Türk Telekom Grubu 2010 3Ç Finansal & Operasyonel Sonuçlar
Bu sunumda yer alan bilgiler Türk Telekom (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada sunulan fikirler yazım esnasında bir araya getirilen genel bilgiye dayanır ve bildirisiz değişikliğe tabidir. Şirket güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgiye dayanır ancak bu bilginin gerçeklik ve eksiksizliğini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerir. Bu materyalde yer alan ve geçmişte dayanağı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve başarılarımızın geleceğe yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve başarılardan farklı olmasına neden olabilecek diğer faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan geleceğe yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satış için bir teklif veya davet teşkil etmez, ya da hiçbir menkul kıymeti önceden talep etmek ya da almak için teklif teşviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluşturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizliği, gerçekliği ve doğruluğu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler doğrulanmaya, tamamlanmaya ve değişikliğe tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekliği, eksiksizliği ve doğruluğuna bağlı olarak şirket veya şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları ve diğer gerçek kişiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyan veya teminat yapılmamıştır veya verilmemiştir. Ne şirket, ne şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diğer kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir zarar için herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Not: Bu sunumda yer alan FAVÖK, satış gelirlerini, amortisman ve itfa giderleri hariç olmak üzere doğrudan satış maliyetlerini, pazarlama, satış ve dağıtım giderlerini, genel yönetim giderleri ile diğer faaliyet gelirlerini/(giderlerini) içermekte, fakat kur farkı gelirini/(giderini), finansal geliri, konsolidasyona dahil olmayan iştiraklerden kaynaklanan gelirleri, iştiraklerin satışından elde edilen kazançları, ilişkili taraflardan kaynaklanan gelirleri/(giderleri) ve azınlık paylarını içermemektedir.
I Sektördeki Gelişmeler & Konsolide Performans Sayfa 2 Hakam Kanafani, Grup CEO II Sabit Hat Faaliyetleri Sayfa 5 K.Gökhan Bozkurt, Türk Telekom CEO III Mobil Faaliyetleri Sayfa 12 Erkan Akdemir, Avea CEO IV Finansallar Sayfa 17 David Cook, Türk Telekom Finans Direktörü V Ekler Sayfa 29 1
2
Hakam Kanafani Türk Telekom Grup CEO su ve K.Gökhan Bozkurt Türk Telekom CEO su olarak atandı Orta ve Güneydoğu Avrupa nın önde gelen bağımsız toptan veri ve kapasite hizmetleri sağlayıcısı Invitel International ın satın alma işlemleri Ekim ayında tamamlandı Türk Telekom Türkiye nin en değerli markası olarak seçildi Mobil pazardaki rekabet ortamı devam ediyor Regülasyon Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK), Yalın ADSL ücretini vergiler hariç 8.13TL olarak açıkladı; maliyetin altındaki bu fiyata mahkemede itiraz ediliyor 2010 un 3. çeyreğinde meclis MVNO (Mobil Sanal Operatör) faaliyetlerindeki çifte vergilendirme konusunu çözüme kavuşturdu Toptan Kiralık Hat BTK nın takviminde 3
