PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU BİR BAKIŞTA 1

Parlak bir geleceğe doğru... PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU BİR BAKIŞTA 1

Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi nin 30 Nisan 2013 Tarihinde Yapılacak 2012 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı GÜNDEM 1. Açılış ve Başkanlık Divanı nın seçilmesi, 2. Genel Kurul Toplantı Tutanağı ve Hazır Bulunanlar Listesinin imzalanması için Başkanlık Divanı na yetki verilmesi, 3. 01.01.2012-31.12. 2012 faaliyet dönemine ait Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu nun, Denetim Kurulu Raporu nun ve Bağımsız Denetim Raporu nun okunması, müzakeresi ve onaylanması, 4. 01.01.2012-31.12.2012 faaliyet dönemi bilanço, kâr ve zarar hesaplarının okunması, müzakeresi ve onaylanması, 5. Yönetim Kurulu Başkan ve üyelerinin 2012 yılı hesap ve faaliyetlerinden dolayı ibra edilmeleri, 6. Denetim Kurulu üyelerinin 2012 yılı hesap ve faaliyetlerinden dolayı ibra edilmeleri, 7. 2012 yılı kârının dağıtımı konusunda Yönetim Kurulu nun önerisinin görüşülerek karara bağlanması, 8. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu, 6335 sayılı Kanunla değişik 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ve 6103 sayılı Türk Ticaret Kanunu nun Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun hükümlerine uyum sağlanması amacıyla şirket esas sözleşmesinin 3, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 ve 20. maddelerinin Sermaye Piyasası Kurulu ndan 15.03.2013 tarih ve 29833736-110.03.02-732-2648 sayı ile, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu ndan 28.03.2013 tarih ve 39385307-110.01.01.01-15717 sayı ile, ve T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nden 03.04.2013 tarih ve 67300147-431-02-56465-403061-3701-2607 sayı ile izni alınan şekliyle tadil metinlerinin (Ek-1) genel kurul tarafından onaylanması, 9. Şirket in 2009-2013 olarak belirlenen kayıtlı sermaye tavanı izin süresinin Sermaye Piyasası Kurulu nun 15.03.2013 tarih ve 29833736-110.03.02-732-2648 sayılı izni doğrultusunda, 5 yıl süreyle uzatılması ve bu çerçevede Şirket Esas Sözleşmesi nin 6. Maddesinde yer alan izin süresinin 2013-2017 yılları olarak değiştirilmesinin onaylanması, 10. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan Anonim Şirketlerin Genel Kurul Toplantılarının Usul Ve Esasları İle Bu Toplantılarda Bulunacak Gümrük Ve Ticaret Bakanlığı Temsilcileri Hakkında Yönetmelik çerçevesinde hazırlanan Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Genel Kurulu nun Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yönerge nin (Ek-2) görüşülmesi, onaylanıp, yürürlüğe girmesi, 11. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları hakkındaki tebliğ ile Türk Ticaret Kanunu ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu mevzuatları gereğince 2013 yılı faaliyet ve hesaplarını incelemek üzere, Denetimden Sorumlu Komitenin önerisi üzerine Yönetim Kurulu nca seçilen DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Bağımsız Denetim Kuruluşu nun onaylanması, 12. SPK tarafından yayımlanan Seri:IV, No:56 Tebliği uyarınca düzenlenen Yönetim Kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esasları hakkında Genel Kurul a bilgi verilmesi, 13. Yönetim kurulu üyelerine ödenecek ücretlerin görüşülmesi ve karara bağlanması, 14. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğin 1.3.7nci maddesi ile Türk Ticaret Kanunu nun 395 ve 396. Maddeleri gereğince yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerinin, yönetim kurulu üyelerinin, üst düzey yöneticilerin ve bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri hısımlarının şirket ve bağlı ortaklıklarla çıkar çatışmasına sebep olabilecek işleri bizzat veya başkaları adına yapabilmeleri; rekabet edebilmeleri ve bu nevi işleri yapan şirketlere ortak olabilmelerine ilişkin genel kurulun onay vermesi, 15. Şirket in etik ilke ve kurallarının genel kurulda pay sahiplerinin bilgilerine sunulmasına, 16. Şirket in bilgilendirme politikasının genel kurulda pay sahiplerinin bilgilerine sunulmasına, 17. Şirket in bağış ve yardım politikası nın Genel Kurul un onayına sunulması, 18. Şirket tarafından 2012 yılında yapılan bağış ve yardımların Pay Sahiplerinin bilgilerine sunulması, 19. SPK tarafından yayımlanan Seri:IV, No:41 Tebliği göz önünde bulundurularak, 2012 yılı içinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler hakkında Genel Kurul a bilgi verilmesi, 20. Sermaye Piyasası Kurulu nun 09/09/2009 tarih ve 28/780 sayılı kararı gereği, Şirket in 3. Kişiler lehine vermiş olduğu teminat, rehin ve ipotekler ve elde etmiş oldukları gelir veya menfaat hususunda Genel Kurul a bilgi verilmesi, 21. Yönetim Kurulu tarafından kabul edilen Şirket Kâr Dağıtım Politikaları nın Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu nun 27.01.2006 tarihli yazısı çerçevesinde Genel Kurul un bilgisine sunulması 22. Teklif ve temennilerin görüşülmesi ve kapanış. BİR BAKIŞTA 2 Kısaca Park Elektrik 3 Başlıca Finansal Göstergeler 4 Hisse Senedi Performansı 5 Ortaklık Yapısı 6 Ürünler 6 Bakır 7 Asfaltit Yönetim 10 Yönetim Kurulu Başkanı nın Mesajı 12 Yönetim Kurulu 13 Denetim Kurulu 14 Misyon, Vizyon ve Değerler 2012 Yılı Değerlendirmesi 18 Sektöre Yönelik Gelişmeler 23 2012 Yılında Park Elektrik 24 Bakır Üretimi 27 Asfaltit Üretimi 30 Yatırımlar 31 İnsan Kaynakları 32 Yatırımcı İlişkileri 33 Kurumsal Sosyal Sorumluluk 34 Kurumsal Yönetim Derecelendirme Kurumsal Yönetim 35 Kurumsal Yönetim Uyum Beyanı 36 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 40 SPK Seri XI, No: 29-9 Beyan 41 Yönetim Kurulu Onayı 42 Denetçi Raporu Bağımsız Denetim Raporu 47 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Finansal Tablolar 2 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Parlak bir geleceğe doğru... Yıllardır bu toprakların zenginliklerini, yine bu topraklar için gün ışığına çıkarıyoruz. Başta bakır madeni işletmeciliği olmak üzere geleceğimizin enerjisine yatırım yapıyoruz. Başarı yolunda her türlü zorluğu aşıyor, işimizi ustalıkla, özenle, tüm şirket olarak ahenkle yapıyoruz. Sorumluluklarının farkında bir şirket olarak cevheri değere, azmi başarıya dönüştürmeye ve kazancımızı ülkemizle paylaşmaya devam edeceğiz.

Kısaca Park Elektrik Park Elektrik, 2012 yılında üretimini gerçekleştirdiği konsantre bakırın tamamını ihraç ederek 229.021.684 TL ihracat geliri elde etmiştir. 2 %54 Türk Park Elektrik, toplam satış gelirlerini bir önceki yıla kıyasla %54 artışla 264.887.648 TL ye yükseltmiştir. PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU madencilik sektörünün yükselen oyuncusu Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş., 1997 yılında halka açılmıştır. 2000 yılında gerçekleştirdiği Ana Sözleşme değişikliğiyle ticaret unvanını ve faaliyet alanını madencilik ve enerji sektörlerine giriş için hazır hale getiren Şirket, o tarihten bu yana madencilik alanında faaliyet göstermektedir. 2006 yılına kadar devam eden geçiş sürecinde kömür yıkama ve çıkarma alanında faaliyet gösteren Şirket, 2006 yılında Siirt teki bakır madeninde konsantre bakır üretimine başlamıştır. Park Elektrik in toplam satış gelirlerinin önemli bir kısmını oluşturan konsantre bakır üretiminin tamamı ihraç edilmektedir. Bakır ve asfaltit odaklı üretim portföyü Park Elektrik, Nisan 2009 tarihinde İMKB de işlem görmekte olan grup şirketlerinden, Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile birleşmiştir. Bu birleşme, Şirket e Silopi de Türkiye Kömür İşletmeleri nden rödovans usulü ile alınan ve yatırımları tamamlanmış olan bir asfaltit madeni kazandırmıştır. Haziran 2009 tarihinden itibaren üretimde olan maden, Şirket in toplam satış gelirleri açısından ikinci önemli ürün konumundadır.

