PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz ABD'de S&P 500 endeksi dünkü düşük hacimli işlemlerde ikinci günde de önemli teknik seviyeyi aşamadı. Merkez Bankası'nın (Fed) geçen ay yaptığı toplantının dün açıklanan tutanakları, bazı üyelerin bankanın yıl sonundan önce sıkılaştırmaya gitmesi gerektiğini savunduklarını gösterdi. Tutanakların ardından borsada çok belirgin bir etki gözlenmedi. Asya borsaları Çin'in dünkü faiz artırım kararının ardından bugün sakin seyir izledi. Yen, Japon Merkez Bankası'nın depremden sonra ekonomiye yeni destek tedbirlerinin işaretinin verilmesi beklenen toplantısıyla birlikte değer kaybetti. Dün günü hafif yükselişle kapatan İMKB nin bu sabahta güne hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün günü %0.2 lik yükselişle 67,689 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM DOAS 2010 yılı finansallarını açıklayacak. Bizim 4. Çeyrek kar beklentimiz 53mnTL, piyasa beklentisi 36mnTL. 7 Nisan 2011 Merkez Bankası ayın ilk beklenti anketinin sonuçlarını açıklayacak. 8 Nisan 2011 2010 yılı konsolide bilançoların açıklanması için son tarih. Hazine Mart ayı nakit dengesini açıklayacak. TUİK Şubat ayı sanayi üretim verilerini açıklayacak. Piyasa beklentisi %15.4 yıllık artış yönündedir. ŞİRKET HABERLERİ Rekabet Kurulu HURGZ için 3.8mn TL, DGZTE için 2.3 mn TL ve Vatan Gazetesi için 0.4 milyon TL cezaya hükmetti... Akenerji elektrik üretim ve dağıtım varlıklarının satışında bağlayıcı olmayan ön teklifleri almak için Deloitte Danışmanlık firması yetkilendirdiğini açıkladı... Şubat ayı Bankacılık sektörü net karı geçen yılın aynı ayına göre %0.8 artarak 1,537mnTL olarak açıklandı... PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB-100 (TL) 67,689 0.2% 10.8% 2.6% 15.4% İMKB-30 (TL) 82,958 0.2% 11.6% 2.0% 12.3% IMKB-BANKA (TL) 141,100 0.6% 11.2% -1.8% 4.5% USD/TL 1.5273 0.0% -4.1% -0.7% 1.3% DAX 7,175-0.4% -0.1% 20.4% 15.1% FTSE 6,007-0.2% 0.3% 11.0% 4.6% DOW JONES 12,394 0.0% 1.8% 18.0% 12.9% S&P 1,333 0.0% 0.9% 18.7% 12.2% VIX 17.3-1.4% -9.5% -20.4% 1.4% MSCI EM INDEX 1,195 0.1% 5.0% 21.8% 15.3% NIKKEI 225 9,584-0.3% -8.8% -9.1% -14.8% EMTIALAR* ALTIN 1,454.9 1.2% 1.3% 32.0% 29.0% BRENT 121.82 0.8% 3.9% 54.8% 42.2% * Sabah saat 08:30 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (07 Kasım 2012) 8.72% -17 bps -21 bps 164 bps -22 bps Haftalık TL Repo oranı 6.25% 0 bps 0 bps -25 bps -58 bps Eurobond (2030) 5.84% 5 bps -33 bps 18 bps -62 bps İMKB 68,000 67,000 66,000 66,000 65,000 65,000 64,000 64,000 63,000 63,000 62,000 62,000 61,000 61,000 64,875 64,875 64,566 64,216 64,356 64,247 64,261 64,435 64,566 64,216 64,356 64,435 63,720 64,247 64,261 63,764 63,720 63,764 65,714 65,714 3,500 5,000 67,582 67,689 2,272 2,342 3,090 2,942 2,757 1,948 2,335 2,243 2,596 2,724 3,565 3,896 2,272 2,342 3,090 2,942 2,757 1,948 2,335 2,243 2,596 2,724 3,565 3,896 21 Mart 22 Mart 23 Mart 24 Mart 25 Mart 28 Mart 29 Mart 30 Mart 31 Mart 1 Nisan 4 Nisan 5 Nisan 3,000 4,000 2,500 3,000 2,000 2,000 1,500 1,000 1,000 0 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim GARAN 607 7.84 %1.6 EKGYO 416 2.86 %2.9 ISCTR 338 5.18 %0.4 THYAO 196 4.47 %0.9 DOHOL 171 1.24 %0.0 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 5 Nisan 11 Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Avrupa Gündemi Euro Bölgesi GSYH (Yıllık) 12:00 2.00% 2.00% Kaynak: Bloomberg 500 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
