IMKB DE ARALIK AYI ( YILSONU ) ETKİSİ

IMKB DE ARALIK AYI ( YILSONU ) ETKİSİ Hatırlanacağı üzere Haziran ayında yayınladığımız IMKB de Ramazan Ayı Etkisi çalışmamızda mevsimselliğin perakende ve gıda sektörü hisselerine yansıması, Ramazan ayından 1 ay öncesinde gıda ve perakende sektörlerinin IMKB-100 endeksinden daha iyi performans gösterdiği genel kanısının doğru olmadığını ortaya çıkarmıştı. Ayrıca yaptığımız çalışma, Ramazan ayı etkisinin hisse senetleri üzerinde Ramazan dan iki ay öncesinde başladığını, son bir aylık dönemdeki anlamlılık seviyesinin ve mevsimsel etkilerin oldukça düştüğünü göstermişti. Bu çerçevede de bulduğumuz sonuçlara göre Ülker, Migros, Boyner Şeker Piliç, Kent Gıda, Pınar Et, Pınar Süt, Banvit, Vakko, Kristal Kola gibi şirketlerin bu dönemde izlenmesi gerektiğini belirtmiştik. O dönemde yaptığımız analizin sonuçları, hisse tavsiyelerimizin ortalama %16.5, IMKB-100 endeksinin ise %5.5 getiri sağladığını ve çalışmanın ne kadar tutarlı olduğunu ortaya koyarken, yine bu doğrultuda bu defa da aşağıdaki çalışmada Aralık ayındaki mevsimselliğin araştırmasını yapıyoruz. Aralık ayı etkisi IMKB de bankacılık sektörü öncülüğünde mevsimsellik yaratıyor IMKB de 2000 2009 dönemini kapsayan son 10 yılın Aralık ayı performanslarına baktığımızda, gösterge endeks üzerinde yaklaşık %46 oranında ağırlığa sahip olan bankacılık sektörü eşliğinde, İMKB 100 Endeksi'nin ortalama %7.3 oranında değer kazandığını görmekteyiz. 2002 yılı haricinde her yıl Aralık ayında yükseliş yaşayan IMKB-100 endeksindeki bu yükseliş, esas itibarıyla mali sektör ve hisseleri aracılığıyla gerçekleşmiştir. Buna göre, bahsettiğimiz bu dönemde, ilerleyen sayfalardan da görülebileceği üzere bankacılık sektörü bilanço düzenlemeleri, döviz pozisyonu kapamaları ve aktifleri dengeleyici hareketlere bağlı olarak %9.8, sigorta sektörü ise son aya bırakılan poliçe yenilemeleri, prim ödemeleri gibi unsurların etkisiyle ortalama %10.7 oranında yükseliş kaydetmiştir. Önümüzdeki aylardaki gelişmelere ve veri akışına bakarak, bu yıl da benzer bir gelişmenin yaşanıp yaşanmayacağını söylemek her ne kadar güç görünse de (İrlanda, Portekiz, İspanya üçgeninde Avrupa piyasalarının ve euro nun baskı altında olması, Çin in ekonomiyi soğutmak ve enflasyonu kontrol altına almak için parasal sıkılaştırma tedbirlerini sürdürmesi, Kuzey-Güney Kore gerginliğinin devam etmesi risk unsurları olarak borsalarda baskı kuruyor), Türkiye nin mevcut koşullarında herhangi bir negatif gelişme bulunmamasına da bağlı olarak şahsi düşüncemiz, İMKB 100 Endeksi nde 2010 yılı Aralık ayında yine benzer bir hareketin yaşanacağı şeklindedir. İlerleyen sayfalarda Aralık ayına ilişkin olarak sektörel ve hisse bazında pek çok detay bilgi verilmiş olsa da birkaç başlıkta özetleyerek şunları söyleyebiliriz: - Her yılın Aralık ayının kendine özgü haber akışı bulunsa da, genel eğilim bu dönemde IMKB nin değer kazanışı şeklindedir. Bu kapsamda, IMKB-100 endeksi 10 yılın 9 unu artıda tamamlamış ve bu dönemdeki ortalama getirisi %7.3 olmuştur. - Aralık aylarında IMKB-100 endeksindeki yükseliş hareketi, endeks üzerinde %50 civarında ağırlığı olan mali endeksin özel koşullarıyla (sene sonu pozisyon ayarlamaları, poliçe yenilemeleri vb) gerçekleşmiştir. 