Başlıca Finansal Göstergeler Sağlam özkaynak yapısıyla dikkat çeken Park Elektrik, 2012 yılında satışlarını ve kârını artırmaya devam etmiştir. Net Satışlar (milyon TL) Park Elektrik, bir önceki yıl hayata geçirdiği kapasite artışı paralelinde 2012 yılında net satış gelirini 265 milyon TL ye çıkarmıştır. FAVÖK (milyon TL) Yüksek düzeyde nakit yaratabilme özelliği ile ön plana çıkan Park Elektrik, 2012 yılında 165 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 265 165 %139 173 %166 112 111 79 84 62 24 42 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 503 Özet Güçlü aktif yapısıyla öne çıkan Park Elektrik in toplam aktifleri 2012 yılında 503 milyon TL ye ulaşmıştır. Bilanço (TL, milyon) 2008 2009 2010 2011 2012 Toplam Aktifler 284 336 370 484 503 Özkaynaklar 224 306 343 443 450 Toplam Borç 60 30 27 41 53 Özet Gelir Tablosu (TL, milyon) 2008 2009 2010 2011 2012 Net Satışlar 111 79 84 173 265 Brüt Kâr 73 32 44 107 134 Net Kâr 75 19 37 101 107 FAVÖK 62 24 42 112 165 Kar Marjları (%) 2008 2009 2010 2011 2012 Brüt Kâr Marjı 65,8 40,5 52,4 62,0 50,6 Net Kâr Marjı 67,6 24,1 44,0 59,0 40,4 FAVÖK Marjı 55,9 30,4 50,0 65,0 62,3 BİR BAKIŞTA 3

Hisse Senedi Performansı Park Elektrik, İMKB de işlem görmeye başlayan ilk madencilik şirketi konumundadır. Park Elektrik hisse senetleri 2012 yılında çok olumlu bir fiyat performansı sergilemiştir. 2012 yılına hisse başına 3,10 TL seviyesinden başlayan Park Elektrik, %98 yükselişle yaklaşık iki katına çıkmış ve 2012 yılını 6,14 seviyesinde tamamlamıştır. Park Elektrik hisse senetleri Ekim 2012 itibarıyla hisse başına 6,84 TL ye ulaşarak yılın en yüksek seviyesini görmüştür. 2012 yılında İMKB-100 endeksinin yıllık getirisi %52 düzeyinde gerçekleşmiş, İMKB-100 Endeksi 51.267 seviyesinden başladığı 2012 yılını 78.208 seviyesinde tamamlamıştır. Şirket in hisse senetleri, 2012 yılındaki %98 yıllık fiyat getirisi ile yılın en çok değer kazanan hisseleri arasında yer almıştır. 2012 Hisse Fiyatı Performansı (TL) 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0 02.01.2012 02.02.2012 02.03.2012 02.04.2012 02.05.2012 02.06.2012 02.07.2012 02.08.2012 02.09.2012 02.10.2012 02.11.2012 02.12.2012 3,5 milyon ABD doları seviyesinde günlük işlem hacmi Park Elektrik hisse senetlerinin günlük işlem hacmi 2012 yılında ortalama 3,5 milyon ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Özellikle yılın ilk yarısında günlük işlem hacmi oldukça yüksek seviyede gerçekleşmiştir. Ek olarak, artan yabancı kurumsal yatırımcı ilgisi paralelinde, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) verilerine göre 2012 yılında Şirket in halka açık kısmı içindeki yabancı kurumsal yatırımcı payı çok büyük ölçüde artarak %40 seviyelerine yükselmiştir. Günlük İşlem Hacmi (Milyon ABD doları) 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0 02.01.2012 02.02.2012 02.03.2012 02.04.2012 02.05.2012 02.06.2012 02.07.2012 02.08.2012 02.09.2012 02.10.2012 02.11.2012 02.12.2012 4 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Ortaklık Yapısı Park Elektrik, ana hissedarı Park Holding in köklü iş kültüründen aldığı güçle faaliyetlerini uzun vadeli stratejiler çerçevesinde yürütmektedir. Park Elektrik Üretim Madencilik San. ve Tic. A.Ş. Ortaklık Yapısı Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Park Holding A.Ş. 61,25 91.168.622 Turgay Ciner 6,76 10.065.983 Diğer 31,99 47.632.638 Toplam 100,00 148.867.243 %31,99 Diğer %6,76 Turgay Ciner %61,25 Park Holding A.Ş. Park Holding A.Ş. Ortaklık Yapısı Pay Oranı (%) Turgay Ciner 99,99 Diğer 0,01 BİR BAKIŞTA 5

Ürünler Bakır madenciliği alanında Türkiye nin en önemli kaynaklarından birisini işletmekte olan Park Elektrik, asfaltit alanında ise Türkiye nin tek endüstriyel üreticisi konumundadır. Bakır Bakır Nedir? Bakır, insanların eski çağlardan bu yana çeşitli amaçlarla kullandığı ve günümüzde de sanayinin temel hammaddeleri arasında yer alan önemli metallerden birisidir. Kimyasal simgesi Cu ile ifade edilen bakır, gümüş ve altın ile aynı gruptandır. Kızıla yakın kahverengi renkli, ısı ve elektrik iletkenliği yüksek ve paslanmaz bir metal olan bakırın en önemli özellikleri; aşınmaya karşı direnci, çekilebilmesi, dövülebilmesi, kolay şekil verilebilmesi ve ince tel ve levha haline getirilebilmesidir. Gümüşten sonra en iyi iletken metal, bakırdır. Bakır, günümüzde en çok kullanılan ikinci metaldir. Gelişmiş ülkelerde kişi başına düşen yıllık bakır tüketimi 10 kg dır. Bu rakam az gelişmiş ülkelerde 1-2 kg arasında değişmektedir. Bakır Ürünleri Tüvenan Cevher (maden sahasından çıkmış hali) Konsantre Bakır Cevheri Blister Bakır Rafine Bakır Katot Bakır Kullanım Alanları Bakır; sahip olduğu üstün fiziksel ve kimyasal özelliklerle sağladığı avantajlar nedeniyle pek çok kullanım alanına sahiptir. Tarihsel gelişim içinde el sanatlarında, süs eşyası, silah ve mutfak malzemelerinin yapımında kullanılmış olan bakır, uygarlığın gelişimine paralel olarak yeni kullanım alanları bulmuş; elektrik/ elektronik, inşaat, dayanıklı tüketim malzemeleri, kimya, turizm ve tarım sektörlerinin vazgeçilmez hammaddelerinden birisi olmuştur. Zamanla bakır yerine kullanılan çeşitli materyaller geliştirilmiş olsa dahi bakıra olan talep artmayı sürdürmüştür. Bakırın Sektörel Kullanım Alanları Londra Metal Borsası nın verilerine göre üretilen bakırın %31 i elektrik-elektronik, %25 i inşaat, %17 si genel tüketim, %12 si ulaşım, geri kalan %10 u ise endüstriyel makine sektöründe kullanılmaktadır. Bakırın Sektörel Kullanım Alanları (%) %5 Diğer %10 Endüstriyel Makine %12 Ulaşım %17 Genel Tüketim %25 İnşaat %31 Elektrik, elektronik 6 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Asfaltit Asfaltit Nedir? Asfaltit, karbon bazlı, yüksek ısı değerine sahip bir tür yakıttır. Sıvı hidrokarbonun tektonik hareketler sonucu kendi yatağından ayrılarak çevredeki yarık ve çatlaklarda yerleşmesi sonucu oluşmaktadır. Asfaltitin kalori değeri 5.500 ile 5.800 kcal/kg arasında değişmektedir. Bu seviye, linyitten daha yüksek, taşkömüründen ise daha düşük bir enerji değerini ifade etmektedir. Park Elektrik, ülke çapında endüstriyel anlamda işletilen tek asfaltit sahası olan Silopi deki asfaltit sahasında ülkemizin saklı değerlerinden birini gün ışığına çıkararak ekonomik değere dönüştürmektedir. Kullanım Alanları Türkiye deki asfaltit ender de olsa Doğu ve Güneydoğu Anadolu bölgelerinde ısınma amaçlı olarak kullanılmaktadır. Bunun yanında asfaltit, son yıllarda sentetik ham petrol kaynağı olarak da önem kazanmıştır. Asfaltit, Türkiye de ilk defa Ciner Grubu şirketlerinden Silopi Elektrik Üretim A.Ş. nin sahibi olduğu 135 MW lık santralde yakıt olarak kullanılmıştır. Halen de asfaltitin Türkiye de endüstriyel anlamda tek kullanımı Silopi Elektrik Üretim A.Ş. tarafından gerçekleştirilmekte, santralin yakıt ihtiyacı Park Elektrik in asfaltit sahasından sağlanmaktadır. % 200 Park Elektrik mevcut asfaltit üretim hacmini, 2016 yılına kadar %200 oranında artırarak 1.200.000 tona çıkarmayı hedeflemektedir. BİR BAKIŞTA 7

