ULUSLARARASI PİYASALAR ABD de güçlü gelmeye devam eden verilerin ve Yellen ın ekonomik verilerin bu yıl içinde bir faiz artışını desteklediği yönündeki açıklamaları ile yükselen ABD borsaları, Cuma gününü bioteknoloji hisselerine gelen satışlar ile tamamladı. Nasdaq bioteknoloji endeksi son 4 yılın en büyük haftalık düşüşünü yaşadı. S&P 500 endeksi Cuma günü %0.05 düşerken, Dow Jones ise günü %0.70 primle kapattı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $48,18 Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (2. Ç 3,90% 3,70% 3,70% ABD Kişisel Harcamalar (2. Çeyrek) 3,20% 3,60% 3,10% ABD Michigan Duyarlılık Endeksi 86,5 87,2 85,7 TR Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) - 103,00 TR Kapasite Kullanımı (Eylül) - 74,80% ABD Bekleyen Kon Stşlrı (Ağustos) 0,40% 0,50% seviyesinde. Asya borsaları zayıflayan sanayi karları ile beraber düşerken, kapanışa doğru ise Çin CSI300 ve Shanghai bileşik endeksi yatay seyrediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yine yatay. Bugün, ABD de kişisel gelir ve harcamalar, bekleyen konut satışları, Dallas FED imalat endeksi ve Chicago FED Başkanı Evans ın konuşması takip edilecek. Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 74.610-0,51% -12,96% ABD (DJI) 16.315 0,70% -8,46% Almanya (DAX) 9.689 2,77% -1,19% İngiltere (FTSE100) 6.109 2,47% -6,96% Japonya (N225) 17.648-1,59% 0,84% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 789 0,44% -17,33% Çin (SZCOMP) 3.086-0,66% -5,03% Rusya (IRTS) 789 2,49% -0,27% Brezilya (BVSP) 44.831-1,02% -10,35%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Geçtiğimiz hafta USD/TL paritesinde yeni zirveler test edilse de, kısmi satışların geldiğini gördük. GOÜ kurları üzerindeki riskler sürdüğü için USD lehine görünümün korunmasını bekliyoruz. Mevcut seviyeden yeni pozisyon önermiyoruz. Orta vadeli pozisyon taşıyan yatırımcıların 2,97 zararı durdur seviyesi ile pozisyonlarını korumasını öneriyoruz.. Geçtiğimiz hafta ECB Draghi nin görece şahin açıklamalarının ardından 1,1310 direncinin üstünü test eden ancak bu bölgede kalıcı olamayan EURUSD paritesi hafta açılışında kazanımlarını geri vermeye devam ediyor. Teknik görünümde 1,1170 desteğinin altına gerileyen paritede gün içerisinde satış baskısının sınırlı da olsa sürebileceğini değerlendiriyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 3,0468-0,01% 30,48% EUR / TL 3,4074-0,16% 20,55% SEPET KUR 3,2271-0,09% 25,06% CHF / TL 3,1090-0,08% 32,21% GBP / TL 4,6309 0,15% 27,26% EUR / USD 1,1180-0,12% -7,59% GBP / USD 1,5196 0,07% -2,45% USD / JPY 120,29-0,24% 0,49% Pozisyon tarafında, yeni Euro alımı önermiyoruz. 1,11 bölgesinin altında ise Euro taşınmasını önermiyoruz. ALTIN Geçtiğimiz hafta riskli varlıklardaki satış dalgası ile birlikte artan güvenli varlık talebi altın fiyatlarını pozitif etkilerken, teknik olarak ise düşüş trend çizgisinin yukarı yönlü kırıldığını görüyoruz. Mevcut durumda, kısa vadeli altın lehine olan görünümün devamını bekliyoruz. PETROL ABD de açıklanan stok verilerinin verdiği desteğe rağmen, Çin den gelen zayıf PMI verileri petrol fiyatını yine baskıladı. Kısa vadede fiyatlarda bir Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1.145,85-0,06% -3,26% Altın (TL/gr) 112,24-0,06% 26,27% Gümüş ($/ons) 15,07-0,25% -4,06% Bakır ($/lb) 230,83 0,78% -19,83% Brent Petrol ($/Varil) 48,10-0,46% -16,41% düzeltme görülse dahi, temel verilerin petrol fiyatında kalıcı bir yükselişi desteklemediğini düşünüyoruz.