ŞİRKET HABERLERİ HURGZ Hurriyet Rekabet Kurulu HURGZ için 3.8mn TL, DGZTE için 2.3 mn TL ve Vatan Gazetesi için 0.4 milyon Endeksin Üzerinde TL cezaya hükmetti... Hatırlanacağı gibi Rekabet Kurulu nun şirketlerin brüt gelirlerinin %10 una Fiyat (TL) 2.09 kadar ceza verme yetkisi bulunuyor. Cezanın toplamda 6.54 milyon TL (Brüt gelirlerinin %0.75 i) Hedef Fiyat (TL) 2.56 seviyesinde olması nedeniyle şirketler üzerinde olumsuz bir etkisi olmayacak ve bu konudaki Yükseliş Potansiyeli 22% belirsizliği ortadan kaldırmış olacaktır. 2010 2011T F/K n.m. 23.1 FD/VAFÖK 12.2 7.8 AKENR Akenerji Akenerji elektrik üretim ve dağıtım varlıklarının satışında bağlayıcı olmayan ön teklifleri almak Endekse Paralel için Deloitte Danışmanlık firması yetkilendirdiğini açıkladı... Fiyat (TL) 3.62 Hedef Fiyat (TL) 3.56 Yükseliş Potansiyeli -2% 2010 2011T F/K n.m. 136.0 FD/VAFÖK 79.1 32.4 Şubat ayı Bankacılık sektörü net karı geçen yılın aynı ayına göre %0.8 artarak 1,537mnTL olarak açıklandı... Şubat ayı net karı Ocak ayına göre %1.4 oranında gerilerken, geçtiğimiz 12 aylık kara baktığımızda ise yıllık %4 lük azalış olduğunu görüyoruz. Aylık özsermaye getirisi %13.7 ile geçen aya göre 22baz puan daralırken, yıllık özsermaye getirisi ise %15.7 ile geçen aya göre 161baz puan geriledi. 2
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % AVGYO 200.00% 0.00% 0.00% AVTUR 2400.00% 0.00% 0.00% CEMAS 330.00% 0.00% 0.00% BAYMD 0.00% 0.00% 34.51% BISAS 90.48% 0.00% 0.00% BURCE 0.00% 1200.00% 0.00% DYHOL 40.00% 0.00% 0.00% ECBYO 0.00% 50.00% 0.00% ENKAI 0.00% 13.64% 0.00% FENIS 0.00% 10.03% 0.00% GDKYO 0.00% 10.00% 0.00% GEDIK 0.00% 30.00% 0.00% GOZFN 278.49% 0.00% 0.00% GRNYO 0.00% 11.70% 0.00% INFYO 200.00% 0.00% 50.00% ISFIN 0.00% 6.78% 0.00% ISYHO 185.71% 0.00% 50.00% MNDRS 0.00% 22.28% 0.00% MRBYO 0.00% 10.00% 0.00% MRTGG 41.67% 0.00% 0.00% NTHOL 75.00% 0.00% 0.00% OYAYO 0.00% 15.00% 0.00% SERVE 40.00% 0.00% 0.00% SKBNK 0.00% 36.66% 0.00% THYAO 0.00% 20.00% 0.00% TSKB 0.00% 14.29% 0.00% TSPOR 0.00% 18.49% 0.00% ULKER 0.00% 5.21% 0.00% VAKFN 0.00% 100.00% 0.00% VKGYO 0.00% 5.77% 0.00% Kaynak: IMKB 3
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat AYGAZ 0.42 06 Nisan 11 4.1% 10.05 9.66 CIMSA 0.70 07 Nisan 11 6.7% 10.45 n.a. TOASO 0.50 07 Nisan 11 5.7% 8.78 n.a. GARAN 0.14 11 Nisan 11 1.7% 7.84 n.a. TKSYO 0.07 13 Nisan 11 6.0% 1.16 n.a. KCHOL 0.23 14 Nisan 11 2.9% 7.72 n.a. BUCIM 0.18 25 Nisan 11 3.7% 4.78 n.a. ARFYO 0.04 26 Nisan 11 3.5% 1.04 n.a. ARENA 0.18 28 Nisan 11 6.5% 2.76 n.a. ENKAI 0.07 16 Mayıs 11 1.2% 6.20 n.a. TCELL 0.64 16 Mayıs 11 6.7% 9.58 n.a. BAGFS 6.58 18 Mayıs 11 3.6% 185.00 n.a. NETAS 2.75 27 Mayıs 11 2.0% 141.00 n.a. HALKB 0.32 27 Mayıs 11 2.5% 12.65 n.a. KONYA 3.06 27 Mayıs 11 1.1% 280.00 n.a. AEFES 0.48 27 Mayıs 11 2.2% 21.80 n.a. UNYEC 0.37 27 Mayıs 11 7.8% 4.68 n.a. HEKTS 0.16 30 Mayıs 11 9.0% 1.74 n.a. TTKOM 0.64 30 Mayıs 11 8.0% 8.02 n.a. ASELS 0.14 30 Mayıs 11 1.6% 8.80 n.a. ADANA 0.36 31 Mayıs 11 6.5% 5.54 n.a. ADBGR 0.25 31 Mayıs 11 7.2% 3.52 n.a. ADNAC 0.04 31 Mayıs 11 4.2% 0.84 n.a. ADEL 1.12 31 Mayıs 11 5.3% 