Satış Gelirleri (TL milyon) 7.818 7.957 Güçlü mobil ve genişbant performansı satış %1,8 gelirleri artışını destekledi 2009 9Ay 2010 9Ay FAVÖK* (TL milyon) %42 3.311 %6 %44 3.511 Hem sabit hem mobil faaliyetlerinde yaşanan FAVÖK artışı 2009 9Ay 2010 9Ay Net Gelir (TL milyon) %24 %18 1.892 1.369 %38,2 Net kâr, 2010 yılı kur farkı gelirlerinden pozitif etkilendi (2009 da önemli ölçüde kur farkı kaybı yaşanmıştı) 2009 9Ay 2010 9Ay *Ekler bölümündeki yeniden sınıflandırma notuna bakınız. 4
5
Paket teklifler daha düşük seviyede abone kaybı ve daha fazla konuşma dakikalarını desteklemeye devam ediyor Akşam 7 den sabah 7 ye tüm sabit hatlarla bedava konuşma Mobil hatları ve belirli ülkeleri daha ucuza arama Paket Teklifler / Toplam PSTN Abonesi Konuşma Dakikaları: 106 Sabit ücretin 3Ç toplam PSTN gelirlerindeki payı %30 dan fazla Yıllık %3 %60 Ekim 2010 da Hansenet (Telefonica şirketi) ile Almanya da yaşayan 3 milyondan fazla Türk insanını hedef alan ortaklık; Almanya ve Türkiye arasında tüm sabit hatlarla sınırsız konuşma Türkiye den seçtiğiniz 3 sabit hat numarasıyla sınırsız konuşma Vitamin ve I can Football uygulamalarına ücretsiz erişim 6
8 Mpbs hıza varan paketler ve sınırsız tekliflerle üst paket teşvikleri devam ediyor TTNet Paketleri (8 Mpbs hıza varan) / Abone tabanı %60 tan fazla Web TV Tivibu, yaklaşık 400 bin aboneye ulaştı TTNET Limitsiz paketleri / Abone tabanı %40 tan fazla Bir operatörün tek bir ülkedeki Wi-Fi erişim noktası sayısı ile dünyada 5. sırada yer alıyor (8.300 den fazla) Aylık ortalama data kullanımı artık 12.3GB Yıllık %41 7
Satış Gelirleri (TL milyon) 6.199 6.206 %0,1 Satış gelirleri ADSL deki büyümenin ve PSTN deki yavaşlayan düşüşün etkisiyle artış gösterdi 2009 9Ay 2010 9Ay FAVÖK* (TL milyon) %52 3.245 %0,9 %53 3.275 Güçlü faaliyet giderleri kontrolü ve daha düşük arabağlantı giderleri ve alacakların daha etkili tahsil edilmesi FAVÖK marjının %53 seviyesine ulaşmasını sağladı 2009 9Ay 2010 9Ay *Ekler bölümündeki yeniden sınıflandırma notuna bakınız. 8
Toptan ADSL Bağlantı Sayısı (milyon) 6,53 6,20 5,83 2008 YS 2009 YS 2010 9Ay Abone artışına yeniden odaklandığımızdan beri (2009 3Ç), pazara 0,5 milyon abone kazandırarak yıllık %8 büyümesini sağladık ADSL ARPU (TL)* 32,0 31,5 29,0 31,7 İyi seviyede yıllık ARPU artışı -%1,6 %9,3 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 9Ay 2010 9Ay * Rakamlara, yıllık ADSL gelirlerinin hizmetteki yıllık ortalama erişim hattı / ADSL abone sayısına bölünmesiyle ulaşılmıştır. 9
PSTN Erişim Hattı Sayısı (milyon) 17,50 16,53 16,27 16,13 2010 yılı abone kaybı 2009 yılı seviyesinin yarısına geriledi 2008 YS 2009 YS 2010 1Y 2010 3Ç PSTN ARPU (TL)* 23,1 23,1 22,1 21,2 20,7 22,0 22,2 ARPU ev avantaj tarifesinin desteğiyle 22TL seviyesinde * Rakamlara, yıllık ADSL gelirlerinin hizmetteki yıllık ortalama erişim hattı / ADSL abone sayısına bölünmesiyle ulaşılmıştır. 10