8 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

YÖNETİM >> PARK ELEKTRİK BAŞARI BASAMAKLARINI HIZLA TIRMANIYOR 40 milyon ton Toplam Kaynak Park Elektrik, yaklaşık 40 milyon ton kaynağa sahip Siirt Madenköy de bakır madeni işletmekte ve üretiminin tamamını ihraç etmektedir. Asfaltitte tek üretici olan Şirket, hidroelektrik ve doğalgaz çevrim santrali alanlarında yeni yatırım projelerine sahiptir. BİR BAKIŞTA 9

Yönetim Kurulu Başkanı nın Mesajı 2012 yılında elde ettiğimiz 265 milyon TL lik net satış hasılatının 229 milyon TL lik kısmı, ihraç edilen konsantre bakır satışlarından, 31 milyon TL lik kısmı ise asfaltit satış gelirinden oluşmaktadır. 265 milyon TL lik Net Satış Hasılatı Park Elektrik, 2012 yılında da kapasite artırıcı yatırımları, üretim verimliliği, kârlılıktaki artış, faaliyet gösterdiği bölgede yarattığı istihdam artışı ve ihracat rakamlarındaki büyüme ile Türk madencilik sektörüne ve Türkiye ekonomisine damgasını vurmuştur. 2012 yılında elde edilen 265 milyon TL lik net satış hasılatının 229 milyon TL lik kısmı, ihraç edilen konsantre bakır satışlarından, 31 milyon TL lik kısmı ise asfaltit satış gelirinden oluşmaktadır. Elde edilen 265 milyon TL lik satış geliriyle Şirketimiz, 2011 yılına göre net satış hasılatını %54 oranında artırmıştır. Brüt kâr marjımız %51 olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjımız ise %62 olmuştur. Konsantre Bakır Üretiminde Rekor Artış Park Elektrik, bir önceki yıla oranla %15 artışla 2012 yılında 89.253 wmt düzeyinde konsantre bakır üretimi gerçekleştirmiştir. Bu rakam, konsantre bakır üretimine başladığımız 2006 yılından bu yana gerçekleştirdiğimiz en yüksek üretim hacmi konumundadır. Bu üründe yakaladığımız üretim artışının tamamlamak üzere olduğumuz yatırımlarla önümüzdeki dönemde de devam etmesini öngörüyoruz. Hissedarlarımızla paylaşmak istediğim bir diğer önemli gelişme ise, 2012 yılında yatırımına başladığımız üretimde yeraltı işletmeciliğinden açık ocak işletmeciliğine geçiş sürecinin 2013 yılı ortasında tamamlanacak olmasıdır. Faaliyete geçtiği 2006 yılından itibaren yer altı maden işletmeciliğine odaklanan Şirketimiz, bu yatırım sayesinde açık ocak işletmeciliği ile üretim yapmaya başlayacaktır. Hazırlık çalışmaları devam eden bu süreçte verimliliğin maksimum düzeyde sağlanması için uluslararası danışmanlık firmalarının yanı sıra yurt içinde üniversitelerimizle işbirliği içerisinde çalışmalar yürütüyoruz. Açık ocak işletmeciliği ve kapasite genişletici yatırımlarımızın üretim süreçlerimize sağlayacağı katma değeri önümüzdeki faaliyet dönemlerinde sizlerle paylaşmayı planlamaktayım. Micromine Danışmanlık Hizmetleri tarafından JORC bazlı kaynak raporuna göre 40 milyon ton tüvenan rezervi ile alanında Türkiye nin ikinci büyük kaynağına sahip olan Şirketimiz 2006 yılından bu yana bu rezervin 5,1 milyon tonluk kısmını üretim süreçlerinde değerlendirmiştir. 10 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Türkiye nin Tek Asfaltit Üreticisi Park Elektrik in ikinci maden üretim alanı olan Silopi deki asfaltit sahası, Türkiye de endüstriyel anlamda işletilen ilk ve tek asfaltit sahası konumundadır. Şirketimiz açık ocak işletmesi ile çıkardığı asfaltitin tamamını yıllık kapasitesi 405 MW a çıkacak olan ve bölgedeki en önemli yatırım olan Silopi Elektrik Üretim A.Ş ye satmaktadır. Halen yıllık 450.000 ton olan satış miktarının Silopi Elektrik A.Ş deki kapasite artışının tamamlanmasıyla üç katına çıkması planlanmaktadır. Şeffaf ve Hesap Verebilir Kurumsal Yönetim Anlayışı Kurumsal Yönetim İlkelerinin ilk uygulayıcılarından biri olarak İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi nde yer alan Şirketimiz, 2012 yılında Kurumsal Yönetim Derecelendirme notunu 8.82 ye yükselterek başarılı çalışmalarının sonucunu almıştır. Park Elektrik, derecelendirme kriterleri açısından en yüksek notu %95 ile Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık kategorisinde alarak Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum sürecindeki başarısını taçlandırmıştır. 2012 yılı boyunca faaliyet alanlarında gösterdikleri üstün performans nedeniyle Şirketimizin bütün birimlerindeki arkadaşlarıma ve verdikleri destek nedeniyle Grubumuza teşekkür ediyor, 2013 yılının Şirketimiz, Türkiye ve Dünya için daha iyi bir yıl olması dilekleriyle hepinizi saygıyla selamlıyorum. Saygılarımla, %15 Park Elektrik, bir önceki yıla oranla %15 artışla 2012 yılında 89.253 wmt düzeyinde konsantre bakır üretimi gerçekleştirmiştir. Yüksek Kârlılığa Sahip Hisse Performansı Park Elektrik in 2012 yılında üretim ve satış alanında yakaladığı yüksek büyüme ve kârlılık oranları, İMKB deki hisse performansımıza da olumlu yansımıştır. Bunun yanı sıra, Şirketimizin Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından yurt içi ve yurt dışında gerçekleştirilen tanıtım ve analiz toplantıları hisse senetlerimizin işlem hacmini önemli ölçüde artırmıştır. Bu gelişmeler neticesinde, Şirketimizin İMKB deki hisse senedi fiyatı 2012 yılsonu itibarıyla %98 artış göstermiştir. Dünya ekonomisi ve özellikle de Avro Bölgesi nde yaşanan olumsuzluklara rağmen, 2012 yılında da Türkiye ekonomisine katkı sağlamaya devam eden Şirketimiz, 2013 yılında da bu yöndeki faaliyetlerini kararlılıkla sürdürme azmindedir. Nalan Erkarakaş Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim 11

