2014 / 2.DÖNEM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK SINAVI FİNANSAL TABLOLAR VE ANALİZİ SINAV SORULARI 29 Haziran 2014 Pazar 13.30-15.00 SORU 1: ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31.12.2011 ve 31.12.2012 tarihli Bilançoları aşağıdaki gibidir: BİLANÇO KALEMLERİ 31.Ara Artış ( veya azalış) AKTİFLER 2011 2012 Fark(+,-) TL Yüzde (+,-) % I-DÖNEN VARLIKLAR 2.650.000 4.196.000 A Hazır Değerler 30.000 21.000 B Menkul Kıymetler 20.000 500.000 C Ticari Alacaklar 800.000 2.165.000 D Stoklar 1.800.000 1.510.000 II-DURAN VARLIKLAR 851.000 1.804.500 A Ticari Alacaklar 1.000 500 B Mali Duran Varlıklar 120.000 204.000 C Maddi Duran Varlıklar 730.000 1.600.000 AKTİF GENEL TOPLAMI 3.501.000 6.000.500 PASİFLER I-KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 2.160.000 2.705.000 A Mali Borçlar 1.100.000 1.200.000 B Ticari Borçlar 550.000 630.000 C Diğer Borçlar 110.000 275.000 D Borç ve Gider Karşılıkları 400.000 600.000 II-UZUN VADELİ YAB.KAYNAKLAR 81.000 225.000 A Diğer Borçlar - 4.000 B Borç ve Gider Karşılıkları 81.000 221.500 III-ÖZKAYNAKLAR 1.260.000 3.070.000 A Ödenmiş Sermaye 470.000 1.310.000 B Sermaye Yedekleri 410.000 780.000 C Kar Yedekleri 270.000 810.000 D Dönem Net Karı 110.000 170.000 PASİF GENEL TOPLAMI 3.501.000 6.000.500
İSTENİLEN: ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş nin yukarıda verilen 31.12.2011 ve 31.12.2012 tarihli Bilançolarının kalemlerine ait artış ve azalışları mutlak ve yüzde(%) olarak hesaplayınız.mukayeseli (karşılaştırmalı) tablolar tekniği yardımı ile analiz ediniz ve ulaştığınız sonuçları yorumlayınız.(40 Puan) (NOT: Mutlak ve Yüzde hesaplamaları, soru kağıdındaki tablo üzerine boş bırakılan yerlerde gösterebilirsiniz. Bu durumda soru kağıdını, cevap kağıdına ekleyiniz.) SORU 2: Soru 1 de verilen ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31.12.2012 tarihli Bilanço kalemlerinden hareketle,2012 yılı için aşağıdaki oranları hesaplayınız, sektör standardınıda dikkate alarak yorumlayınız.(30 puan) Sektör standardı: 1-Finansal Kaldıraç Oranı2012 %65 2-Stok Bağımlılık Oranı 2012 %70 3-Maddi Duran Varlık / Devamlı sermaye oranı 2012 %50 SORU 3: 1 Sıra No lu Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği nde öngürülen Fon Akımı Tablosunun düzenlenme amacını ve düzenlenme kurallarından 5(beş) tanesini yazınız.(30 Puan)
CEVAPLAR Cevap 1. BİLANÇO KALEMLERİ 31.Ara Artış ( veya azalış) AKTİFLER 2011 2012 Fark(+,-) TL Yüzde (+,-) % I-DÖNEN VARLIKLAR 2.650.000 4.196.000 1.546.000 58,34 A Hazır Değerler 30.000 21.000 (9000) (30) B Menkul Kıymetler 20.000 500.000 480.000 2400 C Ticari Alacaklar 800.000 2.165.000 1.365.000 170,63 D Stoklar 1.800.000 1.510.000 (290.000) (16,11) II-DURAN VARLIKLAR 851.000 1.804.500 953.500 112,04 A Ticari Alacaklar 1.000 500 (500) (50) B Mali Duran Varlıklar 120.000 204.000 84.000 70 C Maddi Duran Varlıklar 730.000 1.600.000 870.000 119,18 AKTİF GENEL TOPLAMI 3.501.000 6.000.500 2.449.500 71,39 PASİFLER I-KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 2.160.000 2.705.000 545.000 25,23 A Mali Borçlar 1.100.000 1.200.000 100.000 9,09 B Ticari Borçlar 550.000 630.000 80.000 14,55 C Diğer Borçlar 110.000 275.000 165.000 150 D Borç ve Gider Karşılıkları 400.000 600.000 200.000 50 II-UZUN VADELİ YAB.KAYNAKLAR 81.000 225.000 144.000 177,77 A Diğer Borçlar - 4.000 4000 --- B Borç ve Gider Karşılıkları 81.000 221.500 140.500 173,46 III-ÖZKAYNAKLAR 1.260.000 3,070,000 1.810.000 143,65 A Ödenmiş Sermaye 470.000 1.310.000 840.000 90,24 B Sermaye Yedekleri 410.000 780.000 370.000 200 C Kar Yedekleri 270.000 810.000 540.000 54,55 D Dönem Net Karı 110.000 170.000 60.000 71,39 PASİF GENEL TOPLAMI 3.501.000 6.000.500 2.499.500
ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş nin 2011 ve 2012 tarihli bilançolarını Mukayeseli tablolar yöntemi ile incelediğimizde dönen varlıkların 2.650.000 TL den 4.196.000 TL ye yükselerek %58,34 arttığını, kısa vadeli borçların ise 2.160.000 TL den 2.705.000 TL ye yükselerek %25,23 arttığını görmekteyiz. Şirketin her iki yılda da kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücü yeterlidir. Bir önceki yıla göre Likidite gücünün yüksekliği, Net çalışma sermayesinin arttığı bununda kredi kuruluşları açısından olumlu gelişme olduğu söylenebilir. Şirketin varlık dağılımını incelediğimizde dönen varlıkların 2.650.00 TL den 4.196.000 TL ye yükselerek %58,34 arttığını duran varlıklarında 851.000 TL den 1.804.500 TL ye yükselerek %112,04 arttığını görmekteyiz. Şirketin üretim işletmesi olması nedeniyle duran varlık ağırlıklı çalıştığı, varlık dağılımının dengeli olduğu ve bir önceki yıla göre üretim gücünü daha da arttırdığı söylenebilir. Varlık dağılımını ayrıntılı olarak incelediğimizde, Menkul kıymetlerin 20.000 TL den 500.000 TL ye yükselerek %2400 arttığını görmekteyiz. Şirketin ana faaliyet harici kısa vadeli hisse senede ya da tahvil gibi yatırımlara yöneldiği söylenebilir. Ticari alacakların %170,63 arttığını görmekteyiz bu da şirketin kredili satış politikası ağırlıklı satış yaptığını bir önceki yıla göre satışlarının daha da arttığını belli ölçüde tahsilat sorunu yaşanmış olabileceği söylenebilir. Stokların %16,11 azaldığı şirketin satışlarındaki artışla birlikte stoklarını eritmeye başladığı bunun likidite yapısına ve stok tutma maliyetlerine olumlu yansıyacağı ancak her iki yılda da yüksek stoklu çalıştığı söylenebilir. Mali duran varlıkların %70 artış göstermesi, ana faaliyet harici uzun vadeli yatırımlara ağırlık verilmesinden kaynaklandığı söylenebilir. Maddi duran varlıkların %119,18 artması ise şirketin üretim gücünü veya yatırım gücünü arttırmaya yönelik sabit varlık alımına gitmesinden kaynaklandığı söylenebilir. Kaynak dağılımını incelediğimizde yabancı kaynakların (K.V.Y.K. +UV.Y.K.) 2.241.000 TL den 2.930.000 TL ye yükselerek %30,75 arttığı özkaynakların ise 1.260.000 TL den 3.070.000 TL ye yükselerek %143,65 arttığı görülmektedir. Şirketin bir önceki yıla göre özkaynak ağırlıklı çalışmaya başladığı, sermaye gücünün arttığı, borçlarına olan bağımlılığının ise azaldığı söylenebilir. Kaynak dağılımını ayrıntılı olarak incelediğimizde, Mali borçların%9,09 arttığı bunun da banka kredisiyle borçlanma yapılmasından kaynaklandığı bunun da finansman giderlerini etkileyeceği söylenebilir. Ticari borçların %14,55 arttığını kredili Alış politikasından kaynaklandığı bunun artarak devam ettiği ya da belli ölçüde ödeme sorunları yaşandığı söylenebilir. Diğer borçların 110.000 TL den 275.000 TL ye yükselerek %150 arttığını bunun ana faaliyet harici işlemlerden kaynaklandığı ve yüksek bir tutarın olmasının fazla istenilmeyen durum olduğunu söyleyebiliriz. Borç ve gider karşılıklarının hem kısa vade hem de uzun vadeli borçlar içerisinde önemli yere sahip olduğu ve artış gösterdiği görülmektedir. Bunun tutarı ve zamanı belli olmayan muhtemel yükümlülüklerden kaynaklandığı söylenebilir. örneğin; Dava gideri, Garanti gideri, kıdem tazminatı karşılıkları gibi. Ödenmiş sermayenin %178,72 artmasını şirket sahiplerinin mali gücü korumak amacıyla sermaye artışına gitmesinden veya taahhütlerini yerine getirmesinden kaynaklandığı söylenebilir. Sermaye yedeklerinin %90,24 arttığını şirketin varlıklarındaki değer artışlarını sermaye eklemesinden kaynaklandığı söylenebilir. Kar yedeklerinin %200 artması yasal yedek, statü yedeği ya da olağanüstü yedeklerden kaynaklanıyorsa şirketin sürekliliğini sağlamak ve faaliyetlerini aksamadan devam ettirebilmesi için kardan alıkoyduğu sabit varlığın tutarlardan kaynaklandığı, nedeni özel fonlar ise yenisi alınmak amacıyla M.D.V. satış karının veya sigorta tazminatlarının geçici olarak alıkonulmasından kaynaklandığı söylenebilir. Dönem net karının %54,55 artması bir önceki yıla göre daha iyi bir faaliyet dönemi geçirmesinden kaynaklandığı ve faaliyetlerinde başarılı olduğu şeklinde değerlendirilebilir.