2000 2009 dönemini bankacılık sektörü ortalama %9.8 getiri ve 9 kez artı kapanış ile tamamlarken, bu rakamlar sigorta sektöründe %10.7 ve 8 kez artı şeklinde tezahür etmiştir. - 10 yılın 9 unda Aralık ayını artıda tamamlayan sektörler Bankacılık, Hizmet, Ticaret, Tekstil olurken, 8 ini artıda kapatan sektörler ise Sigorta, Elektrik, Holding, Kimya, Sınai, GYO olmuştur. - 2000 2009 arasında hisse bazında en fazla ortalama getiriyi sağlayan ilk 10 şirket: ISYHO, INFYO, HALKB, DNZYO, TRNSK, YATAS, BRKO, PRKTE, TCRYO, ANHYT dir. Bu şirket hisselerinin en iyi performansı göstermiş olmasına karşılık, ortaya çıkan bu tablodan sadece HALKB, PRKTE ve ANHYT gibi hisselere pozitif baktığımızı diğerlerini ise tavsiye etmediğimizi belirtiyoruz. - Ayrıca şunu da belirtmekte fayda vardır ki: Hisse bazında en iyi getiriyi sağlamış olan bu şirketlerin hepsi 10 yıldan bu yana halka açık olmadığı için son 10 yıllık datası bulunmamaktadır. Bu nedenle, BRKO gibi

- sadece 1 yıllık verisi olan bir şirketin sadece o yılki yükselişi, bu şirketi listenin en başlarına taşıyabilmektedir. - Çalışmanın son sayfasında yer alan Takip Edilmesini Tavsiye Ettiğimiz Hisseler de sadece getirilere bakmayıp, yaşanan yükselişin istikrarlı olup olmadığı, Aralık ayını kaç kez artıda tamamladığı, şirket hisselerinin likiditesi, dolaşımdaki pay sayısı, sermayesi, IMKB de hangi grupta işlem gördüğü, ne kadar iskonto/primli olduğu gibi unsurlar da göz önünde bulundurulmuştur. Sonuç olarak Ortaya çıkan sonuçlar doğrultusunda, sadece Aralık ayı dönemselliğine bakarak hisse senedi alınmasını tavsiye etmememize karşılık bu çalışmanın mevcut piyasa koşulları değerlendirilerek, şirketlerin ve sektörlerin özel durumları da göz önünde bulundurularak kullanılmasının faydalı olacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede, 4.sayfada yer verdiğimiz takip edilmesini tavsiye ettiğimiz hisseler için temel analize dayalı değerlemelerde iskontolu olup olmadığı ve diğer analizlerce desteklenip desteklenmediğine de bakılmalı ve Aralık ayına yönelik hisse senedi almayı düşünen yatırımcıların, bahsettiğimiz hisseler için aracı kurumlarının araştırma bölümlerine danışarak yatırım yapmalarını öneriyoruz. ARALIK AYLARINDA HİSSE GETİRİLERİ - İLK 25 ( % ) ISYHO -17.9 54.7 90.5 11.5-8.3 54.5 6.1-4.8 7.4 90.1 28.4 INFYO - - - - - 58.5-1.3 4.9 6.5 44.6 22.6 HALKB - - - - - - - 22.0 12.2 31.5 21.9 DNZYO -14.1 13.0-23.9 209.2-2.6 5.5-3.3-10.6 9.2 20.4 TRNSK -11.1 152.4-11.4 75.0-15.7 10.5-3.1 5.6 - -11.4 19.1 YATAS -6.8 10.3 58.5 55.7-2.4 46.3-2.5-0.5 1.4 15.5 17.5 BRKO - - - - - - - - - 16.4 16.4 PRKTE 44.6 10.5-43.0 47.5 9.8 25.7 2.2-4.5 60.7 10.1 16.4 TCRYO - - - - - - -4.4-7.3 9.7 66.1 16.0 ANHYT 30.0 32.8-35.3 32.4 14.5 40.0-0.4-5.4 11.6 37.8 15.8 RYSAS - - - - - - 4.4 23.5 9.8 22.0 14.9 BUMYO -18.6 34.9-5.9 