AYGAZ ANALİST TOPLANTISI

Transkript

1 AYGAZ ANALİST TOPLANTISI Mart Mart 2017

2 Dünya LPG pazarı Son on yılda 64 milyon ton artışla 2015 yılında 2015 yılında Önceki yıla göre %4 lük artışla %44 LPG tüketiminin en büyük bölümü evsel %29 büyüme yenilenebilir enerjiden sonra en hızlı büyüyen sektör. %20 En büyük artış rafineri sektöründe 2

3 Türkiye LPG pazarı 2015 yılı dünya LPG pazarı verilerine göre 2015 yılında 15 Türkiye 3 dünyada 15 inci, Avrupa da ise üçüncü büyük LPG pazarı 2 Türkiye otogaz pazarında Rusya yı geride bırakarak dünyanın en büyük 2 inci pazarı 5 Tüpgaz pazarında ise Avrupa nın en büyük 5 inci pazarı 3

4 LPG pazarı yılında büyümeye devam etti Türkiye toplam LPG satışları Türkiye otogaz satış hacmi Türkiye tüpgaz satış hacmi Aygaz toplam satış hacmi 4,1 m ton +%1,1 3,1 m ton +%2,4 0,8 m ton +%0,6 2,1 m ton +%2,5 4

5 Aygaz LPG satış tonajları (000) ton Yurt içi perakende satışlarda 1,2 milyon ton; toplamda ise 2,1 milyon tonla en yüksek satış hacmine ulaşıldı. TÜPLÜ OTO DÖKME TOPTAN + İHRACAT + P. KİMYA * EPDK Raporu Aralık 5

6 LPG fiyatı $/Varil OCAK 13 NİSAN 13 TEMMUZ 13 EKİM OCAK 14 NİSAN 14 TEMMUZ 14 EKİM 14 SP (Cezayir) Ham Petrol (Brent) OCAK 15 NİSAN 15 TEMMUZ 15 EKİM 15 OCAK 16 NİSAN 16 TEMMUZ 16 EKİM OCAK $/Ton Petrol fiyatlarında üçüncü çeyrek aralığındaki hızlı düşüşle LPG fiyatları son 13 yılın en düşük seviyelerini gördü. OPEC in Kasım tarihli toplantısını takiben oluşan enerji kompleksi fiyat artışları kapsamında dünya LPG fiyatları 2017 yılına 400 USD/ ton un üzerinde bir seviye ile giriş yaptı. 6

7 Tüpgaz pazarı %0,6 Türkiye tüpgaz pazarı 2015 in ardından yılında da büyüyerek %0,6 oranında artış gösterdi. Türkiye Aygaz TÜPGAZ PAZARI 890 (000 ton) Tüpgaz pazarı; doğal gaz yayılımının yavaşlaması, göçmen nüfusun yarattığı talep ve temin fiyatlarının düşük seyretmesi gibi etkilerle önceki yıl seviyesini korudu. 4% 2% 0-2% -4% -6% -8% -10% TÜPGAZ TONAJI YILLIK DEĞİŞİM ORANLARI TÜRKİYE PAZARI AYGAZ 7

8 Otogaz pazarı Türkiye OTOGAZ PAZARI %2,4 Türkiye otogaz pazarı yılında bir önceki yıla göre %2,4 büyüdü. Aygaz (000 ton) ,4m Otogazın toplam Türkiye LPG tüketimi içindeki payı %77 olurken, ülkemiz 4,4 milyon araçla dünyanın en büyük otogazlı araç parkına sahip. 14% 12% 10% 8% 6% 4% OTOGAZ PAZARI YILLIK DEĞİŞİM ORANLARI 2% TÜRKİYE PAZARI AYGAZ 8

9 LPG pazar oyuncuları AYGAZ İPRAGAZ DEMİRÖREN DİĞER TÜPGAZ PAZAR PAYLARI %16 %13 %29 %42 AYGAZ PO SHELL-TURCAS İPRAGAZ DEMİRÖREN OTOGAZ PAZAR PAYLARI %13 %12 %8 %8 % yıl sonunda otogaz bayisi ve %25 pazar payı ile Aygaz dünyanın en büyük ikinci otogaz pazarında liderliğini sürdürdü BP TOTAL DİĞER %6 %4 %24 sene sonu itibarıyla tüpgaz bayisi bulunan Aygaz %42 pazar payı ile en yakın rakibinin 13 puan ilerisindedir. 9

