Yatırımcı Sunumu. Ocak Ekim 2017

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Ocak 2018 Ekim 2017

2 Türkiye de internet kullanıcılarının yarısına ulaşmakta Başta medya, enerji ve perakende olmak üzere güçlü bir portföy Türkiye nin tam entegre medya şirketi Medya sektöründe 40 yıla yakın deneyim «Aytemiz» yatırımı (1Ç15) gelir ve FAVÖK ü desteklemekte BIST-30 endeksinde ve %36 halka açıklık oranı Ocak

3 HÜRRİYET DOĞAN GAZETECİLİK DOĞAN BURDA DOĞAN EGMONT DOĞAN DAĞITIM DOĞAN HABER AJANSI (DHA) DOĞAN TV BOYABAT GALATA D-TES ASLANCIK GAS PLUS ERBİL D&R ÇELİK HALAT DİTAŞ DOĞAN ORGANİK MİLTA DORUK FİNANSMAN DORUK FAKTORİNG ULUSAL KANALLAR DJİTAL PLATFORM ÜRETİM RADYO 3 AYTEMIZ SUZUKI MARLİN NETA İLKE Ocak-2017 Doğan Ailesi 15% Adilbey Holding 49% Halka Açıklık 36%

4 Doğan Holding in tarihçesi 1 Doğan Grubu nun kuruluşu 1959 Ocak Mevcut porföyde bulunan şirketlerin satın alım ve kuruluş tarihleri verilmiştir. 4

5 Türkiye nin önde gelen holdinglerinden biri olan Doğan Holding in ana faaliyet alanları medya, enerji ve perakende sektörüdür. 40 SENEYE YAKIN BİR ZAMANDIR FAALİYET GÖSTEREN ENTEGRE MEDYA YAZILI BASIN Gazete ve dergi satışlarında & pazar payında lider Ülkenin en yaygın dağıtım ağı; Türkiye deki gazete ve dergilerin 2/3 ünün dağıtımı GÖRSEL VE İŞİTSEL BASIN Lider Şifresiz Kanal Lider Haber Kanalı Lider dijital pay TV operatörü Lider müzik yapım şirketi ONLINE MEDYA Türkiye deki internet kullanıcılarının*** 2/3 üne erişim Seri ilan, haber portalları, video, ve seç izle hizmetleri *9A17, Basın İlan Kurumu & BIAK **TNS, 9A17 izlenme oranları (Tüm Gün/AB Grup) ***Gemius, Eyl 2017 YENİLENEBİLİR ENERJİ PORTFÖYÜ KAPASİTELERİ* HES: 633 MW KAPASİTE (%33 PAY) Boyabat HES (513MW) Aslancık HES (120 MW) RES: 147 MW KAPASİTE Türkiye nin rüzgar kaynaklı üretiminin %2,4 ü*. KKO Türkiye ortalamaları ile aynı seviyelerde AKARYAKIT DAĞITIM Akaryakıt dağıtım sektöründe faaliyet gösteren Aytemiz in %50 hissesi 1Ç2015 de alındı (2017/09 itibariyle 526 istasyon) PETROL: K.Irak da arama sahasında pay Gas Plus Erbil aracılığıyla, K.Irak ta bulunan petrol arama sahasına %20 nihai pay ile ortaklık Üretim Paylaşım Anlaşması na göre 170 mn varil çıkarılabilir rezerv *2017/09 itibariyle TÜRKİYE DE KÜLTÜR VE EĞLENCE PERAKENDECİLİĞİNİN LİDERİ D&R Offline 2017/09 da 34 şehirde bulunan 166 mağazası ile medya perakendeciliğinin lideri Geniş ürün yelpazesi Ayda 5,0 milyon mağaza ziyaretçisi 2014 yılında AGT nin alımı ile ürün karmasına kırtasiye ürünleri ve hediyelik eşyaları eklendi. Online Online kültür ve eğlence perakendeciliğinde lider Online kitapevi: 2013 yılında idefix ve prefix in alınması Eylül 2017 itibariyle dr.com.tr & idefix.com.tr de aylık 4,9 mn tekil ziyaretçi KENDİ SEKTÖRLERİNİN ÖNCÜSÜ ÇELİK HALAT: Çelik halat üreticisi 40 dan fazla ülkeye ürün ihracatı DİTAŞ: Taşıt üreticileri için direksiyon ve süspansiyon parçaları ve yedek parça tedarikçisi Türkiye nin en büyük direksiyon ve süspansiyon parçaları üreticilerinden Türkiye nin en büyük araç üreticilerinin A sınıfı tedarikçisi TURİZM otel & marina yönetimi Gayrimenkul geliştirme projesinde Rönesans GYO ile ortaklık MOTORLU ARAÇLAR DİSTRİBÜTÖRLÜĞÜ Global Suzuki & Piaggio markaları ile distribütörlük anlaşması ve DAF markası ile satış anlaşması Ocak

6 6

7 Doğan Medya: 40 yıla yakın tecrübesi ile medyanın entegre oyuncusu Türkiye nin önde gelen içerik ve hizmet sağlayıcısı olarak reklam pazarının lideri MAGAZİN & KİTAP YAYINCILIĞI GAZETE YAYINCILIĞI DAĞITIM TV & RADYO YAYINCILIĞI HABER AJANSI DİJİTAL PLATFORM ONLINE PRODÜKSİYON Ocak

8 GÖRSEL BASIN SEGMENTİ Toplam Gelirler: mn TL* Reklam Gelirleri: 574 mn TL* Abonelik Gelirleri: 393 mn TL* * 2016 konsolide rakamlar Kanallar arasında lider Kanal D 2016 da Tüm Gün/AB Grup ta en çok izlenen kanal CNN Türk 2016 da Tüm Gün/AB Grup ta en çok izlenen haber kanalı Dijital Pay TV de lider D-Smart 2016 itibariyle 936 bin pay TV & 307bin internet abonesi BluTV ile seç-izle servisleri Türkiye nin lider müzik yapım şirketi Tanınmış radyo istasyonları Kurumiçi yapımlar Kanal D Romanya: Romanya TV segmentinde 3. 8