43.2-0.8 23.4 47.6 1.1 5.7 18.5 14.9 PNSUT 7.4 17.2-7.6 48.2 12.4 43.6-3.1 2.5 8.8 14.4 14.4 CCOLA - - - - - - 21.6 20.5-13.0 28.2 14.3 GEREL - - - 75.4-0.7 24.6-8.7-4.7 8.2 5.8 14.3 PKART - - - - 18.9 11.5-0.6 8.6 17.3 28.4 14.0 EGCYH -7.0 54.2-25.7-8.1 3.9-3.3-4.3 66.7 11.1 13.9 KRDMA 2.0 10.7-3.1 67.4-5.2 36.0 10.5 1.7 5.2 12.5 13.8 ENKAI 14.5 24.6-14.6 35.5 0.7 9.8 18.9 7.3 21.0 19.0 13.7 GLYHO - 59.4-37.7 42.0 1.8 32.9 4.5 4.7 12.0 2.8 13.6 MNDRS 40.0 37.8-28.7 20.0 4.4 54.9-9.1-11.1 11.8 15.7 13.6 ATLAS -14.1 49.3-23.0 50.3 41.9 24.8 3.7-9.0-8.0 18.3 13.4 DEVA 8.7 12.5-10.9 24.4 8.8 50.0 16.5 25.7-10.7 8.0 13.3 MYZYO -20.0 19.0-25.8 110.3-0.5 21.5 1.3-2.2 20.0 9.0 13.3 EGGUB - 10.4-13.2 28.0 26.0 17.8-3.4 47.4-14.9 21.0 13.2

ARALIK AYLARINDA IMKB ENDEKSLERİNİN GETİRİLERİ ( % ) XYEKO - - - - 18.9 20.0-3.3 6.7 15.1 10.1 11.3 XSVNM -4.9 11.7 5.2 28.1-12.9 32.4-3.6-1.9 13.0 41.8 10.9 XSGRT 9.5 21.7-19.0 35.8 15.5 17.8 1.8-6.3 10.1 20.2 10.7 XBANK 12.9 22.2-22.2 31.1 18.0 4.0 2.2 2.3 7.5 19.8 9.8 XUMAL 10.0 20.4-23.7 31.4 16.0 4.5 1.4 1.5 6.6 18.2 8.6 XUTEK 9.5 20.8-19.7 28.1-2.0 23.2-2.4-2.4 1.3 25.6 8.2 XU030 10.4 18.6-22.1 29.6 11.6 3.1 1.7 2.4 6.0 16.7 7.8 XILTM 16.7 33.0-17.4 25.0 7.4-3.0 5.1 - -0.4 11.3 7.8 XUHIZ 20.5 20.2-17.3 20.1 7.3 1.5 6.4 3.7 1.5 13.3 7.7 XTCRT 23.6 10.8-16.8 11.8 12.0 2.3 7.2 8.0 3.2 14.9 7.7 XU050 8.6 18.7-21.9 27.8 11.6 3.6 2.6 2.5 4.5 16.7 7.5 XIKIU 12.0 24.5-14.4 12.3-9.0 16.8 5.2 3.0 1.4 22.6 7.4 XU100 7.9 18.5-22.0 27.4 11.1 4.4 2.5 2.4 4.5 16.5 7.3 XMANA 1.7 10.8-23.5 45.1 0.5 6.1 4.7 4.6 10.2 12.6 7.3 XELKT 30.4 14.8-17.1 16.6 8.6 6.5 2.1 2.5-5.8 14.4 7.3 XUTUM 6.9 17.7-21.6 26.7 10.2 5.3 2.4 2.3 4.1 15.9 7.0 XTEKS 12.1 19.2-17.8 16.2 0.9 19.1 0.6 3.0 5.1 10.2 6.9 XYORT 0.8 21.3-25.6 40.4-0.3 9.7 1.6-1.5 6.4 11.1 6.4 XULAS 17.8 21.9-28.7 19.0-3.4 1.4-1.0 10.2 6.9 17.9 6.2 XBLSM 11.2 22.7-31.3 28.1 2.7 18.1-1.8-2.7-3.3 17.0 6.1 XHOLD 6.0 17.3-26.1 32.1 13.0 3.4-1.1 0.7 2.8 12.5 6.0 XGMYO 0.4 8.6-23.6 29.7 12.2 8.4 1.2-2.4 3.7 12.3 5.1 XKMYA 6.7 11.9-20.0 17.9-1.0 8.3 1.5 5.7 4.0 15.3 5.0 XUSIN -1.9 13.5-21.0 23.1 3.6 8.1 2.5 3.3 1.7 12.7 4.6 XKAGT -11.4 13.1-17.9 25.4 9.9 8.1-2.1 2.5-0.3 16.4 4.4 XMESY -10.0 19.5-23.2 28.6 4.2 6.3-0.4-3.2 6.2 12.2 4.0 XTAST -6.7 8.9-20.0 18.6 4.3 10.4 4.2-2.5 5.8 11.1 3.4 XGIDA -4.9 14.0-20.4 9.2 11.1 6.1 5.0 9.3-11.8 9.7 2.7 XTRZM 3.8 17.8-36.8 18.8 2.3-4.3 4.2-2.3 6.1 7.3 1.7 XSPOR - - - - -9.2 8.9 3.7 3.7-3.4 2.9 1.1 XFINK -14.2 18.4-30.8 9.5-1.7 9.6 2.4-11.8 4.1 17.0 0.2 SEKTÖR ENDEKSLERİNİN SON 10 YILDAKİ KAZANÇ / KAYIP SAYILARI XU100 XSVNM XSGRT XBANK XUMAL XUTEK XILTM XUHIZ XTCRT XIKIU XMANA XELKT XUTUM XTEKS Artı Sayısı 9 6 8 9 9 6 6 9 9 8 9 8 9 9 Eksi Sayısı 1 4 2 1 1 4 3 1 1 2 1 2 1 1 Nötr 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 SEKTÖR ENDEKSLERİNİN SON 10 YILDAKİ KAZANÇ / KAYIP SAYILARI XU100 XYORT XULAS XBLSM XHOLD XGMYO XKMYA XUSIN XKAGT XMESY XTAST XGIDA XTRZM XFINK Artı Sayısı 9 7 7 6 8 8 8 8 6 6 7 7 7 6 Eksi Sayısı 1 3 3 4 2 2 2 2 4 4 3 3 3 4 Nötr 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