21.20 n.a. ALCAR 0.21 31 Mayıs 11 1.0% 21.20 n.a. ALGYO 0.13 31 Mayıs 11 0.7% 17.15 n.a. BOLUC 0.08 31 Mayıs 11 4.6% 1.69 n.a. DMSAS 0.10 31 Mayıs 11 4.6% 2.17 n.a. MRDIN 0.65 31 Mayıs 11 8.1% 7.96 n.a. SISE 0.04 31 Mayıs 11 1.1% 3.49 n.a. TRKCM 0.08 31 Mayıs 11 2.1% 3.57 n.a. AFYON 0.25 n.a. 0.1% 181.00 n.a. AGYO 0.03 n.a. 2.2% 1.36 n.a. ALKIM 0.26 n.a. 3.3% 7.70 n.a. DOBUR 0.15 n.a. 4.5% 3.39 n.a. TSPOR 3.53 n.a. 14.5% 24.30 n.a. KRTEK 0.17 n.a. 8.0% 2.15 n.a. BRISA 6.42 n.a. 3.6% 180.00 n.a. YKBYO 0.03 n.a. 2.4% 1.26 n.a. NUHCM 0.30 n.a. 2.3% 13.25 n.a. BUMYO 0.03 n.a. 1.9% 1.35 n.a. BIZIM 0.34 n.a. 1.1% 31.80 n.a. SKBNK 0.02 n.a. 0.9% 1.80 n.a. EGGUB 0.50 n.a. 0.4% 125.50 n.a. 4
VAKBN 0.01 n.a. 0.3% 4.10 n.a. Kaynak: IMKB Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih KCHOL Koç Holding 07 Nisan 11 EGGUB Ege Gübre 07 Nisan 11 IHGZT İhlas Gazetecilik 08 Nisan 11 THYAO Türk Hava Yolları 08 Nisan 11 KRSTL Kristal Kola 11 Nisan 11 PRKME Park Elek. Madencilik 11 Nisan 11 AKGRT Aksigorta 14 Nisan 11 AFMAS Afm Film Prodüksiyon 14 Nisan 11 CMENT Çimentaş 14 Nisan 11 FENIS Feniş Alüminyum 14 Nisan 11 GUBRF Gübre Fabrikaları 14 Nisan 11 KUTPO Kütahya Porselen 14 Nisan 11 BRYAT Borusan Yat. Paz. 15 Nisan 11 CMBTN Çimbeton 15 Nisan 11 YUNSA Yünsa 15 Nisan 11 DOBUR Dogan Burda Dergi 18 Nisan 11 HURGZ Hürriyet Gazetecilik 20 Nisan 11 IHLAS İhlas Holding 22 Nisan 11 ARENA Arena Bilgisayar 25 Nisan 11 TRCAS Turcas Petrol 27 Nisan 11 BAKAB Bak Ambalaj 28 Nisan 11 NUGYO Nurol Gmyo 28 Nisan 11 NETAS Netaş Telekom. 28 Nisan 11 SARKY Sarkuysan 12 Mayıs 11 Kaynak: IMKB 5
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Günlük Değişim DOW JONES 12,394-0.05% NASDAQ Combined CI 2,791 0.07% S&P 500 1,333-0.02% Almanya XETRA DAX 7,175 0.00% Fransa CAC 40 4,042-0.03% Japonya NIKKEI 225** 9,568-0.49% Rusya RTS 2,093 0.22% Kore KOSPI** 2,123-0.33% Brezilya BOVESPA 69,838 0.19% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 12,500 12,400 12,300 12,200 DJ Kapanış 29 Mar 30 Mar 31 Mar 01 Nis 04 Nis 05 Nis PARİTELER Kapanış* Günlük OYAK Değişim Yatırım EURO / DOLAR 1.42-0.30% 1.30 DOLAR / YEN 84.31 0.35% *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR 1.430 1.420 1.410 1.400 29 Mar 30 Mar 31 Mar 01 Nis 04 Nis 05 Nis ABD piyasaları haftanın ikinci gününde de yatay bir kapanış izlerken, Asya piyasalarında ise Çin in faiz arttırımına rağmen endeksler artıda. Japonya da ise %0.3 oranında düşüş var. ABD de açıklanacak önemli veri bulunmazken, Avrupa da GSYH verisi takip edilecek. Gündem ABD VOLATİLİTE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 124.0 123.0 122.0 121.0 120.0 119.0 118.0 117.0 116.0 115.0 114.0 113.0 112.0 111.0 Kapanış 17.25 Faiz 3.49 3 Ay 0.30 1.03 Kapanış 122.78 1454.2 Piyasa Beklentisi Günlük Değişim -1.43% Günlük Değişim 0.40% 12 Ay 0.79 1.53 Günlük Değişim 1.57% 1.10% #DIV/0! Açıklanan 30 Mar 31 Mar 01 Nis 04 Nis 05 Nis 06 Nis Önceki Dönem 05.Nis 17:00 ISM servis sektörü 59.5 57.3 59.7 21:00 FED toplantı tutanakları 07.Nis 15:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları 385K --- 388K 15:30 Devam eden işsizlik başvuruları 3700K --- 3714K 08.Nis 17:00 Toptan satış stokları 1.00% --- 1.10% Kaynak: Bloomberg Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.