01.01.2015 31.03.2015 Dönemi Faaliyet Sonuçları

01.01.2015 31.03.2015 Dönemi Faaliyet Sonuçları 1/

İçerik 2015 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 2

2015 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 3

Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 14 31 Mart 15 Değişim (%)** Toplam Aktifler 4.955 5.346 8 Özkaynaklar Toplamı 1.996 2.067 4 01 Ocak- 01 Ocak- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 31 Mart 14 31 Mart 15 Değişim (%) Satış Gelirleri 1.149 1.091 5 Brüt Kâr 216 115 46 FAVÖK* 169 74 56 Esas Faaliyet Kârı 140 27 81 Vergi Öncesi Kâr 172 88 49 Net Dönem Kârı 142 85 40 * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr ** Sunumda seviye bildiren rakamlar tam sayıya yuvarlanarak verilmiştir. % değişim ve marj hesaplamaları ise yuvarlanmamış tam rakamlar üzerinden yapılmıştır. Bu nedenle seviyelerin birbirine oranlanması ile bulunan % değişim ve marjlar, grafiktekinden bir miktar farklılık gösterebilir. 4

Satış Gelirleri Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 1.149 1.091 609 485 514 586 2014/3 2015/3 7 7 19 13 2014/3 2015/3 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 2014/3 1% 2% 2015/3 1% 1% 45% 54% 44% 53% 5

FAVÖK Konsolide (Milyon TL) 169 Dağılım (Milyon TL) 118 2014/3 2015/3 74 52 60 2014/3 2015/3 18 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme 0-1 -1-4 Diğer 6

FAVÖK Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 14,7 8,5 3,8 23,0 10,3 2014/3 2015/3 6,8-0,8-14,7-6,1 2014/3 2015/3 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme -28,6 Diğer 7

Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 142 101 2014/3 2015/3 85 49 24 14 0 0 17 23 2014/3 2015/3 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 8

Net Dönem Kâr Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 2014/3 2015/3 90,6 167,1 12,4 7,8 3,9 2,9 19,7 8,3 1,5 2014/3 2015/3-5,1 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 9

Net Nakit Durumu* Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 2014/12 2015/3 636 664 109 69 231-91 -66 1 2014/12 2015/3-612 -719 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Banka kredileri, leasing borçları, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 10

2015 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 11

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 31 Mart 2015 Proje Ülke Tahmini Bitiş Tarihi Cari Kontrat Değeri Tekfen Payı Gelir Bazlı Tamamlanma Oranı Kalan Miktar (ABD $) Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye 21.03.2015 327.341.066 $ 231.266.463 $ 98,1% 4.399.441 BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye 10.09.2016 136.200.000 $ 136.200.000 $ 24,0% 103.574.328 Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Türkiye 30.04.2015 551.350.000 $ 551.350.000 $ 97,0% 16.572.850 Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Türkiye 26.08.2015 176.743.399 $ 176.743.399 $ 73,5% 46.877.612 Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 30.09.2015 47.298.612 $ 47.298.612 $ 58,6% 19.598.738 Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 20.04.2015 18.063.236 $ 18.063.236 $ 79,9% 3.626.110 Gaz Yakma Bacası Kulesi İmalatı Türkiye 30.05.2015 2.919.000 $ 2.919.000 $ 0,0% 2.919.000 TANAP Projesi Lot3 Türkiye 25.12.2017 563.959.000 $ 563.959.000 $ 0,0% 563.959.000 TÜRKİYE TOPLAM 761.527.079 SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan 30.06.2015 385.443.450 $ 385.443.450 $ 96,9% 11.760.157 Bakü Olimpiyat Stadı İlave İşler Azerbaycan 30.05.2015 209.183.309 $ 209.183.309 $ 54,9% 94.399.280 Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan 03.06.2017 262.365.979 $ 262.365.979 $ 17,9% 215.388.876 Sangaçal Terminali Azerbaycan 22.09.2017 349.697.605 $ 349.697.605 $ 15,6% 295.000.148 Bakü Olimpiyat Stadı Açılış Gösterilerine Ait İşler Azerbaycan 31.03.2015 5.892.369 $ 5.892.369 $ 99,2% 49.954 AZFEN Projeleri* Azerbaycan 1.713.648.541 $ 685.459.416 $ 27,7% 495.681.643 AZERBAYCAN TOPLAM 1.112.280.058 Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan 30.09.2015 161.210.768 $ 161.210.768 $ 76,5% 37.927.054 SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM 37.927.054 OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas 31.07.2014 455.365.805 $ 455.365.805 $ 94,8% 23.795.066 FAS TOPLAM 23.795.066 Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar 30.09.2013 783.338.701 $ 783.338.701 $ 99,1% 6.723.166 Katar Ana Yollar İlave İşleri Katar 30.06.2014 93.000.000 $ 93.000.000 $ 92,6% 6.908.324 Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar 25.06.2016 591.909.930 $ 591.909.930 $ 57,6% 251.211.449 KATAR TOPLAM 264.842.939 TOPLAM 2.200.372.196 *Holding in konsolide cirosuna dahil edilmemektedir. Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. 12

Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Yurtdışı Yurtiçi 1.694 1.740 1.461 2.998 2.373 2.005 2.150 2.200 1.830 2.524 1.333 1.619 1.259 1.439 1.449 1.589 744 1.535 1.668 1.794 685 726 1.350 175 201 242 535 1.257 501 1.225 167 569 264 484 484 368 555 561 754 762 474 237 159 111 72 75 34 36 2014 yılı sonu itibariyle Grubun kalan iş stoku 2,4 milyar ABD Doları düzeyinde iken, 2015 yılının 1. çeyreğinde tamamlanan işlerin etkisi ile beraber, 31 Mart 2015 itibariyle 2,2 milyar ABD Doları düzeyinde gerçekleşmiştir. 31 Mart 2015 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %65 ini oluşturmaktadır. 13

Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Türkiye 35% Boru Hattı 31% Endüstriyel Tesisler 50% Hazar Bölgesi 51% Kuzey Afrika 1% Orta Doğu 14% İmalat İşleri 1% Bina 5% Otoyol 12% Bölge Milyon $ Hazar Bölgesi 1.112 Türkiye 762 Orta Doğu 303 Kuzey Afrika 24 Toplam 2.200 Proje Türü Milyon $ Endüstriyel Tesisler 1.107 Boru hattı 691 Otoyol 269 Bina 106 İmalat İşleri 26 Toplam 2.200 14

Taahhüt Grubu Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 12,7% 5,1% 545 534 Ciro Marj 12,0% 8,5% 7,3% 1.319 1.073 1.031 13,2% 11,2% 1.864 1.341 1.111 9,3% 5,9% 2.395 2.327 2.768 6,9% 2.179 15% 10% 5% 0-500 -1.000-4,3% -1,4% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015B 0% -5% 2014 yılında %-1,4 olan FAVÖK marjı, 2015 yılının 1. çeyreğinde %3,8 olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılı için marjın %6,9 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. 15

2015 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 16

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE Dünyadaki Gelişmeler İlk çeyrek dönemde arzın talepten fazla olması sebebiyle üre ve amonyum nitrat gübrelerinin fiyatları düşüş eğilimi göstermiştir. Birinci çeyrek dönem üre ve amonyum nitrat ortalama fiyatları 2014 ün ilk çeyreğine göre sırasıyla yaklaşık %13 ve %11 düşük gerçekleşmiştir. İlk çeyrek amonyak ortalama fiyatı 2014 ün son çeyreğine göre yaklaşık %25 düşüş kaydetmiştir. DAP ve kompoze gübrelerin fiyatları ise genel olarak yatay seyir izlemiştir. Türkiye deki Gelişmeler İlk çeyrek gübre tüketimi 2014 yılının aynı dönemine göre %1 artmıştır. 17

1.000 Ton Toros Tarım 1.Çeyrek Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar payı Yurtiçi Satışlar Yurtiçi Satışların Ürün Cinslerine Göre Dağılımı (1.000 Ton) 2014/1Ç 2015/1Ç 900 800 700 600 500 400 28% 588 71 30% 634 42 30% 25% 20% 15% 166 159 146 185 204 184 300 200 100 0 517 592 2014/1Ç 2015/1Ç 10% 5% 0% 51 26 24 25 21 31 Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP Birinci çeyrek satış miktarı 2014 ün aynı dönemine göre %8 artmıştır. AN26 satışları, Türkiye de bu ürüne yönelik talebin düşmesi sebebiyle 2014 ün aynı dönemine göre azalmıştır. Kompoze gübre satışlarındaki düşüşün ana sebebi mısır, pamuk ve ayçiçek gibi endüstriyel bitkilerin ekimlerinin yağışlar sebebiyle ertelenmesidir. 18

Toros Tarım 1. Çeyrek / Yurtiçi Satış Fiyatları Yurtiçi Satış Fiyatları Karşılaştırması (ABD $/ton) 2014/1Ç Ort. 2015/1Ç Ort. 508 524 314 275 355 319 224 207 441 376 390 392 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP 2014/1Ç 2015/1Ç Değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 359 339 -%5 19

