AYGAZ ANALİST TOPLANTISI 25 Mart 2016

AYGAZ ANALİST TOPLANTISI 25 Mart 2016

Dünya LPG Pazarı 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Dünya LPG Tüketimi (ton) 275m 264m 254m 255m 246m 237m 237m 233m 224m 218m Dünya LPG pazarı son on yılda 61 milyon ton artışla %28 büyümüştür. 2014 yılında, önceki yıla göre %4 lük artış ile genel enerji tüketimi (%0,9) ve doğal gaz tüketimindeki (%0,4) artışın üzerinde büyüme göstermiştir. Dünya LPG tüketiminin % 44 ile en büyük bölümü evsel tüketim alanındadır. *WLPGA Statistical Review of Global LP Gas Report, 2015 2

LPG Pazarı Sıralaması 3,7 m Dünya Otogaz Pazarı (ton) 1,5 m Avrupa Tüpgaz Pazarı (ton) 2,9 m 2,8 m 1,0 m 1,0 m 0,9 m 0,8 m 1,9 m 1,6 m 1,5 m 1,1 m 0,5 m Güney Kore Rusya Türkiye Tayland Polonya İtalya Japonya İtalya Rusya Fransa İspanya Türkiye Portekiz 2014 yılı dünya LPG pazarı verilerine göre Türkiye dünyada 16 ıncı, Avrupa da ise dördüncü büyük LPG pazarıdır. Türkiye otogaz pazarı dünyanın en büyük 3 üncü; tüpgaz pazarı ise Avrupa nın en büyük 5 inci pazarı konumundadır. *WLPGA Statistical Review of Global LP Gas Report, 2015 3

2015 Yüksek Performans Yılı Uzun bir aradan sonra; Türkiye toplam LPG satışları 4 milyon ton Türkiye otogaz satış hacmi 3 milyon ton Aygaz toplam satış hacmi 2 milyon ton üzerine çıkmıştır. 4

(000) ton Aygaz LPG Tonajlar 620 668 589 707 865 604 621 662 688 777 60 60 46 37 72 393 382 359 342 343 Tüplü Dökme Oto Diğer Yurt içi perakende satışlarda 1,2 milyon ton; toplamda ise 2 milyon tonun üzerinde hacim ile yeni bir rekor yıl yaşandı. * EPDK Raporu 2015 Aralık ayı 5

$/ton $/varil LPG Fiyatı 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 113 894 977 108 368 48 34 321 140 120 100 80 60 40 20 0 SP (Cezayir) Ham Petrol (Brent) LPG fiyatları petrolden daha yüksek düşüşle son 12 yılın en düşük fiyat seviyelerine gelmiştir. 2015 yılında Türkiye de LPG satış fiyatları önceki yılın %15 altında kalmıştır. *Aygaz 6

(000) ton Türkiye Tüpgaz Pazarı ve Aygaz 979 890 842 801 816 393 382 359 342 343 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% Yıllık Değişim Oranları -4% -3% -6% -6% -8% -9% -6% -5% -5% -5% 2% 1% 2010 Türkiye Tüpgaz Pazarı Aygaz Tüpgaz Satışı Türkiye tüpgaz pazarı Aygaz tüpgaz satışı Türkiye tüpgaz pazarı 15 yıl aradan sonra ilk kez daralmayarak %1,8 oranında büyüme kaydetmiştir. Son 5 yılda Türkiye tüpgaz pazarı %17 daralırken, Aygaz satışları sektöre göre 4 puan daha az gerilemiştir. * EPDK Raporu 2015 Aralık ayı 7

(000) ton Türkiye Otogaz Pazarı ve Aygaz 2.642 2.695 2.727 2.838 3.093 14% 12% Yıllık Değişim Oranları 13% 10% 9% 604 621 662 688 777 8% 6% 4% 6% 4% 3% 7% 4% 4% 2% 0% 2% 1% Türkiye Otogaz Pazarı Aygaz Otogaz Satışı Türkiye Otogaz pazarı Aygaz Otogaz satışı Türkiye otogaz pazarı %9 büyüme gösterirken, Aygaz otogaz satışları %13 büyümüştür. Son 5 yılda Türkiye otogaz pazarı %17 büyürken, Aygaz satışları sektörün 12 puan üzerinde gerçekleşmiştir. * EPDK Raporu 2015 Aralık ayı 8