9 Televizyon Türkiye de halen en ilgi çekici reklam kanalı olmaya devam ediyor TV Gazete Internet Diğer 2016 yılında televizyon segmenti Türkiye reklam harcamalarından 50% pay aldı % 14% 13% 13% 13% 12% 13% 15% 15% 22% 24% 26% 22% 20% 18% 15% 13% 11% 51% 50% 54% 50% 49% 50% 100% Kaynak: Şirket Datası (geçmiş yıl dataları revize edilmiştir) ulusal şifresiz kanal ile parçalara bölünmüş bir yapı Türkiye genelinde 16 ulusal şifresiz kanal Kaynak: RTÜK Faaliyet Raporu (Aralık 2016) Ocak-2018 Ulusal Bölgesel Yerel Şifresiz kanallar için daha rekabetçi bir yapı İzlenme Oranları (%)* * TNS (Tüm Gün, Tüm Kişiler) 50% 50% En büyük 5 kanal (aynı) 46% 54% 44% 44% Diğer 40% 56% 56% 60% 42% 58% AGB Nielsen TNS TNS TNS TNS TNS (Eyl-Ara) (Oca-Ara) (Oca-Ara) (Oca-Ara) (Oca-Ara) 9

10 Doğan Medya - TV Yayıncılığı: Şifresiz Kanallar Kanal D: Türkiye televizyon sektörünün amiral gemisi 9A17 de Tüm Gün de (AB Grup) en çok izlenen kanallar arasında Kanal D nin içerikleri Doğu Avrupa, Ortadoğu & Latin Amerika ya satılıyor CNN Türk: 9A17 de Tüm Gün & Prime Time da (AB Grup) en çok izlenen Haber Kanalı 2012 yılında yayın hayatına başlayan teve2; popüler yabancı dizileri, filmleri ve yerli programları yayınlamakta kanald.com.tr: TV kategorisinde * 1 numara cnnturk.com: 2016 yılında en çok video izlenen televizyon kanalı sitesi ** *Gemius (Aralık 2016) ** comscore MMX (Ocak-Aralık 2016) Ocak

11 Doğan Medya - TV & Müzik Yapımı ve Radyo Yayıncılığı D Production: Yüksek izlenme payları alan televizyon dizilerinin ve kurumiçi TV programlarının yapımcısı Türk dizileri ile Ortadoğu ve Kuzey Afrika, Orta ve Doğu Avrupa ve Avrasya da büyük başarı DMC: CD satışlarında %25 pazar payı, radyo ve TV çalma listelerinde ise %40 pazar payı ile Türkiye nin 1 numaralı müzik yapımcısı. DMC dijital satışlardaki %45 pazar payı ile bu sektördeki liderliği elinde tutmaktadır. Radyo D, Slow Türk Radyo ve CNN Türk Radyo Türkiye de en çok dinlenen ve tercih edilen radyo istasyonları arasındadır yılında yayın hayatına başlayan Radyonom.com, dijital radyo platformudur Ocak

12 Türkiye de genç nüfus dijital pazar için fırsatlar sunmakta Kablo internet 1,2% Fiber 3,2% Diğer 0,2% 12,2% xdsl Türkiye de Genişbant Internet Türkiye %16,3 genç nüfus oranı ile Avrupa nın en genç ülkesidir. (15-24 yaş aralığı)*. 83,1% *Kaynak: BTK; 3Ç17 istatistikleri Mobil genişbant 2008 yılında 6 mn olan genişbant abone sayısı 68 mn a ulaştı. Mobil genişbant abone sayısı (bilgisayar ve mobil cihaz) ise 56 mn civarında. 2017/09 sonunda 6,3 mn a ulaşan Pay TV kullanan hanehalklarının %64 ü dijital platform abonesidir. Pay TV penetrasyonu ise (hanehalkı başına) yaklaşık %25 dir. Platform bazında Türkiye Pay TV pazarı (2017/09) IPTV Kablo 19,2% 16,4% 64,4% Dijital Platform *Kaynak: BTK; 3Ç17 istatistikleri, pay TV abone sayısı baz alınmıştır. *Kaynak: TÜİK (ADNKS: Adrese Dayalı Nüfus Kayıt Sistemi, 2016 yılsonu sonuçları) Ocak

13 D-Smart: Digital Pay TV pazarında lider D-Smart 940 bin pay TV & 315 bin internet abonesine zengin içeriğini sunmaktadır: Sahip olduğu 84 HD kanal ile bölgedeki Pay TV operatörleri arasında en fazla HD kanala sahip D-Smart ın kendi kurduğu film kanalları abonelerine her ay den fazla film sunmakta Seçkin spor içeriği İngiltere Premier Ligi, Galatasaray, Fenerbahçe ve Beşiktaş ın hazırlık maçları, UEFA Şampiyonlar Ligi ön eleme maçları, UEFA Avrupa Ligi ön eleme ve Play-Off maçları, Libertadores Kupası, Çin Premier Ligi, BARCA TV, BAYERN TV, FIBA Basketbol Şampiyonlar Ligi,CEV Voleybol Şampiyonlar Ligi, VELUX EHF Hentbol Şampiyonlar Ligi, UFC, Motogp, Formula 1 ve NBA. TV+ADSL hizmetlerini birarada sunan ilk DTH platformu blutv ile Türkiye de yüksek kaliteli seç-izle hizmeti sunan ilk bağımsız OTT TV servis sağlayıcısı 607 D-Smart TV /09 Ocak