Toros Tarım 1. Çeyrek / Gübre Üretimi ve İthalatı Gübre Üretiminin Ürün Cinslerine Dağılımı (1.000 ton) Gübre İthalatının Ürün Cinslerine Dağılımı (1.000 ton) 2014/1Ç 2015/1Ç 2014/1Ç 2015/1Ç 401 352 64 75 53 100 91 62 67 24 16 215 178 20 6 16 16 28 AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN33 AS ÜRE Toplam İthalat KKO: %93 (2014/1Ç:%89) Kompoze gübre üretim miktarı, satış miktarındaki düşüşe paralel olarak geçmiş senenin aynı dönemine göre düşmüştür. Üre ithalatı, satışlardaki artışa bağlı olarak artmıştır. 20

Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 Ton) Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) 1.039 1.306 456 380 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* 2014/1Ç 2015/1Ç Petrol Ürünleri 2014/1Ç 2015/1Ç Dökme katı/sıvı ve genel kargo elleçleme miktarı 2014 ün ilk çeyrek dönemine göre %26 oranında artmıştır. Artışın ana sebebi Toros Adana Yumurtalık Serbest Bölgesi nden (TAYSEB) terminale gelen klinker ve torbalı çimento yüklerindeki artışlardır. Petrol ürünlerinde doluluk oranı %56 olarak gerçekleşmiştir. (2014/1Ç: %68) * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 21

Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL 1. Çeyrek / Ciro, FAVÖK, Net Kâr Milyon TL 514 21 Ciro FAVÖK Net Kâr 586 27 118 12 559 493 106 60 101 15 92 45 9 49 12 37 2014/1Ç 2015/1Ç 2014/1Ç 2015/1Ç 2014/1Ç 2015/1Ç Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segment cirosu gübre satış miktarı ve ortalama TL/ton fiyatındaki artıştan dolayı geçen senenin aynı dönemine göre artmıştır. Gübre satış fiyatları ile hammadde fiyatları arasındaki denge 2014 ün ilk çeyreğinde gübre üreticileri lehine gelişmişken, 2015 in ilk çeyreğinde bu denge gübre üreticilerinin aleyhine gelişmiştir. Gübre faaliyeti kârlılığındaki düşüş sebebiyle, tarımsal segment kârlılığı geçen senenin aynı dönemine göre azalmıştır. Terminal segment cirosu ve kârı, dökme katı/sıvı-genel kargo elleçlemesindeki artış ve TL nin ABD doları karşısında değer kaybı sonucu artmıştır. * Ortalama fiyat: 2014/1Ç: 789 TL/ton 2015/1Ç: 837 TL/ton 22

2015 Yılı Ocak Mart Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 23

Tekfen Emlak Geliştirme Grubu Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Florya Gayrimenkul Yat. İnş. Turizm San. Tic. A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme 24

Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi Proje Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Aralık 17 254* Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Aralık 16 231 Toplam 485 FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan İzmir Projesi* 25.000 10.000 30.000 Esenyurt Projesi 180.155-2.595 * Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir. 25

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 508 milyon $ Tekfen Payı: 50% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı) Konut: 25.000 m², Ev Ofis: 10.000 m², AVM: 30.000 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç3/2015 Bitiş: Ç4/2017 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam etmektedir. 26

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Esenyurt Konut Projesi Genel Bakış: Mayıs 2013 te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde geliştirilmekte 1.424 adet konut ve 25 perakende üniteden oluşan projenin inşaat ruhsatı Aralık 2013 te alındı. Proje Büyüklüğü: 231 milyon $ Tekfen Payı: 100% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 180.155 m², Perakende: 2.595 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2015 Bitiş: Ç4/2016 Büyük ölçekli geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır. Yatırım Gerekçeleri : Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt ta, E5 karayolu ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu hedeflenmektedir. Proje lansmanı 30 Ekim 2014 te yapılmıştır. 31 Mart 2015 tarihi itibariyle toplam alanı 46.605 m² olan 458 ünitenin satışı tamamlanmıştır. Toplam satış hasılatı 116,5 milyon TL olarak oluşmuştur. 27

Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 28

İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü e-mail: cgulveren@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 34 20 Taahhüt Grubu için: Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol e-mail: fbahceci@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 35 83 Tarımsal Sanayi Grubu için: Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi e-mail: canan.senkut@toros.com.tr Tel: +90 212 357 01 93 Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı e-mail: aturali@tekfenemlak.com Tel: +90 212 359 37 03 29