GÜNDEM. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 23 Ekim TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ekim 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 23-27.10.2017 Türkiye ISGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL36mn, Piyasa Değeri: TL38mn 23-27.10.2017 Türkiye TATGD 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL10mn, Piyasa Beklentisi: TL9mn 23.10.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Eylül 67.7 68.7 23.10.2017 12:00 Euro Bölgesi Hükümet Borç/GSYH Oranı 2016 89.20% 23.10.2017 15:30 A.B.D Chicago Fed Nat Aktivite Endeksi Eylül -0.1-0.31 23.10.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Ekim -1.1-1.2 23.10.2017 A.B.D Aylık Bütçe Açıklaması Eylül USD6.0mlr USD33.4mlr Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Maliye Bakanı Ağbal komisyondaki torba yasa BIST-100 (TL) 108,489 0.1 2.1 3.0 36.9 38.8 görüşmelerinin Pazartesi (bugün) tamamlanacağını söyledi. BIST-100 (USD) 29,646 0.0 1.8-2.2 14.7 33.5 BIST-30 (TL) 133,173 0.1 2.2 3.1 37.4 39.5 BIST-BANKA (TL) 170,966-0.4 1.7-1.1 26.1 32.0 BIST-SINAI (TL) 122,377 0.1 1.1 5.1 49.7 46.4 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,245 31.6 21.6 43.6 50.7 248.0 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,706 31.6 21.2 36.4 26.3 234.7 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,041-0.0 0.4 4.3 47.0 54.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,427-0.1 0.1 3.7 24.9 41.9 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.38-3 -2-27 255 202 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 816,534 0.0 2.1 2.9 39.3 39.6 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 255,215 0.0 2.1 3.0 39.9 41.2 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.31 5 16 61 334 168 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.45 4 20 60 168 3 3Ç17 KAR AÇIKLAMALARI ve VERGİ FİNANSALLARI TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75 Arçelik (ARCLK, EP): Arçelik 3Ç17 de, piyasa beklentisine paralel 256mn TL net kar açıkladı. (Nötr) Değişim (%) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 4.00 0.3 0.8 4.3 24.9 10.6 $/TL 3.67 0.7 1.0 4.8 20.0 4.2 /TL 4.33 0.1 0.7 3.8 29.3 16.8 CDS (5 yıllık, değişim bp) 173-0.02-5 -7-73 -100 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 157.9-0.41-0.5-1.4-4.7 5.4 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.38 5.30 5.5 15.7 34.3-89.1 Kaynak: Matriks, Bloomberg SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul Sektör: Ali Ağaoğlu yatırım amaçlı konut alımlarda ciddi bir durgunlaşma olduğunu ifade etti Habertürk (Hafif Olumsuz) Yerli Otomobil: Yerli ve milli üretim otomobil için Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, çalışmaların tamamlandığını belirterek, bu ay içinde üretecek grubun Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan tarafından açıklanacağını söyledi. Aselsan (ASELS, EP): Aselsan ın altyüklenicilerine sağlanan teminatsız kredi miktarı 100mn TL ye ulaştı (Nötr) Halkbank (HALKB, EP): Halkbank 1mlr TL tutarında sermaye benzeri borçlanma aracı ihraç etti (Nötr) Türk Telekom (TTKOM, EÜ): Ulaştırma Bakanı, Türk Telekom'a kayyum atanmasının söz konusu olmadığını belirtti (Nötr) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23,329 0.7 2.0 4.4 28.6 18.0 ABD-S&P 500 2,575 0.0 0.9 2.9 20.3 15.2 İngiltere-FTSE 100 7,523 0.0-0.2 2.9 7.2 5.3 Almanya-DAX 12,991 0.0 0.0 3.2 21.3 13.2 Fransa-CAC 40 5,372 0.0 0.4 1.7 18.4 10.5 Japonya-NIKKEI* 21,697 1.1 2.6 6.9 26.3 13.5 Brezilya-BOVESPA 76,391 0.0-0.8 1.3 19.2 26.8 Rusya-MICEX 2,072-0.0-1.3 1.0 5.8-7.2 