Sektör Haberleri 28 TEMMUZ 2017

Sektör Haberleri 28 TEMMUZ 2017

İçindekiler Euro Bölgesi'nde 6 Ayın En Yavaş Büyümesi 3 Fitch, Türkiye Notunu Açıkladı 4-6 Türkiye Büyümede Beklentileri Aşıyor 7-8 İmalat Sanayi Temmuzda Yüzde 78,7 Kapasite ile Çalıştı 9-10 Çin Çıkışlı Yassı Çelik Fiyatları Artmaya Devam Etti 11 Türkiye Sıcak Rulo Piyasasında Alımlar Yavaşladı 12 Çin de Yerel Çelik Boru Piyasasında Talep Zayıf Seyretti 13 ABD OCTG Muhafaza Borusu Piyasası Artan Petrol Üretimi 14 Karşısında Yatay Seyretti 2

Euro Bölgesi'nde 6 Ayın En Yavaş Büyümesi (Fortune Türkiye, 24.07.2017) Euro bölgesinde ekonomi, imalattaki soğumayla son 6 ayın en yavaş büyümesini kaydetti Euro bölgesi ekonomisi, imalattaki soğumayla üçüncü çeyreğe altı ayın en yavaş büyümesiyle başladı. IHS Markit'in Pazartesi günü açıkladığı veriye göre, bileşik PMI Haziran ayındaki 56.3'lük seviyesinden 55.8'e düştü. Veri, bölge GSYİH'sinin, yılın ikinci çeyreğinde gerçekleştirdiği yüzde 0.7'lik büyümeye kıyasla çeyreklik düzlemde yüzde 0.6 büyüdüğünü gösterdi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, geçtiğimiz hafta, bölgenin eşi benzeri görülmemiş parasal teşvikten çıkmaya henüz hazır olmadığını belirtti. Ekonomik büyüme sağlamlaşıyor gibi gözükürken, fiyatlar, Avrupa Merkez Bankası'nın hedefine ulaşacak kadar hızlı bir artış göstermiyor. 3

Fitch, Türkiye Notunu Açıkladı (BusinessHT, 24 Temmuz 2017) Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'ye ilişkin kararını açıkladı Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini açıkladı. Türkiye'nin kredi notunu BB+ seviyesinde tutan kuruluş, kredi görünümünü ise durağan olarak teyit etti. Fitch'ten yapılan değerlendirmede Türkiye'nin notunun mali istikrara ve güçlü büyüme performansına yönelik uzun süredir devam eden odaklanmanın desteklediği düşük kamu borç oranları karşısında yüksek dış finansman kırılganlıkları, politik ve jeopolitik riskler, yüksek seviyedeki enflasyon ile dengelendiği belirtildi. Açıklamada dış finansman kırılganlıklarından kaynaklanan stresin negatif not gelişmesine yol açabileceğine dikkat çekildi. Kuruluş değerlendirmesinde yapısal reform tarafında sınırlı ilerleme olduğunu belirtti. Fitch'e göre Türkiye'nin notu üzerinde politik ve jeopolitik riskler etki gösteriyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ekonomideki teşvik önlemlerinin 2017'de mali performansı zayıflatacağını da belirtti. Fitch genişleyen hükümet bütçesi açığının milli gelirin yüzde 3,1'ine geleceğini öngörüyor. Bu seviye 2010'dan bu yana en yüksek seviye. Kuruluştan yapılan açıklamada Bankalar yükselen finansman maliyetlerinden olumsuz etkilendi ancak sağlamlığını kanıtladı. Bankacılık döviz likiditesi yeterli. Pozitif küresel yatırım atmosferiyle Merkez Bankası nın hamleleri TL nin toparlanmasına yardımcı oldu" ifadeleri de kullanıldı. 4

Fitch Nisan ayında yapılan anayasa referandumuyla "denetim ve dengenin erozyona uğradığı" siyasi sistemin yerleştiğine dikkat çekerken bundan sonra "ekonomiyi güçlendirmenin" hükümetin gündeminde üst sıralara yükseldiğinin tahmin edildiğini belirtti. Karar öncesinde 3,53 seviyesinde olan dolar/tl karara açıklandıktan sonra yine bu seviyede kaldı. Fitch bir önceki kredi değerlendirmelerinden birini bu yılın Ocak ayında açıklamıştı. Kuruluş, Ocak ayı değerlendirmesinde, 2012 yılından bu yana yatırım yapılabilir seviyede tuttuğu Türkiye'nin kredi notunu ekonomik performans ile kurumların bağımsızlığını zayıflatan siyasi gelişmeler ve güvenlik durumunu gerekçe göstererek bir kademe düşürerek BB+'ya indirdi. DİĞER İKİ KURULUŞTA NOT HANGİ SEVİYEDE? Türkiye'nin diğer iki önemli kredi derecelendirme kuruluşu olan S&P ve Moody's nezdinde notu yatırım yapılabilir seviyenin altında bulunuyor. S&P'nin Türkiye'ye ilişkin kredi notu BB seviyesindeyken, kredi görünümü ise negatif düzeyde. Kuruluş 15 Temmuz'daki başarısız darbe girişiminden hemen sonra, 20 Temmuz'da Türkiye'nin BB+ seviyesindeki kredi notunu BB ye düşürmüş ve not görünümünü negatif olarak belirlemişti. 4 Kasım 2017 tarihinde görünümü durağana çeken kuruluş 27 Ocak'ta ise kredi görünümünü tekrar negatife düşürmüştü. 5