Çalışan Sayısı (000)* Personel Giderlerinin Gelire Oranı (%)** 29,8 27,5 27,8 25,7 %20,8 %21,0 %20,6 %20,6 2008 YS 2009 YS 2010 1Y 2010 9Ay 2009 YS 2010 1Ç 2010 1Y 2010 9Ay Personel giderleri satış gelirlerinin %21 i seviyesinde kaldı Çalışan başına düşen erişim hattı sayısı 2010 un 2. çeyreğinde 585 iken 2010 un 3. çeyreğinde 626 olmuştur *Sabit Hat Şebeke İşletme Ünitesi **Ekler bölümündeki yeniden sınıflandırma notuna bakınız. 11
12
Aktivasyonu artırmak ve churn u azaltmak için gençlik, KOBİ ve kurumsal segmentlerde yeni veya yeniden piyasaya sunulan tarifeler Samsung ve Nokia ile cihaz kampanyaları 3G abone tabanını artırmaya önemli katkıda bulundu Telecoms World Conference dan En İyi Ürün Ödülü NFC - Avea SIM kartın içinde kredi kartı uygulaması Çeşitli perakendeciler ve bankalarla yapılan işbirliği, GSM ve GSM dışı faydalar sağlayarak müşteri sadakatini artırdı AveaMüzik Mp3 versiyonu, Star Takip, Canlı Ekran, Lig Paketi, 5555 servisi & Kurumsal MMS gibi yenilikçi hizmetler Avea Ar-Ge Merkezi açıldı 13
Satış Gelirleri (TL milyon) FAVÖK (TL milyon) 643 677 693 %11 71 %19 130 %5 -%2,4 %83 %1,071 %2 11 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 3Ç 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 3Ç Devam eden rekabetçi fiyat ortamına rağmen, 2010 un 3. çeyreğinde FAVÖK marjı artışı korundu 14
Karma ARPU Trendi (TL) AVEA ARPU (TL) 18,5 20,6 18,6 17,1 18,6 19,7 18,6 19,4 19,4 16,4 18,6 17,8 17,9 17,8 14,6 16,0 14,0 16,5 16,1 15,3 13,6 14,2 14,4 14,9 11,1 13,7 11,6 20,4 08 2Ç 08 3Ç 08 3Ç 09 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 10 1Ç 10 2Ç 10 3Ç Turkcell AVEA Vodafone 19,3 18,6 33,4 30,0 31,0 17,8 19,3 18,6 9,7 10,5 9,5 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 3Ç Ön Ödemeli Faturalı Karma - Gelen arama trafiği ve SMS kullanımındaki artış - Roaming kullanıcı trafiğinde dönemsellik nedeniyle yaşanan artış - Abone tabanında yaşanan ön ödemeliden faturalıya geçişle desteklenen çeyrek dönem bazında %9 artış ile rekor ARPU seviyesi 15
Abone Sayısı (milyon)* 11.5 11.4 12.1 4,5 4,6 4,3 Faturalı abone sayısı artmaya devam ediyor 7,0 6,8 7,8 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 3Ç Ön Ödemeli Faturalı Karma Konuşma Dakikaları 268 265 279 Konuşma dakikaları seviyesi korundu -%1 -%5 2010 2Ç 2010 3Ç 2009 3Ç 16
17
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Satış Gelirleri 10.568 7.818 7.957 FAVÖK 4.321 3.311 3.511 Marj %41 %42 %44 Faaliyet Kârı 2.763 2.111 2.383 Faaliyet Kâr Marjı %26 %27 %30 Finansal Gelirler/(Giderler), net (438) (401) 28 Kur vetürev Gelirleri/(Kaybı), net (237) (223) 115 Başarılı faaliyet performansı FAVÖK marjının %44 e ulaşmasını sağladı Net finansal gelirler net satış gelirlerinde artış yaşanmasını sağladı Faiz Gelirleri/Giderleri, net (132) (54) (37) Diğer Finansal Gelirler/(Giderler), net (69) (124) (50) Vergi Giderleri (673) (474) (607) Kâr * 1.832 1.369 1.892 Marj %17 %18 %24 * Azınlık hisseleri sonrası 18
