1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)... 1-2 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 5... 6-31 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-14 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 15 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 15 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 15 6 KISA VADELİ KARŞILIKLAR... 16 7 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR... 16 8 CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR VE DİĞER DÖNEN VARLIKLAR... 16 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 17 10 UZUN VADELİ KARŞILIKLAR... 17-18 11 ÖZKAYNAKLAR... 19-20 12 HASILAT / FİNANS SEKTÖÜ FAALİYETLERİ HASILATI... 20-21 13 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 21-22 14 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER... 22 15 FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER... 22 16 VERGİLER... 22-24 17 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 24-25 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 25-26 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 26-29 20 FİNANSAL ARAÇLAR... 30-31 21 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 31
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2014 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Dönen varlıklar (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçmiş) geçmiş) referansları Nakit ve nakit benzerleri 4 4.830.611 509.523 Finansal yatırımlar 5-3.943.575 Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 8 66.168 967 Diğer dönen varlıklar 8 11.985 1.689 Toplam dönen varlıklar 4.908.764 4.455.754 Duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 9 2.109 3.259 Ertelenmiş vergi varlığı 15 10.689 12.819 Toplam duran varlıklar 12.798 16.078 TOPLAM VARLIKLAR 4.921.562 4.471.832 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 1
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2014 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçmiş) geçmiş) referansları Ticari borçlar - İlişkili taraflara ticari borçlar - 42 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 7 12.480 16.921 Kısa vadeli karşılıklar Kullanılmamış izin karşılıkları 6 834 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 16.520 10.571 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 29.834 27.534 Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 10 35.898 14.801 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 35.898 14.801 Toplam yükümlülükler 65.732 42.335 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 11 5.000.000 5.000.000 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 11 44.737 44.737 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı (giderler)/gelirler - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (8.580) 2.156 Geçmiş yıllar (zararları)/karı 11 (617.396) 311.539 Net dönem karı/(zararı) 437.069 (928.935) Toplam özkaynaklar 4.855.830 4.429.497 TOPLAM KAYNAKLAR 4.921.562 4.471.832 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 2
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak Referansları Hasılat 12-3.201.350 Satışların maliyeti (-) 12 - (3.824.140) Brüt zarar - (622.790) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 13 (8.993) (50.759) Genel yönetim giderleri (-) 13 (267.250) (268.744) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 14 718.126 - Esas faaliyet karı/(zararı) 441.883 (942.293) Finansman giderleri (-) - - Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar/(zarar) 441.883 (942.293) Sürdürülen faaliyetler vergi gideri : - Dönem vergi gideri (-) - - - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) (4.814) 13.358 Net dönem karı/(zararı) 437.069 (928.935) Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/(kayıp) (1 TL nominal hisseye karşılık) 14 0,08741 (0,18579) DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR (10.736) 4.726 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar : Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıpları)/kazançları 10 Aktueryal (kayıplar)/kazançları (13.420) 5.265 Ertelenmiş vergi gelir etkisi 2.684 (539) Toplam kapsamlı gelir 426.333 (924.209) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Çalışanlara Kardan ayrılan sağlanan faydalara kısıtlanmış ilişkin aktüeryal Geçmiş yıllar Net dönem Toplam Bağımsız denetimden geçmiş Sermaye yedekler kazanç/(kayıplar) karı/(zararları) karı/(zararı) özkaynak 1 Ocak 2013 5.000.000 44.737 (2.570) 137.117 217.115 5.396.399 Transferler - - - 217.115 (217.115) - Ödenen temettü - - - (42.693) - (42.693) Toplam kapsamlı gelir - - 4.726 - (928.935) (924.209) 31 Aralık 2013 5.000.000 44.737 2.156 311.539 (928.935) 4.429.497 1 Ocak 2014 (önceden raporlanan haliyle) 5.000.000 44.737 2.156 311.539 (928.935) 4.429.497 Muhasebe politikalarındaki değişikliklere ilişkin düzeltmeler 2.B - - - - - 1 Ocak 2014 5.000.000 44.737 2.156 311.539 (928.935) 4.429.497 Transferler - - - (928.935) 928.935 Toplam kapsamlı gelir 10 - - (10.736) - 437.069 426.333 31 Aralık 2014 5.000.000 44.737 (8.580) (617.396) 437.069 4.855.830 F Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Bağımsız (Bağımsız denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık2014 31 Aralık 2013 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Net dönem (zararı)/karı 437.069 (928.935) Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Gerçeğe uygun değer (kazançları)/kayıpları ile ilgili düzeltmeler (541.362) 368.015 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 6,10 14.460 3.938 Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 9 1.150 1.946 Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler 15 4.814 (13.358) İşletme sermayesindeki değişim öncesi öncesi kullanılan net nakit (83.869) (568.394) Finansal yatırımlardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler 3.943.575 18.798 Faaliyetle ilgili diğer borçlardaki (azalış)/artışla ilgili düzeltmeler Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler - Ticari borçlardaki artışla ilgili düzeltmeler - 10 Diğer varlıklardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler (9.330) 3.424 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 3.934.245 22.232 Alınan faiz 434.330 352.004 A. İşletme faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 4.284.706 (194.158) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi ve maddi olmayn duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9 - (3.450) B. Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit - (3.450) Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) nakit akımları: Ödenen temettü - (42.693) C. Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit - (42.693) Nakit ve benzeri değerlerdeki net artış/(azalış) 4.284.706 (240.301) D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - E. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 509.523 749.824 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 4.794.229 509.523 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 5
1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 14 Şubat 2006 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanıyla kurulmuş olup, 9 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleştirilen Yönetim Kurulu toplantısında alınan 133 no lu karar uyarınca Şirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılarak faaliyet konusunun Yatırım Holding olarak değiştirilmesi kapsamında esas sözleşme değişikliği yapabilmek amacıyla 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilmek üzere Olağanüstü Genel Kurul yapılması kararı alınmıştır. Şirket esas sözleşmesinin tümünün tadili SPK nın onayına sunulmuş ve SPK nın izini ile menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılmıştır. Esas sözleşme değişikliğine ilişkin 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantı kararı 5 Eylül 2013 tarihi itibariyle İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiş olup, 11 Eylül 2013 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde yayınlamıştır. Söz konusu tescil işlemi sonucunda Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan şirket unvanı da Tacirler Yatırım Holding A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. Şirket in 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle %85 i Borsa İstanbul A.Ş.( BİST ) işlem görmektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,36 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir (31 Aralık 2013: %84,00). Şirket in merkezi İstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; Beşiktaş/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 İstanbul dur. 31 Aralık 2014 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 25 Şubat 2015 tarihinde onaylanmıştır. Genel kurul ve diğerdüzenleyici kurumların finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. Şirket in cari dönem itibarıyla çalışan 2 idari personeli bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 2 kişi). 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Bu 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) esas alınmıştır. Şirket, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tabloları ve notları SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulanmasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.2.1 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2.2 Standartlarda değişiklikler ve yorumlar Yeni ya da Düzenlenmiş Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 32 deki değişiklik, Finansal Araçlar : Varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar : Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. - TMS 36 daki değişiklik, Varlıklarda değer düşüklüğü geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. - TMS 39 daki değişiklik Finansal Araçlar : Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü - türev araçların yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, kanun ve yönetmelik gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi durumunda, belli şartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir - TFRYK 21 - Vergi ve Vergi Benzeri Yükümlülükler, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 37 geçmiş bir olaydan (yükümlülük doğuran olay) kaynaklanan bir yükümlülüğün, bugüne karşılık olarak yansıtılması gerektiği durumları belirler. TMS 37 Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar üzerine yapılan bu yorum, ilgili yasalar çerçevesinde, işletme tarafından, vergiye ilişkin yükümlülüğün, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. - TFRS 10, 12 ve TMS 27 deki Yatırım İşletmelerinin Konsolidasyonu ile ilgili Değişiklikler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik yatırım işletmesi tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12 de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır. 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TFRS 9, Finansal araçlar, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişikliklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (devamı): - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 5, 1 Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış methodlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, Financial araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir. 2.2.3 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standart ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapılmamıştır. 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: a. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmış bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir (Dipnot 5). Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak ilgili varlığın alım tarihindeki gerçeğe uygun bedelini yansıttığı kabul edilen elde etme maliyeti ile kayıtlara alınır. Alım-satım amaçlı finansal menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan beklenen en iyi alış fiyatı baz alınmıştır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda gösterilir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerden elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Esas faaliyetlerden diğer (giderler)/gelirler hesabına dahil edilmiştir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. b. Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ), finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük, müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 4). c. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri, iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini Borsa Para Piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri kapsar (Dipnot 14). d. Yabancı para işlemleri Şirket in 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren dönemler itibarıyla herhangi bir yabancı para işlemi bulunmamaktadır. 11
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) f. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar yazılım giderlerinden oluşmakta ve 3 yıl içerisinde itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleştirilmektedir (Dipnot 9). g. Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. h. Hasılatın tanınması Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Şirket, 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemi içerisinde yeni faaliyet konusu çerçevesinde hasılat olarak tanımlabilecek gelir elde etmediği varsayılmıştır. ı. Gelir vergileri 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesine istinaden Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymet yatırım fonları (döviz yatırım fonları hariç) ile aynı nitelikteki menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Bu sebeple 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bilançoda oluşan geçici farklar dolayısıyla herhangi bir ertelenmiş vergi aktifi veya yükümlülüğü bu finansal tablolarda hesaplanmamıştır. Dipnot 1 de detaylı olarak anlatıldığı üzere 30 Eylül 2013 tarihinde Şirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsü değiştiğinden aşağıdaki anlatıldığı şekilde kurumlar vergisine tabi olmuştur. Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir. Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir. 12
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır (Dipnot 13). i. İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan kuruluşlar ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflarla dönem içerisinde piyasa koşullarına uygun olarak belli işlemler gerçekleştirilmiştir. Bu işlemler ticari koşullar ve piyasa fiyatları üzerinden yapılmıştır (Dipnot 17). j. Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına ilişkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiş sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır. k. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar; Şirket in bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Koşullu varlık için; şartın gerçekleşme olasılığı kesine yakınsa bu varlık muhasebeleştirilerek finansal tablolara yansıtılır; şartın gerçekleşme olasılığı fazla ise bu varlık dipnotlarda açıklanır. Koşullu yükümlülük için şartın gerçekleşme olasılığı fazla ise ve güvenilir olarak ölçülebiliyorsa karşılık ayrılarak finansal tablolara yansıtılır; şartın gerçekleşme olasılığı güvenilir olarak ölçülemiyorsa bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. Koşullu yükümlülük için, şartın gerçekleşme olasılığı yoksa veya az ise bu yükümlülük dipnotlarda açıklanır. l. Çalışanlara sağlanan faydalar Şirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına ilişkin yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar hesabında sınıflandırmaktadır. Şirket, Türkiye de mevcut İş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, bu Kanun kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 10). 13
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Şirket, raporlama dönemlerinde oluşan aktüeryal kazanç ve kayıpları Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleştirerek ilgili birikmiş kazanç ve kayıpları Finansal durum tablosunda Özkaynaklar bölümü altında Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kayıplar hesabı altında göstermiştir. m. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz hesap ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 4). n. Hisse başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç/(kayıp), net karın/(zararın), yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç/(kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır. o. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. 2.5 ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. İşletmenin sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamaktadır. Şirket in 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait finansal tablolarında hasılat tutarı bulunmamaktadır. Şirket in faaliyetlerini sürdürmesi, Şirket in sonraki dönem faaliyet sonuçlarına ve Şirket ortaklarınca yapılacak olarak planlamara bağlıdır. Hasılatın tanımlanması Şirket, 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemi içerisinde yeni faaliyet konusu çerçevesinde hasılat olarak tanımlabilecek gelir elde etmediği varsayılmıştır Ertelenmiş vergi varlığının tanınması Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Şirket tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Şirket in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. 14
