Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

GÜNE BAŞLARKEN 1 Kasım 2017 GÜNDEM Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 01-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d 01.11.2017 Türkiye CCOLA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL198mn, Piyasa Beklentisi: TL214mn 01.11.2017 Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 01.11.2017 02:50 Japonya Nikkei Japonya PMI Mfg Ekim -- 52.5 01.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin PMI Mfg Ekim 51 51 01.11.2017 09:00 Türkiye Markit/ISO Türkiye PMI Mfg Ekim -- 53.5 01.11.2017 09:30 Türkiye Merkez Bankası Enflasyon Raporu 01.11.2017 13:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları 27 Ekim -- -4.60% 01.11.2017 14:15 A.B.D ADP İşzsizlik Değişimi Ekim 200bin 135bin 01.11.2017 15:45 A.B.D Markit US İmalat PMI Ekim 54.5 54.5 01.11.2017 16:30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 27 Ekim -- 856bin 01.11.2017 20:00 A.B.D FOMC Faiz Kararı (Üst Limit) 1 Kasım 1.25% 1.25% 01.11.2017 20:00 A.B.D FOMC Faiz Kararı Alt Limit) 1 Kasım 1.00% 1.00% EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB TCMB yılın son Enflasyon Raporu nu bugün saat 10:30 da açıklayacak. Hazine nin Finansman Programı na göre 2018 de iç borç çevirme oranı %110 olacak. Eylül de dış ticaret açığı hızlı genişledi. 3. çeyrekte turizm geliri yıllık %38 arttı. Başbakan Yıldırım yüksek teknoloji ürünlere yönelen KOBİ lere kredi desteği verileceğini söyledi. BIST-100 (TL) 110,143 0.5 1.1 5.4 38.5 38.8 BIST-100 (USD) 29,174 0.0-0.8-0.7 13.9 29.6 BIST-30 (TL) 135,049 0.5 1.0 5.3 38.8 39.1 BIST-BANKA (TL) 171,314 0.8 1.0 2.2 24.2 29.1 BIST-SINAI (TL) 125,433 0.8 1.3 6.6 54.2 48.1 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 7,223-8.3-6.5-0.1 219.8 178.9 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,913-7.1-8.2-5.9 162.9 160.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,117 0.5 1.4 4.3 53.6 56.5 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,441 0.4 0.9 3.2 29.8 43.2 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.21 1-15 -36 220 185 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 830,303 0.7 1.0 5.3 41.0 39.9 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 259,114 0.6 1.1 5.4 41.5 41.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.80 9 33 91 356 217 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.83-4 16 86 178 41 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 3Ç17 KAR AÇIKLAMALARI TL Sepet /$ 4.10 0.2 0.8 5.6 26.4 13.5 Albaraka (ALBRK, EP): Albaraka beklentilerin altında 10mn TL net kar açıkladı (Olumsuz) Aselsan (ASELS, EP): Aselsan 3Ç17 finansallarında, piyasa beklentisi ile uyumlu 264mn TL net kar açıkladı (Nötr) Değişim (%) $/TL 3.79 0.2 1.3 6.4 22.5 7.6 /TL 4.42 0.2 0.3 4.9 30.0 19.2 CDS (5 yıllık, değişim bp) 186-0.06 6-2 -69-88 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 155.8-0.21-0.4-2.2-4.4 4.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.54 2.90 5.4 26.3 30.6-72.6 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23,377 0.1-0.3 4.3 28.9 18.3 ABD-S&P 500 2,575 0.0 0.2 2.2 21.1 15.2 İngiltere-FTSE 100 7,493 0.1-0.4 1.6 7.8 4.9 Almanya-DAX 13,230 0.1 1.7 3.1 24.1 15.2 Fransa-CAC 40 5,503 0.0 2.0 3.3 22.0 13.2 Japonya-NIKKEI* 22,420 1.9 2.8 10.1 28.7 17.3 Brezilya-BOVESPA 74,308-0.7-2.7 0.0 14.5 23.4 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Rusya-MICEX 2,064-0.1 0.1-0.6 3.8-7.5 Otomotiv sektörü, Vestel (VESTL, EP): Dünya Gazetesi'nde Hindistan-SENSEX 30* 33,583 1.1 3.0 7.4 20.2 26.1 habere göre, Vestel yerli otomotiv markası üretecek