14 YAZILI BASIN Toplam Gelirler: mn TL* Reklam Gelirleri: 485 mn TL* Diğer Gelirler: 635 mn TL* * 2016 konsolide rakamlar Hürriyet Grubu** Kons. Gel.: 564 mn TL* Reklam Gel.: 361 mn TL* Online Gel./Reklam Gel.: 25%* Hürriyet Grubu: Yazılı basın ve online gazete reklam gelirlerinde lider ** Hürriyet <HURGZ> 2016 konsolide finansal raporu baz alınmıştır Doğan Gazetecilik** Kons. Gel.: 190 mn TL* Reklam Gel.: 85 mn TL* Posta: gazete erişiminde lider Fanatik: Spor basınının lider markası Doğan Burda: dergi reklam gelirleri & satışlarda lider DHA: Lider Haber Ajansı Doğan Dağıtım: Ülkenin en yaygın dağıtım ağı ** Doğan Gazetecilik in <DGZTE> 2016 konsolide rakamları baz alınmıştır 14

15 Yazılı Basın Yazılı Basın ya da Dijital: Güçlü marka ve içerik, okuyucuların bağlılığını arttırma fırsatı sunuyor 4,75 4,75 5,08 4,91 4,51 3,63 3,31 Türkiye de Ort. Günlük Gazete Satışları (mn adet) /09 Kaynak: Basın-İlan, Şirket bilgileri Türkiye de Reklam Harcamaları (mn TL) % 10% 59% % 11% 13% 15% 15% 22% 24% 26% 63% % % 23% 20% 17% 15% 13% 62% % % % % Diğer Internet Gazete & Dergi Kaynak: Şirket bilgileri Ocak

16 Doğan Grubu: Yazılı basılı ve online gazete segmentinde lider oyuncu 2017/09 da %21 pazar payı ile gazete tirajında pazar lideri 2017/09 da 4 gazetenin günlük ortalama satışları toplamı yaklaşık 0,7 mn adet * Posta, Hürriyet, Fanatik: toplamda 3,2 mn günlük okura** erişen en büyük 3 gazete Hürriyet: en etkili ve en çok satan gazete Fanatik: Spor basınının lider markası Hürriyet <HURGZ> ve Doğan Gazetecilik <DGZTE> Borsa İstanbul da işlem görüyor. ** BIAK Raporu (Eylül 2016-Ağustos 2017); tekrardan arındırılmış tekil erişim reklam & satışta lider Ort. günlük satış* satışta 4. & toplam erişimde lider Ort. günlük satış* Türkiye nin en eski İngilizce gazetesi Ort. günlük satış* Türkiye nin ilk günlük spor gazetesi Ort. günlük satış* Ocak-2018 * Kaynak: Basın İlan Kurumu (Ort. günlük satışlara göre 2017/09 ortalaması) 16

17 HÜRRİYET Türkiye nin lider medya markası <HURGZ> Piy. Değ. 191 mn US$* Hürriyet: 65 yılı aşkın bir süredir yazılı basında pazar lideri yazılı reklam gelirlerinde; pazarın 1/3 üne hakim olan lider Hurriyet.com.tr : Lider haber portalı: günlük ortalama 5,0 mn tekil ziyaretçi** TME nin markaları; Iz Ruk Ruki Rusya nın en bilinen medya markalarından biri, ve Irr.ru Rusya nın lider online seri ilan sağlayıcısı Hürriyet Konsolide Gelirler (mn TL) Hürriyet TME Hürriyet Gelir Dağılımı (TME hariç) Baskı&Diğer 15% Türkiye Gazete Reklam Pazarı (2016) Hurriyet Basılı Reklam Gel. 34% Tiraj 17% 49% Basılı Reklam Gel E-Ticaret 8% 11% Diğer 66% Online Reklam Gel. *5 Ocak 2018 itibariyle **Google Analytics, Aralık 2016 Ocak

18 Doğan Gazetecilik En yüksek erişime sahip gazete grubu <DGZTE> Piy. Değ. 76 mn US$* Posta: son 10 yılda Türkiye nin en çok okunan gazetesi Fanatik: Türkiye nin en prestijli spor gazetesi Fanatik.com.tr: 2016 yılında aylık 5,1 mn tekil ziyaretçi ** 24 saat yayın yapan Fanatik web TV yayın hayatına 2013 yılında başladı Güçlü nakit pozisyonu sonu itibariyle 51 mn US$ ,5% Doğan Gazetecilik Konsolide Gelirler (mn TL) & FAVÖK Marjı 203 7,0% ,6% 14,4% ,6% FAVÖK Marjı Konsolide Gelir Doğan Gazetecilik Net Kar (mn TL) & Temettü Ödeme Oranı 1 60,5% 73,2% 61,9% 60,9% Doğan Gazetecilik Net Nakit Pozisyonu (mn US$) ,0% Ocak-2018 Temettü ödeme oranı Net kar 1 Toplam Temettü (Temettü+Temettü Avansı)/Net Gelir * 5 Ocak 2018 itibariyle ** Ocak Aralık 2016 aylık ortalama 18

19 Doğan Grup Dergi & Kitap Yayıncılığı Burda & Egmont ile önemli ortaklıklar 2017/09 da 30 dan fazla dergisi ve 2,4 mn satış rakamı ile dergi yayıncılığının lideri Doğan Burda: dergi reklam pazarında & satışında lider <DOBUR> Borsa İstanbul da işlem görüyor <DOBUR> Piy. Değ. 17 mn US$ * Doğan Egmont: Türkiye nin 0 14 yaş segmenti için dergi & kitap yayınlayan lider yayınevi Doğan Kitap en çok satanlar listesinde yer alan kitapları ile kitap yayıncılığında güçlü bir pozisyona sahip ve 2017/06 itibariyle yaklaşık 2,8 mn kitap satışı gerçekleştirdi * 5 Ocak 2018 itibariyle Ocak

