GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 6 Mart 2017

GÜNE BAŞLARKEN 6 Mart 2017 GÜNDEM ANACM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 26mn TL, Konsensus: 25mn TL SODA 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 209mn TL, Konsensus: 206mn TL SISE 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 208mn TL, Konsensus: 213mn TL TRKCM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 72mn TL, Konsensus: 66mn TL PGSUS 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: -103mn TL, Konsensus: -131mn TL 12:30- AB - Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Mart) Önceki Veri:17.4 / Beklenti: 18.8 14:30 - Türkiye - Reel Efektif Döviz Kuru (Şubat) Önceki Veri: 88.17 / Beklenti: m.d. 18:00 - ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak) Önceki Veri:%1.8 / Beklenti: %1.0 Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 89,722-0.2 1.7 3.3 16.8 14.8 BIST-100 (USD) 24,109 0.0-2.5 4.8-8.3 8.6 BIST-30 (TL) 110,217-0.3 1.7 3.4 16.8 15.4 BIST-BANKA (TL) 153,403-0.6 2.4 5.9 19.9 18.4 BIST-SINAI (TL) 95,385 0.3 1.2 1.1 23.3 14.1 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,940-11.1 3.3-9.2-6.6 119.6 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,059-12.0-0.9-7.9-26.7 107.6 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,855 0.0 1.8 8.4-0.8 17.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,053 0.0 1.3 4.3-19.9 4.6 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.31 38-45 -36 173 95 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 679,184 0.0 1.7 2.9 19.0 16.1 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 207,070-0.2 1.5 3.2 17.5 14.6 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.36 14 22 18 66 72 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.27 20 46 33 83-12 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-150 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.81 0.2 3.2-0.3 25.6 5.9 $/TL 3.72 0.0 3.1 0.6 28.0 5.5 /TL 3.95-0.1 3.2-1.0 23.3 6.3 CDS (5 yıllık, değişim bp) 244-0 6-23 -37-30 EKONOMİ HABERLERİ Eurobond 2030 (USD, % değişim) 151.2-0.1-1.7 0.9-9.1 0.9 Fed Başkanı Yellen, Mart ayı faiz artırımına ilişkin net bir sinyal verdi Yıllık enflasyon çift haneye beklentilerden erken Şubat ayında yükseldi Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.10 0.6 20.6-13.6 95.7-16.9 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,006 0.0 0.8 4.7 23.5 6.3 ABD-S&P 500 2,383 0.1 0.5 3.8 19.2 6.6 İngiltere-FTSE 100 7,374-0.1 1.7 2.6 19.0 3.2 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Almanya-DAX 12,027-0.3 1.7 3.2 22.4 4.8 Halkbank (HALKB, EP): Halkbank 6 Nisan da hisse başı net 0.174 TL temettü ödeyecek (Nötr) Koç Holding (KCHOL, EÜ): Koç Holding Genel Kurul a hisse başı 0.3259TL brüt temettü (0.2771TL net) teklifi sunacak (Olumlu) OMV Petrol Ofisi nin Satışı: OMV Petrol Ofisi nin %100 hissesi Hollandalı Vitol Grubuna 1.368mlr EUR ye satıldı (Olumlu) Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör ün toplam satış hacmi Şubat ayında 2% arttı (Nötr) Fransa-CAC 40 4,995 0.6 3.1 3.5 12.1 2.7 Japonya-NIKKEI* 19,387-0.4 1.5 2.5 13.9 1.4 Brezilya-BOVESPA 66,786 0.0 0.2 2.8 36.1 10.9 Rusya-MICEX 2,057 0.4 0.0-7.6 9.5-7.9 Hindistan-SENSEX 30* 29,066 0.8 0.9 2.9 17.9 9.2 Çin-SHANGAİ COMP* 3,227 0.3-0.0 2.8 12.3 4.0 MSCI-Dünya 1,849 0.0 0.4 2.4 15.0 5.6 MSCI-GOP 931-0.6-1.0 