SON 10 YILDIR IMKB'DE İŞLEM GÖRÜP, ARALIK AYINDA İSTİKRARLI ŞEKİLDE YÜKSELEN HİSSELERDEN TAKİP EDİLMESİNİ TAVSİYE ETTİKLERİMİZ Hisse IMKB Grubu Artı Kapanış Sayısı ENKAI A 14.5 24.6-14.6 35.5 0.7 9.8 18.9 7.3 21.0 19.0 13.7 9 58.9 AKBNK A 32.8 26.0-14.1 13.1 22.8 1.9 5.5 1.2 11.2 15.2 11.6 9 67.9 TEBNK A 21.2 5.6-25.8 38.3 6.0 6.4 8.0 1.4 2.5 37.9 10.1 9 69.9 AYGAZ A 15.7 23.9-20.9 19.2 3.2 17.5 12.4 6.3 12.3 10.8 10.0 9 97.1 ZOREN A 14.5 27.7 3.5 14.1-1.0 7.3 1.4 4.7 3.0 12.2 8.8 9 34.3 EREGL A 3.8 10.6-23.0 49.5 2.5 2.3 4.7 5.6 10.8 11.9 7.9 9 65.3 PRKTE A 44.6 10.5-43.0 47.5 9.8 25.7 2.2-4.5 60.7 10.1 16.4 8 38.2 PNSUT A 7.4 17.2-7.6 48.2 12.4 43.6-3.1 2.5 8.8 14.4 14.4 8 95.2 KRDMA A 2.0 10.7-3.1 67.4-5.2 36.0 10.5 1.7 5.2 12.5 13.8 8 60.7 DEVA A 8.7 12.5-10.9 24.4 8.8 50.0 16.5 25.7-10.7 8.0 13.3 8 50.3 IDAS A -11.0 1.4 20.0 26.3-1.4 31.4 13.1 34.8 3.9 10.3 12.9 8 22.4 AKGRT A 16.5 22.4-25.0 40.4 18.4 15.1 0.0-6.1 20.7 15.6 11.8 8 80.3 ANSGR A 1.5 24.3-16.9 44.1 13.2 23.1 1.7-2.0 3.3 17.4 11.0 8 64.1 AKSA A 4.9 22.8-25.0 18.5 2.0 0.8 0.6-1.4 25.8 57.6 10.7 8 74.1 TSKB A 2.4 14.6-3.7 41.0 17.0 3.1-7.2 0.0 9.5 25.5 10.2 8 86.7 AYEN A 14.5 9.8-24.3 19.2 51.2 9.6 0.0 8.5-2.5 15.2 10.1 8 58.0 ISCTR A 27.9 22.7-29.8 39.3 10.4 0.0 7.4-3.9 2.0 21.2 9.7 8 77.2 ECYAP A 3.4 21.3-22.8 19.8 15.2 30.6-2.5 1.1 18.1 11.5 9.6 8 51.6 MUTLU A 19.7 6.0-27.0 19.7 5.0 0.0 15.5-2.4 5.7 52.0 9.4 8 84.9 PTOFS A 42.1 8.8 1.5 19.3 0.0 21.4-9.3-0.8 2.2 8.5 9.4 8 92.2 PETUN A 5.6 8.0-21.2 30.7 10.2 23.7 1.5-0.5 24.7 10.5 9.3 8 92.8 AKYO A 7.7 17.8-26.7 46.8 4.7 10.6 0.0-0.6 11.1 15.2 8.7 8 43.3 KCHOL A 11.8 13.4-21.6 32.0 12.1-4.5 10.4 5.8 4.0 18.2 8.2 8 85.9 EDIP A -7.3 15.3-17.5 8.2 2.8 8.5 9.7 43.0 10.8 2.4 7.6 8 4.6 ISYHO A -17.9 54.7 90.5 11.5-8.3 54.5 6.1-4.8 7.4 90.1 28.4 7 31.3 ANHYT A 30.0 32.8-35.3 32.4 14.5 40.0-0.4-5.4 11.6 37.8 15.8 7 74.1 MNDRS A 40.0 37.8-28.7 20.0 4.4 54.9-9.1-11.1 11.8 15.7 13.6 7 33.3 KRDMB A -2.6 17.6-18.9 49.1-10.5 51.9 10.8 2.9 8.8 13.9 12.3 7 59.7 ECILC A 10.0 6.6-24.1 34.3 28.6-10.7 12.1-1.9 3.5 33.7 9.2 7 67.6 MGROS A 36.5 8.7-13.0 14.2 21.1-0.8 20.4 9.6-11.6 6.5 9.2 7 64.5 ALARK A 22.4 20.0-32.4 44.2 15.1 8.6-1.1 1.4-5.1 14.4 8.7 7 29.4 FINBN A 2.2 10.9-24.3 43.6 49.4 9.1 1.7-0.9-10.5 5.2 8.6 7 73.4 GARAN A -10.7 26.2-24.6 31.2 21.7 7.5-2.9 0.5 14.0 22.1 8.5 7 80.9 Dibe Yakınlığı (%) GUBRF A 7.1 27.6-30.4 37.3-1.5 9.5 0.6 12.1-7.3 28.0 8.3 7 100.0 ARCLK A -11.5 27.1-18.8 22.8 7.1 8.0 3.7-0.6 28.0 15.8 8.2 7 82.0 SKBNK A 8.2 12.8-30.0 15.2 56.5-3.8-10.2 15.6 3.8 13.2 8.1 7 75.1 TCELL A 16.7 33.0-17.4 25.0 7.4-3.0 5.1 0.0-1.1 14.0 8.0 7 77.3 GOLDS A -15.9 24.3-25.6 21.1-23.0 27.6 48.1 5.0 5.6 11.2 7.8 7 27.1 *Tabloda yer alan Dibe Yakınlığı kolonu, Son 1 Yıllık Dip Zirve Analizinde yolun neresinde olduğunu göstermektedir. Bu çerçevede örnek olarak ENKAI için baktığımızda; %58.9 oranı, yıl içinde hissenin yaptığı en düşük - en yüksek kapanışlar arasındaki mesafede yüzdesel bazda nerede olduğunu göstermektedir.