Yönetim Kurulu NALAN ERKARAKAŞ İş yaşamına 1983 yılında Sermaye Piyasası Kurulu nda uzman olarak başlayan Erkarakaş, 1991-2001 yılları arasında çeşitli banka ve aracı kurumlarda üst düzey yöneticilik ve yönetim kurulu üyelikleri yaptıktan sonra, 2002 yılında başladığı Park Holding A.Ş. Sermaye Piyasaları Grup Başkanlığı görevini halen sürdürmektedir. Nalan Erkarakaş, 1997 yılında Genç Yönetici İşadamları Derneği tarafından Yılın Yöneticisi Ödülü ne layık görülmüştür. Erkarakaş, 2000 yılında ise Dünya Gazetesi tarafından verilen Yılın Başarılı İş Kadını ödülünü almıştır. Sermaye Piyasaları ve finans alanında çeşitli gazete ve dergilerde yazıları yayınlanan Erkarakaş ın TÜGİAD, TKYD, KOTEDER ve Mülkiyeliler Birliği gibi kuruluşlarda üyeliği vardır. Şirket te payı bulunmamaktadır. ALİ COŞKUN DUYAK İş yaşamına 1988 yılında PARSAN A.Ş. de Mühendislik Departmanı nda başlayan Duyak, 1993-1997 yılları arasında YAZEKS A.Ş. de Proje Koordinatörü olarak çalışmış, aynı zamanda o tarihten bu yana Ciner Grubu şirketlerinde Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı ve üyeliği görevlerini sürdürmüştür. Coşkun Duyak, halen Park Holding Enerji ve Maden Grubu Başkan Yardımcılığı görevini sürdürmektedir. Şirket te payı bulunmamaktadır. SÜREYYA TURGUT 1951 yılında Tokat da doğan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Süreyya Turgut, 1973 de A.Ü. Siyasal Bilgiler Fakültesi nden mezun olmuştur. 1973 1974 arasında T. Zirai Donatım Kurumu memurluk göreviyle çalışma hayatına atılan Turgut, 1974 1988 arasında Maliye Müfettiş Yardımcılığı, Maliye Müfettişliği, 1988 1993 döneminde Çay İşletmeleri Genel Müdürlüğü Genel Müdür Yardımcılığı, Yönetim Kurulu Üyeliği, Genel Müdür Vekilliği, 1993-2001 yılları arasında Maliye Başmüfettişliği, 2001-2008 yılları arasında Cumhurbaşkanlığı Devlet Denetleme Kurulu Üyeliği, aynı kurumda Başkan Vekilliği görevlerinde bulunmuştur. Şirket te payı bulunmamaktadır. GALİP ÇELİK 1976 yılında Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi ni bitiren Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Galip Çelik, iş yaşamına 1977 yılında Maliye Bakanlığı nda hesap uzman yardımcısı olarak başlamıştır. Galip Çelik, 1977-1996 yılları arasında Hesap Uzmanı ve Baş Hesap Uzmanı olarak Maliye Bakanlığı ndaki görevine devam etmiştir. 1982 yılında Tasfiye Kurulu Üyeliği yapan Çelik, 1984 yılına kadar bu görevine devam etmiş, sonrasında 1987-1990 yılları arasında Ankara Defterdar Yardımcısı ve Defterdar Vekili olarak görev almıştır. 1990-1994 yılları arasında Emekli Sandığı Genel Müdür Yardımcılığı yapan Galip Çelik, aynı zamanda 1987-1996 yılları arasında Gazi Üniversitesi nde öğretim görevlisi olarak görev yapmıştır. 1996-2001 yılları arasında Maliye Bakanlığı Hesap Uzmanları Kurulu Ankara Grup Başkanı olarak görev alan Çelik, 2001-2008 yılları arasında Cumhurbaşkanlığı Devlet Denetleme Kurulu Üyesi olarak görev yapmıştır. Şirket te payı bulunmamaktadır. SÜLEYMAN UYAN İş yaşamına yatırım bankacılığı alanında başlayan Uyan, 1996 yılından bu yana Kentbank Yatırım Bankacılığı Koordinatörlüğü, Kent Yatırım Genel Müdür Yardımcılığı, Kent Portföy Yönetimi Yönetim Kurulu Üyeliği, Riva Menkul Değerler Genel Müdür ve Murahhas Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerinde bulunmuştur. Süleyman Uyan, 2004 yılından bu yana Park Elektrik Yönetim Kurulu üyesidir. Uyan, Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği üyesidir. Şirket te payı bulunmamaktadır. ORHAN YÜKSEL Marmara Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü nden 1984 yılında mezun olan Orhan Yüksel, 1978 yılından itibaren özel sektörde çeşitli firmalarda çalışmıştır. 1994 yılından bu yana ise Ciner Grubu nda Mali İşler yöneticiliği yapmakta ve aynı zamanda Ciner Grubu şirketlerinde Yönetim Kurulu üyesi olarak yer almaktadır. Şirket te payı bulunmamaktadır. 12 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

YAKUP KAYGUSUZ 1990 yılında Ortadoğu Teknik Üniversitesi Maden Mühendisliği bölümünden mezun olan Kaygusuz, T.K.İ Kurumu O.A.L. İşletmesi Çayırhan Müessese Müdürlüğü nde görevli iken 1996 yılında Ciner Grubu na katılmıştır. Şirket te payı bulunmamaktadır. CEVDET ÖZÇEVİK 1980 yılında Ankara Devlet Mühendislik Mimarlık Akademisi nden Elektrik Mühendisi olarak mezun olan Özçevik, T.K.İ. Kurumu Soma Linyitleri İşletmesinde çalışmakta iken 1999 yılında Ciner Grubu na katılmıştır. Şirket te payı bulunmamaktadır. DOĞAN PENÇE İstanbul Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Kamu Yönetimi Bölümü nden mezun olan Pençe, 1991-1995 Vakıfbank Müfettiş Yardımcılığı, 1996-2005 İstanbul da Şube Müdürü ve Bölge Krediler Müdürlüğü, 2005-2006 Ticari Krediler Başkanlığı, 2006 Genel Müdür Yardımcılığı, Vakıf Leasing A.Ş. ve Vakıf Faktoring A.Ş. de Yönetim Kurulu Üyeliği ve Başkanlığı, Vakıfbank International A.G. Viena/ Austria Bankasında Denetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak görev yapmış olup, halen Park Holding A.Ş. de Finans Grup Başkanı olarak görev yapmaktadır. Şirket te payı bulunmamaktadır. Yetki Sınırları Gerek Yönetim Kurulu Başkanı, gerekse Yönetim Kurulu üyeleri, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu nun ilgili maddeleri ve Şirket Esas Sözleşmesi nin 8. maddesinde belirtilen yetkiler ile mücehhezdirler. Görev Süresi 3 yıl Denetim Kurulu HAKKI GÜLTEKİN Siyasal Bilgiler Fakültesi, İktisat ve Maliye Bölümü mezunu olan Hakkı Gültekin, 1982-1997 yılları arasında T.C. Maliye Bakanlığı Hesap Uzmanları Kurulu Baş Hesap Uzmanı olarak görev yapmıştır. 1997 yılından bu yana Yeminli Mali Müşavir olan Gültekin, halen Ciner Grubu nda Şirket Denetçisi olarak görev almaktadır. Yetki Sınırları Şirket, Esas Sözleşmesi nin 10. maddesine göre; Denetçilerin görev, yetki ve sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddelerinde belirtilen esaslar çerçevesindedir. Görev Süresi 1 yıl Yönetim 13

Misyon Teknoloji ve yeni gelişmeleri takip etmek ve işin her aşamasında uygulamak, Hep daha iyi çalışma koşulları oluşturmak üzere çalışmak, Çalışanları motive ederek verimliliği artırmak, Düşük maliyetle ve güvenli iş sahaları kurmak, Kaynakları etkin ve verimli kullanmak, olası kayıplardan kaçınmak. Vizyon Şirketin yurt içi ve yurt dışında aynı sektörde yer alan şirketler arasında lider konuma yükselmesi, kaliteden asla ödün vermeden büyümesi, etkin ve dengeli büyümenin Şirket in her faaliyetine yansıtılması, en düşük maliyetle en yüksek verim sağlamaya çalışarak yatırımcıların maksimum kâr etmesinin sağlanması. Değerler Dürüstlük Şirket verdiği sözlerin arkasında durur. Güvenlik ve çevre Çalışanlarımızın güvenliğinin sağlanması ve faaliyetlerimizde çevre korunmasına maksimum önem veririz. Değer vermek Çalışanlarımıza değer verir, açık, dürüst davranırız. Takım çalışmasına ve güvenli çalışma ortamına önem veririz. Kâr payı Hissedarlarımızın şirket faaliyetlerinden maksimum kâr elde edebilmesini gözetiriz. Teknoloji Yüksek teknolojiyi ve dünyadaki gelişmeleri takip ederek, faaliyetlerimizde uygulanmasını sağlarız. Motivasyon Motive edici iş ortamının verimi artıracağının bilincinde olarak oluşturulmasını sağlarız. 14 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