20 Doğan Haber Ajansı: Sadece Haber, Tam Zamanında Doğan Dağıtım: Ülkenin en yaygın dağıtım ağı Lider haber ajansı ve ulusal ve uluslararası basın için önemli bir haber kaynağı Güvenilir & yüksek kalitede haber, görüntü & fotoğraf Geniş dağıtım ağı ile, her ay ortalama haber başlığı, video ve fotoğraf üretmekte Günde satış noktasına erişim Türkiye deki gazete & dergilerin 2/3 ünün dağıtımı 7 bölge müdürlüğü ve 183 başbayi Ocak

21 Kanald.com.tr TV kategorisinde tekil ziyaretçi açısından lider Cnnturk.com.tr En çok video izleten haber kanalı sitesi Doğan Holding Türkiye deki 34,0 mn internet kullanıcısının 18,0 mn una erişim Medyanet Grubun online reklam pazarlama şirketi Türkiye de yaş grubundaki (AB kategorisi) internet kullanıcılarının %62 sine erişim Hurriyet.com.tr Lider Haber Portalı (günlük 5.0 mn* tekil ziyaretçi) * Google Analytics (Aralık 2016) 21

22 Türkiye nin demografik yapısı online büyümeyi destekliyor 8,8% 11,9% 15,2% 8,3% 15,7% 32,0% 8,0% Nüfusun 56% sı 35 yaşın altında Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu 2016 yılsonu nüfus İnternete ilgisi artan genç nüfus Türkiye deki internet aboneleri için %32,8 YBBO 6,9 4,8 Nüfusa oran % Internet abone sayısı 19,6 8,1 12,2 5,8 8,8 14,4 +32,8% 42,5 36,6 29,9 22,4 27,6 32,6 53,1 41,3 61,7 48,6 79,1 62, Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu intenet abone sayısı & nüfus Ocak

23 Doğan Medya nın dijital faaliyetleri Türkiye deki internet kullanıcılarının yarısına erişim MedyaNet (Grubun online reklam paz. şir.): Türkiye deki internet abonelerinin %67 sine erişim (AB grubundaki yaş grubu) hurriyet.com.tr mobil ziyaret & sayfa görüntülemesinde lider; günlük 5 mn tekil ziyaretçi*; 16,5 mn sosyal medya takipçisi fanatik.com.tr spor kategorisinin lideri, aylık 5 mn tekil ziyaretçi; facebook da 2,5 mn takipçi hurriyetemlak.com Lider gayrimenkul seri ilan sitesi; aylık 6 mn tekil ziyaretçi yenibiris.com işe alımda 2 numara; aylık 2,2 mn tekil ziyaretçi posta.com.tr haber portalı; aylık 3 mn tekil ziyaretçi kanald.com.tr TV kategorisinde lider; aylık 9,3 mn tekil ziyaretçi; 13 mn sosyal medya takipçisi cnnturk.com en çok video izlenen haber kanalı sitesi; aylık 16 mn tekil ziyaretçi Doğan Holding Türkiye deki 20,1 mn internet kullanıcısının 9,9 mn una erişmektedir (49.3% erişim) Haber Portalları Seri İlan Aile & Sosyal Diğer TV/Radyo & İçerik Dergiler hurriyet.com.tr hurriyetemlak.com hurriyetaile.com yakala.co kanald.com.tr chip.com.tr posta.com.tr hurriyetoto.com mahmure.com bigpara.com teve2.com.tr pcnet.com.tr fanatik.com.tr yenibiris.com netd.com capital.com.tr hurriyetdailynews.com ekolay.net blutv.com.tr level.com.tr cnnturk.com radyod.com.tr lezzet.com.tr radyonom.com elle.com.tr * Mobil & masaüstü **Gemius Aralık 2016 & Google Analytics Aralık 2016 slowturk.com.tr atlasdergisi.com ekonomist.com.tr Ocak

24 24

25 Akaryakıt Dağıtım Operasyonları: Aytemiz Doğan-Aytemiz ortaklığı 2017/09 itibariyle Türkiye genelinde 526 akaryakıt dağıtım istasyonu Toplam 171 bin m 3 kapasiteye sahip 5 terminal Antalya da yeni bir terminal yatırımı; 33 bin m 3 beyaz ürün ve 15bin m 3 LPG EPDK nın son yayınlanan Eylül 2017 raporuna göre akaryakıt ürünlerinde %3,6 pazar payı, LPG de ise %4,2 pazar payı 2017/09 da satış hacmi bir önceki yıla göre %28 artarak 853 bin ton oldu 2016 yılsonu satış geliri: 3,5 milyar TL 310 Ortaklık Yapısı Doğan Holding Aytemiz Ailesi ,0% ,0% Aytemiz Lisanslı İstasyon Sayısı Mar-15 Ara-15 Eyl-16 Ara-16 Eyl-17 Aytemiz Satışları (ton) +60% % LPG Beyaz ürün Siyah ürün / / / /09 Ocak

26 Doğan Enerji: Portföyünü enerji yatırımları ile çeşitlendiriyor Galata Rüzgar Enerjisi Santrali 100% 2012/06 sonunda alındı Boyabat Hidroelektrik Santrali % sonundan beri faaliyette; bek. üretim 1.5 TWh 105 MW 513 MW Aslancık Hidroelektrik Santrali %33,3 2014/09 dan beri faaliyette; bek. üretim 418 GWh 120 MW Boyabat, Aslancık ve rüzgar santrallerimiz ile toplam 780 MW kapasiteye sahip üretim portföyümüz sayesinde her yıl Türkiye nin toplam talebinin %1 ini karşılıyoruz. TÜRKİYE IRAK Erbil Üretim Paylaşım Anlaşması Petrol Arama ve Üretim Tesisi 20% %20 net ortaklık ~170 mn varil Çıkarılabilir kaynak Ocak 2014 den beri faaliyette olan D TES Elektrik, enerji grubunun tüm toptan satış ve perakende operasyonlarından sorumludur. Akdeniz Rüzgar Enerjisi Santrali 100% 2012/06 sonunda alındı 42 MW Ocak