ARALIK AYLARINDA IMKB-100 ENDEKSİNDEN FAZLA GETİRİSİ OLAN SEKTÖRLERİN ALT DETAYLARI ( % ) XSVNM 10.9 ASELS ASELSAN -4.9 11.7 5.2 28.1-12.9 32.4-3.6-1.9 13.0 41.8 10.9 XSGRT 10.7 ANHYT ANADOLU HAYAT EMEK. 30.0 32.8-35.3 32.4 14.5 40.0-0.4-5.4 11.6 37.8 15.8 AKGRT AKSİGORTA 16.5 22.4-25.0 40.4 18.4 15.1 - -6.1 20.7 15.6 11.8 ANSGR ANADOLU SİGORTA 1.5 24.3-16.9 44.1 13.2 23.1 1.7-2.0 3.3 17.4 11.0 YKSGR YAPI KREDİ SİGORTA 6.2 1.6 16.9 10.2 11.5-1.2 14.4-10.4-0.9 21.6 7.0 RAYSG RAY SİGORTA 13.0 19.6-14.6 11.4 9.2 6.7-7.6-11.5 13.0 28.6 6.8 AVIVA AVİVA SİGORTA -5.9 40.4-1.9 13.2-3.6 0.2-3.3-2.1-4.9 4.6 3.7 GUSGR GÜNEŞ SİGORTA -39.6 27.4-20.0 18.8 7.1 15.3-4.3-6.6 0.8 19.3 1.8 XBANK 9.8 HALKB T. HALK BANKASI - - - - - - - 22.0 12.2 31.5 21.9 AKBNK AKBANK 32.8 26.0-14.1 13.1 22.8 1.9 5.5 1.2 11.2 15.2 11.6 FORTS FORTIS BANK -9.0 8.9-12.9 33.3 56.8 13.7 17.6-2.6-9.9 14.7 11.1 VAKBN VAKIFLAR BANKASI - - - - - 6.7 3.1 7.8-2.5 36.5 10.3 TSKB T.S.K.B. 2.4 14.6-3.7 41.0 17.0 3.1-7.2-9.5 25.5 10.2 TEBNK T.EKONOMİ BANK. 21.2 5.6-25.8 38.3 6.0 6.4 8.0 1.4 2.5 37.9 10.1 ISCTR İŞ BANKASI (C) 27.9 22.7-29.8 39.3 10.4-7.4-3.9 2.0 21.2 9.7 YKBNK YAPI VE KREDİ BANK. -4.2 20.3-19.1 62.9 11.0 8.6-3.1-6.4 9.9 12.3 9.2 FINBN FİNANSBANK 2.2 10.9-24.3 43.6 49.4 9.1 1.7-0.9-10.5 5.2 8.6 GARAN GARANTİ BANKASI -10.7 26.2-24.6 31.2 21.7 7.5-2.9 0.5 14.0 22.1 8.5 SKBNK ŞEKERBANK 8.2 12.8-30.0 15.2 56.5-3.8-10.2 15.6 3.8 13.2 8.1 ASYAB ASYA KATILIM BANKASI - - - - - - 12.0 12.2-7.2 14.6 7.9 ALBRK ALBARAKA TÜRK - - - - - - - 17.9-5.0 6.2 6.4 KLNMA T. KALKINMA BANK. -10.4 4.7-15.1 31.0 6.9-7.0-2.3-3.6-4.1 56.7 5.7 TEKST TEKSTİLBANK 12.0 15.8-33.9 18.4 21.8 12.9-10.1-5.2 2.1 14.0 4.8 ALNTF ALTERNATİFBANK -3.7 18.6-32.4 21.8 26.6 4.8-5.0 0.4-8.3 14.9 3.8 DENIZ DENİZBANK - - - - 14.7-4.4-7.3 3.1-8.4 4.3 0.3 XUTEK 8.2 PKART PLASTİKKART - - - - 18.9 11.5-0.6 8.6 17.3 28.4 14.0 INDES İNDEKS BİLGİSAYAR - - - - -6.9 22.1-1.9 9.9 8.0 15.7 7.8 ALCTL ALCATEL LUCENT TELETAŞ 4.4 35.2-35.7 38.6-0.3 14.8-1.9-3.7 2.4 20.9 7.5 NETAS NETAŞ TELEKOM. 15.0 18.6-35.1 27.4 7.2 25.4-4.7-4.2 5.3 18.9 7.4 ANELT ANEL TELEKOM - - - - - 24.5 4.0-3.1-14.0 21.5 6.6 ESCOM ESCORT TEKNOLOJİ 6.3 25.9-18.3 13.5-3.8 12.6 3.4-7.7 2.2 31.8 6.6 LINK LİNK BİLGİSAYAR -6.7 12.5 38.3 13.5-3.6 3.0-9.3-3.7 12.6 6.4 KAREL KAREL ELEKTRONİK - - - - - - 2.1 3.7 1.2 12.0 4.8 ARENA ARENA BİLGİSAYAR 2.1 5.9-32.0 23.2-2.2 2.5-9.7-8.8-0.8 7.7-1.2 LOGO LOGO YAZILIM -14.4 10.3-29.2 8.0 2.4 18.4-5.4-4.4-1.0-15.9-3.1 XILTM 7.8 TCELL TURKCELL 16.7 33.0-17.4 25.0 7.4-3.0 5.1 - -1.1 14.0 8.0 TTKOM TÜRK TELEKOM - - - - - - - - 2.4 3.6 3.0