konsorsiyumda Anadolu Grubu ve BMC ile yer alacak Aksa Enerji (AKSEN, EÜ): Aksa Enerji, İncesu hidroelektrik santralini Fernas'a 15mn ABD$ ına satılmasına karar verdi (Olumlu) Çin-SHANGAİ COMP* 3,404 0.3 0.5 1.6 9.8 9.7 MSCI-Dünya 2,037 0.1 0.3 2.2 20.5 16.3 MSCI-GOP 1,119 0.3 0.5 4.4 23.9 29.8 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.61 0 2 12 76 40 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.39 1-3 6 56-6 Brent Spot (USD/Varil) 61 0 5 8 26 8 Altın Spot (USD/Ons) 1,276 0-0 -0-0 11 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 10.38 1.7% 107.2% 246 3,794 GARAN 10.43 3.2% 41.3% 118 11,603 KRDMD 2.42-1.6% 110.4% 72 500 ASELS 33.94 4.0% 167.6% 129 8,990 PETKM 6.64 0.6% 95.0% 52 2,638 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Enflasyon Raporu: TCMB yılın son Enflasyon Raporu nu TCMB Başkanı Murat Çetinkaya'nın yapacağı sunumla bugün saat 10:30 da açıklayacak. TCMB nin enflasyon tahminlerini OVP tahminlerine paralel yükseltmesini bekliyoruz. Hazine Finansman Programı: Hazine nin Finansman Programı na göre 2017 yılında tahvil ihracı yoluyla 9.1 milyar USD olan dış borçlanma 2018 yılında 6.5 milyar USD hedefleniyor. 2017 yılında toplam 128.5 milyar TL olacağı tahmin edilen iç borçlanmanın 2018 yılında 134.3 milyar TL olması bekleniyor. Böylece 2017 yılında %128 olması tahmin edilen iç borç çevirme oranı 2018 yılında %110 öngörülüyor. Dış Ticaret: TÜİK in açıkladığı resmi dış ticaret verilerine göre; Eylül ayında ihracat yıllık %8.7 artarak 11.8 milyar USD, ithalat ise yıllık %30.7 artarak 20.0 milyar USD oldu. Böylece dış ticaret açığı yıllık %85.2 artarak 8.1 milyar USD oldu. 3 aylık ortalamalar bazında ihracat artışı yıllık %16 ya hızlanırken; ithalat artış hızı %30 a yükseldi. 3. Çeyrekte dış ticaret açığındaki yıllık artışın %63 e çıkması, dış denge ve dengeli büyüme görünümü için olumsuz. Turizm: Türkiye den çıkış yapan ziyaretçi sayısı 3. çeyrekte yıllık %38 artarak 16.7 milyon kişi olurken; turizm geliri yıllık %37.6 artışla 11.4 milyar USD ye yükseldi. Turist başına ortalama harcama 684 USD ile önceki yıla göre neredeyse aynı kaldı. Turizm gelirlerindeki toparlanma olumlu. KOBİ Kredi: Başbakan Binali Yıldırım, teknoloji düzeyi yüksek ürün ve yatırımlara yönelen KOBİ'lerin %70'i ödemesiz, %30'u geri ödemeli olarak her bir KOBİ için 5 milyon TL destek sağlanacağını söyledi. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv sektörü, Vestel (VESTL, EP, Fiyat:9.88TL, Piyasa Değeri TL3,314mn): Dünya Gazetesi nde çıkan habere göre, Vestel yerli otomotiv markası üretecek konsorsiyumda Anadolu Grubu ve BMC ile yer alacak. Habere göre, Cumhurbaşkanı nın tüm konsorsiyumu, üretim planlarını ve projeyle ilgili diğer detayları yarın açıklaması bekleniyor. Vestel in konsorsiyumdaki rolünün, elektronik sistemlerin üretimi olması bekleniyor. Şirket in konuyla ilgili yaptığı bir açıklama bulunmamaktadır. Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:3.43TL, Piyasa Değeri TL2,103mn): Aksa Enerji, 15MW kurulu gücündeki İncesu hidroelektrik santralinin Fernas'a 15mn ABD$ ına satılması için ön mutabakat metni imzaladı. Hatırlanacağı üzere Şirket santralin satışı için gelen teklifleri değerlendireceğini açıklamıştı. Olumlu Albaraka (ALBRK, EP, Fiyat:1.31TL, Piyasa Değeri TL1,179mn): Albaraka 10mn TL net kar açıkladı; bu rakam çeyreksel bazda %90 yıllık bazda ise %80 azalmaya işaret ediyor. Açıklanan kar düşük proje gelirleri neticesinde bizim beklentimiz olan 25mn ve piyasa beklentisi 33mn TL nin altında kaldı. 