Hindistan-SENSEX 30* 32,456 0.2 0.1 1.7 15.6 21.9 Çin-SHANGAİ COMP* 3,377-0.1-0.4 0.7 9.3 8.8 MSCI-Dünya 2,036 0.1 0.6 2.3 19.7 16.2 MSCI-GOP 1,120 0.3-0.2 1.0 22.9 29.9 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.58 2 9 15 76 38 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.38-0 11 13 65-6 Brent Spot (USD/Varil) 58-0 1 2 11 2 Altın Spot (USD/Ons) 1,276-0 -2-2 1 11 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 9.88-0.6% 97.2% 405 3,726 HALKB 11.95-0.6% 30.0% 126 4,082 GARAN 10.38-0.4% 40.6% 94 11,913 EKGYO 2.73 1.5% -8.7% 85 2,835 ASELS 29.76 2.9% 134.6% 74 8,132 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Torba Yasa: Maliye Bakanı Naci Ağbal, torba yasa tasarısına ilişkin görüşmelerin Plan Bütçe Komisyonu nda Pazartesi (bugün) günü tamamlanmasının planlandığını söyledi. Maliye Bakanı Ağbal, 2018 Yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Tasarısı'nı 24 Ekim Salı günü Plan ve Bütçe Komisyonuna sunacak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul Sektör: Ağaoğlu Şirketler Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Ali Ağaoğlu Habertürk gazetesine yaptığı açıklamada sektörde bir balon olmadığını fakat özellikle yatırım amaçlı alımlarda kiraların yatırımı geri döndürme süresinin uzaması nedeniyle ciddi bir durgunlaşma olduğunu ifade etti. (Hafif Olumsuz) Yerli Otomobil: Yerli ve milli üretim otomobil için Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, çalışmaların tamamlandığını belirterek, bu ay içinde Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan tarafından açıklanacağını söyledi. Bakan Özlü, yerli otomobilin Özel Tüketim Vergisi'nden (ÖTV) muaf tutulacağını belirtti. Bakan Özlü yerli otomobilin üretimi için en az 3, en fazla 5 ismi bir araya getiren bir ortaklık modeli kurulacağını belirtti. Yerli otomobilde önceliğin elektrikli motor, batarya ve yazılım teknolojisinde olacağını söyledi. Arçelik (ARCLK, EP, Fiyat:23.36TL, Piyasa Değeri TL15,785mn): Arçelik 3Ç17 de, piyasa beklentisine paralel, ancak finansal giderler nedeniyle bizim beklentimizin altında 256mn TL net kar açıkladı. Şirket'in satışları yurtiçinde ÖTV teşvikinin, yurtdışında Pakistan ve kur etkisiyle etkisiyle beklentimizin üzerinde %33 büyürken, hammadde fiyat artışı etkisiyle FVAÖK marjı da konsensüs beklentisinin altında %10.0 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket yılsonu FVAÖK marj beklentisini ise %10.5 seviyesinden, yaklaşık %10.0 seviyesine revize etti. Hammadde maliyet artışı ve son çeyrekte yurtdışı operasyonların satışlardaki payının artacak olması, aşağı yönlü marj revizyonunda etkili olmuştur. Arçelik için hedef fiyatımız 28.70TL seviyesindedir; yüksek büyümeye rağmen marj tahminindeki aşağı yönlü revizyon nedeniyle bugün 3Ç17 finansallarının hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Raporun linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/arclk3c17.pdf Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:28.92TL, Piyasa Değeri TL28,920mn): Hürriyet gazetesinde çıkan bir habere göre Aselsan ın altyüklenicilerine sağlanan teminatsız kredi miktarı 100mn TL ye ulaştı. Habere göre Aselsan ın aralarında Finansbank ve Akbank ın da bulunduğu 6 banka ile yaptığı sözleşme kapsamında Aselsan dan iş alan firmalar uygun koşulla teminatsız kredi alarak işlerini hızlandırabiliyor. (Nötr) Halkbank (HALKB, EP, Fiyat:11.95TL, Piyasa Değeri TL14,938mn): Halkbank 1mlr TL tutarında 10 yıl vadeli sermaye benzeri borçlanma aracı ihraç etti. İhracın sermaye yeterlilik oranını 50 baz puan artırması beklenmektedir. İhracın maliyeti 5 yıl vadeli kamu