ARALIK AYLARINDA IMKB-100 ENDEKSİNDEN FAZLA GETİRİSİ OLAN SEKTÖRLERİN ALT DETAYLARI ( % ) XUHIZ 7.7 RYSAS REYSAŞ LOJİSTİK - - - - - - 4.4 23.5 9.8 22.0 14.9 ENKAI ENKA İNŞAAT 14.5 24.6-14.6 35.5 0.7 9.8 18.9 7.3 21.0 19.0 13.7 AFMAS AFM FİLM - - - - -17.0 15.0-2.5-12.4 74.0 16.2 12.2 AYEN AYEN ENERJİ 14.5 9.8-24.3 19.2 51.2 9.6-8.5-2.5 15.2 10.1 AKSUE AKSU ENERJİ 19.5 31.7-25.0 16.1 41.7 8.2-3.4-1.4-1.7 12.5 9.8 SELEC SELÇUK ECZA DEPOSU - - - - - - 0.4 4.9 25.0 8.3 9.6 MGROS MİGROS TİCARET 36.5 8.7-13.0 14.2 21.1-0.8 20.4 9.6-11.6 6.5 9.2 ZOREN ZORLU ENERJİ 14.5 27.7 3.5 14.1-1.0 7.3 1.4 4.7 3.0 12.2 8.8 TCELL TURKCELL 16.7 33.0-17.4 25.0 7.4-3.0 5.1 - -1.1 14.0 8.0 EDIP EDİP GAYRİMENKUL -7.3 15.3-17.5 8.2 2.8 8.5 9.7 43.0 10.8 2.4 7.6 INTEM İNTEMA 1.6 7.2-24.3 25.5 8.6 30.0 4.1-2.3 10.1 13.9 7.4 ACIBD ACIBADEM SAĞLIK 10.0 9.8-20.3 70.6 3.2 20.2-5.0-1.2-14.2 1.2 7.4 BIMAS BİM MAĞAZALAR - - - - - 1.5 9.5 7.7 1.6 15.8 7.2 VAKKO VAKKO TEKSTİL 16.7 22.8-16.4 22.2-8.6-22.5 22.2-3.1 12.9 25.4 7.2 AKENR AK ENERJİ 50.0 7.5-31.4 19.3 6.0 3.4 6.5 1.0-8.3 15.7 7.0 DOAS DOĞUŞ OTOMOTİV - - - - 8.0 8.7-10.2 10.8 3.5 17.5 6.4 TSPOR TRABZONSPOR SPORTİF - - - - - 12.9-0.5 7.0-4.0 12.1 5.5 THYAO TÜRK HAVA YOLLARI 22.7 20.0-36.6 18.3-3.0-1.2-0.8 8.9 7.5 17.3 5.3 FENER FENERBAHÇE SPORTİF - - - - -1.9 18.9 7.4 7.3-3.8 1.6 4.9 KIPA TESCO KİPA 4.9 37.5-11.3 2.3-2.4 0.6-4.9-0.9 8.9 6.9 4.2 MAALT MARMARİS ALTINYUNUS -4.2 8.8-25.0 43.6 2.0-2.4 3.2-9.8 13.0 11.9 4.1 NTTUR NET TURİZM 13.3 14.8-39.2 10.1 31.4 2.7 2.4-3.3 7.8-0.8 3.9 CLEBI ÇELEBİ 12.7 19.3-24.7 5.2-3.4 8.6-7.0 1.5-7.8 31.5 3.6 BOYNR BOYNER MAĞAZACILIK -0.5-1.6-39.0 10.7 10.2 7.4 4.0-2.6 10.2 36.9 3.6 BROVA BOROVA YAPI -2.0 8.9-31.5 17.8-0.7 45.7-3.8-6.5-3.4 3.1 TTKOM TÜRK TELEKOM - - - - - - - - 2.4 3.6 3.0 FVORI FAVORİ DİNLENME YER. -4.3 17.9-35.2 13.6 8.3 11.8-2.2-0.6 5.9 13.6 2.9 CARFB CARREFOURSA(B) - - - - - - 1.8 4.3 0.7 4.1 2.7 TEKTU TEK-ART TURİZM 0.0 23.2-28.9 11.4-10.7-7.5 6.7 0.7 7.5 20.2 2.3 CARFA CARREFOURSA(A) - - - - - - 0.6 3.0 2.5-1.0 1.3 SANKO SANKO PAZARLAMA -24.6 14.0-3.4 12.6-0.5 