YATIRIMCI SUNUMU. Temmuz 2012 GÜBRETAŞ BİR TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU Temmuz 2012 GÜBRETAŞ BİR TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

2 Gübre Fabrikaları T.A.Ş Kuruluş Tarihi Sermaye Tutarı TL Borsa İMKB Hisse Kodu GUBRF 2

3 GÜBRE FABRİKALARI T.A.Ş 3

4 SERMAYE YAPISI Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği %75,95 %24,05 Halka Açık 4

5 TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ MERKEZ BİRLİĞİ Lider tarım kooperatifi 1863 de kuruldu çalışan 23 iştirak Çiftçilere, gübreden traktöre kadar geniş bir ürün yelpazesi ile destek veriyor. 16 Bölge Birliği Kooperatif Ortak Çiftçi Gübretaş ile stratejik ortaklık Tek satıcılık anlaşması ile, tüm gübre ihtiyaçlarını Gübretaş tan karşılıyor Toplam Çiftçi 5

6 MEVCUT İŞ MODELİ Gübretaş TURKİYE Kompoze gübre üretimi Sıvı gübre üretimi Gübre pazarlama Bitki koruma ürünleri üreticisi Deniz taşımacılığı Liman işletmeciliği İRAN Hammadde üretimi Gübre üretimi Razi Petrokimya 6

7 TÜRKİYE GÜBRE SEKTÖRÜNE BAKIŞ Temel Faktörler Hammadde Kıtlığı Büyüme Potansiyeli Gübre fiyatları Tarımsal ürün fiyatları Genel finans koşulları Çiftçilerin alım gücü Sulama İklim şartları Hükümetin tarım politikaları Ana besin maddelerinin kıtlığı: Nitrojen (N) Fosfor (P) Potasyum (K) Hammadde kaynaklarına sahip ülkelere bağımlılık Seçilen ülkelerin hektar başına ekili arazideki gübre tüketimleri: Türkiye: 80 kg Yunanistan: 144 kg İngiltere: 208 kg Almanya: 160 kg Amerika: 103 kg 7

8 GÜBRE FİYATLARI Dünya Gübre Fiyatları (FOB USD / Ton) DAP (Tunus) ÜRE (Karadeniz) AN (Karadeniz) KÜKÜRT (Iran) AMONYAK (Ortadoğu) 8

9 PAZARA BAKIŞ Türkiye Gübre Sektörü (1.000 ton) Tüketim Üretim İthalat 9

10 TÜRKİYE FAALİYETLERİ üretim ithalat satış Ü Tekirdağ t D D S İzmir t S Ü D Yarımca t L Konya S S D S Ankara İskenderun t Samsun t S Diyarbakır L D S 2 Liman 5 Lojistik Deposu 7 Bölge Satış Müdürlüğü Satış Noktası ton Depolama Kapasitesi Ü L D S : Üretim Tesisi : Liman : Depo : Bölge Satış Müdürlüğü 10

11 ÜRÜNLER KATI SIVI TOZ ÖZEL Genel Kullanım AN CAN ZN AS URE DAP MAP ZN TSP PS 130 Çeşit Ürün Bitkiye Özel (Mısır) (Patates) (Ayçiçeği) (Şeker Pancarı) (Ekin) (Çeltik) (Ekin) (Çay) 11

12 ÜRETİM AKIŞ ŞEMASI Ana Girdiler AMONYAK ÜRE AS FOSFAT S.ASİT F.ASİT YARIMCA ÜRETİM TESİSLERİ Ana Ürünler TSP ZN ZN ÜRETİM KAPASİTESİ: TON/YIL TSP ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl Sıvı Gübre Üretimi ton/yıl 12

13 PAZAR PAYI Gübretaş Satışları (1.000 ton) % % 18% % 24% % 27% 27% 26% % % 31% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 200 5% T 0% Gübretaş Pazar Payı % 13

14 ÜRETİM VE KKO Gübretaş Üretim (1.000 ton) % % % % 58% % % 75% % % % 76% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% % 10% T 0% Gübretaş Kapasite Kullanım Oranı 14

15 RAZI PETROCHEMICAL CO. 15

16 RAZI PETROCHEMICAL CO de kuruldu En büyük gübre kompleksi Amonyak, Üre, Sülfürik Asit, Kükürt, Fosforik Asit ve DAP üreticisi İran ın Mahsahr şehri yakınlarında, Huzistan bölgesinde Ekşi ve tatlı gaz avantajına sahip 16

17 RAZI PETROCHEMICAL CO. Konsorsiyumumuz, 2008 yılında Razi Petrochemical Co. nun %95.62 hissesini, Milyar İran Riyaline, İran Özelleştirme İdaresi nden satın aldı. (Yaklaşık 656 milyon Dolar) Gübretaş ın Razi Petrochemical Co. da %48,88 hissesi bulunmakta. 5 yönetim kurulu üyeliğinden 3 üne sahip Tam konsolide 17

18 RAZI PETROCHEMICAL CO. HAMMADDE GÜBRE HAMMADDESİ GÜBRE TATLI GAZ AMONYAK ÜRE EKŞİ GAZ KÜKÜRT SÜLFÜRİK ASİT FOSFAT KAYASI FOSFORİK ASİT DAP 18