borçlanma arası +350 baz puan olarak belirtildi. (Nötr) Türk Telekom (TTKOM, EÜ, Fiyat:6.77TL, Piyasa Değeri TL23,695mn): Ulaştırma Bakanı Ahmet Arslan, OTAŞ ın borç sorunu ile ilgili gelişmeleri, Türk Telekom a zarar vermemesi adına yakından takip ettiklerini, ihtiyaç duyulduğunda yönetim kurulunu değiştirebileceklerini ancak bunun Türk Telekom'a kayyum atanması ve OTAŞ ın hisselerine el konulması gibi algılanmamı gerektiğini belirtmiştir. Diğer bir haberde ise Bilgi Teknolojileri Kurumu (BTK) Türk Telekom a ara bağlantı ve tüketici haklarına ilişkin toplam 15mn TL tutarında ceza uygulanmasına karar vermiştir. Yorum: Hatırlatmak gerekirse Hazine Müsteşarlığı nın OTAŞ a kredi ödemesi ile ilgili verdiği süre 30 Eylül itibariyle dolmuş ve Hazine daha önce ortaklık ana sözleşmesinin ilgili maddesi gereğince yönetimin istifa etmiş sayılacağını ve yerine yeni üye atama yetkisinin bulunduğu belirtmişti. BTK nın 15mn TL lik cezası ise bizim 2017 net kar tahminimizin %0.8 ine tekabül etmektedir. Her iki haberi de nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Ford Otosan FROTO 31.10.2017 1.11 2% 390 351 48.94 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 77.10 Ford Otosan FROTO 31.10.2017 1.11 2% 390 351 48.94 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.37 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.49 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.44 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 5% 21 110 4.21 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.31 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 29.76 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.06 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

TAVSİYE LİSTESİ 20.10.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.9 5.1 0.80 0.71 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 9.79 11.80 21% 10,701 51.2 7.5 6.7 1.12 0.99 15.9% 15.6% 79.4% 0.1 pp Garanti Bankası GARAN - 10.38 - - 11,913 119.7 - - - - - - 83.7% 0.3 pp Halk Bankası HALKB EP 11.95 15.50 30% 4,082 61.0 4.6 4.1 0.62 0.55 14.3% 14.3% 87.9% -0.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.01 8.50 21% 8,620 30.7 5.7 4.8 0.78 0.69 14.6% 15.4% 77.0% -0.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.45 8.20 27% 4,406 28.0 5.2 4.5 0.73 0.63 15.0% 14.8% 91.0% 0.1 pp YKB YKBNK EÜ 4.47 5.20 16% 5,310 27.9 5.5 4.8 0.66 0.59 12.6% 13.0% 54.7% -1.3 pp TSKB TSKB EÜ 1.42 1.85 30% 931 2.6 6.3 5.7 1.01 0.87 17.2% 16.5% 59.0% -0.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.32 1.40 6% 325 1.0 5.8 4.5 0.48 0.44 8.6% 10.2% 41.8% 2.0 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.80 6.25-8% 799 0.1 16.4 15.7 3.11 2.87 20.0% 19.0% 60.9% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 18.60 22.00 18% 600 0.1 16.2 12.2 4.49 3.85 30.0% 34.0% 97.2% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.11 3.80 22% 260 1.0 8.2 7.4 1.86 1.60 25.5% 23.2% 71.3% -1.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.84 2.80-1% 388 0.2 13.4 13.0 1.03 0.95 7.0% 8.0% 20.0% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.67 19.30 16% 11,552 25.0 10.6 9.6 13,397-14% 86.3% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.36 12.30 19% 5,776 19.8 6.4 5.8 9,377-38% 72.4% 0.6 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.28 4.94 15% 2,632 5.6 8.7 9.1 2,881-9% 43.3% 0.8 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.73 3.60 32% 2,835 39.7 5.8 4.6 6.0 4.8 1.0 71.7% 0.0 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.03 1.35 31% 231 2.0 5.1 3.9 14.4 6.7 0.6 5.0% 0.2 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.35 1.80 33% 337 1.3 2.3 1.5 13.4 6.9 0.4 27.5% -0.8 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.40 3.25 35% 164 1.3 7.6 8.1 32.4 26.0 0.5 67.9% 42.3 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6.52 7.50 15% 891 1.1 3.6 2.6 13.6 7.1 0.6 39.1% 2.