1.3 17.7 8.0 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.30-1 10 8 44 10 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.48-0 11-0 60 3 Brent Spot (USD/Varil) 56-0 -1-2 44-2 Altın Spot (USD/Ons) 1,233-0 -1 1-2 7 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 8.89-0.8% 16.7% 190 10,033 THYAO 5.70-0.2% 13.8% 89 2,114 PETKM 4.67 4.9% 26.2% 79 1,882 AKBNK 8.99-0.2% 15.0% 53 9,663 HALKB 11.45-0.9% 22.6% 48 3,846 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Fed Başkanı Yellen ın konuşması: Fed Başkanı Yellen, Cuma günü yaptığı konuşmasında, ekonominin beklendiği gibi gitmesi durumunda Mart ayında faizleri artırmanın uygun olabileceğini söyledi. Piyasanın Mart ayı faiz artırım beklentisi %96 ya yükseldi. Şubat Enflasyonu: Şubat ayında manşet enflasyon bir önceki aya göre % 0.48 olan beklentilerin belirgin üzerinde %0.81 artış gösterdi. Böylece yıllık enflasyon %9.22 seviyesinden %10.13 ile çift haneye beklentilerden erken yükseldi. Aylık enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinde çekirdek enflasyonun etkili olması enflasyon görünümü için olumsuz. Öte yandan, üretici fiyat enflasyonunun da yükselmeye devam ederek % 13.7 den %15.4 e çıkması maliyet kaynaklı baskıların devam edeceğine işaret ediyor. Ayrıca zayıf talebin maliyet baskısını sınırlayıcı etkisi de oldukça düşük. Bu gelişmeler, enflasyon beklentilerinin de kötüleşmeye devam etmesine neden olabilir. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/enf022017.pdf SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Halkbank (HALKB, EP, Fiyat:11.45TL, Piyasa Değeri TL14,313mn): Halkbank 6 Nisan da hisse başı net 0.174 TL temettü ödeyecek. Temettü verimi %1.8, dağıtım oranı ise %10 dur. (Nötr) Koç Holding (KCHOL, EÜ, Fiyat:15.20TL, Piyasa Değeri TL38,546mn): Koç Holding Yönetim Kurulu 826mn TL tutarında nakit temettü dağıtılması için Genel Kurul a teklif verdi. Genel Kurul un toplanma tarihi 30 Mart 2017 dir. Planlanan temettü dağıtım tarihi 6 Nisan 2016 dır. Teklif edilen tutar hisse başına 0.3259TL brüt (0.2771TL net) temettüye denk gelmekte olup, %2.1 temettü verimine işaret etmektedir. (Olumlu) OMV Petrol Ofisi nin satışı: OMV Petrol Ofisi nin %100 hissesi Hollandalı Vitol Grubuna 1.368mlr EUR ye satıldı. Yapılan açıklamaya göre, söz konusu satış ve devir işlemlerinin bu yılın üçüncü çeyreğinde tamamlanması planlanıyor. OMV'nin satıştan elde edeceği net gelir ise kur etkisiyle birlikte 1.1 milyar Euro. OMV Petrol Ofisi nin Türkiye'de yaklaşık 2 bin istasyonu, bir madeni yağ üretim tesisi, 11 akaryakıt ve üç LPG terminali bulunuyor. OMV, Petrol Ofisi nin satışa çıkarıldığını 2006 Şubat ayında duyurmuştu. Sürecin sonlanmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Traktör (TTRAK, EP, Fiyat: 80.95 TL, Piyasa Değeri: 4,320mn TL): Türk Traktör ün Şubat ayındaki yurt içi traktör satış adedi yıllık bazda %9 azalarak 2,703 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise geçen sene aynı doneme göre %14 azalarak 870 adet olarak gerçekleşmiştir. Veriyi nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Mevcut Bedelsiz Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.84 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 17.95 Birko Birlesik Koyunlulular Mensuc BRKO 100 60 0.49 Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 50 22 7.45 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.06 