3Ç de öne çıkan noktalar; Toplam krediler çeyreklik bazda %4 artarken, kredi mevduat makası çeyreklik bazda 52baz puan arttı ve %5.2 oldu. Düşük proje gelirlerinin etkisiyle kar marjı çeyreklik 77baz puan azaldı ve %3.2 oldu. Albaraka 3Ç de 19mn TL proje geliri elde etti. (2Ç17:87mn TL) NPL girişleri satışların etkisiyle 116mn TL geriledi ve NPL oranı 70baz puan azalarak %5.5 oldu. Risk maliyeti 2puan civarında sabit kaldı, karşılık ayırma oranı 70baz puan artarak %54.6 oldu. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Sonuçlar beklentilerin altında geldiği için hisse için kısa vadede olumsuz olduğunu düşünüyoruz. Yılbaşından bu yana %8 özkaynak karlılığı üretimini de düşük olduğunu düşünüyoruz ve hisse için Endekse Paralel tavsiyemizi muhafaza ediyoruz. Hedef fiyatımız 1.40TL. Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:33.94TL, Piyasa Değeri TL33,940mn): Aselsan 3Ç17 finansallarında, piyasa beklentisi olan 255mn TL net kar ile uyumlu ve bizim beklentimiz olan 232mn TL net karın üzerinde 264mn TL net kar açıkladı. Net kar, beklentimizin üzerinde gerçekleşen net diğer gelirler ile beklentimizi aşmıştır. Açıklanan net satışlar ve FVAÖK piyasa beklentisinin sırasıyla %13 ve %12 üzerindedir. Yüksek net kara karşın hissenin son 1 ayda BIST-100 endeksinin %21 üzerinde performans göstermesi ve Şirket'in 2017 için öngörülerini koruması nedeniyle finansalların hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Aselsan'ın 2017 için %25 üzeri net satış büyümesi öngörüsüne karşın güçlü gelen finansallar sonrasında tahminlerimizi güncellerken 12 aylık hedef hisse fiyat tahminimizi 33.00TL'ye revize ediyoruz. Raporun linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/asels3c17.pdf KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 77.35 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.41 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.58 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.86 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.41 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 6% 35 124 4.45 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 33.94 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.17 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 31.10.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.9 5.1 0.81 0.71 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 10.01 11.80 18% 10,605 49.2 7.7 6.9 1.14 1.01 15.9% 15.6% 79.4% -0.1 pp Garanti Bankası GARAN - 10.43 - - 11,603 115.0 - - - - - - 83.5% -0.2 pp Halk Bankası HALKB EP 11.06 15.50 40% 3,662 58.9 4.2 3.7 0.57 0.50 14.3% 14.3% 87.3% -0.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.14 8.50 19% 8,510 30.1 5.8 4.9 0.80 0.70 14.6% 15.4% 77.3% 0.1 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.33 8.20 30% 4,192 26.6 5.1 4.5 0.71 0.62 15.0% 14.8% 91.8% 0.6 pp YKB YKBNK EÜ 4.60 5.20 13% 5,297 26.6 5.7 4.9 0.68 0.60 12.6% 13.0% 53.9% -1.4 pp TSKB TSKB EÜ 1.37 1.85 35% 871 2.6 6.0 5.5 0.97 0.84 17.2% 16.5% 58.3% -0.5 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.30 1.40 8% 310 1.0 5.8 4.5 0.47 0.43 8.6% 10.2% 41.3% 0.8 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EP 6.75 7.20 7% 769 0.1 16.3 15.6 3.09 2.85 20.0% 19.0% 60.9% 0.0 pp Avivasa AVISA EP 18.74 22.00 17% 586 0.1 16.3 12.3 4.52 3.88 30.0% 34.0% 97.2% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.13 3.80 21% 254 0.9 8.3 7.4 1.87 1.61 25.5% 23.2% 71.1% 0.2 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.86 3.10 8% 379 0.1 13.5 13.1 1.04 0.96 7.0% 8.0% 20.0% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.96 19.30 14% 11,392 25.1 10.8 9.8 13,085-13% 86.2% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.54 12.30 17% 5,696 19.6 6.5 5.9 9,025-37% 72.6% 0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.45 4.94 11% 2,652 5.6 9.1 9.4 2,792-5% 43.7% 0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.64 3.60 36% 2,657 39.7 5.6 4.4 5.8 4.7 0.9 71.5% -0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.01 1.35 34% 219 2.0 5.0 3.9 14.1 6.6 0.6 4.4% 0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.33 1.65 24% 322 1.3 2.3 1.3 13.9 4.7 0.4 26.9% -1.