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.3 12.2 8.1 7.3 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.37 7.30 15% 153 0.2 7.8 7.0 8.3 7.1 2.2 2.0 4.8% -0.6 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.50 22.10 3% 3,479 2.8 36.2 30.2 8.8 7.7 1.4 1.3 80.9% 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.51 14.15 23% 602 0.5 8.4 7.8 6.6 5.9 1.6 1.5 29.8% 1.3 pp Ak Enerji AKENR EA 0.93 0.90-3% 185 4.8 - - 25.8 22.4 2.3 2.0 11.2% -0.2 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.03 15.21 17% 659 1.8 10.8 8.9 5.8 5.5 1.1 1.0 58.8% 0.0 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.39 4.70 39% 568 2.3 9.8 5.4 7.1 4.5 1.6 1.2 46.1% -2.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.27 2.48 9% 465 1.5 12.2 9.4 5.8 5.1 1.2 1.1 50.4% 2.1 pp Arçelik ARCLK EP 23.36 28.70 23% 4,313 11.0 12.0 11.0 10.1 8.8 1.1 0.9 81.7% -1.8 pp Aselsan ASELS EP 29.76 26.00-13% 8,132 48.8 27.3 22.8 30.8 23.8 5.8 4.8 41.1% -0.6 pp Aygaz AYGAZ EP 15.81 17.30 9% 1,296 1.6 9.6 8.9 13.2 12.6 0.7 0.6 74.7% -0.4 pp Bagfaş BAGFS EP 10.19 12.20 20% 125 1.7 26.7 9.4 8.9 6.9 1.3 1.1 4.5% -0.4 pp Banvit BANVT GG 23.94 654 3.5 68.4 42.8 15.5 14.1 1.3 1.1 26.1% -2.3 pp BİM BIMAS EP 77.10 70.50-9% 6,396 11.7 31.9 28.0 19.9 17.1 1.0 0.8 71.3% 0.1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 8.15 9.67 19% 134 1.3 25.7 21.3 5.1 4.5 0.2 0.1 26.6% 0.4 pp Brisa BRISA EP 7.32 7.80 7% 610 1.3 22.1 27.9 10.8 9.2 1.7 1.6 22.3% -1.8 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.44 6.64 22% 213 0.3 6.4 6.4 6.2 6.6 1.9 1.8 14.2% -0.3 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.08 44.00 19% 2,577 4.6 30.4 26.7 9.4 7.9 1.5 1.3 92.6% -0.2 pp Çelebi CLEBI EÜ 32.60 32.50 0% 216 1.1 12.2 10.2 7.2 6.2 1.3 1.2 47.2% -0.9 pp Çimsa CIMSA EÜ 13.96 17.75 27% 515 0.9 8.8 7.5 8.3 7.1 2.3 2.1 53.9% -1.7 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.95 6.22-11% 57 0.8 8.6 7.3 7.2 6.1 0.2 0.1 34.2% 10.7 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.27 9.40 14% 497 4.8 8.6 6.3 11.6 9.1 0.4 0.3 15.6% -1.9 pp DO&CO DOCO EP 186.00 266.70 43% 495 1.1 18.4 16.2 5.3 4.3 0.5 0.4 77.5% 0.0 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.18 5.10 22% 86 1.1 7.8 7.3 4.0 3.7 0.8 0.7 16.5% 0.0 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.49 6.24 14% 6,901 5.5 14.5 14.1 7.3 7.1 1.5 1.4 73.1% 0.2 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8.48 8,110 38.6 13.3 12.8 8.2 7.7 1.8 1.7 77.7% 0.5 pp Ford Otosan FROTO EÜ 48.94 50.90 4% 4,693 4.1 13.3 13.2 10.4 9.2 0.8 0.7 78.5% 0.6 pp Gübretaş GUBRF EP 4.73 5.20 10% 432 8.3 28.6 14.4 11.6 8.4 0.7 0.6 16.0% -3.6 pp Indeks INDES EÜ 12.12 12.95 7% 185 0.5 3.0 10.1 5.3 4.9 0.1 0.1 59.0% 1.6 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2.60 554 48.1 25.7 19.8 10.5 8.0 1.5 1.4 41.9% -2.2 pp Kordsa Global KORDS EP 7.24 9.07 25% 385 2.1 7.9 7.3 5.0 4.5 0.8 0.7 48.2% -1.4 pp Logo LOGO EÜ 56.60 67.00 18% 387 0.8 24.6 16.1 15.8 11.2 5.2 4.0 63.0% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.71 7.30 55% 31 0.3 12.5 12.1 4.7 4.2 0.7 0.6 40.3% -0.7 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.21 4.77 13% 126 0.3 8.5 7.8 9.2 8.5 2.3 2.1 5.0% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 26.42 32.00 21% 1,285 3.0 4.8 30.3 10.2 8.4 0.5 0.4 50.5% -1.7 