Moody's ise 23 Eylül'de Türkiye'nin kredi notunu Ba1'e düşürmüş, görünümünü ise durağan olarak belirlemişti. Bu yılın Mart ayındaki değerlendirmesinde ise kuruluş notu korurken, görünümü negatife düşürdü. 6

Türkiye Büyümede Beklentileri Aşıyor (Dünya, 26 Temmuz 2017) Yılın ilk çeyreğinde yüzde 5 ile beklentilerin üzerinde büyüyen Türkiye'nin, ekonomisindeki toparlanmaya dikkati çeken uluslararası kuruluşlar ve uzmanlar, yukarı yönlü revizyona işaret ediyor. IMF'in güncellediği Dünya Ekonomik Görünüm (DEG) Raporu'nda "Yükselen ve Gelişen Avrupa" başlığı altında yer verilen değerlendirmede, söz konusu ülke grubundaki büyümenin, Türkiye'ye ilişkin pozitif beklentilere paralel hızlanacağı ifadesi dikkati çekti. Raporda, Türkiye'nin ihracatının 2016'nın son ve 2017'nin ilk çeyreğinde güçlü toparlandığı belirtilerek, Türk mallarına yönelik dış talebin Euro Bölgesi ülkelerine yönelik olumlu beklentilerle artabileceğine işaret edildi. Ayrıca Türkiye'ye ilişkin büyüme beklentilerini revize etmeyerek bu yıl için yüzde 2,5 ve 2018 için yüzde 3,3 seviyesinde tutan IMF'in, kullandığı ifadeler dikkat alındığında yakın zamanda yukarı yönlü revizyona gidebileceği beklentileri de arttı. Büyümede turizm ve tarım etkisi Konuya ilişkin değerlendirmede bulunan Ziraat Bankası Ekonomisti Bora Tamer Yılmaz, Türkiye nin yenilenen GSYH serisine göre bir çeyrekteki ortalama büyüme hızının yüzde 1,1 olduğunu, Türkiye ile ilgili beklentilerin, durağan bir dönemde dahi yıllık yüzde 4,4'lük büyümeden başlaması gerektiğini söyledi. Yılın başında çeşitli gözlemcilerin bu yıl Türkiye ekonomisinin durgunluğa girebileceğini düşündüklerini ifade eden Yılmaz, "Ancak yılın ilk çeyreğinde ortaya çıkan güçlü performans artık iyice belirginleşti. İlk çeyrekte yüzde 5 büyüme, sadece manşet veriyle sınırlı kalmadı. Kompozisyon incelendiğinde dış ticaretin katkısı, beklentileri aşan büyüme verisinde ana dinamiklerden birisiydi" şeklinde konuştu. 7

Büyümenin neredeyse yarısını net ihracatın oluşturduğunu belirten Yılmaz, "Turizm ve tarım sektörlerinin devreye girmesiyle yüzde 5'i geçen büyümeyle karşılaşabiliriz. Bu açıdan bakıldığında Türkiye ekonomisi gözlemcilerinin büyüme beklentilerini güncellemeleri ve fiili gidişat ile uyumlu hale getirmeleri gerekir" dedi. "Türkiye ekonomisi pozitif ayrıştı" Turkey Macro View (TMV) Consulting Yönetici Direktörü İnanç Sözer de Türkiye ekonomisinin, bu yıl hem ana ticaret ortağı AB ekonomilerinin beklentilerden güçlü bir performans göstermesi sayesinde hızlanan ihracatı hem de genişlemeci politika tedbirleri sayesinde toparlanan iç talebi ile G20 ülkeleri içinde olduğu gibi, bulunduğu bölgede de güçlü büyümesiyle pozitif ayrıştığını söyledi. 8