3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket sadece Türkiye de sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunduğundan, bölümlere göre raporlamayı gerektirecek bir faaliyet alanı veya coğrafi bölge bulunmamaktadır. 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Vadeli mevduat 4.785.391 - Ters repo işlemlerinden alacaklar 8.838 509.523 4.830.611 509.523 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihi itibariyla yapılan ters repo işlemlerinin detayları aşağıdaki gibidir. Şirket in 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. Hazır değerler 4.830.611 509.523 Faiz tahakkukları (-) 36.382-4.794.229 509.523 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan alım satım amaçlı finansal varlıklar aşağıdaki gibidir. Kısa vadeli finansal yatırımlar Devlet tahvilleri - 1.975.517 Hisse senetleri - 1.968.058-3.943.575 Şirket in 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: devlet tahvillerinin ortalama faiz oranı %8,95 dir (31 Aralık 2012: %6,05). 15
6 - KISA VADELİ KARŞILIKLAR Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Kullanılmamış izin karşılığı 834-834 - Diğer kısa vadeli karşılıklar Denetim ücreti gider karşılığı 16.520 10.571 16.520 10.571 7 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR Ödenecek vergi ve fonlar 9.148 8.599 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 3.332 3.085 Personele borçlar - 5.237 12.480 16.921 8 - CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR VE DİĞER DÖNEN VARLIKLAR Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar Peşin ödenmiş vergiler ve fonlar 66.168 967 66.168 967 Diğer dönen varlıklar İndirilecek KDV 11.985 1.689 11.985 1.689 16
9 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2014 İlave Çıkış 31 Aralık 2014 Maliyet Bilgisayar programları 16.236 - - 16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (12.977) (1.150) (14.127) Net defter değeri 3.259 2.109 1 Ocak 2013 İlave Çıkış 31 Aralık 2013 Maliyet Bilgisayar programları 12.786 3.450-16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (12.691) (286) - (12.977) Net defter değeri 95 3.259 10 - UZUN VADELİ KARŞILIKLAR Kıdem tazminatı karşılığı 32.587 14.801 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. 32.587 14.801 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 3.438,22TL (31 Aralık 2013: 3.254,44TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. TFRS, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır. 17
10 - UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı) İskonto oranı (%) 3,49 3,49 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) 100 100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı kıdem tazminatı tavanı yılda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL (1 Ocak 2014: 3.438,22 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 14.801 14.848 Hizmet maliyeti 4.191 3.782 Faiz maliyeti 3.486 1.436 Aktüeryal kayıp/(kazanç)/ (*) 13.420 (5.265) Dönem sonu 35.898 14.801 (*) KGK nın 12 Mart 2013 tarih ve 28585 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan tebliğ ile güncellenen TMS 19'a göre Şirket in kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamalarında aktüeryal varsayımlardaki değişiklikler ya da aktüeryal varsayımla gerçekleşen arasındaki farklar nedeniyle oluşan aktüeryal kazanç ve kayıpların 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu nda Diğer kapsamlı gelir hesabı altında muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilen aktüeryal (kayıplara)/kazançlara ilişkin hareketler aşağıda gösterilmiştir: 2014 2013 Dönem başı - 1 Ocak 2.156 (2.570) Aktüeryal (kayıp)/kazanç (13.420) 5.625 Aktüeryal kazanç /(kayıp) - ertelenmiş vergi etkisi 2.684 (539) Dönem sonu - 31 Aralık (8.580) 2.156 18
11 - ÖZKAYNAKLAR Şirket in başlangıç sermayesi, tamamı ödenmiş 5.000.000 TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli 5.000.000 adet paya bölünmüştür. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı 20.000.000 TL olarak tespit edilmiştir. Şirket in 50.000 adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 100.000 (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. Şirket in halka arzı 29-30 Haziran - 3 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmış olup 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla %85 i Borsa İstanbul A.Ş. de ( BİST ) işlem görmektedir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. TL Pay % TL Pay % Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (1) 748.000 14,96 748.000 14,96 Murat Tacir 500 0,01 500 0,01 Ahmet Tacir 500 0,01 500 0,01 İsmet Yazıcı 500 0,01 500 0,01 Mustafa İleri 500 0,01 500 0,01 Halka Arz (2) 4.250.000 85,00 4.250.000 85,00 Toplam Ödenmiş Sermaye 5.000.000 100,00 5.000.000 100,00 (1) (2) Tacirler Menkul Değerler A.Ş. nin unvanı 18 Ekim 2010 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan ve 29 Mart 2011 tarih ve 7782 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. 31 Aralık 2014 itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,00 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir. (31 Aralık 2013 : %84,00) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Yasal yedekler 44.737 44.737 44.737 44.737 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 19