BİR BAKIŞTA 15

16 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

SEKTÖRE YÖNELİK KÜRESEL GELİŞMELER >> PARK ELEKTRİK TÜRKİYE Yİ GELECEĞE TAŞIMAK İÇİN ÇALIŞIYOR 265 milyon Net Satış Geliri (TL) 2000 li yıllarda yatırımlarını enerji ve madenciliğe yoğunlaştıran Park Elektrik, doğal kaynakları keşfetmek, geliştirmek ve dönüştürmek misyonuyla Türk madencilik ve enerji piyasasında değer yaratmaya devam ediyor. 2012 Yılı Değerlendirmesi 17

Sektöre Yönelik Küresel Gelişmeler Rafine bakır üretimine ülke bazında ve bölgesel olarak bakıldığında Çin in ağırlığı göze çarpmaktadır. Bakır, ısıyı ve elektriği iletmedeki vazgeçilmez yeri nedeniyle inşaat ve elektrikelektronik sektörlerinin değişmez girdisi olma özelliğini korumaktadır. Bakır, inşaat sektöründe kablolama, tesisat, ısıtma ve havalandırma sistemlerinde kullanılırken, elektrik-elektronik sektöründe telefon, bilgisayar ve diğer elektrikli eşya kablo ve devre kartlarında yaygın olarak kullanılmaktadır. Bakıra yönelik artan küresel talep, bakır üretiminin son 50 yılda %293 artarak 1960 yılındaki 5 milyon ton seviyesinden 2011 yılsonuna gelindiğinde 19,6 milyon tona ulaşmasına neden olmuştur. Sözkonusu 50 yıllık dönemde dünya bakır tüketimi ise daha yüksek bir artış göstererek 1960 yılındaki 4,74 milyon ton seviyesinden 2011 yılsonunda 19,9 milyon ton seviyesine ulaşmıştır. Dünya bakır üretimi ve ticaretinde doğal kaynakları ile ön plana çıkan başlıca ülkeler Şili, Rusya, Kanada, ABD, Meksika ve Peru dur. Ülke bazında bakıldığında 2011 yılında gerçekleşen toplam bakır üretiminde Şili, 5,3 milyon ton bakır üretimi ile dünya bakır madeni üretiminin üçte birini gerçekleştirmektedir. Küresel ölçekte ikinci üretici ülke konumunda olan Çin in 2012 üretimi 1,4 milyon ton ile Yıllar İtibarıyla Karşılaştırmalı Küresel Bakır Üretimi ve Tüketimi 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 Şili nin oldukça gerisindedir. Rafine bakır üretimine ülke bazında ve bölgesel olarak bakıldığında ise Çin in ağırlığı göze çarpmaktadır. Rafine bakır üretiminde Çin, çok önemli yer tutmakta, bu da bölgesel anlamda dünya rafine bakır üretiminde Asya nın öne çıkmasını sağlamaktadır. 2011 üretim rakamlarına göre Asya %46 ile dünya bakır üretiminde çok büyük bir paya sahiptir. Onu, %28 payla ABD takip etmektedir. 1974 1976 1978 1980 1982 Maden Üretimi Rafine Üretimi Rafine Bakır Kullanımı 1984 1986 1988 2011 Yılı Dünya Rafine Bakır Üretimi %2 Avustralya %5 Afrika %19 Avrupa 1990 1992 1994 1996 1998 1970 2002 2004 2006 2008 2010 %46 Asya %28 Amerika 18 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

%46 Bakır Maden Üretimi 2011 (bin ton) 5.000 4.000 3.000 2011 üretim rakamlarına göre Asya %46 ile dünya bakır üretiminde çok büyük bir paya sahiptir. 2.000 1.000 Bulgaristan Arjantin Moğolistan Laos Papua Brezilya İran Kazakistan Polonya Kongo Meksika Endonezya Kanada Zambiya Rusya Fed. Avustralya ABD Peru Çin Şili Rafine Bakır Üretimi (bin ton) 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 İran Kanada Endonezya Kazakistan Kongo Meksika İspanya Peru Belçika Avustralya Zambiya Polonya Kore Hindistan Almanya Rusya Fed. ABD Japonya Şili Çin 2012 Yılı Değerlendirmesi 19

Sektöre Yönelik Küresel Gelişmeler London Metal Exchange (Londra Metal Borsası) de 7.500 ABD doları/ ton seviyesinden yıla başlayan bakır fiyatları, 2012 yılı içinde 8.658 ABD doları/ton seviyesine kadar yükselmiştir. 2012 yılı LME ortalama bakır fiyatı 7.950 $/ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Dünyada gelişen ekonomi paralelinde bakır talebinde son dönemde sürekli bir artış gözlenmektedir. Dünya genelinde ekonomik yavaşlamanın olduğu geçici dönemlerde bile, Çin başta olmak üzere gelişmekte olan ekonomilerin devam eden talebi nedeniyle dünya bakır talebi güçlü trendini korumaktadır. Dünya Bakır Üretimi & Tüketimi (000 ton) 2007 2008 2009 2010 2011 2011 Ocak- Kasım 2012 Ocak- Kasım Maden Üretimi 15.482 15.531 15.898 16.020 16.023 14.559 15.180 Rafine Bakır Üretimi 17.928 18.239 18.272 19.003 19.649 17.927 18.308 Toplam Rafine Bakır Tüketimi 18.196 18.053 18.070 19.346 19.865 18.187 18.821 Üretim/Tüketim Dengesi -268 186 202-343 -216-260 -513 LME Yıllık Ortalama Bakır Fiyatı ($/ton) 7.126 6.952 5.164 7.539 8.811 - - 20 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Güçlü kalan bakır talebi, yaklaşık son on yılda bakır fiyatlarına yükselme şeklinde yansımıştır. Bu yükseliş trendi 2012 yılında da devam etmiş, London Metal Exchange (LME) de 7.500 ABD doları/ ton seviyesinden yıla başlayan bakır fiyatları, yıl içinde 8.658 ABD doları/ton seviyesine kadar yükselmiş ve 8.500 $/ ton seviyelerinde oldukça uzun süre işlem görmüştür. LME deki bakır fiyatları 2012 yılsonu itibarıyla 7.915 ABD doları/ton seviyesinde yılı tamamlamıştır. 2011 ve 2012 yılı için LME deki yıllık ortalama bakır fiyatı sırasıyla 8.811 ve 7.950 ABD doları/ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Global bakır fiyatının temel iki belirleyicisi bakır arzı ve talebi arasındaki denge ile ekonomik büyümedir. Yeni yapılan bakır madeni yatırımlarının birkaç sene içinde devreye girmesinin ardından ekonomik büyümenin hızına göre dünya bakır piyasasında yeni bir denge fiyatın oluşması beklenmektedir. Dünya genelinde pek çok üretici ve pek çok alıcının olduğu bakır piyasasında fiyatlar, Londra Metal Borsası (London Metal Exchange LME) ve New York Metal Borsası nda (New York Mercantile Exchange NYMEX ) şekillenmektedir. 2012 LME Bakır Fiyatı (ABD Doları/ton) 9.000 8.500 8.000 7.500 7.000 6.500 02.01.2012 18.01.2012 02.02.2012 17.02.2012 05.03.2012 20.03.2012 05.04.2012 24.04.2012 10.05.2012 25.05.2012 14.06.2012 29.06.2012 18.07.2012 08.02.2012 24.08.2012 17.09.2012 10.03.2012 18.10.2012 20.11.2012 05.12.2012 21.12.2012 2012 Yılı Değerlendirmesi 21