1.4-4.9-2.7 3.8 13.2 0.9 GSRAY GALATASARAY SPORTİF - - 1.6 8.8-18.1-3.3 8.3 0.5-3.2 3.5-0.2 MARTI MARTI OTEL -22.2 28.1-39.1 29.8-10.4-8.8 5.2-1.7-13.5-0.6 MIPAZ MİLPA -7.6 - -32.6 24.2-5.9 4.4-10.3-7.5-1.9 10.9-2.6 BJKAS BEŞİKTAŞ FUTBOL YAT. - - -12.7 33.2-13.8-25.0-15.8-1.5 0.7-2.1-4.6 XTCRT 7.7 SELEC SELÇUK ECZA DEPOSU - - - - - - 0.4 4.9 25.0 8.3 9.6 MGROS MİGROS TİCARET 36.5 8.7-13.0 14.2 21.1-0.8 20.4 9.6-11.6 6.5 9.2 INTEM İNTEMA 1.6 7.2-24.3 25.5 8.6 30.0 4.1-2.3 10.1 13.9 7.4 BIMAS BİM MAĞAZALAR - - - - - 1.5 9.5 7.7 1.6 15.8 7.2 VAKKO VAKKO TEKSTİL 16.7 22.8-16.4 22.2-8.6-22.5 22.2-3.1 12.9 25.4 7.2 DOAS DOĞUŞ OTOMOTİV - - - - 8.0 8.7-10.2 10.8 3.5 17.5 6.4 KIPA TESCO KİPA 4.9 37.5-11.3 2.3-2.4 0.6-4.9-0.9 8.9 6.9 4.2 BOYNR BOYNER MAĞAZACILIK -0.5-1.6-39.0 10.7 10.2 7.4 4.0-2.6 10.2 36.9 3.6 CARFB CARREFOURSA(B) - - - - - - 1.8 4.3 0.7 4.1 2.7 CARFA CARREFOURSA(A) - - - - - - 0.6 3.0 2.5-1.0 1.3 SANKO SANKO PAZARLAMA -24.6 14.0-3.4 12.6-0.5 1.4-4.9-2.7 3.8 13.2 0.9 MIPAZ MİLPA -7.6 - -32.6 24.2-5.9 4.4-10.3-7.5-1.9 10.9-2.6

IMKB-100 ENDEKSİNDEN DAHA FAZLA GETİRİSİ OLAN HİSSELERDEN TAKİP EDİLEBİLECELER ( % ) MADENCİLİK PRKTE 44.6 10.5-43.0 47.5 9.8 25.7 2.2-4.5 60.7 10.1 16.4 GIDA, İÇKİ VE TÜTÜN PNSUT 7.4 17.2-7.6 48.2 12.4 43.6-3.1 2.5 8.8 14.4 14.4 CCOLA - - - - - - 21.6 20.5-13.0 28.2 14.3 PETUN 5.6 8.0-21.2 30.7 10.2 23.7 1.5-0.5 24.7 10.5 9.3 DOKUMA, GİYİM EŞYASI VE DERİ YATAS -6.8 10.3 58.5 55.7-2.4 46.3-2.5-0.5 1.4 15.5 17.5 MNDRS 40.0 37.8-28.7 20.0 4.4 54.9-9.1-11.1 11.8 15.7 13.6 IDAS -11.0 1.4 20.0 26.3-1.4 31.4 13.1 34.8 3.9 10.3 12.9 KAĞIT VE KAĞIT ÜRÜNLERİ, BASIM VE YAYIN KOZAA - - - 15.0 5.3 68.3-7.1-3.3-0.8 13.1 TIRE -7.9 8.3-25.9 27.5-1.2 19.6 41.6 16.2-3.4 33.3 10.8 KİMYA, PETROL, KAUÇUK VE PLASTİK ÜRÜNLER DEVA 8.7 12.5-10.9 24.4 8.8 50.0 16.5 25.7-10.7 8.0 13.3 AKSA 4.9 22.8-25.0 18.5 2.0 0.8 0.6-1.4 25.8 57.6 10.7 AYGAZ 15.7 23.9-20.9 19.2 3.2 17.5 12.4 6.3 12.3 10.8 10.0 PTOFS 42.1 8.8 1.5 19.3-21.4-9.3-0.8 2.2 8.5 9.4 ECILC 10.0 6.6-24.1 34.3 28.6-10.7 12.1-1.9 3.5 33.7 9.2 GUBRF 7.1 27.6-30.4 37.3-1.5 9.5 0.6 12.1-7.3 28.0 8.3 TAŞ VE TOPRAĞA DAYALI SANAYİ ECYAP 3.4 21.3-22.8 19.8 15.2 30.6-2.5 1.1 18.1 11.5 9.6 METAL ANA SANAYİ KRDMA 2.0 10.7-3.1 67.4-5.2 36.0 10.5 1.7 5.2 12.5 13.8 KRDMB -2.6 17.6-18.9 49.1-10.5 51.9 10.8 2.9 8.8 13.9 12.3 EREGL 3.8 10.6-23.0 