27 Elektrik tüketimi ekonomik krizlere dirençli Elektrik tüketimindeki büyüme (%) Elektrik tüketimi (GWh) GSMH büyümesi (%) Elektrik tüketimi ekonomik krizlere dirençli Kaynak: TEİAŞ Kişibaşına Düşen Elektrik Tüketimi 2014 (kwh) Kişibaşına düşen elektrik tüketimi OECD ortalamasının altında ABD OECD Almanya İspanya Yunanistan Çin Dünya Türkiye x Brezilya Kaynak: OECD, Key World Energy Statistics 2016 Raporu Ocak

28 Doğan Enerji Boyabat & Aslancık HES Türkiye nin en büyük özel sektör HES yatırımlarından biri olan Boyabat ta %33 pay Boyabat HES Boyabat HES in yıllık elektrik üretim kapasitesi 1,5 TWh. Kurulu Güç: 513 MW (3X171MW) Ort. Üretim: 1,5 TWh* Lisans: 2007 Yatırım Tutarı: 1,25 milyar USD * birinci+ikinci, 40 yıllık su datasına göre Aslancık HES Aslancık HES in yıllık elektrik üretim kapasitesi 418 GWh. Kurulu Güç: 120 MW (2X60MW) Ort. Üretim: 418 GWh* Lisans: 2008 Yatırım Tutarı: 240 milyon USD *birinci+ikinci Ocak

29 Doğan Enerji Galata & Akdeniz RES Türkiye nin rüzgar kaynaklı toplam elektrik üretiminde 3% pay Galata RES (Bandırma) Akdeniz RES (Mersin) Kurulu Güç: 105 MW Lisans: 2008 Yatırım Tutarı: 171 million Kurulu Güç: 42 MW Lisans: 2007 Yatırım Tutarı: 69 million Beklenen Kapasite: 20,7 MW (Aralık 2017 den öncesinde) Türkiye Akdeniz RES Galata RES Kapasite Kullanımı (%) % % % % % % % 2017/09 Galata and Akdeniz HES Haziran 2012 de alındı. 2017/09 da Türkiye nin toplam rüzgar kaynaklı elektrik üretim kapasitesinde %2,4 pay Akdeniz ve Galata RES için toplam ortalama üretim 500 GWh. Akdeniz ve Galata RES için Türkiye ortalamasına paralel kapasite kullanım oranı. Ocak

30 30

31 Türkiye ekonomisinin büyüme beklentilerine paralel olarak, Türkiye perakende sektörü en çok ilgi çeken sektörlerden biri Perakende Sektörü % Türkiye de Perakende Satışları (milyar TL) Türkiye perakende gelirlerinin 2015 yılında 663 milyar TL olduğu tahmin edilmekte ve arasında %11 YBBO gösterdiği hesaplanmaktadır Kaynak: Deloitte (Retail Sector Update; Tem. 2014), & TAMPF Türkiye deki Alışveriş Merkezi Sayısı Sayıları her geçen gün artan Alışveriş Merkezleri de perakende sektörü için diğer bir büyüme potansiyeli Kaynak: Deloitte (Retail Sector Update; Tem. 2014), & AYD Ocak

32 Doğan Perakende Sektörü- D&R: kültür ve eğlence perakendesinin lideri D&R: mağaza sayısı Satış Alanı (000 m2) Mağaza Sayısı /09 Kültür ve eğlence perakendesinde pazar lideri % Doğan Holding Perakende Segmenti Gelirleri (mn TL) Türkiye nin 34 şehrinde & en iyi konumda bulunan prestijli AVM lerde toplam 166 mağaza Ayda 5,0 milyon mağaza ziyaretçisi Online mağazalarda aylık 4,9 mn tekil ziyaretçi ( & ) Çoğunlukla AB Grubu müşteri segmenti Ocak-2018 Kitap, müzik, film, dergi, oyuncak, hobi ürünleri, elektronik ürünler, aksesuar ve kırtasiye ürünlerini içeren geniş ürün yelpazesi 32

33 33

34 Çelik Halat: Son 50 yılda otomotivden dayanıklı ürünlere, telekomdan enerji sektörüne uzanan geniş hizmet yelpazesi <CELHA> Piy. Değ.: 18 mn US$* Gelirler mn TL Ortaklık Yapısı Doğan Holding Halka Açık Kısım&Diğer / / % 78.7% FAVÖK mn TL 5,7 13,8 13,0 12,8 6,0 8,2 17,7 Çelik tel, endüstriyel yaylık tel, endüstriyel galvanizli tel ve ön gerilimli beton demetinin lider tedarikçisi 2017/09 da toplam üretim %6,7 artarak tona yükselmiştir / /09 *5 Ocak 2018 itibariyle Ocak

35 Ditaş: Türkiye nin en büyük otomotiv yedek parça; ve direksiyon ve süspansiyon parçaları üreticilerinden Gelirler mn TL 52,3 52,3 78,6 69,6 69,6 50,2 61,9 <DITAS> Piy. Değ.: 17 mn US$* Ortaklık Yapısı Doğan Holding Halka Açık Kısım&Diğer / / % 73.6% 4,9 11,9 8,0 FAVÖK mn TL 2016 yılında ürettiği 3,9 milyon ürün ile Türkiye nin en büyük direksiyon ve süspansiyon parçaları üreticilerinden Türkiye nin en büyük araç üreticilerinin A sınıfı tedarikçisi 1,1 2,5 0,5 0,9 Şirket faaliyetlerini geliştirmek için Rusya, Çin ve Amerika da kurulan 3 yeni iştirak / /09 * 5 Ocak 2018 itibariyle Ocak