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.41 3.25 35% 160 1.4 7.6 8.2 32.5 26.1 0.5 63.9% -5.0 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6.60 7.50 14% 874 1.1 3.7 2.7 13.8 7.2 0.6 39.6% 1.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.4 12.2 8.2 7.4 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.41 7.30 14% 150 0.2 7.9 7.1 8.3 7.1 2.2 2.1 4.7% -0.3 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.96 22.10 1% 3,444 2.8 36.9 30.8 9.0 7.9 1.5 1.3 80.9% 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.36 14.15 25% 576 0.5 8.3 7.7 6.5 5.8 1.6 1.5 29.4% 0.5 pp Ak Enerji AKENR EA 0.92 0.90-2% 178 4.8 - - 25.7 22.4 2.3 2.0 11.5% 0.0 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.35 15.21 14% 654 1.8 11.0 9.1 5.9 5.6 1.1 1.0 58.9% 0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.43 4.20 22% 557 2.4 33.3 18.4 9.8 5.5 1.5 1.3 45.9% -1.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.39 2.48 4% 475 1.6 12.9 9.9 6.0 5.3 1.3 1.2 53.6% 4.8 pp Arçelik ARCLK EP 20.72 28.70 39% 3,709 12.3 10.7 9.8 9.2 8.0 1.0 0.9 77.1% -5.5 pp Aselsan ASELS EP 33.94 33.00-3% 8,990 52.9 26.4 22.5 30.0 23.9 5.6 4.8 39.6% -2.3 pp Aygaz AYGAZ EP 16.11 17.30 7% 1,280 1.6 9.8 9.1 13.4 12.8 0.7 0.6 74.4% -0.2 pp Bagfaş BAGFS EP 10.48 12.20 16% 125 1.7 27.5 9.7 9.4 7.2 1.4 1.1 4.6% 0.2 pp Banvit BANVT GG 26.90 713 4.0 76.9 48.0 17.3 15.6 1.4 1.2 26.1% -1.3 pp BİM BIMAS EP 77.35 70.50-9% 6,220 11.8 32.0 28.1 19.9 17.1 1.0 0.8 71.3% 0.0 pp Bizim Toptan BIZIM EP 8.17 9.67 18% 130 1.3 25.8 21.3 5.1 4.5 0.2 0.1 27.8% 1.4 pp Brisa BRISA EP 7.40 7.80 5% 598 1.4 22.4 28.2 11.2 9.5 1.8 1.6 19.5% -5.2 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.86 6.64 13% 222 0.3 6.9 6.9 6.6 7.0 2.0 1.9 13.6% -0.7 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 38.60 44.00 14% 2,601 4.3 31.7 27.8 9.7 8.2 1.5 1.3 92.9% 0.4 pp Çelebi CLEBI EÜ 35.00 32.50-7% 225 1.0 13.1 10.9 7.6 6.6 1.4 1.3 46.8% 0.0 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.33 17.75 24% 513 0.9 9.0 7.7 8.4 7.2 2.3 2.1 53.9% -1.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.97 6.22-11% 55 0.9 8.6 7.3 7.3 6.2 0.2 0.1 37.5% 12.0 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.38 9.40 12% 488 4.6 8.7 6.4 11.7 9.1 0.4 0.4 15.3% -1.6 pp DO&CO DOCO EP 201.50 266.70 32% 520 1.1 20.0 17.6 5.7 4.7 0.6 0.5 76.3% -1.3 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.59 5.10 11% 91 1.1 8.6 8.0 4.5 4.2 0.9 0.8 14.8% -1.6 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.75 6.24 9% 7,006 5.2 15.2 14.8 7.9 7.6 1.6 1.5 73.4% 0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8.90 8,251 35.3 13.9 13.5 8.2 7.8 1.8 1.7 77.5% 0.2 pp Ford Otosan FROTO EÜ 53.55 50.90-5% 4,977 4.1 14.6 14.4 11.3 10.1 0.9 0.8 79.1% 1.1 pp Gübretaş GUBRF EP 4.72 5.20 10% 418 8.2 28.5 14.4 11.6 8.4 0.7 0.6 16.1% -2.2 pp Indeks INDES EÜ 11.23 12.95 15% 167 0.5 2.8 9.3 4.9 4.5 0.1 0.1 50.9% -7.8 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2.42 500 51.5 23.9 18.4 9.0 6.8 1.3 1.2 40.7% -0.2 pp Kordsa Global KORDS EP 7.26 9.07 25% 374 2.1 7.9 7.3 5.0 4.5 0.8 0.7 46.7% -1.7 pp Logo LOGO EÜ 60.00 67.00 12% 397 0.8 26.1 17.1 16.7 11.8 5.5 4.2 63.3% 0.6 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.61 7.30 58% 29 0.3 12.2 11.8 4.6 4.2 0.7 0.6 41.1% -0.9 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.41 4.77 8% 128 0.3 8.9 8.2 9.7 8.9 2.4 2.2 5.2% 0.4 pp Migros MGROS EÜ 26.10 32.00 23% 1,231 2.9 4.8 30.0 10.1 8.3 0.5 0.4 51.6% 0.