PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz Cuma günü açıklanacak tarımdışı istihdam ve işsizlik verileri öncesinde ABD borsalarında iyimserlik sürüyor. Dow Jones Endeksi %0.6 yükselerek 12,350 puan seviyesinde kapandı. Nisan ayının ilk haftasında gerçekleşecek Avrupa Merkez Bankası toplantısında faiz artırım beklentisi ise Euro yu güçlü kılarken Euro-Dolar paritesi 1,42 seviyelerinde. Yurtiçinde ise bugün saat 10:00 da 4. Çeyrek büyüme rakamları açıklanacak. Büyümenin 4. Çeyrekte %7.5 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Yine aynı saatte açıklanacak. Bu sabah İMKB de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün günü %1.3 lük yükselişle 64,566 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM TUİK 2010 4Ç GSYH büyüme rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım 4Ç GSYH büyüme beklentisi %7.5, piyasa beklentisi ise %7.2 seviyesidir. 2010 tüm yıl için ise OYAK Yatırım beklentisi ve piyasa beklentisi %8.5 seviyesidir. TUİK Şubat ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi: 6.8 milyar dolar dış ticaret açığı (ihr:10.2 milyar dolar, ith: 17 milyar dolar). Piyasa beklentisi 7.2 milyar dolar açık yönündedir (ihr:10.2 milyar dolar, ith: 17.4 milyar dolar). IDO ihalesine teklif vermek için son gün. GLYHO, KCHOL, GUBRF ve AKFEN ilgilenen şirketler arasında yer alıyor. 01 Nisan 2011 DYHOL in 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini -48.1mnTL, piyasa beklentisi -41.8mnTL. Türkiye İhracatçılar Meclisi Mart ayı geçici ihracat sonuçlarını açıklayacak. 4 Nisan 2011 TUİK Mart ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi TÜFE için %0.6 (piyasa beklentisi: %0.77), ÜFE için ise %1.8 seviyesidir (piyasa beklentisi: %1.18). ŞİRKET HABERLERİ BNP grubu TEBNK hisseleri için hisse başı 2.21TL fiyattan çağrı düzenleyeceğini açıkladı... SKBNK 500mnTL lik bono ihracının kalan 150mnTL lik kısmını da gerçekleştirdi... Bankasya A101 marketlerindeki payını yabancı yatırımcılara satma kararı aldı... KCHOL İDO ihalesine katılmak için Stena ile konsorsiyum kuruyor... Net Holding, Amerikan Scientific Games Int'l ile Milli Piyango ihalesine birlikte katılmak için anlaşma imzaladı... PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 64,566 1.3% 5.4% -2.2% 13.8% İMKB-30 (TL) 78,606 1.2% 5.3% -3.4% 10.3% IMKB-BANKA (TL) 132,644 1.1% 2.4% -7.7% 2.9% USD/TL 1.5483-0.4% -2.8% 0.7% 1.8% DAX 7,057 1.8% -3.2% 18.5% 14.9% FTSE 5,948 0.3% -0.8% 9.9% 4.9% DOW JONES 12,351 0.6% 1.0% 17.6% 13.2% S&P 1,328 0.7% 0.1% 18.3% 13.2% VIX 17.7-2.5% -3.5% -18.3% 3.4% MSCI EM INDEX 1,160 1.5% 4.7% 18.2% 14.9% NIKKEI 225 9,728 