36 36

37 Motorlu Araçlar Segmentinde çeşitlendirilmiş marka portföyü SUZUKI - SUZUKI MOTORLU ARAÇLAR PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding Japon Suzuki nin yeni distribütörü oldu; Suzuki Motorlu Araçlar Pazarlama A.Ş. otomobil, motosiklet ve deniz motorlarının satışına 2015 yılının son çeyreğinde başladı. PIAGGIO TREND MOTOSIKLET PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding motosiklet dünyasında trend yaratmayı başarmış efsanevi Vespa, Piaggio, Motoguzzi ve Aprilia modellerini bünyesinde barındıran Piaggio markasının Türkiye distribütörü oldu yılında kurulan Trend Motorsiklet Pazarlama A.Ş., efsanevi Vespa ve diğer modellerle müşterilerin yaşamlarına keyif ve prestij katmayı hedeflemektedir. DAF GLOKAL MOTORLU ARAÇLAR PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding Amerika Birleşik Devletleri nin en büyük ağır vasıta kuruluşu olan ve Avrupa da ilk 3 marka arasında yer alan PACCAR Grubu ile işbirliği yaparak DAF marka ağır ticari araçların satış ve satış sonrası operasyonları için Glokal Motorlu Araçlar Pazarlama A.Ş. yi kurmuştur. Ocak

38 38

39 Doğan Holding turizm sektörünün farklı alanlarında faaliyet göstermekte BODRUM MARİNA Doğan Grubu Milta Bodrum ve Işıl Club aracılığıyla marina & otel yönetim hizmeti sunarken; turizm acentesi faaliyetleri ve filo ve günlük araç kiralama hizmeti de sunmaktadır. 450 yat bağlama kapasitesine sahip olan ve Akdeniz in en iyi 10 marinası arasında yer alan Milta Bodrum Marina, Avrupa Yat Birliği tarafından verilen 5 Altın Çıpa uluslararası kalite ödülüne sahiptir. Grup, iştiraki Kandilli Gayrimenkul vasıtası ile gayrimenkul projesi yatırımı yapmayı amaçlamaktadır. Bodrum/Muğla da yer alan Marina Vista Otel, 2015 yılının ilk çeyreğinde alınmıştır. IŞIL CLUB BODRUM - Tatil Köyü Yönetimi IŞIL TUR Ocak

40 40

41 Konsolide gelirler 2017/09 da enerji segmentinin katkısı ile %34 arttı 31% 68% % 9% % 8% Gelirler (mn TL) % 62% 30% 22% /09 Medya Enerji 2017/09 Perakende Diğer FAVÖK (mn TL) % % 1% 41% 48% % 3% 58% 19% Diğer Perakende Enerji Medya / /09 Ocak

42 Reklam gelirleri medya gelirlerimizin yarısını oluşturuyor Yazılı basın Görsel basın (44%) (46%) (49%) (49%) (49%) (48%) Medya Gelirleri (mn TL)* (56%) (54%) (51%) (51%) (51%) 899 (52%) /09 * Konsolide görsel basın & yazılı basın gelirlerinin toplamı Medya Gelirlerinin Dağılımı (2017/09) 25% 44% Reklam Tiraj & Baskı Abonelik Diğer 18% 12% Ocak

43 Türkiye reklam pazarı büyümesini sürdürüyor Romanya İtalya Portekiz Türkiye Polonya İspanya Fransa Rusya Yunanistan Çek Cum. Macaristan Meksika Brezilya Almanya İngiltere Reklam har. (mil. TL) 3,91 4,63 5,00 +10% 5,59 6,14 6,52 7,10 Türkiye Reklam Pazarı (mn TL) Türkiye reklam pazarı büyüyen pazarlardan biri olmasına rağmen; %0,35 olan reklam harcamalarının GSMH ya oranı halen düşük seviyelerde 0,21 Reklam har. GSMH ya oranı (%) 0,52 0,46 0,35 0,39 0,39 0,31 0,32 0,57 0,53 0,60 0,60 0,65 0,66 0,79 Türkiye de reklam harcamalarının GSMH ya oranı %0,35 Kaynak: Zenith Optimedia (Aralık 2013); Şirket bilgileri Ocak

44 Doğan Holding <DOHOL> Hisse Performansı Hisse Performansı Borsa İstanbul da işlem gören Doğan Grubu Şirketleri Doğan Grubu Group Share Hisse Piy. Mcap Değ. 3M 3A Avg. Ort. Daily Gün Week Hafta (TL) Oca January 05, , 2018 Halka Listed Açık Companies Şir. Price Fiyatı (TL) (US$ (mn mn) US$) Vol. Hacim (TL(mn mn) TL) Yüksek High Düşük Low DOHOL Doğan Holding 0, ,1 1,11 0,65 HURGZ Hürriyet Gazetecilik 1, ,2 1,65 0,65 DGZTE Doğan Gazetecilik 2, ,3 3,05 2,17 MIPAZ Milpa 2, ,0 3,19 0,88 DITAS Ditaş Doğan 6, ,6 7,19 3,92 CELHA Çelik Halat 4, ,5 8,87 2,27 DOBUR Doğan Burda 3, ,50 4,48 2,76 Ocak

45 3Ç

46 İçindekiler I. Genel Bakış 2 II. Faaliyet Alanları I. Medya 6 II. Enerji 18 III. Perakende 22 IV. Sanayi & Diğer 25 III. Özet Finansal Bilgiler Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