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.80 6.30 9% 215 4.4-14.1 22.7 6.6 2.7 1.8 5.9% -1.5 pp Otokar OTKAR EA 106.80 95.36-11% 700 7.0 22.5 22.7 13.6 14.6 1.7 1.8 12.0% -0.2 pp Petkim PETKM EÜ 6.32 6.78 7% 2,591 40.6 10.0 12.5 7.7 9.5 1.6 1.6 52.3% 0.7 pp Pegasus PGSUS EÜ 29.64 38.70 31% 828 16.9 9.0 16.8 9.4 7.5 0.9 0.8 34.6% -0.2 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.11 6.44 26% 1,257 5.0 7.9 9.2 7.1 7.4 1.9 1.9 57.1% -0.6 pp Tat Konserve TATGD EP 5.40 7.60 41% 201 3.8 9.5 8.3 8.1 6.8 0.7 0.6 27.0% -2.5 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.42 20.40 11% 1,829 9.2 9.2 7.2 5.1 4.9 2.1 2.0 92.7% -0.6 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 12.84 13.60 6% 1,298 7.0 8.2 9.8 3.4 3.8 0.4 0.4 74.3% 0.2 pp Teknosa TKNSA EP 5.54 7.06 28% 167 2.4 25.4 18.8 5.5 4.8 0.2 0.2 6.1% -0.7 pp Turkcell TCELL EÜ 14.06 14.75 5% 8,453 47.2 13.4 11.4 6.3 5.4 2.1 1.9 91.9% 0.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.88 12.10 22% 3,726 189.5 21.9 6.4 6.2 5.9 1.0 0.9 47.9% -5.5 pp Tümosan TMSN EA 7.14 6.46-10% 224 7.7 16.8 13.7 10.9 9.2 1.6 1.4 0.7% -0.6 pp Tofaş TOASO EÜ 30.24 32.70 8% 4,132 5.4 16.2 18.1 10.6 10.2 0.9 0.8 86.1% 0.1 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.08 4.07 0% 1,260 2.6 11.6 10.2 7.7 6.7 1.5 1.3 55.8% 0.4 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.77 7.80 15% 6,475 5.6 12.2 10.6 4.8 4.4 1.7 1.6 80.6% -0.6 pp Türk Traktör TTRAK EP 77.20 82.81 7% 1,126 1.7 12.1 11.6 8.6 7.9 1.2 1.1 76.2% 0.1 pp Tüpraş TUPRS EÜ 130.70 133.80 2% 8,944 31.5 8.2 9.0 6.8 7.1 0.7 0.6 84.0% 0.2 pp Ülker ULKER EÜ 19.90 25.30 27% 1,860 4.4 25.0 18.0 15.0 12.8 1.9 1.7 36.8% 0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.31 4.51 5% 146 0.1 9.3 7.8 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP 7.59 9.20 21% 696 13.8 13.8 12.9 5.3 4.9 0.4 0.4 9.6% -2.2 pp Yatas YATAS EÜ 21.32 24.30 14% 249 1.5 17.2 11.7 9.4 6.6 1.2 0.9 54.8% 0.8 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.57 1.60 2% 858 19.8 - - 12.1 9.2 3.1 2.7 6.4% -1.3 pp BİST-100 XU100 108,489 122,700 13% 186,819 1,382 10.0 9.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 23-27.10.2017 Türkiye ISGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL36mn, Piyasa Değeri: TL38mn 23-27.10.2017 Türkiye TATGD 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL10mn, Piyasa Beklentisi: TL9mn 23.10.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Eylül 67.7 68.7 23.10.2017 12:00 Euro Bölgesi Hükümet Borç/GSYH Oranı 2016 89.20% 23.10.2017 15:30 A.B.D Chicago Fed Nat Aktivite Endeksi Eylül -0.1-0.31 23.10.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni Ekim -1.1-1.2 23.10.2017 A.B.D Aylık Bütçe Açıklaması Eylül USD6.0mlr USD33.4mlr 24.10.2017 Türkiye TAVHL 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL392mn, Piyasa Beklentisi: TL424mn 24.10.2017 03:30 Japonya Nikkei Japonya PMI Mfg Ekim 52.9 24.10.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları Eylül 120.2bin 24.10.2017 10:00 Türkiye Konut Satışları (yoy) Eylül 0.047 24.10.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim 60 60.6 24.10.2017 10:30 Almanya Markit Almanya Servis PMI Ekim 55.6 55.6 24.10.2017 10:30 Almanya Markit/BME Almanya Bileşik PMI Ekim 57.6 57.7 24.10.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalatPMI Ekim 57.8 58.1 24.10.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Servis PMI Ekim 55.6 55.8 24.10.