814 270.569 b) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Kümülatif geçici farklar Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Kıdem tazminatı karşılığı 65.168 44.062 13.034 8.812 Kullanılmamış izin karşılığı 86.381 77.796 17.276 15.559 Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (19.737) (27.699) (3.948) (5.540) Ertelenen vergi varlığı, net 131.812 94.159 26.362 18.831 (20)
8. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Ertelenen vergi aktifi bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2008 30 Eylül 2007 1 Ocak itibariyle ertelenmiş vergi aktifi 18.831 26.045 Ertelenen vergi geliri / (gideri) 7.531 (8.028) 30 Eylül itibariyle ertelenen vergi varlığı 26.362 18.017 9. Özkaynaklar a) Ödenmiş sermaye Şirket in 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle tarihsel ödenmiş sermaye tutarı 4.580.000 YTL olup her biri 0,01 YTL tutarında 458.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Tutar (tarihi) % Tutar (tarihi) % ING Bank A.Ş. 4.579.999 99,99 4.579.999 99,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye 4.580.000 100,00 4.580.000 100,00 b) Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Şirket in 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle bilançolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. c) Kar yedekleri geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Yasal yedekler 950.730 754.650 Geçmiş yıl kar/zararları 216.592 153.791 Toplam 1.167.322 908.441 (21)
10. İlişkili taraf açıklamaları İlişkili taraflardan ticari alacaklar (kısa vadeli) (*) 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu 129.111 178.180 Toplam 129.111 178.180 (*) Şirket, 14 Aralık 2007 tarihinden itibaren ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olduğundan, ING Bank A.Ş. dışındaki diğer Oyak Grubu şirketlerinden alacaklar, 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 bilanço tarihleri itibariyle Ticari Alacaklar hesap kaleminde gösterilmiştir. İlişkili taraflarla mevduat bakiyeleri 30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 ING Bank A.Ş. Vadesiz YTL mevduat 1.439 1.712 Vadesiz döviz mevduat 2.676 10.105 Vadeli YTL mevduat 131.020 132.782 Vadeli döviz mevduat (**) 2.344.157 2.619.733 Toplam 2.479.292 2.764.332 (**) 30 Eylül 2008 itibariyle Şirket in ING Bank A.Ş. de 810.797 ABD Doları tutarında, yıllık % 3,40 faizli 6 Ekim 2008 vadeli ve 35.689 Euro tutarında, yıllık %3,40 faizli 6 Ekim 2008 vadeli ve 712.770 Euro tutarında, yıllık %3,74 faizli 6 Ekim 2008 vadeli mevduatı bulunmaktadır. (31 Aralık 2007: Şirket in Oyak Bank A.Ş. de 1.067.000 ABD Doları tutarında, yıllık %4,50 faizli 7 Ocak 2008 vadeli ve 805.000 Euro tutarında, yıllık %3,50 faizli 7 Ocak 2008 vadeli mevduatı bulunmaktadır). (22)
10. İlişkili taraf açıklamaları (devamı) İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 30 Eylül 2008 30 Eylül 2007 Komisyon geliri (***) Bolu Çimento A.Ş. - 9.356 Faiz geliri (***) ING Bank A.Ş. 245.385 185.568 Toplam 245.385 194.924 İlişkili taraflara ödenen giderler Diğer giderler (***) ING Bank A.Ş.-Kira Gideri 146.741 145.703 Huzur hakkı 98.162 73.500 Oyak Renault Mais A.Ş.-Araç Bakım giderleri - 3.136 Axa Oyak Hayat Sigorta A.Ş.-Sigorta giderleri - 41.268 Axa Oyak Sigorta A.Ş.-Sigorta giderleri - 1.151 Oytek Oyak Teknoloji A.Ş.-Bilgi işlem giderleri - 21.225 Oytur Oyak Turizm A.Ş.-Ulaşım ve konaklama giderleri - 2.985 Komisyon gideri (***) ING Bank A.Ş. 1.710 3.084 Oyak Menkul Değerler A.Ş. - 860 Toplam 246.613 279.047 (***) Şirket, 14 Aralık 2007 tarihinden itibaren ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olduğundan, 30 Eylül 2008 de sona eren ara dönemde ING Bank A.Ş. dışındaki diğer Oyak Grubu şirketlerinden elde edilen komisyon gelirleri ve Oyak Grubu şirketlerine verilen komisyon giderleri ile diğer giderler bu dipnotta gösterilmemiştir. Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemelerin toplamı 677.848 YTL (30 Eylül 2007 590.750 YTL) dir. 11. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Şirket yönetimi finansal riskleri azaltan, şirket kredibilitesini yükseltici, şirketin devamlılığını, büyümesini ve karlılığını arttırıcı politikalar belirler ve izler. Şirket sermayesinin yatırım araçlarında değerlendirilmesi sırasında, riski az getirisi yüksek bir portföy yapısı oluşturulması temel esastır. Şirket sermaye yapısı söz konusu politikaları destekleyici seviyede olmalıdır. Şirket yönetimi sermaye ihtiyacının karşılanması ile ilgili gerekli önlemleri alır. 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 bilanço tarihleri itibariyle amaçlarda, politikalarda ve süreçlerde de bir değişiklik yapılmamıştır. (23)
11. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Risk yönetimi amaçları ve prensipleri Şirket in en önemli finansal araçları, nakit, kısa vadeli mevduatlardır. Bu finansal araçların en önemli amacı Şirket operasyonları için finansman kaynağı sağlamaktır. Şirket in finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri kur riski, likidite riski ve faiz haddi riskidir. Şirket yönetimi aşağıda özetlenen risklerin her birini incelemekte ve aşağıda belirtilen politikaları geliştirmektedir. Kur riski Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler alım satım taahhütleriyle beraber Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Şirket in politikası gelecekte gerçekleşmesi muhtemel alış ve satışların her döviz türü için karşılaştırmasını yapmaktır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Toplam bazında; 30 Eylül 2008 (YTL tutarı) 31 Aralık 2007 (YTL tutarı) A. Döviz cinsinden varlıklar 2.346.834 2.630.025 B. Döviz cinsinden yükümlülükler - - Net döviz pozisyonu (A+B) 2.346.834 2.630.025 Döviz bazında ayrıntılı; 30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur : ABD$ (bin) YTL karşılığı Euro (bin) YTL Karşılığı Diğer yabancı paraların YTL karşılıkları 30 Eylül 2008 Toplam YTL karşılığı Nakit v e nakit benzerleri 812.651 1.000.861 748.677 1.345.872-2.346.834 Ticari alacaklar (ilişkili taraf lardan alacaklar dahil) - - - - - - Diğer dönen v arlıklar - - - - - - Diğer alacaklar, uzun v adeli - - - - - - Yabancı para varlıkların toplam YTL karşılığı 812.651 1.000.861 748.677 1.345.872-2.346.834 Finansal borçlar - - - - - - Ticari borçlar (ilişkili taraf lara borçlar dahil) - - - - - - Diğer y ükümlülükler - - - - - - Yabancı para yükümlülüklerin toplam YTL karşılığı - - - - - - Net yabancı para pozisyonu 812.651 1.000.861 748.677 1.345.872 2.346.834 (24)