0.8% -9.5% -7.8% -12.3% EMTIALAR* ALTIN 1,426.7 0.6% 0.9% 29.4% 28.8% BRENT 115.51 0.5% 2.8% 46.8% 42.1% * Sabah saat 08:30 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (07 Kasım 2012) 8.96% -3 bps 31 bps 188 bps 18 bps Haftalık TL Repo oranı 6.25% 0 bps 0 bps -25 bps -58 bps Eurobond (2030) 6.06% 0 bps -15 bps 40 bps -41 bps İMKB 65,000 64,500 64,000 64,000 63,500 63,500 63,000 63,000 62,500 62,500 62,000 62,000 64,214 64,214 63,839 63,839 63,482 63,280 63,482 63,280 64,216 64,216 64,875 63,720 63,720 64,356 64,356 64,247 64,261 64,247 64,261 63,764 63,764 3,598 3,394 2,807 3,388 2,272 2,342 3,090 2,942 2,757 1,948 2,335 2,243 3,598 3,394 2,807 3,388 2,272 2,342 3,090 2,942 2,757 1,948 2,335 2,243 15 Mart 16 Mart 17 Mart 18 Mart 21 Mart 22 Mart 23 Mart 24 Mart 25 Mart 28 Mart 29 Mart 30 Mart 3,500 4,000 64,566 3,000 3,000 2,000 2,000 1,500 1,000 1,000 0 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim GARAN 216 7.32 %0.3 THYAO 151 4.33 %2.1 ISCTR 125 4.97 %0.6 IHEVA 117 1.45 %10.7 EKGYO 114 2.73 %1.5 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 31 Mart 11 Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem ABD Gündemi Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:30 380K 382K Devam eden işsizlik başvuruları 15:30 3705K 3721K Fabrika siparişleri 17:00 0.50% 3.10% Kaynak: Bloomberg 2,500 500 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
ŞİRKET HABERLERİ BNP grubu TEBNK hisseleri için hisse başı 2.21TL fiyattan çağrı düzenleyeceğini açıkladı... FORTS ve TEBNK birleşmesinden sonra, mali kuruluşlar arasında gerçekleşen hisse transferlerinin yanı sıra, TEB in yeni ismi ile %55 sahibi olan TEB Holding de gerçekleştirilen sermaye arttırımına BNP Grubu nun Çolakoğlundan daha fazla oranda katılması ile TEB Holding deki payı %50 den %57 ye yükselmiştir. Bu nedenle BNP grubunun TEBNK hisselerinde çağrı yükümlülüğü doğmuş olup, şirket muafiyet başvurusunda bulunmayacağını açıklamıştır. Her ne kadar Çolakoğlu grup ile ortak yönetime devam etmek için, BNP Grubu elindeki payların %7 sinin Çolakoğlu gruba transfer olacağını açıklasa da, biz grupların halka açıklık oranı %10.5 e gerileyen TEBNK hisselerini İMKB kotasyonundan çıkarmak istediğini düşünüyoruz. 2.21TL lik çağrı fiyatı henüz SPK tarafından onaylanmadı, biz SPK sürecinin 3-4 hafta kadar sürmesini bekliyoruz. 2.21TL lik çağrı fiyatı, dünkü kapanış olan 1.83TL nin %20 üzerinde. SKBNK 500mnTL lik bono ihracının kalan 150mnTL lik kısmını da gerçekleştirdi... 