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi Bileşik PMI Ekim 56.5 56.7 24.10.2017 16:45 A.B.D Markit US İmalat PMI Ekim 53 53.1 24.10.2017 16:45 A.B.D Markit US Servis PMI Ekim 55 55.3 24.10.2017 16:45 A.B.D Markit US Bileşik PMI Ekim 54.8 24.10.2017 17:00 A.B.D Richmond Fed İmalat Endeksi Ekim 16 19 25.10.2017 Türkiye AKBNK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1378mn, Piyasa Beklentisi: TL1384mn 25.10.2017 Türkiye ANHYT 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL88mn, Piyasa Beklentisi: TL66mn 25.10.2017 Türkiye ANSGR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL16mn, Piyasa Beklentisi: m.d 25.10.2017 Türkiye TCELL 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL617mn, Piyasa Beklentisi: TL623mn 25.10.2017 Türkiye TSKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL155mn, Piyasa Beklentisi: TL155mn 25.10.2017 11:00 Almanya IFO Beklentiler Ekim 107.3 107.4 25.10.2017 11:30 UK GSYH qoq 3Q 0.30% 0.30% 25.10.2017 14:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları Oct. 20 3.60% 25.10.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni (mevs. arınd.) Ekim 110.8 25.10.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Ekim 79.10% 79.00% 25.10.2017 15:30 A.B.D Dayanıklı Eşya Siparişleri Eylül 1.30% 1.30% 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları Eylül 550k 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları mom Eylül -1.80% 25.10.2017 17:30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ekim 26-27.10.2017 Türkiye FROTO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL261mn, Piyasa Beklentisi: TL273mn 26.10.2017 Türkiye GARAN 3Ç17 Kar Açıklaması GY: n.a, Piyasa Beklentisi: TL1516mn 26.10.2017 02:50 Japonya ÜFE Servis yoy Eylül 0.80% 0.80% 26.10.2017 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni 10.8 10.8 26.10.2017 10:50 Türkiye Bloomberg Oct. Türkiye Economic Survey 26.10.2017 14:00 Türkiye Haftalık Repo Faizi Oct. 26 8.00% 8.00% 26.10.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Oranı Oct. 26 9.25% 9.25% 26.10.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Oranı Oct. 26 7.25% 7.25% 26.10.2017 14:00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Faizi Oct. 26 12.25% 12.25% 26.10.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Oct. 26 -USD601mn 26.10.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Oct. 26 USD5mn 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Ana Refinansman Oranı Oct. 26 0.00% 0.00% 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Borç Verme Oranı Oct. 26 0.25% 0.25% 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Mevduat Oranı Oct. 26-0.40% -0.40% 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB press conference after Governing Council meeting 26.10.2017 15:30 A.B.D Toptan Stoklar mom Eylül 0.90% 26.10.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları Oct. 21 222bin 26.10.2017 15:30 A.B.D Perakende Stokları mom Eylül 0.70% 26.10.2017 17:00 A.B.D Bekleyen Konut Satışları mom Eylül 0.30% -2.60% 27-30.10.2017 Türkiye TRGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL15mn, Piyasa Beklentisi: TL16mn 27-30.10.2017 Türkiye TTRAK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL79mn, Piyasa Beklentisi: TL77mn 27.10.2017 Türkiye YKBNK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL767mn, Piyasa Beklentisi: TL758mn 27.10.2017 09:00 Almanya İthalat Fiyat Endksi mom Eylül 0.50% 27.10.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi yoy August 11.60% 27.10.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi mom August 0.66% 27.10.2017 15:30 A.B.D GSYH Fiyat Endeksi 3Q 1.80% 1.00% 27.10.2017 17:00 A.B.D U. of Mich. Beklentiler Ekim 91.3 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7