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 56.25 Odas Elektrik ODAS 185 48 9.36 Sarkuysan SARKY 60 125 3.72 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 2.80 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 3% 1 24 1.22 Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 14.04.2017 0.02 1% 0 20 1.84 Panora G.M.Y.O. PAGYO 10.03.2017 0.44 10% 38 87 4.57 Akcansa AKCNS 30.03.2017 1.24 9% 202 191 14.47 Aksa AKSA 05.04.2017 1.00 10% 157 185 10.44 Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK 10.04.2017 0.06 5% 44 900 1.26 Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 6% 28 11 48.50 Arcelik ARCLK 03.04.2017 0.63 3% 384 676 21.34 Aselsan ASELS 31.05.2017 0.05 0% 46 1000 15.78 Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 16 106 5.79 Ford Otosan FROTO 03.04.2017 1.14 3% 364 351 36.72 Is Yatirim ISMEN 28.03.2017 0.13 10% 38 355 1.33 Is Y.O. ISYAT 24.03.2017 0.13 13% 20 161 1.01 Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 8 3 306.00 Otokar OTKAR 31.03.2017 2.50 2% 51 24 142.10 Tav Havalimanlari TAVHL 22.03.2017 0.68 4% 248 363 15.13 Tekfen Holding TKFEN 29.03.2017 0.31 3% 97 370 8.95 Turk Traktor TTRAK 03.04.2017 4.68 6% 236 53 80.95 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 03.03.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.2 5.9 0.83 0.74 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 8.99 10.00 11% 9,663 61.2 7.9 7.3 1.17 1.03 15.7% 15.0% 68.8% 1.4 pp Garanti Bankası GARAN - 8.89 - - 10,033 213.9 - - - - - - 81.5% 3.0 pp Halk Bankası HALKB EP 11.45 9.90-14% 3,846 81.8 4.9 4.7 0.65 0.58 14.1% 13.0% 83.3% 0.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6.69 6.70 0% 8,089 40.8 6.4 5.9 0.84 0.75 13.7% 13.4% 71.9% 2.9 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 5.45 5.90 8% 3,661 36.6 5.0 4.7 0.71 0.62 15.0% 14.2% 87.0% 4.0 pp YKB YKBNK EP 3.90 3.80-3% 4,556 32.9 5.8 5.9 0.65 0.59 12.0% 10.5% 53.1% 3.1 pp TSKB TSKB EP 1.50 1.45-3% 826 2.4 6.5 5.8 1.05 0.91 17.4% 16.8% 57.8% -1.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.26 1.30 3% 305 0.7 4.8 4.1 0.49 0.44 12.3% 11.3% 40.2% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.28 6.00 14% 610 0.3 11.9 12.8 2.63 2.42 23.0% 20.0% 62.2% 0.4 pp Avivasa AVISA EP 19.80 21.75 10% 628 0.2 22.3 18.0 5.49 4.76 26.3% 28.4% 97.1% 0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.64 2.90 10% 217 0.6 16.8 8.8 1.92 1.72 19.0% 21.0% 69.9% -2.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.46 2.35-4% 331 0.1 14.0 13.1 0.96 0.89 7.0% 7.0% 19.7% 0.9 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 15.20 17.10 13% 10,358 13.5 11.1 10.7 10,303 1% 84.5% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.18 11.00 8% 5,581 15.0 8.2 5.8 8,952-38% 68.1% 0.3 pp Şişe Cam SISE EP 4.01 4.00 0% 2,209 5.3 12.3 10.7 2,376-7% 45.6% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.15 3.50 11% 3,216 23.6 6.6 6.6 6.8 7.0 1.2 80.6% 0.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.00 1.05 5% 212 1.1 7.3 17.4 15.8 13.6 0.5 2.2% -0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.57 1.95 24% 359 1.5 3.2 2.4 14.2 12.7 0.5 29.9% -0.9 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.15 3.10 44% 144 0.3 52.9 6.8 34.1 31.3 0.5 27.3% 0.0 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.59 0.60 2% 95 0.3 - - - - 0.3 2.8% -1.