22 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

2012 YILINDA PARK ELEKTRİK >> PARK ELEKTRİK İN YILDIZI BORSADA PARLIYOR %98 2012 de Hisse Getirisi Yaklaşık % 35 i halka açık olan ve hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem gören Park Elektrik, İMKB de halka açıklık oranı en yüksek şirketlerden biridir. Aynı zamanda borsada madencilik sektörünün ilk temsilcisidir. 2012 Yılı Değerlendirmesi 23

2012 Yılında Park Elektrik 1,8 milyon ton Park Elektrik in Madenköy de bulunan konsantrasyon tesisinin yıllık tüvenan işleme kapasitesi 2012 sonu itibarıyla 1,8 milyon ton düzeyine çıkarılmıştır. Konsantre Bakır Üretimi 2011 yılının son çeyreğinde Avustralya bazlı danışmanlık firması Micromine Consulting Services tarafından yayınlanan kaynak raporunu açıklayan Park Elektrik, bu yeni rapor ve Siirt Madenköy bakır sahasında revize edilen kaynak miktarı paralelinde konsantrasyon tesisinin yıllık üretim kapasitesini kademeli olarak 1,8 mn ton a çıkarmıştır. İlk aşaması 2011 yılında tamamlanan ve tüvenan işleme kapasitesinin 1,2 mn ton a çıkarıldığı yatırımın ardından kapasite 2012 yılsonu itibarıyla 1,8 milyon tona yükseltilmiştir. Mevcut konsatrasyon tesisine yeni değirmen ve kırıcıların eklenmesi ile gerçekleştirilen bu yatırımların sabit yatırım maliyeti yaklaşık 7 milyon avro düzeyinde gerçekleşmiştir.. Mevcut durumda Park Elektrik in Madenköy de bulunan konsantrasyon tesisinin yıllık tüvenan işleme kapasitesi 1,8 milyon ton düzeyindedir. Park Elektrik, 2012 yılında 89.253 wmt konsantre bakır üretimi gerçekleştirmiştir. Bir önceki yıl gerçekleştirilen 77.510 wmt konsantre bakır üretimine göre üretim, %15 artış göstermiştir. 2012 yılında gerçekleştirilen üretim düzeyi, Şirket in 2006 yılı sonunda başladığı konsantre bakır üretimi alanında gerçekleştirdiği en yüksek üretim hacmini ifade etmektedir. 2006 yılından bu yana Madenköy bakır sahasında yeraltı madenciliği yoluyla üretim gerçekleştiren Park Elektrik, planlanan üretim programına göre 2013 yılının ortasından itibaren açık ocak madenciliği yöntemiyle konsantre bakır üretimine 24 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Şirket in işletme hakkına sahip olduğu Madenköy bakır sahasının işletme lisansı 2037 ye kadar Park Elektrik e aittir. Madenköy Bakır Madeni Kaynak Raporu Tüvenan (ton) Tenör (%) Kanıtlanmış 31.182.000 2,26 Belirlenmiş 6.433.000 2,79 Toplam Kanıtlanmış & Belirlenmiş 37.615.000 2,34 Çıkarsanmış 2.206.000 3,38 Maden Toplam Kaynağı 39.821.000 2,40 Kaynak: JORC Bazlı Kaynak Belirleme Raporu, Micromine Consulting Services Konsantrasyon Tesisi Yıllık 2011 2012 2013 İşleme Kapasitesi Tüvenan İşleme Kapasitesi (ton) 750.000 1.200.000 1.800.000 Konsantre Bakır Üretimi 2011 2012 Değ. (%) Konsantre Bakır (wmt) 77.510 89.253 %15 * wmt: wet metric ton (yaş metrik ton), mt: metrik ton Üretim (Gerçekleşen ve Tahmini) 2011 2012 2013T Tüvenan Üretimi (ton) 973.628 1.213.013 1.500.000 Konsantre Bakır Üretimi (wmt) 77.510 89.253 105.000* *Konsantre bakır üretim miktarı tenör oranına göre farklılık gösterebilmektedir. 2012 yılında 90.000 wmt üretim yapmayı hedefleyen Park Elektrik, gerçekleştirdiği 89.253 wmt konsantre bakır üretimi ile hedefine ulaşmıştır. başlamayı hedeflemektedir. 2012 yılının ortasından itibaren açık ocak madenciliğine başlamak üzere açık sahadaki çalışmalarına devam eden Şirket, hazırlık çalışmalarını 2013 yılının ortasında bitirerek ikinci yarıdan itibaren açık ocak madenciliği yöntemiyle üretim yapılmasını planlamaktadır. Dolayısıyla 2013, Park Elektrik için yeni bir dönemin başlangıcı olacaktır. Şirket, önümüzdeki dönemde 2025 yılı sonuna kadar açık ocak yoluyla üretim yapmayı, ardından yeraltı madenciliğine dönmeyi planlamaktadır. 2012 yılında 90.000 wmt üretim yapmayı hedefleyen Park Elektrik, gerçekleştirdiği 89.253 wmt konsantre bakır üretimi ile hedefine ulaşmıştır. Park Elektrik, 2012 yılında ürettiği konsantre bakırın bir kısmını katot üretiminde kullanmıştır. Dolayısıyla, konsantre bakır üretimi katot üretimi miktarını da kapsamaktadır. Şirket, 2011 yılında bir başka şirkete ait saflaştırma tesisini kullanarak katot bakır üretimi gerçekleştirmiştir. Park Elektrik, açık ocağa geçiş, ilk yarıyıl kapalı ocaktan, ikinci yarıyıl açık ocaktan üretim yapılacak olması ve üretimin bazı dönemlerde stokla destekleneceği tahmini nedeniyle 2013 te konsantre bakır üretim hedefini 105.000 wmt düzeyinde belirlemektedir. Şirket in işletme hakkına sahip olduğu Madenköy bakır sahasının işletme lisansı 2037 ye kadar Park Elektrik e aittir. JORC bazlı Micromine kaynak raporuna göre sahada varolan toplam yaklaşık 40 milyon ton düzeyindeki tüvenan rezervinin 5,1 mn ton luk kısmı 2006 yılından bu yana Park Elektrik tarafından üretilmiştir. 2012 Yılı Değerlendirmesi 25

2012 Yılında Park Elektrik Park Elektrik tarafından işletilen Silopi deki asfaltit sahası, Türkiye de endüstriyel anlamda işletilen ilk ve tek asfaltit sahasıdır. 26 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

363.848 ton Park Elektrik, 2012 yılında 363.848 ton asfaltit üretimi gerçekleştirmiştir. Asfaltit Üretimi Park Elektrik, işletme lisansını TKİ den aldığı Şırnak, Silopi deki asfaltit sahasını 2033 yılına kadar rodövans usulü ile işletme hakkına sahiptir. TKİ nin verilerine göre Silopi sahasındaki asfaltit rezervi toplam 35 milyon ton seviyesindedir. Park Elektrik tarafından işletilen Silopi deki asfaltit sahası, Türkiye de endüstriyel anlamda işletilen ilk ve tek asfaltit sahasıdır. Silopi deki asfaltit madeni mevcut durumda açık ocaktır. Ekskavatörlerle çıkarılan asfaltit, hazırlama merkezinde kırılarak ve zenginleştirilerek santralde kullanılmaya hazır hale getirilmektedir. Park Elektrik, Silopi asfaltit sahasından çıkardığı asfaltitin tamamını Grup şirketi olan Silopi Elektrik Üretim A.Ş. nin 135 MW kurulu güce sahip santralinin yakıt ihtiyacını karşılamak üzere satmaktadır. Santralin mevcut kapasiteye göre yıllık asfaltit ihtiyacı yaklaşık 450 bin ton düzeyinde olup, yıllar itibarıyla küçük farklar oluşabilmektedir. Asfaltit Üretimi 2011 2012 Değ. (%) Asfaltit (ton) 434.333 363.848 -%16 Şirket, asfaltit üretimine 2009 yılı ortasında başlamıştır. 2010 ve 2011 de yıllık ortalama 450.000 ton düzeyinde gerçekleşen asfaltit satışları, 2012 yılında Silopi Elektrik Üretim A.Ş. nin üretiminin geçici bir süre durması nedeniyle %16 gerileyerek 363.848 ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Asfaltit üretim miktarının 2013 yılında tekrar 450.000 ton seviyelerinde gerçekleşmesi beklenmektedir. Öte yandan, Silopi Elektrik Üretim A.Ş. nin şu an devam etmekte olan kapasite artırım yatırımları paralelinde, santralin 135 MW olan yıllık kapasitesinin 405 MW a çıkması ile Park Elektrik in asfaltit satışlarının 2014 ve 2016 da kademeli olarak yaklaşık iki katına (830.000 ton) ve üç katına (1,2 mn ton) çıkması öngörülmektedir. 2012 Yılı Değerlendirmesi 27