47 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer 2017 yılı ilk 9 Aylık Finansal Sonuçlar Gelirlerde devam eden büyüme Konsolide gelirler, 2017 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %34 artarak 7,4 milyar TL olurken; 2017 yılının 3. çeyreğinde ise yıllık bazda artış %41 oldu. FAVÖK 2017 yılının 3. çeyreğinde, gelirlerdeki büyümenin etkisiyle, yıllık bazda %42 artarak 145 mn TL oldu. Yılın ilk 9 ayında ise, bir önceki sene aynı dönemdeki 369 mn TL seviyesininin altında, 332 mn TL oldu. Yatırım Faaliyetlerinden Net Giderler; pay senedi satın alma taahhüdüne ilişkin kur farkı giderlerindeki artış ve duran varlık değer düşüklüğü (TME) sebebiyle, bir önceki sene aynı döneme göre ilk 9 ayda 94 mn TL arttı yılının ilk 9 ayında 191 mn TL olan net finansal giderler, yüksek kur farkı ve faiz giderleri sebebiyle, 2017 yılının ilk 9 ayında 314 mn TL olarak gerçekleşti. Net zarar* 2017 yılının ilk 9 ayında 246 mn TL oldu; 2016 yılının ilk 9 ayında ise zarardı. 106 mn TL * Ana ortaklığa düşen net zarar 47 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

48 Finansal Sonuçlar (Ocak - Eylül 2017) Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Gelirler mn TL Özet Gelir Tablosu +34% mio TL um 2016/ /09 u Δ Gelirler % % Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 16,9% 13,1% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar / /09 3Ç16 3Ç17 Faaliyet Karı / (Zararı) % Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % Finansman Gel./(Gid.),net % FAVÖK mn TL -10% Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % Dönem Karı/(Zararı) % Ana Ortaklık Payları % FAVÖK % +42% FAVÖK Marjı 6,7% 4,5% / /09 3Ç16 3Ç17 48 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

49 Finansal Sonuçlar (Ocak Eylül 2017) Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Gelir Dağılımı mn TL* FAVÖK Dağılımı mn TL Yazılı basın Görsel basın Perakende Enerji Diğer Toplam Yazılı basın Görsel basın Perakende Enerji Diğer Toplam 2% 1% 19% 53% 40% 34% 6% 1% 2% 4% 11% 4% * Bölümlerarası eliminasyon sonrası D Yıllık FAVÖK Marjı 49 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

50 Finansal Yapı Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Konsolide Net Nakit/(Borç) mn TL 1 Konsolide Net Nakit Pozisyonu (mn TL) / /09 Solo Net Nakit/(Borç) mn USD 2 1 Konsolide net nakit Axel Springer opsiyonuna ilişkin uzun vadeli borçları ve Grubun iştiraki olan Aytemiz Akaryakıt ın Aytemiz Ailesine olan 30 mn $ tutarındaki borcunu içermekte olup iş ortaklıklarının net nakit/(borç)larını içermemektedir. Banka Borçları mn TL 31.Ara Eyl.17 Nakit ve nakit benzerleri Kısa vadeli borçlar Uzun vadeli borçlar Opsiyona ilişkin finansal yükümlülükler (KV&UV) Diğer borçlar Net Nakit/(Borç) Toplam Banka Borçlarının Döviz Bazındaki Kısmı Toplam Banka Borçları % % % % % % % % 39% / / / / / / / / / / /09 2 Solo net nakit Axel Springer opsiyonuna ilişkin kısa ve uzun vadeli borçları içermektedir. 50 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

51 Medya

52 Medya Segmenti Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Gelirler, 2017 yılının 3. çeyreğinde %16 artmasına rağmen, 2017 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre sadece %3 artarak mn TL oldu. Türkiye reklam pazarının 2017 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %3 artarak 5,2 milyar TL olduğu; internet ve TV reklam harcamalarındaki artışa bağlı olarak da yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %10,1 büyüdüğü tahmin edilmektedir. Medya segmentinin FAVÖK ü, görsel basın segmentinde artan maliyetler sebebiyle, 2017 yılının ilk 9 ayında 64 mn TL ye geriledi. Yazılı basın segmentinde devam eden maliyet tasarrufları sayesinde faaliyet giderleri 2017 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %4,3 daha gerileme kaydetti. Görsel basın segmentindeki düşük karlılık, yüksek kur farkı giderleri ve TME ye ait duran varlık değer düşüklüğü sebebiyle vergi öncesi zarar 2017 yılının ilk 9 ayında 230 mn TL oldu. 52 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

53 Medya Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Gelirler mn TL* Özet Gelir Tablosu (Yazılı Basın + Görsel Basın)* Yazılı basın Görsel basın 2,0% mio TL 2016/ /09 D Gelirler % Satışların Maliyeti % +15% % 44% Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 27,4% 22,1% Faaliyet Giderleri (-) % % 21% 12% 12% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar % Faaliyet Karı / (Zararı) Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % * Bölümlerarası eliminasyon sonrası FAVÖK mn TL Reklam Tiraj & Baskı Abonelik Diğer Finansman Gel./(Gid.),net % Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % FAVÖK % FAVÖK Marjı 10,0% 3,8% * Bölümlerarası eliminasyon öncesi Yazılı basın Görsel basın % Ç16 3Ç / /09 53 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

54 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Türkiye Reklam Pazarı (Ocak Eylül 2017) Türkiye Reklam Pazarı* Çeyreksel Reklam Pazarı (milyar TL) ve Yıllık Büyüme 2017/09 3Ç17 mn TL Değ. mn TL Pay Değ. TV ,1% % 16,6% 8,9% 7,3% 11,5% 9,7% 13,6% 3,6% 6,9% 6,7% 10,1% Internet ,9% % 19,9% Gazete ,9% % -17,4% Outdoor 383 3,9% 111 8% -5,5% Radyo 147 3,0% 44 3% 6,0% 1,49 1,89-5,2% 1,21 1,93 1,63 2,14 1,26 2,06 1,74-4,5% 2,05 1,38 Dergi 70-13,6% 21 1% -3,5% Sinema 54 3,4% 14 1% 19,2% Toplam Pazar ,8% % 10,1% 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 1Ç17 2Ç17 3Ç17 * MedyaNet/Doğan Grup tarafından hesaplanmış tahmini rakamlardır 54 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