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Maddi Olmayan Duran Varlıklar (a) 3.286 3.141 3.166 Maddi Varlıklar (b) 6.920 6.710 6.726 Diğer Varlıklar (c) 2.441 2.527 2.634 Hazır Değerler 754 856 917 Toplam Varlıklar 13.401 13.234 13.443 Öz Sermaye 3.260 3.260 3.260 Yedekler ve dağıtılmamış kârlar 2.162 1.740 2.429 Faize tabi yükümlülükler (d) 3.974 4.418 3.964 Güçlü sermaye yapısı ve borçlanma kapasitesi Kıdem Tazminatı Karşılığı 634 732 659 Diğer Yükümlülükler (e) 3.371 3.084 3.132 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 13.401 13.234 13.443 (a) (Maddi olmayan duran varlıklar şerefiyeyi içermez. (b) Maddi varlıklar mülk, bina veya arazi, ekipman ve yatırım amaçlı gayrimenkulleri içerir. (c) Diğer varlıklar altındaki başlıca kalemler: Ticari Alacaklar,İlişkili Taraflardan Alacaklar, Diğer Cari Varlıklar ve Ertelenmiş Vergi Varlığı. (d) Kısa ve uzun vadeli borçları ve finansal kiralamalardan kaynaklanan kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir. (e) Diğer Yükümlülükler altındaki başlıca kalemler:ertelenmiş Vergi Borcu, Ticari Ödemeler, Karşılıklar, Gelir Vergisi Ödemesi, İlişkili Taraflara Ödemeler, Diğer Kısa Vadeli Ödemeler, Kıdem Tazminatı Karşılığı ve Azınlık Satış Opsiyonu Yükümlülüğü. 19
TL milyon İşletme Faaliyetlerine İlişkin Nakit Akımı Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Nakit Akımı 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay 3.252 1.917 2.659 (2.079) (1.376) (935) Yatırım Harcamaları (2.321) (1.549) (923) Güçlü nakit üretimi devam ediyor Diğer Yatırım Faaliyetleri 242 172 (12) Finansal Faaliyetlere İlişkin Nakit Akımı (1.472) (717) (1.589) Nakit ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Değişme (a) (298) (177) 135 (a) Rehinli mevduat, net nakit pozisyonunun değil işletme faaliyetlerinin içindedir. 20
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Yurtiçi PSTN 4.581 3.520 3.182 ADSL 2.143 1.565 1.829 GSM 2.504 1.850 1.967 Veri hizmeti satış gelirleri 305 220 278 Uluslar arası arabağlantı gelirleri 194 148 126 Yurtiçi arabağlantı gelirleri 244 173 210 Kiralık Hatlar 579 425 371 GSM operatörlerinden alınan kira gelirleri 115 89 75 Diğer 103 56 100 ADSL ve GSM satış gelirleri konsolide gelirlerin %48 ini oluşturuyor (2009 un ilk 9 aylık döneminde bu oran %44 idi) 2010 un ilk 3 çeyrek PSTN satış gelirleri 2009 un 4. çeyreğine göre dengeli Eliminasyon (322) (232) (217) Ara Toplam 10.445 7.814 7.921 İnşaat Gelirleri (UFRYK 12) 123 3 36 Toplam Satış Gelirleri 10.568 7.818 7.957 21
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Personel Giderleri (a) 1.908 1.377 1.423 Arabağlantı Giderleri 950 698 501 Ticari Giderler (b) 773 577 722 Bakım-Onarım ve Operasyon Giderleri 384 289 238 Vergi ve Kamu Harçları 705 520 532 Şüpheli Alacaklar 183 135 79 Diğer 1.235 907 919 Daha iyi operasyonel verimlilik ve mobil çağrı sonlandırma ücretinde yapılan indirimin desteğiyle yıllık bazda toplam faaliyet giderlerinde %1 düşüş yaşandı Ara Toplam 6.138 4.504 4.415 İnşaat Giderleri (UFRYK 12) 109 3 32 Toplam Faaliyet Giderleri 6.247 4.507 4.446 (a) Konsolide gelir tablosunda satışların maliyeti, pazarlama, satış ve dağıtım ve genel yönetim giderleri hesabında sınıflandırılan kıdem tazminatı faiz maliyetleri finansman giderleri hesabına sınıflandırılmıştır. (b) Komisyon, Reklam ve Pazarlama, Müşteri Kazanımı ve Müşteri Koruma Giderleri ni içerir. 22