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.65 4.80 3% 625 1.1 2.8 3.1 13.5 7.9 0.4 37.1% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 18.7 13.1 9.1 7.6 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EÜ 6.65 7.53 13% 158 0.2 8.3 8.2 9.9 8.5 2.9 2.3 6.4% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 20.12 21.10 5% 3,201 2.1-33.8 8.9 8.3 1.5 1.3 79.8% 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 14.47 16.56 14% 744 0.8 9.7 8.5 7.2 6.4 2.0 1.7 33.4% 1.3 pp Ak Enerji AKENR EA 0.85 0.90 6% 167 1.3 - - 22.0 24.8 2.4 2.2 10.5% -1.2 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.44 11.84 13% 519 0.9 15.3 8.4 5.9 5.3 1.2 1.0 56.6% 2.6 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.99 3.35 12% 493 2.9-13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 45.2% -1.6 pp Anadolu Cam ANACM EP 3.26 2.85-13% 389 1.1 3.2 11.9 6.4 5.5 1.3 1.1 52.8% 0.3 pp Arçelik ARCLK EP 21.34 24.50 15% 3,875 6.6 11.1 15.3 10.8 9.3 1.1 1.0 87.8% -1.4 pp Aselsan ASELS EP 15.78 15.05-5% 4,240 9.3 19.8 15.6 21.1 16.8 4.0 3.2 52.0% -3.1 pp Aygaz AYGAZ EÜ 14.36 13.50-6% 1,158 0.8 10.4 10.4 11.0 12.3 0.6 0.6 74.7% 0.3 pp Bagfaş BAGFS EP 10.46 10.80 3% 126 1.3-24.6 11.9 10.4 1.6 1.4 2.8% -0.3 pp Banvit BANVT EP 10.98 11.30 3% 295 11.1 16.4 31.4 5.9 8.9 0.8 0.7 24.4% -0.5 pp BİM BIMAS EP 52.25 53.70 3% 4,263 11.9 24.4 21.6 15.3 13.2 0.8 0.6 69.2% -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.63 12.00 3% 125 1.7 31.4 24.5 5.1 4.2 0.1 0.1 35.7% -4.6 pp Brisa BRISA EA 6.38 5.35-16% 523 0.7 21.6 19.3 13.9 10.6 2.1 1.8 23.4% -1.7 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.25 6.78 8% 241 0.5 8.4 7.4 6.0 7.1 2.3 2.1 17.1% -0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.30 42.10 19% 2,413 3.4 54.1 29.0 10.5 9.0 1.6 1.4 91.4% -0.2 pp Çelebi CLEBI EP 26.06 23.87-8% 170 0.9 14.6 11.5 7.2 6.3 1.2 1.0 50.4% 0.5 pp Çimsa CIMSA EP 17.02 19.00 12% 618 0.6 9.3 8.8 8.9 7.3 2.6 2.2 59.1% 0.6 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.52 5.60 24% 36 0.9 7.5 6.0 7.2 6.0 0.1 0.1 23.1% -2.1 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.26 9.40 2% 547 2.6 10.8 11.9 12.2 14.8 0.4 0.4 22.2% -3.4 pp DO&CO DOCO EP 250.00 239.84-4% 655 0.7 32.0 24.8 8.1 6.8 0.8 0.7 85.1% 1.2 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.44 3.27-5% 633 3.1 11.8 22.2 21.6 17.8 1.5 1.3 32.4% 1.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.99 6.51 9% 6,760 4.7 15.3 14.7 7.6 7.4 1.6 1.5 73.5% 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.04 6.10 1% 5,681 21.8 13.9 13.0 7.6 7.2 1.8 1.3 77.4% 0.5 pp Ford Otosan FROTO EP 36.72 34.30-7% 3,462 3.5 13.5 14.3 9.8 8.5 0.8 0.7 71.1% 3.0 pp Gübretaş GUBRF EP 4.91 5.10 4% 441 6.2-22.5 15.6 8.1 0.7 0.7 22.5% -7.0 pp Indeks INDES EÜ 8.69 11.00 27% 131 0.5 10.6 2.3 6.0 5.3 0.1 0.1 62.2% 1.7 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.19 1.25 5% 249 11.7 16.9 12.1 8.0 7.4 1.3 1.1 17.4% 3.1 pp Kordsa Global KORDS EÜ 7.48 8.06 8% 391 2.2 10.2 10.4 7.1 6.2 1.0 0.9 52.8% 1.9 pp Logo LOGO EÜ 55.05 60.50 10% 370 2.2 30.4 15.5 16.2 12.3 7.3 5.4 60.3% 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.23 6.30 21% 34 0.6 17.9 10.5 6.6 4.9 1.0 0.7 38.0% -2.2 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.63 4.57-1% 136 0.8 13.3 9.4 12.4 10.4 3.6 2.6 5.7% 0.2 pp Migros MGROS EÜ 19.81 21.90 11% 948 2.6-25.7 8.2 7.0 0.5 0.4 37.6% 1.8 pp