10 yılında Aygaz da öne çıkanlar 2,1 m 1 m ton %45 2,1 milyon satış ile yeni bir rekor kırıldı. Toptan ve LPG ihracat tonajı 1 milyon tona yaklaştı. Türkiye toplam LPG ithalatının %45 ini gerçekleştirdi. %12 %34 Türkiye LPG temininde %12 lik bir paya ulaşan ABD menşeli LPG kargolarının tümü Aygaz tarafından gerçekleştirildi. Toplam gemi taşımacılığı faaliyetinin %34 ünü kendi filosuyla gerçekleştirdi. 10

11 Dünyada büyük evsel LPG pazarları EVSEL TÜKETİMİ 500 BİN TON ÜZERİNDE OLAN LPG PAZARLARI Liberal pazarlar Fiyatlar sübvanse ve regüle Güçlü devlet şirketleri 11

12 Aygaz Doğalgaz gelişmeler SATIŞ HACMİ (mcm) CİRO (m TL) LNG satışları Boru gazı satışları Yurt içinden temin edilen doğal gazın boru hatları üzerinden kullanıcılara satışının yanında, sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) satışı ve iletimini gerçekleştirmektedir. yılı satış hacmi ve cirosu, sırasıyla 1,061 milyon m3 ve 864 milyon TL dir. 12

13 Aygaz Doğalgaz strateji Toptan satış firmaları Elektrik üretim ve sanayi ARAMA-ÜRETİM İLETİM VE DEPOLAMA İTHALAT TOPTAN SATIŞ LNG şirketleri Şehir içi dağıtım şirketleri MEVCUT DURUM HEDEFLENEN DURUM 13

14 2017 ve sonrası Vizyon Misyon Strateji Başta LPG ve doğal gaz olmak üzere Türkiye ve potansiyel pazarlarda enerji çözümleri sunan öncü şirket olmak Koç Topluluğu değerlerine uygun çalışma prensibi ile yüksek kalite ve güvenlik standartlarını ön planda tutarak, topluma ve çevreye duyarlı bir şekilde başta LPG olmak üzere faaliyet gösterdiği her alanda en iyi ürün ve hizmeti sunmak LPG pazarındaki lider konumunu korumak Yurt içi ve yurt dışında yeni satın alma, birleşme ve yatırım fırsatlarını gözetip, kârlılık düzeyi yüksek fırsatları değerlendirerek mevcut iştirak portföyünü geliştirip güçlendirmek 14

15 AYGAZ ANALİST TOPLANTISI Finansal 22 Mart 2017 bilgiler 15

16 Satış gelirleri (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek Ç Ç 2Ç 3Ç 4Ç 16

17 Vafök ve Vafök marjı (m TL) Son 5 yıl %5 285 %4 252 %3 188 %5 337 %6 394 Son 5 çeyrek %7 %6 %7 % % Ç Ç 2Ç 3Ç 4Ç Vafök Vafök marjı 17

18 Net kâr ve marjı (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek 7% 6% 9% 8% 5% 3% 3% 4% 6% 6% Ç Ç 2Ç 3Ç 4Ç Net kâr Net kâr marjı 18

19 Faaliyet kârı ve marjı (m TL) 4% 5% 4% 3% % Faaliyet kârı Faaliyet kâr marjı 19

20 Temettü tutarları (m TL) 108% 99% 75% % % * Temettü Temettü oranı *Teklif edilen temettü tutarı 20

21 Net borç (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek Ç Ç Ç Ç 4Ç 21

22 Borçlanma yapısı (m TL) Borç yapısı ağırlıklı olarak TL cinsinden ve uzun vadeli gerçekleştirilmekte, yabancı para borçlanmalar da hedge edilmektedir. BORÇ YAPISI VADE YAPISI 2015 K.V Borçlanma 66 1 U.V Borçlanmaların K.V kısımları U.V Borçlanmalar Toplam borç Nakit ve nakit benzerleri (-) itibarıyla TL Tahvil; 38% *YP kredi; 31% TL Kredi; 31% 0-6 Ay 6-12 Ay Ay Ay Ay Ay = Net borç * Kur riski aktif olarak takip edilmekte ve türev işlemler de dahil yönetilmektedir. 36 Ay

23 Yatırım harcamaları (m TL) yılında gemi alımı nedeniyle yükselen yatırım harcamaları yılında normalize olmuştur. 23

24 İşletme sermayesi (m TL) Ticari borçlar Ticari alacaklar Stoklar İşletme sermayesi İşletme sermayesinin yapısı ve büyüklüğü etkin bir şekilde yönetilmektedir. 24

25 SORU - CEVAP 22 Mart