LPG Pazar Oyuncuları Tüpgaz Pazar Payları - 2015 Otogaz Pazar Payları - 2015 Diğer; 13% Petgaz; 5% Aygaz; 42% Diğer; 20% Aygaz; 25% Akpet; 4% Demirören; 16% Total; 4% BP; 6% İpragaz; 7% OMV PO; 14% İpragaz; 24% Demirören; 8% Shell; 12% 2015 yılında otogaz dağıtım ağı %7 artmış; otogaz pazar payı ise %24,2 den %25,1 e yükselmiştir. 2015 sene sonu itibarıyla 2.129 tüpgaz bayisi bulunan Aygaz %42 pazar payı ile en yakın rakibinin 18 puan ilerisindedir. * EPDK Raporu 2015 Aralık ayı 9

Aygaz ın 2015 de Yarattığı Farklar Tek başına Türkiye toplam LPG ithalatının %46 sını gerçekleştirmiştir. Amerika dan LPG temini yapan ilk Türk şirketi olmuştur. Toplam gemi taşımacılığı faaliyetinin %32 sini kendi filosuyla gerçekleştirmiştir. 2015 yılı başında filoya katılan yeni gemi ile taşıma kapasitesini 26.000 m3 den 33.800 m3 e çıkarmış, filo yaş ortalaması 16 dan 11,5 a düşmüştür. 10

Gelişmeler Doğal Gaz Satış Hacmi (mcm) Ciro (milyon TL) 962 1.197 781 929 360 183 491 240 189 434 LNG Satış Borugazı Satış Doğal gaz piyasasının çok yönlü oyuncusu olmak vizyonuyla yurt içi piyasadan temin ettiği doğal gazın boru hattı üzerinden kullanıcılara satışının yanında, sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) satışı ve iletimini gerçekleştirmektedir. 2015 yılı satış hacmi ve cirosu, sırasıyla, 929 milyon m3 ve 781 milyon TL dir. 11

2016 Yılı ve Sonrası Vizyon Başta LPG ve doğal gaz olmak üzere Türkiye ve potansiyel pazarlarda enerji çözümleri sunan öncü şirket olmak Misyon Koç Topluluğu değerlerine uygun çalışma prensibi ile yüksek kalite ve güvenlik standartlarını ön planda tutarak, topluma ve çevreye duyarlı bir şekilde başta LPG olmak üzere faaliyet gösterdiği her alanda en iyi ürün ve hizmeti sunmak Strateji LPG pazarındaki lider konumunu korumak Yurt içi ve yurt dışında yeni satın alma, birleşme ve yatırım fırsatlarını gözetip, kârlılık düzeyi yüksek fırsatları değerlendirerek mevcut iştirak portföyünü geliştirip güçlendirmek 12

FİNANSAL BİLGİLER

Son 5 çeyrek Son 5 yıl Satış Gelirleri (m TL) 5.456 5.586 6.005 7.061 6.420 1.700 1.440 1.523 1.851 1.606 14

Son 5 çeyrek Son 5 yıl Vafök ve Vafök Marjı (m TL) 500 8% 10% 400 300 200 100 456 5% 4% 285 252 3% 188 5% 337 8% 6% 4% 2% 0 0% VAFÖK VAFÖK Marjı 140 120 100 80 60 40 20 0-20 % 0-0 % 4 61 % 5 % 4 78 82 % 7 116 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 -% 1 Vafök Vafök marjı 15

Son 5 çeyrek Son 5 yıl Net Kar ve Marjı (m TL) 500 400 300 200 100 7% 380 5% 305 3% 3% 205 218 7% 418 8% 6% 4% 2% 0 0% Net Kar Net kar marjı 250 200 150 100 50 0 % 0 2 % 4 53 % 7 % 6 107 113 % 9 146 %10 %9 %8 %7 %6 %5 %4 %3 %2 %1 %0 Net kar Net kar marjı 16

Son 5 çeyrek Son 5 yıl Net Borç (m TL) 253 120 (65) (204) (263) -204-283 -297-349 -263 17

Borçlanma Yapısı (m TL) 2015 2014 K.V Borçlanma 66 5 U.V Borçlanmaların K.V. Kısımları 182 167 U.V Borçlanmalar 303 194 Toplam Borç 551 365 Nakit ve nakit (-) 289 161 = Net Borç 263 204 31/12/2015 itibarıyla kredilerin dağılımı YP Kredi; 38% Tahvil; 29% TL Kredi; 33% Borç yapısı ağırlıklı olarak TL cinsinden ve uzun vadeli gerçekleştirilmekte, yabancı para borçlanmalar da hedge edilmektedir. 18

Yatırım Harcamaları (m TL) 202 156 97 76 81 2015 yılında yatırım harcamaları gemi alımı nedeniyle yükselmiştir. 19

İşletme Sermayesi (m TL) 276 184 213 110 232 248 267 299 304 367 390 181 186 483 297 (251) (269) (376) (319) (372) Ticari Borçlar Ticari Alacaklar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme sermayesinin yapısı ve büyüklüğü etkin bir şekilde yönetilmektedir. 20

Soru & Cevap