35mnTL lik kısmı 12 ay vadeli olan bononun faizi %9.73 olurken, 115mnTL lik kısmı 24 ay vade ve kupon ödemeli olup bileşik faizi %10.11. Bankasya A101 marketlerindeki payını yabancı yatırımcılara satma kararı aldı... ASYAB ın A101 de %21.84 payı bulunmakta. A101 in Türkiye de 850 civarında marketi mevcut. KCHOL İDO ihalesine katılmak için Stena ile konsorsiyum kuruyor... İstanbul Büyükşehir Belediyesi tarafından İDO İstanbul Deniz Otobüsleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin %100 oranındaki hisselerinin blok satış yöntemi ile özelleştirilmesi ihalesine ("İhale") "Ortak Girişim Grubu" olarak teklif vermek ve İhale'nin kazanılması halinde bir ortaklık kurmak üzere, Şirketimizin %99,99 hissesine sahip olduğu Deniz Turizm Yatırımları A.Ş. ile Stena Yatırım Holding A.Ş. arasında bir Ortaklık Sözleşmesi imzalanmıştır. Stena Yatırım Holding A.Ş.'nin %100 hissesi nihai olarak merkezi İsveç'te bulunan Stena AB (publ)'e aittir. Şirketimiz ile Stena AB (publ) garantörlüğünde olan Ortaklık Sözleşmesi çerçevesinde çoğunluk hissesi Deniz Turizm Yatırımları A.Ş.'ne ait olacak şekilde oluşturulan "Ortak Girişim Grubu" 31 Mart 2011 tarihinde İhale'ye teklif verecektir. Net Holding, Amerikan Scientific Games Int'l ile Milli Piyango ihalesine birlikte katılmak için anlaşma imzaladı... İhalenin ne zaman yapılacağı henüz kesinlik kazanmış bulunmamaktadır. Scientific Games Int'l 6 kıtada 50 ülkede faliyetleri bulunan dünyanın önde gelen piyango sistemleri sağlayıcısı ve işletmecisidir. 2
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat EKGYO 0.07 31 Mart 11 2.6% 2.73 2.65 ISYAT 0.16 31 Mart 11 10.5% 1.52 1.35 TSKB 0.06 31 Mart 11 2.2% 2.72 2.65 FROTO 0.86 01 Nisan 11 5.8% 14.75 n.a. TTRAK 2.81 01 Nisan 11 8.4% 33.60 n.a. AKCNS 0.20 04 Nisan 11 2.9% 7.12 n.a. TUPRS 2.98 04 Nisan 11 6.7% 44.50 n.a. ALBRK 0.03 05 Nisan 11 1.1% 2.28 n.a. TACYO 0.30 05 Nisan 11 11.8% 2.54 n.a. AYGAZ 0.42 06 Nisan 11 4.4% 9.52 n.a. CIMSA 0.70 07 Nisan 11 7.0% 10.02 n.a. TOASO 0.50 07 Nisan 11 5.8% 8.62 n.a. GARAN 0.14 11 Nisan 11 1.9% 7.32 n.a. TKSYO 0.07 13 Nisan 11 5.9% 1.19 n.a. KCHOL 0.23 14 Nisan 11 3.2% 7.12 n.a. BUCIM 0.18 25 Nisan 11 3.8% 4.70 n.a. ARFYO 0.04 26 Nisan 11 3.6% 1.01 n.a. ARENA 0.18 28 Nisan 11 6.8% 2.66 n.a. TCELL 0.64 16 Mayıs 11 6.9% 9.28 n.a. BAGFS 6.58 18 Mayıs 11 3.6% 182.50 n.a. NETAS 2.75 27 Mayıs 11 2.1% 134.00 n.a. HALKB 0.32 27 Mayıs 11 2.7% 11.90 n.a. KONYA 3.06 27 Mayıs 11 1.1% 280.00 n.a. AEFES 0.48 27 Mayıs 11 2.2% 22.00 n.a. UNYEC 0.37 27 Mayıs 11 8.0% 4.57 n.a. HEKTS 0.16 30 Mayıs 11 9.2% 1.70 n.a. TTKOM 0.64 30 Mayıs 11 8.4% 7.60 n.a. ASELS 0.14 30 Mayıs 11 1.6% 8.56 n.a. ADANA 0.36 31 Mayıs 11 6.6% 5.40 n.a. ADBGR 0.25 31 Mayıs 11 7.5% 3.41 n.a. ADNAC 0.04 