TAHVİL 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil 23 Eylül Çarşamba günü %11.37 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.10-11.50 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Kısa vadede TCMB nin ağırlıklı fonlama maliyetini yukarı çekmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Buna ek olarak küresel piyasalarda artan kaygılar nedeniyle, gelişen ülkelerden çıkışlar da sürebilir. Bu nedenle tahvil piyasası genelinde, faizlerde bir süre daha düşüş beklemiyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7,25% 10,75% 7,50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 9,81 0,13 0,13 EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 302-305 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 304,40 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $160,35 seviyesinde. EUR cinsi Türk Eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobondlar ise FED FOMC toplantısı sonrasında faiz artışına gidilmemesi sonrasında değer kazanırken, genel yurtiçi ve yurtdışı belirsizlik ortamının devamında ve ABD faiz artışı sürecinin risk oluşturmaya devam etmesi nedeniyle henüz USD cinsi tahvillerde alım önermiyoruz. İzlediğimiz Bono ve Tahviller TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (%) 07.10.2015 Kısa 11,37% 9-0,06% 13.07.2016 Kısa 11,40% 289 0,18% 14.02.2018 Orta 11,40% 870 0,27% 15.01.2020 Orta 11,01% 1.570 0,21% 27.09.2023 Uzun 10,93% 2.921 0,19% 24.07.2024 Uzun 10,91% 3.222 0,20% Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 5,20% 91,38-1,95% 14.10.15-8,09% 15.01.2030 5,75% 160,00-0,74% 15.01.16-9,04% 14.01.2041 5,95% 98,67-1,34% 14.01.16-13,45%
HİSSE Çarşamba gününe düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı devam ederken, kapanış %0.5 lik düşüşle 74,610 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi 819mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 57 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Dip formasyonu fiyatlaması için 75,000 bölgesi üzerinde kalması gerektiğini belirttiğimiz BİST100 endeksinde, söz konusu bölge üzerinde kar satışı baskısı devam ediyor. Bu aşamada zayıf açılışla birlikte kısa vadeli destek seviyelerin öne çıkmasını bekliyoruz. Bu paralelde birincil destek bölgeyi 74,500-74,400, ikincil destek bölgeyi ise 74,000-73,800 aralığı olarak öngörmekteyiz. Özellikle ikincil destek bölgenin gün içi işlemlerde volatilitenin artması açısından önem taşıdığını düşünüyoruz. Aynı vadede direnç bölge ise 75,000-75,300 olarak izlenebilir. VİOP Güne kar satışlarıyla başlayan kontrat bayram öncesinde dalgalı seyretti ancak yarım seansın sonunda gelen satışlarla günü %0.4 kayıpla 92.400 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini aşmasının ardından güçlenen kontratta, satışlar kar satışı olarak değerlendirilebilir ancak BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 74.610-0,51% 75.070 74.610-13% BIST 30 91.592-0,45% 92.182 91.592-14% BIST BANKACILIK 120.433-0,52% 121.517 120.230-24% BIST SANAYİ 76.050-0,71% 76.572 76.050-3% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 518.394 162.509 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7,05-0,70% 7,12 7,05-25% THYAO 8,11-1,22% 8,21 8,11-17% AKBNK 6,79-0,88% 6,87 6,79-20% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 92.400-0,40% 92.950 92.275-13% 91.700-92.000 destek bölgesi korunmalıdır. Aksi halde yeniden trendin altına gelineceğinden kısa vadeli görünüm bozulabilir. Bu nedenle yatırımcılara bu bölgeyi stop-loss bölgesi olarak takip etmelerini öneriyoruz. 93.000 ise ilk direnç olarak izlenmelidir. Kontratın haftanın ilk işlem gününe hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5