2012 Yılında Park Elektrik Park Elektrik, 2012 yılında 265 milyon TL düzeyinde satış geliri elde ederek, %40 net kâr marjıyla 107 milyon TL net kâr açıklamıştır. Park Elektrik in mevcut durumdaki iki ana ürün grubundan konsantre bakır ve asfaltitin toplam satışlar içindeki payı yıllar itibarıyla yaklaşık olarak %90 konsantre bakır- %10 asfaltit şeklinde oluşmaktadır. Bu durum, 2012 yılında da aynı şekilde devam etmiş ve konsantre bakır satışları toplam satışların %87 sini oluşturarak ağırlığını korumuştur. Bakır satışında artan kârlılık ve ciro 2012 yılında Park Elektrik in konsantre bakır satışları ve toplam satışları gerek hacim bazında, gerekse gelir bazında önemli artışlar sergilemiştir. Park Elektrik, 2012 yılında artan kapasite ve üretim rakamları paralelinde oldukça yüksek düzeyde konsantre bakır satışı gerçekleştirmiş ve konsantre bakır satışlarını %33 artırarak 2011 yılındaki 55.054 dmt seviyesinden 73.367 dmt seviyesine yükseltmiştir. Daha da önemlisi, 2012 yılının ilk yarısında devam eden katot üretimi ve bir önceki yıldan kalan katot stoklarının satışının 2012 yılında tamamlanması nedeniyle Şirket, konsantre bakır satışlarına ek olarak önemli düzeyde katot bakır satışı gerçekleştirmiş ve 2011 yılında 1.210 mt olan katot bakır satışları 2012 yılında 2.521 mt düzeyine ulaşmıştır. Katot bakır üretimi için kullanılan dmt cinsinden konsantre bakır miktarları da göz önüne alındığında Şirket in konsantre bakır ve katot bakırda toplam 2012 satışları 87.663 dmt düzeyinde gerçekleşmiştir. 2011 yılındaki konsantre bakır ve katot toplam satış hacmi olan 61.667 dmt ile karşılaştırıldığında Şirket in bakır madeninden gerçekleştirdiği toplam satış hacmi yıllık bazda %42 büyümeye işaret etmektedir. LME yıllık ortalama bakır fiyatlarına göre, 2012 yılında ortalama bakır fiyatı 7.950 ABD doları/ton ile 2011 ortalaması 28 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Park Elektrik in 2012 yılsonu itibarıyla toplam satış gelirlerinin 229 milyon TL lik kısmı bakır madeninden elde edilen gelirlerden oluşmuş ve toplam satış gelirlerinin %87 sini oluşturmuştur. Park Elektrik, 2012 yılında %62 FAVÖK Marjı ile 165 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. olan 8.811 ABD Doları/ton un gerisinde kalmıştır. Buna karşın, Şirket in toplam satış gelirleri satış hacmindeki büyüme paralelinde yıllık bazda %54 büyüyerek 2011 yılındaki 172 milyon TL düzeyinden 265 milyon TL düzeyine yükselmiştir. Park Elektrik in 2012 yılsonu itibarıyla toplam satış gelirlerinin 229 milyon TL lik kısmı bakır madeninden elde edilen gelirlerden oluşmuş ve toplam satış gelirlerinin %87 sini oluşturmuştur. Asfaltit madeninden elde edilen gelirler ise 31 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiş ve toplam satışların %12 sini oluşturmuştur. Yüksek FAVÖK marjı Şirketin 2012 yılsonu FAVÖK marjı %62 olup, FAVÖK 165 milyon TL dir. Şirket in net kâr marjı ise %40 ile yüksek seviyesini korumaya devam etmiştir. Kapasite artışı satış gelirlerini yükselti Şirket, 2012 de ve 2011 de gerçekleştirdiği kapasite artırımları ile önemli düzeyde hacimsel büyüme yakalamış, toplam satış gelirlerini 265 milyon TL seviyesine çıkarmış, 165 milyon TL FAVÖK elde etmiş ve 2012 yılını 107 milyon TL net kâr ile kapatmıştır. Park Elektrik in 2012 yılında aktif büyüklüğü %4 artarak 503 milyon TL düzeyine ulaşmıştır. Hiç finansal borç taşımayan Şirket, bu özelliğini 2012 yılında da devam ettirmiştir. Dolayısıyla, toplam aktiflerin 450 milyon TL lik kısmını Özkaynaklar oluşturmuştur. Miktar Bazında Satışlar 2011 2012 Değişim Konsantre Bakır (dmt) 55.054 73.367 %33 Katot Bakır (mt) 1.210 2.521 %108 Konsantre Bakır Cinsinden Toplam Satışlar (Konsantre & Katot Toplamı) (dmt) * 61.667 87.663 %42 Asfaltit (ton) 434.333 363.848 -%16 * 1.210 mt katot üretimi için 6.613 dmt, 2.521 mt katot üretimi için ise 14.296 dmt konsantre bakır kullanılmıştır. Satış Gelirlerinin Dağılımı (TL) 2011 2012 Değişim Bakır Madeni 151.135.664 229.264.821 %52 Asfaltit Madeni 19.709.514 30.816.836 %56 Diğer 1.676.016 4.805.991 %187 Toplam Satışlar 172.521.194 264.887.648 %54 2008 2009 2010 2011 2012 Brüt Kâr Marjı (%) 66 40 52 62 51 Net Kâr Marjı (%) 68 24 44 59 40 FAVÖK Marjı (%) 56 30 50 65 62 Özet Gelir Tablosu 2011 2012 Değişim Toplam Satışlar 172 265 %54 Brüt Kâr 107 134 %25 Brüt Kâr Marjı %62 %51 - FAVÖK 112 165 %47 FAVÖK Marjı %65 %62 - Net Kâr 101 107 %6 Net Kâr Marjı %59 %40-2012 Yılı Değerlendirmesi 29

2012 Yılında Park Elektrik Park Elektrik, 2012 yılsonunda Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu ndan Adana nın Ceyhan ilçesinde 423 MW kurulu gücünde Doğal Gaz Çevrim Santrali kurulması için işletme lisansı almıştır. Yatırımlar Park Elektrik, 2009 yılında işletme lisansı aldığı Tarihler Hidro Elektrik Santrali (HES) kapsamında tahmini 100 milyon ABD doları yatırım bedeli karşılığında Diyarbakır ili Tarihler bölgesinde 50,5 MW kurulu gücünde bir santral kurmayı planlamaktadır. 2000 yılında gerçekleştirdiği Ana Sözleşme değişikliğinin ardından madencilik ve enerji sektörlerini hedef sektörler olarak belirleyen ve ilk yatırımlarını madencilik alanında gerçekleştirerek 2006 yılından bu yana bakır, 2009 yılından bu yana ise asfaltit alanındaki faaliyetlerine devam eden Park Elektrik, önümüzdeki dönemde de her iki alanda faaliyet göstermeye devam etmeyi planlamaktadır. Enerji alanında yeni yatırımlar Şirket, enerji alanında bir Hidro Elektrik Santrali ile iki Doğal Gaz Santrali kurmak üzere çalışmalarını yürütmektedir. Park Elektrik, 2009 yılında işletme lisansı aldığı Tarihler Hidro Elektrik Santrali (HES) kapsamında tahmini 100 milyon ABD doları yatırım bedeli karşılığında Diyarbakır ili Tarihler bölgesinde 50,5 MW kurulu gücünde bir santral kurmayı planlamaktadır. Altyapı ve çevreyle ilgili hazırlık çalışmalarının tamamlandığı projede henüz yatırım aşamasına geçilmemiştir. Bunun yanı sıra, Park Elektrik, 2012 yılsonunda Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu ndan Adana nın Ceyhan ilçesinde 423 MW kurulu gücünde Doğal Gaz Çevrim Santrali kurulması için işletme lisansı almıştır. 250 milyon avro tahmini yatırım bedeline sahip proje ile ilgili olarak, Çevresel Etki Değerlendirme Raporu (ÇED) hazırlık aşamasındadır. Şirket in Edirne de sanayi bölgesi lisansına sahip bir arazisi üzerinde 250 milyon avro yatırım bedeli ile kurmayı planladığı 423 MW kurulu gücündeki Doğal Gaz Çevrim Santrali ile ilgili EPDK ya yaptığı işletme hakkı başvurusu ise henüz sonuçlanmamıştır. 30 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