31 Mayıs 11 4.3% 0.83 n.a. ADEL 1.12 31 Mayıs 11 5.4% 20.60 n.a. ALCAR 0.21 31 Mayıs 11 1.0% 21.00 n.a. ALGYO 0.13 31 Mayıs 11 0.8% 16.55 n.a. BOLUC 0.08 31 Mayıs 11 4.7% 1.66 n.a. DMSAS 0.10 31 Mayıs 11 4.5% 2.22 n.a. MRDIN 0.65 31 Mayıs 11 8.3% 7.76 n.a. SISE 0.04 31 Mayıs 11 1.2% 3.46 n.a. TRKCM 0.08 31 Mayıs 11 2.1% 3.58 n.a. AFYON 0.25 n.a. 0.1% 180.00 n.a. AGYO 0.03 n.a. 2.3% 1.30 n.a. ALKIM 0.26 n.a. 3.4% 7.54 n.a. DOBUR 0.15 n.a. 4.6% 3.36 n.a. TSPOR 3.53 n.a. 14.9% 23.70 n.a. 3
KRTEK 0.17 n.a. 8.2% 2.08 n.a. BRISA 6.42 n.a. 3.5% 185.00 n.a. ISCTR 0.15 n.a. 3.1% 4.97 n.a. YKBYO 0.03 n.a. 2.4% 1.24 n.a. NUHCM 0.30 n.a. 2.3% 12.90 n.a. BUMYO 0.03 n.a. 1.8% 1.43 n.a. BIZIM 0.34 n.a. 1.1% 30.70 n.a. SKBNK 0.02 n.a. 1.0% 1.69 n.a. EGGUB 0.50 n.a. 0.4% 127.00 n.a. VAKBN 0.01 n.a. 0.4% 3.84 n.a. Kaynak: IMKB Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % AVGYO 200.00% 0.00% 0.00% AVTUR 2400.00% 0.00% 0.00% CEMAS 330.00% 0.00% 0.00% BAYMD 0.00% 0.00% 34.51% BISAS 90.48% 0.00% 0.00% BURCE 0.00% 1200.00% 0.00% DYHOL 40.00% 0.00% 0.00% ECBYO 0.00% 50.00% 0.00% FENIS 0.00% 10.03% 0.00% GDKYO 0.00% 10.00% 0.00% GEDIK 0.00% 30.00% 0.00% GOZFN 278.49% 0.00% 0.00% GRNYO 0.00% 11.70% 0.00% INFYO 200.00% 0.00% 50.00% ISFIN 0.00% 6.78% 0.00% ISYHO 185.71% 0.00% 50.00% MNDRS 0.00% 22.28% 0.00% MRBYO 0.00% 10.00% 0.00% MRTGG 41.67% 0.00% 0.00% NTHOL 75.00% 0.00% 0.00% OYAYO 0.00% 15.00% 0.00% SERVE 40.00% 0.00% 0.00% SKBNK 0.00% 36.66% 0.00% THYAO 0.00% 20.00% 0.00% TSKB 0.00% 14.29% 0.00% TSPOR 0.00% 18.49% 0.00% ULKER 0.00% 5.21% 0.00% VAKFN 0.00% 100.00% 0.00% VKGYO 0.00% 5.77% 0.00% Kaynak: IMKB 4
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih AKCNS Akçansa 31 Mart 11 ALCAR Alarko Carrıer 31 Mart 11 ASELS Aselsan 31 Mart 11 BAGFS Bagfaş 31 Mart 11 BRSAN Borusan Boru 31 Mart 11 BUCIM Bursa Çimento 31 Mart 11 CELHA Çelik Halat 31 Mart 11 DESA Desa 31 Mart 11 EGEEN Ege Endüstri 31 Mart 11 EREGL Ereğli Demir Çelik 31 Mart 11 GARAN Garanti Bankası 31 Mart 11 GUSGR Güneş Sigorta 31 Mart 11 HZNDR Haznedar Refrakter 31 Mart 11 IBTYO Infotrend Men. Kıy. Yat. Ort. 31 Mart 11 IDGYO Idealist GYO 31 Mart 11 ISCTR İş Bankası (C) 31 Mart 11 PETKM Petkim 31 Mart 11 TEBNK T. Ekonomi Bankası 31 Mart 11 TIRE Tire Kutsan 31 Mart 11 TOASO Tofaş Otomobil Fab. 31 Mart 11 TSPOR Trabzonspor 31 Mart 11 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 31 Mart 11 TEKFK Tekstil Fin. Kir. 01 Nisan 11 TUPRS Tüpraş 01 Nisan 11 AFYON Afyon Çimento 01 Nisan 11 ISYHO Işıklar Yat. Hol. 01 Nisan 11 ALTIN Altınyıldız 04 Nisan 11 BOYNR Boyner Büyük Mağazacılık 04 Nisan 11 MNDRS Menderes