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.54 6.30 14% 199 4.4-13.5 22.1 6.4 2.7 1.7 5.0% -2.8 pp Otokar OTKAR EA 110.20 95.36-13% 701 6.6 23.2 23.4 13.9 14.9 1.7 1.9 12.2% -0.7 pp Petkim PETKM EÜ 6.64 6.78 2% 2,638 40.9 10.5 13.1 8.0 9.9 1.7 1.7 51.8% 0.4 pp Pegasus PGSUS EÜ 29.94 38.70 29% 811 16.6 9.1 17.0 9.5 7.5 1.0 0.8 35.8% 0.6 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.25 6.44 23% 1,252 4.9 8.1 9.4 7.3 7.6 2.0 2.0 57.1% -0.4 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.58 7.00 25% 201 3.9 13.3 9.9 13.5 9.4 0.8 0.7 26.1% -2.4 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.87 23.30 23% 1,816 9.7 8.3 6.4 4.9 4.2 2.1 1.8 91.9% -1.6 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 12.81 13.60 6% 1,255 6.5 8.2 9.8 3.3 3.8 0.4 0.4 74.5% 0.2 pp Teknosa TKNSA EP 5.58 7.06 27% 163 2.2 25.6 18.9 4.6 4.1 0.2 0.2 6.5% 0.2 pp Turkcell TCELL EÜ 14.17 16.15 14% 8,257 47.5 12.9 10.6 6.3 5.5 2.2 1.9 92.3% 1.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 10.38 12.10 17% 3,794 195.1 23.1 6.8 6.3 6.0 1.1 0.9 50.0% -0.7 pp Tümosan TMSN EA 7.42 6.46-13% 226 6.7 17.4 14.2 11.2 9.5 1.7 1.4 0.9% -1.6 pp Tofaş TOASO EÜ 30.88 32.70 6% 4,090 5.3 16.6 18.5 10.8 10.4 0.9 0.8 86.2% 0.5 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.11 4.07-1% 1,230 2.6 11.7 10.3 7.7 6.8 1.5 1.3 56.2% 0.7 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.45 7.80 21% 5,979 6.0 11.6 10.1 4.6 4.2 1.6 1.5 79.8% -1.0 pp Türk Traktör TTRAK EP 75.70 82.81 9% 1,070 1.7 11.9 11.4 8.4 7.7 1.2 1.1 76.1% 0.4 pp Tüpraş TUPRS EÜ 136.50 150.70 10% 9,054 32.2 7.6 8.5 6.9 7.1 0.7 0.7 83.8% 0.1 pp Ülker ULKER EÜ 20.24 25.30 25% 1,833 4.2 25.4 18.3 15.2 13.0 2.0 1.7 36.8% 0.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.45 4.51 1% 146 0.1 9.6 8.1 6.5 6.3 2.0 1.9 4.0% -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP 9.88 9.20-7% 878 17.5 18.0 16.8 6.6 6.2 0.5 0.5 9.8% -1.6 pp Yatas YATAS EÜ 24.22 24.30 0% 275 1.6 19.6 13.3 10.6 7.4 1.3 1.0 53.4% -1.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.63 1.60-2% 863 20.2 - - 12.2 9.4 3.1 2.7 5.1% -3.6 pp BİST-100 XU100 110,143 125,419 14% 184,452 1,389 10.1 9.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 01-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d 01.11.2017 Türkiye CCOLA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL198mn, Piyasa Beklentisi: TL214mn 01.11.2017 Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 01.11.2017 02:50 Japonya Nikkei Japonya PMI Mfg Ekim -- 52.5 01.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin PMI Mfg Ekim 51 51 01.11.2017 09:00 Türkiye Markit/ISO Türkiye PMI Mfg Ekim -- 53.5 01.11.2017 09:30 Türkiye Merkez Bankası Enflasyon Raporu 01.11.2017 13:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları 27 Ekim -- -4.60% 01.11.2017 14:15 A.B.D ADP İşzsizlik Değişimi Ekim 200bin 135bin 01.11.2017 15:45 A.B.D Markit US İmalat PMI Ekim 54.5 54.5 01.11.2017 16:30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları 27 Ekim -- 856bin 01.11.2017 20:00 A.B.D FOMC Faiz Kararı (Üst Limit) 1 Kasım 1.25% 1.25% 01.11.2017 20:00 A.B.D FOMC Faiz Kararı Alt Limit) 1 Kasım 1.00% 1.00% -- 02.11.2017 Türkiye AEFES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL181mn, Piyasa