11 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket in zararlarına karşı kullanılabilir. Geçmiş yıl kar / zararları Olağanüstü yedekler 311.539 657.315 Birikmiş geçmiş yıllar karları/zararları (928.935) (345.776) (617.396) 311.539 Halka açık anonim ortaklıkların 2012 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak; SPK nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararına göre payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiştir. Bu kapsamda, kar dağıtımı SPK nın IV Seri, 27 sayılı Tebliği nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilecektir. Sermaye Piyasası Kurulu, 27 Ocak 2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiştir. Bu karara istinaden, Şirket in 29 Mart 2012 tarihli Genel Kurul toplantısında; SPK nın IV Seri, 27 sayılı sayılı tebliği gereğince Şirket in 2012 ve izleyen yıllara ilişkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik gelişmelere göre pay sahipleri ve Şirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek şekilde her yıl gözden geçirilmesi olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiştir. 12 - HASILAT / FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİ HASILATI Hasılat 1 Ocak - 1 Ocak - Hisse senedi satışları - 2.841.393 Faiz geliri - 316.920 Ters repo faiz gelirleri - 24.990 Temettü geliri - 9.968 Menkul kıymet değerleme artışı, net - 8.079-3.201.350 20
12 - HASILAT / FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİ HASILATI (Devamı) Satışların maliyeti 1 Ocak - 1 Ocak - Hisse senedi satışlarının maliyetleri - (3.010.720) Menkul kıymet değer azalışı - (727.972) Komisyon gideri - (11.133) Portföy yönetim ücreti - (74.315) Toplam satışların maliyeti - (3.824.140) Brüt (zarar)/kar - (622.790) 26 Ağustos 2013 tarihli Olağanüstü Genel Kurul kararına istinaden 13 Eylül 2013 tarihi itibaıyla Şirket in faaliyet konusu ve ünvanı değişmiştir. Şirket in faaliyet konusunun değişmesinden ötürü hasılat tanımı da değişmiş olup 31 Aralık 2014 tarihli finansal tablolarda ve yukarıda verilen açıklamalı tabloda hisse senedi alım/satım larından kaynaklanan gelir ve giderler esas faaliyet geliri ve gideri olarak tanımlanmıştır. Şirket cari dönemde henüz esas faaliyetleri dahilinde herhangi bir operasyonda bulunmadığından 1 Ocak -31 Aralık 2014 tarihli hesap dönemine ait hasılatı bulunmamaktadır. 13 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - Komisyon giderleri 6.881 - İlan, reklam ve tanıtım giderleri 2.112 50.759 Genel yönetim giderleri 8.993 50.759 Personel giderleri 192.285 182.472 Denetim giderleri 32.932 23.881 Tescil ve ilan giderleri 19.240 9.697 Kira giderleri 15.254 17.542 Amortisman ve itfa payı giderleri giderleri 1.150 1.946 Kullanılmamış izin karşılıkları 833 - Bakım onarım giderleri 430 10.800 Bina yönetim giderleri - 7.017 Hisse senedi ihraç giderleri - 1.250 Diğer 5.126 14.139 267.250 268.744 21
13 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı) Şirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Portföy Yönetim Sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu sözleşmeye göre; toplam alım ve satım tutarları üzerinden, hisse senedi alım satım için %0,08 (onbindesekiz), sabit getirili menkul kıymet alım satımı için %0,02 (onbindeiki) oranlarında, repo-ters repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden %0,002 (yüzbindeiki) oranında komisyon ödenmektedir. Personel giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - Maaş ve ücretler 160.559 156.275 SSK işveren payı 27.687 20.898 Personel yemek giderleri 4.872 5.299 192.285 182.472 14 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak - 1 Ocak - Mevduat faiz gelirleri 433.004 - Hisse senedi satış karları 233.503 - Para piyaası faiz gelirleri 36.301 - Diğer 15.318-718.126-22
15 - VERGİLER a) Kurumlar vergisi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla vergi karşılığı ayrılmamıştır. Bununla beraber, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren kurum kazancı üzerinden %20 oranında Kurumlar Vergisi ödenmeye başlanacaktır. 1 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren aşağıda anlatıldığı üzere vergi yükümlülükleri başlamıştır. Bu kapsamda cari dönem vergi giderinin detayları aşağıda verilmiştir: Cari yıl vergi gideri - - Ertelenmiş vergi geliri 554 13.358 Toplam vergi gideri 554 13.358 23
15 - VERGİLER (Devamı) Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için %20 dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülâtif enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir. Söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır. b) Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi varlıkları 10.689 12.819 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, net 10.689 12.819 24
15 - VERGİLER (Devamı) Ertelenmiş vergi varlıkları Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlıkları 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 2014 2013 2014 2013 Kıdem tazminatı karşılığı 35.898 14.801 7.180 2.960 Denetim gider karşılığı 16.520 3.305 - Kullanılmamış izin karşılığı 834-166 - Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı 191 1.567 38 31 Finansal varlık değerleme farkları - 49.138-9.828 Ertelenmiş vergi varlıkları,net 53.443 64.094 10.689 12.819 Ertelenmiş vergi varlıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilen vergi gideri (2.130) 12.819 Özsermaye altında sınıflandırılan aktüeryal kayıpların vergi geliri/(gideri) (2.684) 539 31 Aralık (4.814) 13.358 2014 2013 Vergi öncesi (zarar)/kar 441.883 (942.293) %20 vergi oranı ile oluşan teorik vergi (gideri)/geliri (88.377) 188.459 Vergiden muaf gelirler ve diğer indirimler 91.790 - Kanunen kabul edilmeyen giderler ve diğer ilaveler (1.065) (65.284) Ertelenmiş vergi aktifi yaratılmamış cari yıl zararları (7.161) (109.817) (4.814) 13.358 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla aşağıdaki tabloda gösterilen indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı tutarından yararlanılabilecek gelirlerin elde edilmesiyle ilgili olarak 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla belirsizlikler bulunması nedeniyle, indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı finansal tablolara yansıtılmamıştır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan mali zararların yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir; Mali İndirim zararlar tarihi 2013 549.085 31 Aralık 2018 2014 35.805 31 Aralık 2019 25 584.890