Tekstil 05 Nisan 11 KCHOL Koç Holding 07 Nisan 11 EGGUB Ege Gübre 07 Nisan 11 IHGZT İhlas Gazetecilik 08 Nisan 11 THYAO Türk Hava Yolları 08 Nisan 11 KRSTL Kristal Kola 11 Nisan 11 PRKME Park Elek. Madencilik 11 Nisan 11 AKGRT Aksigorta 14 Nisan 11 AFMAS Afm Film Prodüksiyon 14 Nisan 11 CMENT Çimentaş 14 Nisan 11 FENIS Feniş Alüminyum 14 Nisan 11 GUBRF Gübre Fabrikaları 14 Nisan 11 KUTPO Kütahya Porselen 14 Nisan 11 BRYAT Borusan Yat. Paz. 15 Nisan 11 CMBTN Çimbeton 15 Nisan 11 YUNSA Yünsa 15 Nisan 11 DOBUR Dogan Burda Dergi 18 Nisan 11 HURGZ Hürriyet Gazetecilik 20 Nisan 11 IHLAS İhlas Holding 22 Nisan 11 5
ARENA Arena Bilgisayar 25 Nisan 11 TRCAS Turcas Petrol 27 Nisan 11 BAKAB Bak Ambalaj 28 Nisan 11 NUGYO Nurol Gmyo 28 Nisan 11 NETAS Netaş Telekom. 28 Nisan 11 SARKY Sarkuysan 12 Mayıs 11 Kaynak: IMKB 6
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Günlük Değişim DOW JONES 12,351 0.58% NASDAQ Combined CI 2,777 0.72% S&P 500 1,328 0.67% Almanya XETRA DAX 7,057 1.77% Fransa CAC 40 4,024 0.92% Japonya NIKKEI 225** 9,734 0.26% Rusya RTS 2,044 0.41% Kore KOSPI** 2,098 0.31% Brezilya BOVESPA 67,997 0.86% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 12,400 12,300 12,200 12,100 12,000 11,900 DJ Kapanış 23 Mar 24 Mar 25 Mar 28 Mar 29 Mar 30 Mar PARİTELER Kapanış* Günlük OYAK Değişim Yatırım EURO / DOLAR 1.41-0.09% 1.30 DOLAR / YEN 83.10 1.43% *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR Cuma günü açıklanacak tarımdışı istihdam ve işsizlik verileri öncesinde ABD borsalarında iyimserlik sürüyor. Dow Jones Endeksi %0.6 yükselerek 12,350 puan seviyesinde kapandı. Nisan ayının ilk haftasında gerçekleşek Avrupa Merkez Bankası toplantısında faiz artırım beklentisi ise Euro yu güçlü kılarken Euro- Dolar paritesi 1,42 seviyelerinde. Uluslararası piyasalarda doların hafif değer kaybı ile emtialarda hafif yükseliş görülüyor. Gündem ABD VOLATİLİTE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 116.0 Kapanış 17.71 Faiz 3.44 3 Ay 0.30 1.03 Kapanış 115.62 1426.2 Piyasa Beklentisi Günlük Değişim -2.48% Günlük Değişim 0.00% 12 Ay 0.79 1.53 Günlük Değişim 0.36% 0.47% #DIV/0! Açıklanan Önceki Dönem 29.Mar 17:00 Tüketici Güveni 65.0 63.4 70.4 30.Mar 14:15 ADP istihdam değişimi 208K 201K 217K 31.Mar 15:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları 380K --- 382K 15:30 Devam eden işsizlik başvuruları 3705K --- 3721K 17:00 Fabrika siparişleri 0.50% --- 3.10% Kaynak: Bloomberg 1.420 1.410 115.0 1.400 1.390 23 Mar 24 Mar 25 Mar 28 Mar 29 Mar 30 Mar 114.0 24 Mar 25 Mar 28 Mar 29 Mar 30 Mar 31 Mar Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.