İmalat Sanayi Temmuzda Yüzde 78,7 Kapasite ile Çalıştı (Dünya, 25.07.2017) İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, temmuzda bir önceki aya göre 0,3 puan geriledi. Merkez Bankası'nın açıkladığı temmuz ayı kapasite kullanım oranı, haziran ayına göre 0,3 puan düşüşe işaret etti. İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, temmuzda yüzde 78,7 oldu. Mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 0,2 puan azalarak yüzde 78,4 seviyesinde gerçekleşti. 2017 yılı Temmuz ayında mal gruplarına göre kapasite kullanım oranları değerlendirildiğinde, yatırım malları, dayanıksız tüketim malları ile gıda ve içeceklerde artış görülürken, dayanıklı tüketim malları ve ara mallarda azalış gözlendi. Kapasite Kullanım Oranları - Dayanıklı tüketim malları %76,2 (Önceki %77,7). - Dayanıksız tüketim malları %72,2 (Önceki %72,0). 9

- Tüketim malları %72,9 (Önceki %73,0). - Gıda ve içecek sektörü %70,8 (Önceki %70,7). - Ara malları %79,7 (Önceki %80,3). - Yatırım malları %83,9 (Önceki %83,7). - Ana metal sanayi %79,6 (Önceki %80,8). - Fabrikasyon metal ürünleri imalatı %73,0 (Önceki %72,1). - Gıda ürünleri imalatı %72,0 (Önceki %72,4). - Tekstil ürünleri imalatı %80,2 (Önceki %80,7). - Motorlu kara taşıtı, treyler(römork) ve yarı treyler (yarı römork) imalatı %87,1 (Önceki 87,1). 10

Çin Çıkışlı Yassı Çelik Fiyatları Artmaya Devam Etti (SteelOrbis, 27 Temmuz 2017) Geride kalan bir haftalık süre içerisinde Çin den ihracat piyasalarına verilen yassı çelik fiyatları yukarı yönlü seyrini sürdürdü. Şu sıralar, Çinli tedarikçilerin ihracat piyasalarına verdiği 5,75 mm kalınlığında bor ilaveli sıcak rulo fiyatları 500-510$/mt FOB, 1 mm soğuk rulo fiyatları 545-555$/mt FOB seviyesinde yer alıyor. Çin çıkışlı yassı çelik fiyatlarının önümüzdeki hafta hafifçe yükselmesi bekleniyor. Ürün Adı Kalite Ebat Haftalık Fiyat ($/mt) değişim FOB ($/mt) Sıcak rulo Q235B/SS400 5,75 mm x 1500 x C 505 5 Q235B/SS400 2,75 mm x 1250 x C 540 5 Soğuk rulo ST12 1,0 mm x 1250 x C 550 10 ST12 0,6 mm x 1250 x C 575 10 Sıcak levha Q235 20 mm 495 5 Gemi sacı CCSA/B 20 mm 515 5 Boyalı sac CGCC 0,476 mm x 1000 mm x C 630 30 Galvanizli sac SGCC 1,0 mm x 1250 mm x C 650 30 SGCC 0,5 mm x 1000 mm x C 760 25 11

Türkiye Sıcak Rulo Piyasasında Alımlar Yavaşladı (SteelOrbis, 27 Temmuz 2017) Geride kalan bir haftalık dönemde Türkiye yerel piyasasındaki alımların büyük ölçüde tamamlanmasıyla ticari faaliyetlerin yavaşladığı ve alıcıların bekle-gör politikası izlemeye başladıkları gözlendi. Bahsi geçen süre zarfında fiyatların değişmediği Türkiye yerel sıcak rulo piyasasında, üreticilerin doluluk oranlarının yüksek olduğu görülmekte. Uluslararası hammadde ve yassı mamul piyasalarındaki artışların devam etmesi durumunda Türkiye de sıcak rulo fiyatlarının da yukarı yönlü seyrini sürdüreceği öngörülüyor. Türk üreticilerin sıcak rulo fiyatları 510-530$/mt fabrika çıkışı aralığında seyretse de piyasa kaynakları üreticilerin ekim üretimli malzemeler için fiyat hedeflerinin 530-550$/mt fabrika çıkışı seviyesinde olduğunu ifade ediyor. Spot piyasada da talebin bir miktar zayıfladığı gözlenirken, spot piyasadaki sıcak rulo fiyatlarıysa değişmedi. Türk çelik üreticilerinin sıcak rulo fiyatlarının yükselmesi halinde bu artışın spot piyasa fiyatlarına da yansıması bekleniyor. Ereğli ve Gebze bölgelerinde tüccarların yerli ve ithal sıcak haddelenmiş yassı mamul satış fiyatları aşağıdaki seviyelerde yer almaktadır: Ürün Fiyat ($/mt) Ereğli Gebze 2-12 mm sıcak rulo 550-570 560-590 1,5 mm sıcak sac 590-610 605-635 2-12mm sıcak rulo (yüksek tonajlı satışlar) 540-560 3-12 mm asitlenmiş sıcak sac 610-620 630-660 12