Odas Enerji ODAS EÜ 9.36 12.25 31% 120 2.1 89.1 27.8 14.2 15.5 1.8 1.8 7.1% -5.1 pp Otokar OTKAR EA 142.10 124.86-12% 916 6.8 48.7 32.0 22.2 18.3 2.3 2.3 16.6% 2.0 pp Petkim PETKM EP 4.67 4.63-1% 1,882 16.6 11.4 13.0 9.6 9.5 1.7 1.5 46.4% 0.2 pp Pegasus PGSUS EP 15.48 14.71-5% 425 12.1 70.3 14.4 35.4 10.4 0.8 0.6 8.9% 0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.71 6.05 6% 1,151 5.7 7.9 8.1 7.5 6.3 1.9 1.7 55.9% 0.2 pp Tat Konserve TATGD EP 7.30 7.20-1% 267 2.6 15.3 12.9 13.1 10.7 1.0 0.9 37.0% -4.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 15.13 16.05 6% 1,477 9.5 13.0 7.6 5.0 4.9 2.4 2.0 73.9% 0.1 pp Tekfen Holding TKFEN EP 8.95 8.04-10% 890 14.5 12.6 9.0 6.8 5.9 0.6 0.5 58.6% -1.3 pp Teknosa TKNSA EÜ 3.53 5.80 64% 104 1.4 - - - 2.9 0.1 0.1 4.6% 0.4 pp Turkcell TCELL EÜ 12.34 13.20 7% 7,295 16.5 18.2 13.2 6.7 5.6 2.2 1.9 92.8% 0.8 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 5.70 5.49-4% 2,114 90.4 40.3 15.0 15.9 9.1 1.2 1.0 31.7% 6.3 pp Tümosan TMSN EA 6.86 6.46-6% 212 8.5 19.2 16.1 12.1 10.5 1.8 1.6 3.1% -1.1 pp Tofaş TOASO EÜ 27.28 27.80 2% 3,665 5.7 14.1 14.4 11.9 9.8 1.1 0.9 86.8% 0.6 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.09 3.50 13% 772 2.0 5.5 9.7 7.7 6.8 1.3 1.2 56.1% -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.75 6.20 8% 5,408 7.7-11.1 4.9 4.5 1.7 1.6 81.2% 0.4 pp Türk Traktör TTRAK EP 80.95 83.28 3% 1,161 2.4 11.7 11.5 10.1 8.5 1.5 1.3 72.2% -1.5 pp Tüpraş TUPRS EÜ 88.45 100.00 13% 5,952 25.8 12.4 8.8 8.8 6.2 0.8 0.5 83.9% 1.5 pp Ülker ULKER EÜ 18.24 21.50 18% 1,676 10.1 22.3 22.9 13.8 13.8 1.8 1.8 36.1% 0.9 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.37 4.62 6% 145 0.1 9.3 9.5 6.0 6.4 1.9 1.9 3.2% 0.2 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.28 7.30 16% 566 12.3 8.3 26.7 5.6 5.3 0.5 0.4 9.5% -1.9 pp Yatas YATAS EÜ 6.36 7.42 17% 73 1.0 16.6 8.5 7.2 4.3 0.7 0.5 47.4% 3.5 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.17 1.24 6% 629 5.7 - - 17.0 12.8 6.4 5.4 6.0% 1.6 pp BİST-100 XU100 89,722 94,622 5% 154,983 1,082 11.9 9.7 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI 6-13 Mart Haftası GUBRF 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: -29mn TL, Konsensus: -12mn TL INDES 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 16mn TL, Konsensus: m.d VESTL 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Beklenti: -TL11mn, Konsensus: m.d. OZKGY 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 1mn TL, Konsensus: m.d. 6 Mart Pazartesi ANACM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 26mn TL, Konsensus: 25mn TL SODA 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 209mn TL, Konsensus: 206mn TL SISE 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 208mn TL, Konsensus: 213mn TL PGSUS 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: -103mn TL, Konsensus: -131mn TL TRKCM 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 72mn TL, Konsensus: 66mn TL 12:30 Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güven Endeksi Mart Beklenti: 18.8 Önceki Veri: 17.4 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Şubat -- 88.17 18:00 ABD Fabrika Siparişleri Ocak 1.0% 1.30% 18:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 1.0% 1.8% 18:00 ABD Çekirdek Sermaye Malı Siparişleri Ocak -- -0.4% UYARI NOTU LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6