Duran varlıkların 851.00 TL den 1.804.500 TL ye yükselerek %112,04 arttığı, özkaynakların 126.000 TL den 3.070.000 TL ye yükselerek %143,65 arttığı görülmektedir. Şirketin her iki yılda da duran varlıklarını özkaynaklarla karşılama gücünün yeterli olduğu, yabancı kaynakların devreye girmesine gerek kalmadığı görülmektedir. Sonuç olarak ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 2011 ve 2012 yıllarına ait bilançolarını mukayeseli olarak incelediğimizde, her iki yılda da borç ödeyebilme gücünün yeterli olduğu ve net çalışma sermayesinin daha da arttığı, her iki yılda da varlık dağılımının dengesiz olduğu, sermaye gücünün bir önceki yıla göre artış gösterdiği ve duran varlıklarını her iki yılda da özkaynaklarla karşılayabilme gücünün yeterli olduğu görülmektedir. CEVAP 2. Finansal kaldıraç oranı: Yabancı kaynak: Aktif Sektör Standardı : 2.930.000/6.000.500: %48,03 %65 Stok bağımlılık oranı: K.V.Y.K.-(Hazır Değer +menkul kıymet) Stoklar : 2.705.000-(21.000+500.000) :%144,64 %70 1.510.000 Maddi Duran varlık : 1.600.000 = % 48,56 %50 Devamlı Sermaye 3.295.000 (U.V.Y.K.+Özkaynak) ABC Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin yukarıdaki oranlarını sektör standartlarıyla karşılaştırdığımızda finansal kaldıraç oranının ABC firmasında %48,03 sektör standartlarında %65 olduğu görülmektedir. Sektör standartlarındaki işletmeler varlıklarının %65 ni yabancı kaynaklarla finanse etmekteyken ABC şirketi %48 ini finanse etmektedir. Bu nedenle Sektöre göre sermaye gücünün yüksek, borçlarına olan bağımlılığının düşük olduğu söylenebilir. Stok Bağımlılık oranının ABC firmasında %144,64 Sektör standartlarında %70 olduğu görülmektedir. Sektör standartlarındaki işletmeler stoklarının %70 ni satarak kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücüne sahipken ABC şirketi %144,64 oranında stok satmalıdır. Sektöre göre stoklarına daha fazla bağımlı olduğu söylenebilir. M.D.V/Devamlı sermaye oranının sektörde %50, ABC şirketinde %48,56 olduğu görülmektedir. Her iki durumda da M.D.V. ların tamamının devamlı sermaye ile (UV.Y.K.+Özkaynak) karşılanabildiği, ABC şirketinin M.D.V. ların devamlı sermaye ile karşılama gücünün daha yüksek o
Cevap 3. Fon akım tablolarının düzenlenme amacı, bir işletmenin yatırım ve finansman faaliyetlerini ve dönem içindeki finansal durumdaki değişikliklerini kapsayan bilgilerin, mali tablo kullanıcılarına sunulmasıdır. Fon akım tablosu düzenleme kuralları şunlardır: i) Fon akım tabloları, temel mali tablolar ile birlikte sunulur. ii) Fon akım tabloları düzenlenirken fon kavramının hangi anlamda kullanıldığı açıkça belirtilir. iii) Fon akım tablolarında, olağan faaliyetlerden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan fonlar, diğer fon kaynak ve kullanım yerlerinden ayrı başlıklar altında sunulur. iv) İşletmenin normal olağan faaliyetleri dışında kalan olağandışı işlemlerden elde edilen fonlar veya kullanılan fonlar, fon akım tablosunda; önemli tutarlarda olmaları durumunda olağan faaliyetlerden sağlanan veya kullanılan fondan ayrı bir başlık altında sunulur. v) Bazı finansal işlemler, bir tür varlığın diğer bir varlık türüyle değiştirilmesi biçiminde ortaya çıkar. Böyle bir durum işletmenin finansman ve yatırım faaliyetinin bir parçası olduğu için, fon akım tablolarında yer alır. vi) Fon akım tablolarından amaçlanan yararın sağlanabilmesi için her türlü işlemin finansman ve yatırım yönleri ayrı ayrı açıklanır. vii) Her işletme veya işletmeler topluluğu, içinde bulundukları koşullara göre fon akım tablolarını en fazla bilgiyi içerecek biçimde düzenler.