Piyasalara Bakış 3 Ekim 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 06/10 07/10 09/10 12/10 03/11 05/11 Bu sabah Asya piyasaları genelinde Yunanistan endişeleri başta olmak üzere Çin ile ilgili finansal kaygılar nedeni ile bankalar öncülüğünde sert satışlar var: Bugün makro veri tarafında ABD ISM imalat endeksi odak noktasında bulunuyor. Zayıflamanın devamına işaret edecek rakamlar olumsuz etki yaratabilir. Ayrıca Euro Bölgesi PMI İmalat Endeksi final rakamı ve ABD de açıklanacak inşaat harcamaları gün içinde izlenecek. Yurt içinde ise saat 10:00 da açıklanacak enflasyon rakamları odak noktasında bulunuyor. Döviz Bu sabah euro-dolar paritesinde 1,3300 seviyesine doğru yaşanan keskin düşüşün etkisiyle dolar-tl 1,8645-1,8680 fiyat aralığında işlem görüyor. Gün içinde yurtdışı piyasalar ve euro-dolar paritesinin seyrine bağlı olarak dolar-tl nin 1,8450-1,8650 fiyat aralığında kalmasını bekliyoruz. Tahvil-Bono Bu sabah tezgahüstü piyasada ilk işlemler %8,43-%8,45 bileşik aralığında gerçekleşiyor. Bugün saat 10:00 da Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak.tüfe de %0,75 ;ÜFE de ise %1,26 artış gelmesi bekleniyor. Enflasyon verileri ve yurtdışı piyasaların yön vereceği piyasada gösterge tahvilin %8,35-%8,50 bileşik bandında işlem görmeye devam edeceğini tahmin ediyoruz. Global Borsalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 59,693-0.11% Dow Jones 10,913-2.16% Paris CAC-40 2,982-1.51% Nasdaq 2,415-2.63% DAX 5,502-2.44% S&P500 1,131-2.50% FTSE-100 5,128-1.32% Asya: Rusya RSI 1,334-0.56% Seul KOSPI 1,770 0.02% Prag PX50 934-0.79% Bombay SENSEX 16,188-1.63% Varşova WIG20 2,189 0.00% Nikkei-225 8,508-2.24% Güney Amerika: Hang Seng 16,722-4.95% Bovespa 52,324-1.99% Shanghai Composite 2,359-0.26% Arjantin MERVAL 2,464-2.16% Tayland Set 875-4.53% Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 3 Ekim 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmlat Endeksi - final rakam (beklenti:48.4 önceki:48.4) 3 Ekim 17:00 ABD - İnşaat Harcamaları (beklenti:%-0.2 önceki:%-1.3) 3 Ekim 17.00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti:50.3 önceki:50.6)
PİYASA YORUMU Başta Yunanistan ile ilgili gelişmeler olmak üzere euro bölgesi borç problemi global piyasalar genelinde endişe kaynağı olmaya devam ederken bugün Avrupa Birliği maliye bakanları konu ile ilgili olarak toplanacak. ABD borsaları geçtiğimiz haftayı da satışlarla kapatırken, ABD de sermaye piyasalarını düzenleyici kuruluş olan SEC, kredi derecelendirme kuruluşlarını araştırmaya devam ediyor. Bu sabah Asya piyasaları genelinde Yunanistan endişeleri başta olmak üzere Çin ile ilgili finansal kaygılar nedeni ile bankalar öncülüğünde sert satışlar var: Hong Kong %5, Japonya %2 ekside. Japonya da açıklanan 3Ç Tankan endeksi (iş dünyası güven endeksi) -9 seviyesinden 2 seviyesine yükseldiğini ancak depremin yaşandığı Mart ayında bu rakamın 6 seviyesinde olduğunu belirtelim. Bugün makro veri tarafında ABD ISM imalat endeksi odak noktasında bulunuyor. Zayıflamanın devamına işaret edecek rakamlar olumsuz etki yaratabilir. Ayrıca Euro Bölgesi PMI İmalat Endeksi final rakamı ve ABD de açıklanacak inşaat harcamaları gün içinde izlenecek veriler olarak sıralanabilir. Yurt içinde ise saat 10:00 da açıklanacak enflasyon rakamları odak noktasında bulunuyor. Hafta geneline baktığımızda ABD de açıklanacak ADP İstihdam Raporu, ISM Hizmet