49.5 2.5 2.3 4.7 5.6 10.8 11.9 7.9 METAL EŞYA, MAKİNE VE GEREÇ YAPIM MUTLU 19.7 6.0-27.0 19.7 5.0-15.5-2.4 5.7 52.0 9.4 ARCLK -11.5 27.1-18.8 22.8 7.1 8.0 3.7-0.6 28.0 15.8 8.2 DİĞER İMALAT SANAYİİ GOLDS -15.9 24.3-25.6 21.1-23.0 27.6 48.1 5.0 5.6 11.2 7.8 ELEKTRİK, GAZ VE SU AYEN 14.5 9.8-24.3 19.2 51.2 9.6-8.5-2.5 15.2 10.1 ZOREN 14.5 27.7 3.5 14.1-1.0 7.3 1.4 4.7 3.0 12.2 8.8 İNŞAAT VE BAYINDIRLIK ENKAI 14.5 24.6-14.6 35.5 0.7 9.8 18.9 7.3 21.0 19.0 13.7 TOPTAN TİCARET SELEC - - - - - - 0.4 4.9 25.0 8.3 9.6 PERAKENDE TİCARET MGROS 36.5 8.7-13.0 14.2 21.1-0.8 20.4 9.6-11.6 6.5 9.2 ULAŞTIRMA RYSAS - - - - - - 4.4 23.5 9.8 22.0 14.9 HABERLEŞME TCELL 16.7 33.0-17.4 25.0 7.4-3.0 5.1 - -1.1 14.0 8.0

IMKB-100 ENDEKSİNDEN DAHA FAZLA GETİRİSİ OLAN HİSSELERDEN TAKİP EDİLEBİLECELER ( % ) BANKALAR VE ÖZEL FİNANS KURUMLARI HALKB - - - - - - - 22.0 12.2 31.5 21.9 AKBNK 32.8 26.0-14.1 13.1 22.8 1.9 5.5 1.2 11.2 15.2 11.6 FORTS -9.0 8.9-12.9 33.3 56.8 13.7 17.6-2.6-9.9 14.7 11.1 VAKBN - - - - - 6.7 3.1 7.8-2.5 36.5 10.3 TSKB 2.4 14.6-3.7 41.0 17.0 3.1-7.2-9.5 25.5 10.2 TEBNK 21.2 5.6-25.8 38.3 6.0 6.4 8.0 1.4 2.5 37.9 10.1 ISCTR 27.9 22.7-29.8 39.3 10.4-7.4-3.9 2.0 21.2 9.7 FINBN 2.2 10.9-24.3 43.6 49.4 9.1 1.7-0.9-10.5 5.2 8.6 GARAN -10.7 26.2-24.6 31.2 21.7 7.5-2.9 0.5 14.0 22.1 8.5 SKBNK 8.2 12.8-30.0 15.2 56.5-3.8-10.2 15.6 3.8 13.2 8.1 ASYAB - - - - - - 12.0 12.2-7.2 14.6 7.9 SİGORTA ŞİRKETLERİ ANHYT 30.0 32.8-35.3 32.4 14.5 40.0-0.4-5.4 11.6 37.8 15.8 AKGRT 16.5 22.4-25.0 40.4 18.4 15.1 - -6.1 20.7 15.6 11.8 ANSGR 1.5 24.3-16.9 44.1 13.2 23.1 1.7-2.0 3.3 17.4 11.0 HOLDİNGLER VE YATIRIM ŞİRKETLERİ ISYHO -17.9 54.7 90.5 11.5-8.3 54.5 6.1-4.8 7.4 90.1 28.4 GLYHO - 59.4-37.7 42.0 1.8 32.9 4.5 4.7 12.0 2.8 13.6 ALARK 22.4 20.0-32.4 44.2 15.1 8.6-1.1 1.4-5.1 14.4 8.7 TAVHL - - - - - - - -3.6 8.4 20.3 8.4 KCHOL 11.8 13.4-21.6 32.0 12.1-4.5 10.4 5.8 4.0 18.2 8.2 BİLİŞİM PKART - - - - 18.9 11.5-0.6 8.6 17.3 28.4 14.0 INDES - - - - -6.9 22.1-1.9 9.9 8.0 15.7 7.8 NETAS 15.0 18.6-35.1 27.4 7.2 25.4-4.7-4.2 5.3 18.9 7.4 MENKUL KIYMET YAT. ORT. TSKYO - 13.4-51.9-13.1 13.9 8.2-2.7 10.3 9.0 10.1 AKYO 7.7 17.8-26.7 46.8 4.7 10.6 - -0.6 11.1 15.2 8.7 GAYRİMENKUL YAT. ORT. SNGYO - - - - - - - 3.8 15.2 16.1 11.7 AGYO - - -29.2 41.0 8.5 47.5-0.7-6.5 23.5 6.2 11.3 ALGYO 16.5 16.4-3.6 40.5 12.1 6.3-3.3-12.5 0.6 6.9 8.0