Çin de Yerel Çelik Boru Piyasasında Talep Zayıf Seyretti (SteelOrbis, 2017) Geride kalan bir haftalık süre içerisinde, Çin yerel çelik boru piyasası ya yatay ya da hafif yukarı yönlü seyretti. 27 Temmuz tarihi itibarıyla Çin'in üç temel çelik piyasası olan Şanghay, Guangzhou ve Pekin'de, 20# (GB/T8162-1999) kalite 108 x 4,5 mm dikişsiz boru fiyatları 690$/mt (4.650 RMB/mt) seviyesinde yer alırken, 20# (GB/T8163-1999) kalite 219 x 6 mm dikişsiz boru fiyatları ise 682$/mt (4.600 RMB/mt) seviyesindeydi. Aynı tarih itibarıyla Q195-215 kalite 48 x 3,25 mm ebatlı ve Q215-235 kalite 114 mm x 3,75 mm kaynaklı boru fiyatları ise sırasıyla 612$/mt (4.127 RMB/mt) ve 604$/mt (4.074 RMB/mt) seviyesinde yer aldı. Söz konusu fiyatlara %17 KDV dahildir. Çin yerel dikişsiz boru piyasasında fiyatlar önceki haftaya göre ya değişiklik göstermedi ya da hafifçe arttı, alımlar ise sıcak hava koşulları nedeniyle halen zayıf seyrediyor. Bazı ürünlerde görülen hafif fiyat artışlarının kütük fiyatlarından destek aldığı belirtildi. Talepte iyileşme beklenmediği için tüccarların dikişsiz boru fiyatlarının gidişatına ilişkin pek iyimse olmadığı gözleniyor. Önümüzdeki hafta ise, Çin de yerel dikişsiz boru fiyatlarının hafifçe dalgalanması bekleniyor. Çin yerel kaynaklı boru piyasasının hafif artışla dalgalı bir seyir izlediği çelik şerit ve hammadde fiyatlarında da destek aldığı gözlendi.son kullanıcılardan gelen talebin sıcak hava koşullarına bağlı olarak zayıf kaldığı, hem kaynaklı boru hem de hammadde fiyatlarının nispeten yüksek seviyelerde yer almaya devam etmesiyle tüccarların bekle-gör politikası izlemeye başladığı belirtiliyor. Önümüzdeki hafta ise Çin de yerel kaynaklı boru fiyatlarının hafifçe dalgalanacağı düşünülmekte. 13

ABD OCTG Muhafaza Borusu Piyasası Artan Petrol Üretimi Karşısında Yatay Seyretti (SteelOrbis, 26 Temmuz 2017) Analistler yakın zamanda uluslararası ham petrol fiyatlarının varil başına 60$ seviyesine çıkacağına inansa da, önde gelen yatırım bankalarından biri ham petrol için uzun vadeli öngörüsünü düşürdü ve tahminlerine göre varil başına ham petrol fiyatların 2020 senesine kadar 60$ a çıkamayacağını açıkladı. West Texas Intermediate in (WTI) varil başı ham petrol fiyatlarının şu sıralar 47,72$ seviyesinde olduğu bildirilmekte. Fiyatlardaki yatay seyrin Nijerya ve Libya da artan ve artmaya da devam eden petrol üretiminden kaynaklı olabileceğini belirten piyasa kaynakları, ABD de de petrol üretiminin son iki senenin en yüksek seviyesinde olduğunu hatırlatıyor. Baker Hughes un 21 Temmuz tarihinde sona eren hafta için yaptığı açıklamada, ABD de petrol sondaj kulesi sayısı bir düşerek 764 e geriledi. Ancak 2016 senesinin aynı dönemine kıyasla aktif petrol arama kulesinin 393 adet fazla olduğu ve senelik bazda petrol keşfinin de %105,9 arttığı belirtilmekte. Bu şartlar altında ABD de petrol ve doğalgaz muhafaza borusu (OCTG casing) fiyatları geçtiğimiz haftaya kıyasla yatay seyretti. 232. Madde soruşturmasının olası sonuçlarına dair endişeler nedeniyle ABD li alıcıların Güney Kore ve Tayvan dan ithal ürünlere gösterdikleri ilgi halen zayıf seyrediyor. Tüccarlar, ABD yerel piyasasında en sık duyulan Güney Kore çıkışlı J55 ERW OCTG muhafaza borusu fiyatının ABD Körfez limanlarında teslim 937-970$/mt DDP aralığında olduğunu belirtiyor. Aynı zamanda Tayvan dan ithal J55 ERW OCTG muhafaza borusu fiyatları halen Güney Koreli rakiplerinin 11$/mt altında seyretmekte. 14