Endeksi ve Tarım Dışı İstihdam rakamları takip edilecek önemli veriler olarak sıralanabilir. Ayrıca Perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararının da, ki geçtiğimiz haftalarda indirim yapılacağına yönelik beklentiler hakim idi, oldukça önemli gündem maddelerinden biri olduğunu belirtelim. SEKTÖR HABERLERİ Bugünden itibaren İMKB endekslerinde yapılacak değişiklikler İMKB-100 Alınan Çıkan Yedek BRSAN RHEAG ALGYO GOZDE IHGZT ALCAR OTKAR EGSER ADEL KLGYO VESTL USAK MNDRS IHYAY PRSAN İMKB-50 Alınan Çıkan Yedek AKSA AKGRT PRKME GOODY ULKER ITTFH TSPOR İMKB-30 Alınan Çıkan Yedek BIMAS ENKAI BAGFS AKSA BIZIM TTRAK Doğalgaza zam EPDK nın onayıyla doğalgaz fiyatlarında artışa gidildi. Konutlar için doğalgaz fiyatları %12.3-%14.4 aralığında zamlanırken, sanayide artış %13.7-%14.3 oldu. Hatırlanacağı üzere artan doğalgaz fiyatları ve döviz kurları nedeniyle zam yapılması genel olarak bekleniyordu.
Görüşümüz: BOTAŞ ın doğalgaz satış fiyatlarının Mayıs 2009 dan bu yana sabit tutulmasına rağmen, aynı dönemde NYMEX doğalgaz fiyatlarında kaydedilen %22 lik yükselişi dikkate alarak yapılan zammın piyasa açısından sürpriz bir gelişme olmadığını düşünüyoruz. Doğalgaz fiyatlarına yapılan zam Cuma günü elektrik fiyatına zam yapılması haberiyle yaklaşık İMKB100 endeksinin yaklaşık %3 oranında üzerinde getiri sağlayan enerji üreticilerinin hisse fiyatlarında baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. Şirket bazında bakıldığında, doğalgaza dayalı santrallerini payının daha yüksek olması nedeniyle zam haberini Akenerji ye kıyasla Aksa Enerji için daha negatif bir gelişme olarak algılıyoruz. Ek olarak, ana enerji maliyeti doğalgaz olan cam üreticileri gibi bazı sanayi şirketlerinin de zam haberinden olumsuz etkilenmesini bekliyoruz. ŞİRKET HABERLERİ TeliSonera Çukurova aleyhine açmış olduğu tahkim davasını kazandı TeliaSonera tarafından yapılan açıklamaya göre, Cenevre de bulunan hakem heyeti Çukurova nın Mayıs 2005 te Sonera ile Çukurova arasındaki anlaşmaya uygun hareket etmediği gerekçesi ile 932 mn dolar ve 30 Haziran 2007 den başlayarak bu tutara ödeme gününe kadar Türk devlet bakalarının ABD doları ile açılmış bir yıl vadeli mevduat hesaplarına ödediği en yüksek faiz oranının işletilerek Sonera ya ödenmesine karar verdi. Kararın nihai olup olmadığına Çukurova nın bu karara itiraz etme hakkı olup olmadığını henüz bilmemekle birlikte mahkemenin kararının zaten ortaklar arasında devam eden karışıklığı daha da ön plana çıkartacağını ve hisse fiyatında baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. YKBNK $1,1 milyar sendikasyon kredisi aldı. YKBNK, Avro ve Amerikan Doları olmak üzere 2 ayrı kredi diliminden oluşan 1 yıl vadeli ve 285 milyon Dolarlık dilimi için toplam maliyeti LIBOR artı yüzde 1, 687 milyon Avroluk dilimi için ise EURIBOR artı yüzde 1 olan sendikasyon kredisi sağlanmıştır. DÖVİZ Geçtiğimiz haftanın son günü küresel piyasalardaki satıcılı seyir nedeniyle dolar-tl de 1,8600-1,8630 fiyat aralığına kadar yükseldi. Dolar-TL deki yükselişi TCMB Başkanı Erdem Başçı nın TL'deki değer kaybını faydalı ve yeterli gördüklerini, bundan sonraki değer kayıplarını politika yapıcılar olarak olumlu karşılamayacaklarını söylemesi sınırladı. Gün içinde en düşük 1,8575 seviyesini gören dolar-tl haftayı kürsel piyasalardaki kayıpların derinleşmesi ve euro-dolar paritesinin 1,3425 seviyesine kadar geri