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Satış Gelirleri 8.386 6.199 6.206 FAVÖK 4.268 3.245 3.275 FAVÖK Marjı %51 %52 %53 Faaliyet Kârı 3.287 2.469 2.623 Faaliyet Kâr Marjı %39 %40 %42 Faaliyet kârı, düşük amortisman giderlerinden avantaj sağlarken yüksek FAVÖK marjı korundu Yatırım Harcamaları 1.327 853 642 Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı %16 %14 %10 23
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay 2010 9Ay Dağılımı PSTN 4.581 3.520 3.182 ADSL 2.140 1.565 1.829 PSTN Diğer Bağlantılar - Veri Hizmeti 302 220 278 %6 %3 %3 %2 ADSL Kiralık Hatlar 579 425 371 Arabağlantı (a) 244 173 210 Diğer Yurtiçi Satışlar 224 145 175 Uluslar arası Satışlar (b) 194 148 126 Ara Toplam 8.264 6.196 6.171 %4 %30 %52 Diğer Bağlantılar - Veri Hizmeti Kiralık Hatlar Arabağlantı Diğer Yurtiçi Satışlar İnşaat Gelirleri (UFRYK 12) 123 3 36 Toplam Satış Gelirleri 8.387 6.199 6.206 Uluslar arası Satışlar (a) (b) Arabağlantı yurt içi satışları içerir. Türk Telekom un uluslar arası ağ geçidinde sonlanan çağrılar ve uluslar arası data hizmetleri geliri. 24
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Personel Giderleri 1.748 1.258 1.279 2010 9Ay Dağılımı Arabağlantı Giderleri 351 265 180 Personel Giderleri Ticari Giderler (a) 460 331 447 Bakım-Onarım ve Operasyon Giderleri 332 251 200 Vergi ve Kamu Harçları 215 156 163 Şüpheli Alacaklar 88 74 14 Diğer 815 617 616 %6 %7 %21 %44 Arabağlantı Giderleri Ticari Giderler Bakım-Onarım ve Operasyon Vergi ve Kamu Harçları Ara Toplam 4.009 2.951 2.899 İnşaat Giderleri (UFRYK 12) 109 3 32 %15 %6 Şüpheli Alacaklar Diğer Toplam Faaliyet Gİderleri 4.118 2.954 2.931 (a) Komisyon, Reklam ve Pazarlama, Müşteri Kazanımı ve Müşteri Koruma Giderleri ni içerir. 25
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay Satış Gelirleri 2.504 1.850 1.967 FAVÖK 54 67 237 FAVÖK Marjı %2 %4 %12 Faaliyet Kârı / Zararı (523) (358) (239) Marj (%21) (%19) (%12) Satış gelirleri yıllık %6 artış gösterdi 2010 3. çeyrek FAVÖK marjı, gider kontrolü ve ticari faaliyetlerin Yatırım Harcamaları (Kiralama hariç) Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı (%) 1.155 * 897 * 191 %46 %48 %10 birleşimiyle %19 seviyesinde * 3G lisans ücreti dahil 26
TL milyon 2009 YS 2009 9Ay 2010 9Ay 2010 9Ay Dağılımı Personel Giderleri 172 127 153 Personel Giderleri Arabağlantı Giderleri 712 521 391 %9 Arabağlantı Giderleri Ticari Giderler (a) 314 246 278 %25 Ticari Giderler Bakım-Onarım ve Operasyon Giderleri 53 38 39 Vergi ve Kamu Harçları 490 364 369 Şüpheli Alacaklar 94 61 65 Diğer 615 426 436 %4 %21 %2 %16 %23 Bakım-Onarım ve Operasyon Vergi ve Kamu Harçları Şüpheli Alacaklar Diğer Toplam 2.450 1.783 1.730 (a) Komisyon, Reklam ve Pazarlama, Müşteri Kazanımı ve Müşteri Koruma Giderleri ni içerir. 27