19 RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM KAPASİTESİ Tesis Adet Kapasite (ton) Amonyak Üre DAP Sülfürik Aist Fosforik Asit Sülfür Granül Toplam

20 RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim-Satış (1.000ton) Kapasite Kullanım Oranı (%) % 80% 60% 83% 55% 70% 78% 58% 76% 72% 65% % T Üretim Satış 40% T Amonyak Sülfür Üre 20

21 RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM SATIŞ KÜKÜRT 19% KÜKÜRT 22% DAP 1% AMONYAK 50% DAP 1% AMONYAK 45% ÜRE 23% ÜRE 24% SÜLFÜRİK ASİT 7% SÜLFÜRİK ASİT 8% SATIŞ KOMPOZİSYONU İhracat 81% İç Satış 19% 21

22 RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim Tahminleri (Ton) Ürün KKO 2012T Amonyak % Sülfürik Asit % Üre % DAP % Kükürt % Fosforik Asit % Toplam % Satılabilir Ürün (Ton) Ürün 2012T Amonyak Sülfürik Asit Üre DAP Kükürt Toplam Tahmini Satış Fiyatları (USD/Ton) Ürün 2012T Amonyak 504 Sülfürik Asit 94 Üre 385 DAP 550 Kükürt 176 Satış Gelirleri (USD/Mil) Ürün 2012T Amonyak 314 Sülfürik Asit 10 Üre 186 DAP 17 Kükürt 54 Toplam

23 RAZI PETROCHEMICAL CO YILI TAHMİNLERİ 2012T Kapasite Kul. Oranı % %47 Üretim '000 Ton Satış '000 Ton Satış Gelirleri USD Mil. 581 FAVÖK USD Mil. 261 FAVÖK Marjı % %45 Net Kâr USD Mil. 220 Net Kâr Marjı % %38 Capex USD Mil

24 60 yıldır Türkiye ile birlikte büyüyoruz!.. 24

25 EKONOMİK PROFİL Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) T Gelirler Satış Artış Oranı %68 %-3 %16 %27 %131 %-26 %33 %64 %7 SMM Brüt Kâr Brüt Kâr Oranı %13 %10 %12 %13 %33 %11 %31 %31 %23 Faaliyet Giderleri Genel Yönetim Gid. / Satışlar %9 %9 %8 %7 %5 %8 %8 %8 %7 Esas Faaliyet Kârı Esas Faaliyet Kâr Marjı %4 %2 %5 %6 %28 %3 %24 %23 %16 Finansal Giderler Vergi Öncesi Kâr Net Kâr Net Kâr (Ana Ortaklık Payı) Net Kâr Marjı %2 %0 %2 %6 %7 %-6 %9 %6 %8 FAVÖK FAVÖK (Ana Ortaklık Payı) FAVÖK Marjı %4 %2 %5 %8 %32 %10 %29 %27 %20 25

26 YARIMCA DA YENİ YATIRIM NPK/DAP Tesisi Ton/Yıl Kapasite Amonyak Tankı Ton Kapasite Yatırım Nisan 2014 te Açılış Kapasite Artışı NPK & DAP Üretimi Likit Hammadde Kullanımı Maliyet Avantajı 26

27 İŞTİRAKLERİMİZ Negmar Denizcilik A.Ş. Tarkim Bitki Koruma Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleriyle ortaklık Ortaklık Payı %40 Yıllık Ton Üretim Kapasitesi Ortaklık Payı %40 5 Kuru Yük Gemisi 3 Ro-Ro Gemisi 52 Kamyon RAZİ Petrochemical 27

28 GÜBRETAŞ YATIRIMCI TEZİ Gübretaş, global oyuncu olma yolunda iyi konumlanmıştır. Güçlü Pazar konumu ile bölgesel pazarda lider konuma gelme potansiyeli Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile stratejik işbirliği Yönetimin kanıtlanmış performansı Doğalgaz gibi özgün değerlere sahip olma İdeal coğrafik konumlanma ve lojistik imkanlar Yeni alınan tesislerinde genişleme imkanları 28

29 Teşekkürler Yatırımcı İlişkileri Departmanı Telefon Faks İnternet Adresi Elektronik Posta Adres Kasap Sk. No:22 Esentepe Şişli /İstanbul/ Türkiye UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler, menkul kıymetler yasası kapsamında, doğası gereği risk ve belirsizlik içeren, gelecekle ilgili sonuçlara dair ifadeleri içerir. Firmanın hedefleri, tahminleri, beklentileri ya da şirketin büyüme, maliyet azaltma, yeniden yapılanma planları, harcamaları ve finansal sonuçları gibi ifadeleri içeren tüm açıklamalar gelecekle ilgili açıklamalardır. Bu açıklamalar, mevcut durumdaki planlar, beklentiler ve tahminler üzerine kuruludur. Gerçek sonuçlar, öngörülen gelecekle ilgili sonuçlardan farklı olabileceği için, yatırımcıların bu tahminlere çok fazla güvenmemesi gerekmektedir. Gübretaş, kamuoyuna yapılacak yeni açıklamalar, revizeler ve yeni öngörülerle ilgili olarak doğacak sonuçlardan herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. GÜBRETAŞ BİR TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR. 29