İnsan Kaynakları 2012 yılsonu itibarıyla Park Elektrik in toplam çalışan sayısının %20 si beyaz yaka, %80 i ise mavi yakalılardan oluşmaktadır. Park Elektrik, insan kaynakları politikası ve uygulamalarını Şirket vizyon, misyon ve değerleri çerçevesinde şekillendirilmektedir. İşe alımdan kariyer yönetimine kadar tüm süreçlerde yetkin personel istihdamına ve kişisel gelişime önem verilmektedir. Çalışma ortam ve koşullarının iyileştirilmesi için çalışmalar yapılmakta ve iş etkinliğinin artırılması için motive edici uygulamalar gerçekleştirilmektedir. Eğitim Dağılımı %16 99 Yüksekokul %27 169 Lise 623 Toplam %57 Diğer 355 Çalışan Dağılımı 17 Kadın 606 Erkek 2011 yılını toplam 635 kişilik istihdamla kapatan Park Elektrik in 2012 yılsonu itibarıyla toplam eleman sayısı 623 kişi olarak gerçekleşmiştir. 2012 yılsonu itibarıyla toplam çalışan sayısının %20 si beyaz yaka, %80 i ise mavi yakalılardan oluşmaktadır. Deneyimli insan kaynağı aktifi Şirket te çalışanların ortalama tecrübe yılı son derece yüksektir. Ek olarak, Şirket in yönetim kademesinde çalışan insan kaynağının Park Elektrik teki ortalama çalışma süresi 11 yıl ile oldukça yüksek bir düzeydedir. Bu durum çalışanların Park Elektrik e bağlılığını ortaya koymakta ve aynı zamanda Şirket in başarılı operasyonlarında kilit rol oynamaktadır. Yaş Dağılımı %8 50 18-25 %22 137 41-65 623 Toplam Beyaz Yaka - Mavi Yaka Dağılımı %23 26-30 145 %47 31-40 291 %80 500 Mavi Yaka 623 Toplam %20 Beyaz Yaka 123 2012 Yılı Değerlendirmesi 31

2012 Yılında Park Elektrik Park Elektrik, çeşitlendirerek devam ettiği Yatırımcı İlişkileri faaliyetleri sayesinde yerli ve yabancı fonlar nezdinde tanınırlığını önemli düzeyde artırmıştır. Yatırımcı İlişkileri Park Elektrik, yatırımcı ilişkileri hizmetini telefon, e-mail veya posta yoluyla sorulan soruları tüm açıklığıyla ve istenilen ayrıntıda cevaplayarak, web sitesini sürekli güncel tutarak, görüşme talebinde bulunan yatırımcı, fon yöneticisi ve analistler ile yüz yüze görüşerek, yatırımcı konferansları ve road-show lara katılarak, yatırımcı toplantıları düzenleyerek vermektedir. Yatırımcı ilişkilerinin çalışmalarıyla Şirket uluslararası yatırımcılar nezdinde tanınır hale gelmiştir. Park Elektrik, yürüttüğü bu aktivitelerin sayısını her geçen yıl artırarak bilgi paylaşımının tabana yayılmasını amaçlamaktadır. Şeffaflık temel öncelik Şirket in kurumsal derecelendirme notunun en yüksek olduğu alan şeffaflıktır. Bu durum, yatırımcı ilişkileri hizmetinin kalitesiyle doğrudan ilgilidir. Şirket in SAHA Kurumsal Derecelendirme şirketine yaptırdığı üçüncü derecelendirme olan 2012 yılı derecelendirmesine göre Şirket in Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 8,82 dir. İlk derecelendirmesini 2010 yılında yaptıran Şirket, 8,65 not ile ilk defa derecelendirme yaptıran bir şirketin aldığı en yüksek notu almış, bir sonraki sene ise bu notu 8,67 ile iyileştirmiş, bugün gelinen noktada ise Kurumsal Yönetim Derecelendirme notunu 8,82 gibi oldukça yüksek bir seviyeye taşımayı başarmıştır. 8,82 Park Elektrik, yüksek kurumsal yönetim derecelendirme notu ile İMKB kurumsal yönetim endeksinde yer almaktadır. Park Elektrik in son derecelendirme notu olan 8,82 de kamuyu aydınlatma ve şeffaflık başlığından aldığı 9,47 düzeyindeki notun büyük katkısı olmuştur. 32 PARK ELEKTRİK 2012 FAALİYET RAPORU

Kurumsal Sosyal Sorumluluk Park Elektrik, çevre politikası çerçevesinde doğaya ve çevrenin korunmasına uygun olarak faaliyetlerini sürdürmekte ve buna ilişkin maden ve üretim sahalarının denetim raporları düzenli olarak revize edilmektedir. Şirket, sosyal sorumluluğa ilişkin olarak oluşturulan Bağış ve Yardım Politikası doğrultusunda Ciner Grubu bünyesinde gerçekleştirilen projelere katkıda bulunmaktadır. Faaliyet bölgelerine odaklanan sosyal sorumluluk projeleri Grup bünyesinde sürdürülen ve internet sitesinde de detaylarına yer verilen çok büyük kapsamlı projelere ek olarak Şirket, üretim tesislerinin bulunduğu bölge şartlarını geliştirmek ve bölgenin kalkınmasına katkıda bulunmak amacıyla birtakım özel sosyal yardım kampanyalarında bulunmaktadır. Bu kapsamda bugüne kadar Madenköy de 1,65 milyon TL bedelli bir karakol yapımı tamamlanarak TSK ya bağışlanmış, 317.600 TL bedelle 8 derslikli bir ilkokul yaptırılmış ve MEB a bağışlanmış, eski köy okulu yenilenerek öğretmen lojmanı olarak kullanılmak üzere MEB a bağışlanmıştır. Şirket, ayrıca Madenköy de bulunan sağlık ocağını yenilemiş ve sağlık ocağının tüm operasyonel giderleri Şirket tarafından karşılanmak üzere, Park Elektrik in işyeri sağlık ekibi tüm köy ve çevre köylerdeki hastalara bu sağlık ocağından hizmet vermeye başlamıştır. Bu kapsamda, Şirket e ait olan Ambulans da köy halkının ihtiyaçlarına yönelik olarak kullanılmaktadır. 2012 yılında Şırnak Valiliği Sosyal Dayanışma ve Yardımlaşma Vakfı tarafından tespit edilen yoksul ve ihtiyaç sahibi üniversite öğrencilerine yapılan öğretim yardımı 726.000 TL dir. Bunun dışında Siirt ili Spor ve Kültür Araştırmaları Vakfı na 260.000 TL, güvenlik kuvvetlerine 186.600 TL, çeşitli köylerde yapılan camilere 61.000 TL, eğitim kurumlarına 48.600 TL, diğer yardımlar kapsamında ise 110.000 TL bağış yapılmıştır. Grup bünyesinde sürdürülen büyük kapsamlı projelere ek olarak Park Elektrik, üretim tesislerinin bulunduğu bölge şartlarını geliştirmek amacıyla birtakım özel sosyal yardım kampanyaları düzenlemektedir. 2012 Yılı Değerlendirmesi 33