çekilmesi ile 1,1,8610-1,8640 fiyat aralığında kapattı. Bu sabah euro-dolar paritesinde 1,3300 seviyesine doğru yaşanan keskin düşüşün etkisiyle dolar-tl 1,8645-1,8680 fiyat aralığında işlem görüyor. Gün içinde yurtdışı piyasalar ve euro-dolar paritesinin seyrine bağlı olarak dolar-tl nin 1,8450-1,8650 fiyat aralığında kalmasını bekliyoruz. TAHVİL-BONO Geçtiğimiz haftanın son gününe EPDK nun1 Ekim tarihinden geçerli olmak üzere elektriğe zam yaptığı haberinin etkisiyle TÜFE ye endeksli tahvillerde görülen alıcılı seyir gösterge tahvilin de %8,29 bileşik seviyesine kadar gevşemesini sağladı. Ancak küresel piyasalardaki kayıpların artması bono piyasasını da olumsuz etkiledi. Gösterge tahvil gelen hacimsiz
satışlarla günü %8,41 bileşik seviyesinden kapattı. Bu sabah tezgahüstü piyasada ilk işlemler %8,43-%8,45 bileşik aralığında gerçekleşiyor. Bugün saat 10:00 da Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak.tüfe de %0,75 ;ÜFE de ise %1,26 artış gelmesi bekleniyor. Enflasyon verileri ve yurtdışı piyasaların yön vereceği piyasada gösterge tahvilin %8,35-%8,50 bileşik bandında işlem görmeye devam edeceğini tahmin ediyoruz. Verim eğrisi CDS 9.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 8.50 8.00 7.50 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 26/02/2011 14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 07/11 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 600 20 0 11/10 02/11 05/11 06/11 08/11 09/11 11/10 02/11 05/11 06/11 08/11 09/11
GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN - - - 10.13% - açıklanmadı - ALYAG - - 15.00% - - açıklanmadı - ANELT - - 150.00% - - açıklanmadı 60.00% ATAC 160.67% açıklanmadı - - - - - AVTUR - - 2400.00% - - açıklanmadı - CEMAS - - 222.58% - - açıklanmadı - CEYLN - - - 222.11% - açıklanmadı - EMKEL1 - - 100.00% - - açıklanmadı 70.00% FINBN1 0.16% açıklanmadı 5.01% - - açıklanmadı - GLRYH - - 166.67% - - açıklanmadı - GLYHO - - - 11.11% - açıklanmadı - MIPAZ - - 100.00% - - açıklanmadı - MTEKS1 - - - - 87,032 açıklanmadı - RAYSG - - 18.97% - - açıklanmadı - SELGD - - 200.00% - - açıklanmadı 85.93% SERVE - - 40.00% - - açıklanmadı - SKPLC 25.00% açıklanmadı 75.00% - - açıklanmadı - TRNSK1 8.07% açıklanmadı 199.52% - - açıklanmadı - ULKER 5.21% açıklanmadı - - - - - USAK 211.52% açıklanmadı - - - - - UTPYA 375.00% açıklanmadı - - - - - UYUM 200.00% açıklanmadı - - - - - VKGYO1 - - 354.55% - - açıklanmadı - VKING - - 60.00% - - açıklanmadı 37.50% Kaynak: İMKB
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 01/10/2011 04:00 Çin - PMI Hizmet Endeksi 03/10/2011 04/10/2011 05/10/2011 06/10/2011 10:00 TR - PMI Imalat Endeksi 10:00 TR - TÜFE (beklenti:0.60 önceki:0.73) 10:00 TR - ÜFE (önceki:%1.76) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmlat Endeksi - final rakam (beklenti:48.4 önceki:48.4) 17:00 ABD - İnşaat Harcamaları (beklenti:%-0.2 önceki:%-1.3) 17.00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti:50.3 önceki:50.6) 17:00 ABD - Fabrika Siparişleri 11:00 AB - PMI Hizmet Endeksi - final rakam 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:15 ABD - ADP İstihdam Raporu 17.00 ABD - ISM Hizmet Endeksi 14:45 AB - Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 07/10/2011 15:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam 15:30 ABD - İşsizlik Oranı CE:
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.