2010 3Ç - in 000 Vadeler Borç Esas Para Birimi Olarak Toplam Tutar Toplam Tutar (TL) 3 aydan 1 yıldan 3 aya kadar 1 yıla kadar 5 yıla kadar 5 yıl ve üzeri Toplam TL Borç 533,188 533,188 533,188 0 0 0 533,188 USD Borç 1,288,655 1,870,096 153,856 578,893 1,061,195 76,152 1,870,096 EUR Borç 772,627 1,526,248 157,015 221,478 1,035,814 111,941 1,526,248 TOPLAM 3,929,532 844,059 800,371 2,097,009 188,093 3,929,532 Rasyolar 2009 YS 2010 2Ç 2010 3Ç Net Borç / FAVÖK 0.75 0.86 0.67 Net Borç / Varlıklar 0.24 0.28 0.23 Borç (Toplam Yükümlülükler) / Öz Sermaye 1.47 1.69 1.36 Borç (Finansal) / Öz Sermaye 0.73 0.93 0.70 Cari Rasyo 0.61 0.68 0.82 Uzun vadeli borç yapısı 50%/50% Dolar/Euro oranına yakın 28
29
Ortaklık Yapısı Ojer Telekom 6 Yönetim Kurulu üyesi atar. %31,7 Hazine Müsteşarlığı 4 Yönetim Kurulu üyesi atar (1 üye Altın Hisseyi temsil eder). %55,8 Halka Açık %12,5 Halka açık hisselerin oranı %15 tir; TC Hazine Müsteşarlığı ve Ojer Telekom, 2008 deki halka arzdan sonra sırasıyla %1,7 ve %0,8 ilave/ekstra hisse satın almıştır. İştirakler Mobil operatörü %81 Sabit Hat Operatörü %100 Perakende genişbant operatörü %100 %100 %100 %100 %100 %100 %15 Toptan veri ve kapasite hizmetleri sağlayıcısı IT danışmanlık, ürünler ve hizmetler IT ürün/yazılım hizmetleri Eğitim içeriği Çağrı merkezi hizmetleri Oyun yazılımı Arnavutluk sabit hat operatörü 30
Saudi Oger Limited %80 Saudi Telecom Company Oger Telecom Saudi Arabia Limited %24 %26 %35 %15 Azınlık Hissedarları (*) %5 %95 CellSAf %25 %75 3C Telecommunications %99 Ojer Telekomünikasyon Anonim Şirketi %100 %55,8 %50 %50 SA (a) Ojer Telekom un doğrudan ve dolaylı azınlık hissedarları arasında bölgesel ve global finansal yatırımcılar yer almaktadır. 31
Invitel International Orta ve Güneydoğu Avrupa da yüksek kaliteye sahip 27.000 km lik optik fiber ağa sahip ve 16 ülkede varlık gösteren öncü bağımsız toptan veri ve kapasite hizmetleri sağlayıcısıdır. Invitel International ın 2009 yıl sonu itibariyle Satış Gelirleri ve FAVÖK ü sırasıyla 121,1 ve 41,6 milyon Euro dur. Invitel International AG (iştirakleri dahil), AT-INVITEL GmbH, Invitel International Macaristan Kft ve S.C. EuroWeb Romanya S.A. ın %100 ünü Invitel Holdings A/S den EV 221 milyon Euro ya satın almak için Hisse Alım Sözleşmesi imzalandı. EV/EBITDA çarpanı yaklaşık 5.3x (2009A) ve EV/Revenue çarpanı yaklaşık 1.8x (2009A) Rekabet Kurulu satın alma işlemini onayladı ve7 Ekim 2010 itibariyle satınalma tamamlandı 32
33