Beklentisi: TL222mn 02.11.2017 Türkiye LOGO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL9mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 02.11.2017 Türkiye TOASO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL252mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn 02.11.2017 01:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- JPY-410.3mlr 02.11.2017 01:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı 27 Ekim -- JPY686.0mlr 02.11.2017 01:50 Japonya Tüketici Güven Endeksi Ekim 43.6 43.9 02.11.2017 10:55 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim 60.5 60.5 02.11.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Ekim 58.6 58.6 02.11.2017 11:30 UK Markit/CIPS UK İnşaat PMI Ekim 48.5 48.1 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- USD141mn 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 27 Ekim -- -USD14mn 02.11.2017 14:00 UK BoE Faiz Kararı 2 Kasım 0.50% 0.25% 02.11.2017 14:00 UK BOE Asset Purchase Target Kasım 435mlr 435mlr 02.11.2017 14:00 UK BoE Enflasyon Raporu 02.11.2017 14:00 Euro Bölgesi FED Member Konuşacak 02.11.2017 14:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 28 Ekim 235bin 233bin 02.11.2017 15:30 A.B.D Tarım Dışı Üretim 3Ç 2.50% 1.50% -- 03-09.11.2017 Türkiye AKSA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL77mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye ANACM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL21mn, Piyasa Beklentisi: TL29mn 03-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL93mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn 03-09.11.2017 Türkiye DGATE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL5mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye GUBRF 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL3mn, Piyasa Beklentisi: -TL1mn 03-09.11.2017 Türkiye INDES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL8mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye SISE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL256mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn 03-09.11.2017 Türkiye SODA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL127mn, Piyasa Beklentisi: TL127mn 03.11.2017 Türkiye HALKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL765mn, Piyasa Beklentisi: TL781mn 03.11.2017 Türkiye HLGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL13mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03.11.2017 Türkiye TRKCM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL150mn, Piyasa Beklentisi: TL134mn 03.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin Bileşik PMI Ekim -- 51.4 03.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin Servis PMI Ekim -- 50.6 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE (aylık) Ekim 1.70% 0.65% 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE (yıllık) Ekim 11.50% 11.20% 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE çekirdek (aylık) Ekim 11.20% 10.98% 03.11.2017 09:00 Türkiye ÜFE (aylık) Ekim 0.60% 0.24% 03.11.2017 09:00 Türkiye ÜFE (yıllık) Ekim 16.00% 16.28% 03.11.2017 14:30 A.B.D Tarım Dışı İstihdam Oranı Ekim 310bin -33bin 03.11.2017 14:30 A.B.D İşsizlik Oranı Ekim 4.20% 4.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Fabrika Siparişleri Eylül 1.20% 1.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Dayanıklı Ürün Siparişleri Eylül -- 2.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Markit US Servis PMI Ekim 55.9 55.9 03.11.2017 14:30 A.B.D Markit US Birleşik PMI Ekim -- 55.7 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6