5 Ekim tarihinde Moody s Türkiye nin kredi notu görünümünü durağan dan pozitif e yükseltti. Moody s halihazırda Türkiye yi yatırım yapılabilir seviyenin iki not altı olan Ba2 seviyesinde değerlemektedir. Türkiye ekonomisi yılın ilk yarısında bir önceki yılın ilgili dönemine göre %11.0 büyüdü. Yılın ikinci yarısında hız kesmekle birlikte toparlanmanın devam etmesi beklenmektedir. Eylül ayı itibariyle yıllık TÜFE enflasyonu %9.2 seviyesindedir. Yılın son çeyreğinden itibaren enflasyonun düşüş eğilimine girmesi öngörülmektedir. Merkez Bankası gecelik borçlanma ve borç verme oranlarını 75 ve 25 baz puanlık indirimle sırasıyla %5.75 ve %8.75 seviyelerine çekti. Geçtiğimiz yıla göre işsizlik oranındaki düşüş devam etmekle birlikte (Temmuz ayı itibariyle işsizlik oranı 2.2 puanlık düşüşle %10.6) işsizlik oranı halen yüksek seviyededir. Eylül ayı itibariyle, 21.3 milyar TL ile merkezi yönetim bütçe açığı 50.2 milyar TL lik hedefin %42 sine ulaşırken, faiz dışı fazla 18.0 milyar TL ile 6.6 milyar TL lik hedefin neredeyse üç katı oldu. Sene başından bu yana kümülatif cari açık Ağustos ayı itibariyle 28.0 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Cari açıktaki artışla birlikte, açığın finansmanının doğrudan yabancı yatırımlar yerine sıcak para girişleriyle yapılmasına ilişkin endişeler de arttı. ABD Merkez Bankası Başkanı Ben Bernanke, yüksek işsizlik ve düşük enflasyonun ek parasal teşvikleri haklı gösterebileceğini ve FED in gerektiği durumda ekonomiyi desteklemek adına ek önlemler almaya hazır olduğunu açıkladı. 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 15,0 İşsizlik Oranı, % 10,0 5,0 0,0 6,8 39,0 Yıllık Reel GSYH Büyüme Oranı, % -5,7 68,5 Kaynak: TÜİK 6,2 5,3 9,4 8,4 6,9 4,7 0,7-4,7 34 11,0 Yıllık TÜFE Enflasyonu, % (dönem sonu) 29,7 18,4 9,4 7,7 9,7 8,4 10,1 6,5 9,2
(TL milyon) Yeniden sınıflandırma sonrası 2009 yılı Yeniden sınıflandırma öncesi 2009 yılı Yeniden sınıflandırma sonrası 2009 9Ay Yeniden sınıflandırma öncesi 2009 9Ay Konsolide FAVÖK 4,321 4,249 3,311 3,257 Sabit Hat FAVÖK 4,268 4,196 3,245 3,191 Amortisman ve İtfa Giderleri hariç Net Faaliyet Giderleri (6,247) (6,319) (4,507) (4,560) Faaliyet Kârı 2,763 2,692 2,111 2,057 Net Finansal Gelir/ (Gider) (438) (367) (401) (348) Konsolide OPEX Personel (1,908) (1,980) (1,377) (1,431) Sabit Hat OPEX Personel (1,748) (1,819) (1,258) (1,312) 2010 un 1. çeyreğinde, konsolide gelir tablosunda satışların maliyeti, pazarlama, satış ve dağıtım ve genel yönetim giderleri hesabında sınıflandırılan kıdem tazminatı faiz maliyetleri finansman giderleri hesabına sınıflandırılmıştır. (TL milyon) Yeniden sınıflandırma sonrası 2010 1Ç Yeniden sınıflandırma öncesi 2010 1Ç Yeniden sınıflandırma sonrası 2010 2Ç Yeniden sınıflandırma öncesi 2010 2Ç Yeniden sınıflandırma sonrası 2010 1Y Yeniden sınıflandırma öncesi 2010 1Y Diğer Bağlantılar -Veri Hizmeti (Sabit Hat) 85 84 91 88 176 172 Diğer Yurtiçi Satışlar (Sabit Hat) 64 65 52 56 117 121 Veri Hizmeti Satış Gelirleri (Konsolide) 85 84 91 88 176 172 Diğer (Konsolide) 38 39 28 31 66 70 Toplam Satış Gelirleri 2,584 2,584 2,666 2,666 5,250 5,250 2010 un 1. yarısında 4,5 milyon TL ye varan diğer satış gelirleri kalemi, veri hizmetleri satış gelirleri kalemine yeniden sınıflandırılmıştır. 35
Türk Telekom Yatırımcı İlişkileri ir@turktelekom.com.tr www.turktelekom.com.tr +90 (212) 306 8080