55 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Finans sektörü 2017 yılının ilk 9 ayında toplam reklam pazarını destekledi. En Büyük 10 Sektöre Göre Türkiye Reklam Pazarı (Ocak-Eylül 2017)* D mn TL Toplam mn TL Pay D payı D yıllık Gıda % -0,4 pp -2% Finans % +0,9 pp 23% İnşaat % -0,1 pp 0% İletişim % -1,8 pp -24% Perakendecilik % +0,0 pp 4% Kozmetik % +0,2 pp 8% İçecekler Otomotiv % -0,5 pp -9% 173 3% -0,6 pp -13% Yayıncılık % +0,1 pp 6% Kamu Kur. ve Siyasi Part % +1,1 pp 74% % 3% * MedyaNet/Doğan Grup tarafından hesaplanmış tahmini rakamlar 55 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

56 Yazılı Basın Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Gelirler mn TL* Özet Gelir Tablosu* % Reklam Tiraj ve baskı Diğer mio TL 2016/ /09 D Gelirler ,6% Satışların Maliyeti % Brüt Kar % ,8% Brüt Kar Marjı 28,6% 27,3% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar 0,0 0,1 51% 2016/ /09 3Ç16 3Ç17 Faaliyet Karı / (Zararı) % * Bölümlerarası eliminasyon sonrası FAVÖK mn TL Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % Finansman Gel./(Gid.),net % Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % -3% FAVÖK % FAVÖK Marjı 6,7% 6,2% * Bölümlerarası eliminasyon öncesi / /09-2 3Ç16 3Ç17 56 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

57 Gazete reklam pazarı 2017 yılının ilk 9 ayında %19 daraldı. Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer En Büyük 10 Sektöre Göre Türkiye Gazete Reklam Pazarı (Ocak Eylül 2017)* D mn TL mn TL Pay D payı D yıllık Perakende % +0,6 pp -15% İnşaat % -1,9 pp -32% Otomotiv % -0,6 pp -26% Yayıncılık % +1,0 pp -1% Finans % +0,8 pp -6% Eğitim % +0,9 pp -3% Kamu Kur. ve Siyasi Part % +1,5 pp 19% İletişim % -0,2 pp -24% Mobilya % -0,2 pp -27% Elektronik Ev Eşyaları % -0,5 pp -39% % -19% * MedyaNet/Doğan Grup tarafından hesaplanmış tahmini rakamlar 57 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

58 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Doğan Medya Grubu, gazete & dergi tirajındaki liderliğini sürdürüyor Türkiye de 2017 yılının ilk 9 ayında günlük ortalama gazete tirajı yıllık bazda %11,6 azalarak 3,3 milyon adet oldu. Günlük Ortalama Gazete Tirajları (bin adet Ocak Eyl. 2017) 686 Türkiye de 2017 yılının ilk 9 ayında toplam dergi satışları %14,8 azalarak 6,5 milyon adet oldu. Dergi Tirajları (bin adet Ocak Eyl. 2017) Diğer (79%) 686 (21%) Doğan Medya Diğer (63%) (37%) Doğan Medya Kaynak: Basın - İlan Kaynak: DPP & Doğan Burda Dergi Yay. 58 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

59 Görsel Basın Gelirler mn TL* Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Özet Gelir Tablosu* ,4% Reklam Abonelik Diğer mio TL 2016/ /09 D Gelirler ,8% Satışların Maliyeti % / /09 +17% Ç16 3Ç17 Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 26,1% 16,3% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar Faaliyet Karı / (Zararı) * Bölümlerarası eliminasyon sonrası FAVÖK mn TL Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net -6 0,4 - Finansman Gel./(Gid.),net % % Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % FAVÖK % FAVÖK Marjı 13,4% 1,0% * Bölümlerarası eliminasyon öncesi / /09 3Ç16 3Ç17 59 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

60 2017 yılının ilk 9 ayında en büyük katkıyı finans sektörü sağladı. En Büyük 10 Sektöre Göre Türkiye TV Reklam Pazarı (Ocak-Eylül 2017)* Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer D mn TL mn TL Pay D payı D yıllık Gıda % -0,4 pp 0% Finans % +1,8 pp 34% İletişim % -2,4 pp -21% İnşaat % +1,0 pp 21% Kozmetik % +0,4 pp 10% İçecekler % -0,6 pp -6% Mobilya % +0,6 pp 20% Perakendecilik % +0,2 pp 7% Otomotiv % -0,6 pp -10% Elektronik Ev Eşyaları % -0,4 pp -7% % 3% * MedyaNet/Doğan Grup tarafından hesaplanmış tahmini rakamlar 60 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

61 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer TV Yayıncılığı: Kanal D en çok izlenen TV kanalları arasında Kanal D İzlenme Payları Tüm Gün&Prime Time/AB Grup (%) Sıra 9,0 8,9 9,6 7,5 #1 #3 #4 #3 2016/ /09 Tüm Gün Prime Time Ocak Eylül 2017 de: Kanal D Prime Time/AB grubunda 3. ve Tüm Gün/AB Grubunda 4. kanal oldu. 1 CNN Türk Tüm Gün/AB Grubunda ve Prime Time/AB Grubunda haber kanalları arasında 1. sırada yer aldı. 2 Kaynak: TNS, Kanal D (Tüm Gün /AB Grup & Prime Time/AB Grup) 1 Kaynak: TNS, Kanal D (Tüm Gün/AB Grup Ocak Eylül 2017 ortalaması) 2 Kaynak: TNS, CNN Türk (Ocak-Eylül 2017 dönemi; AB Grup) 61 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

62 Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Dijital Pay TV pazarında; D-Smart D-Smart aboneleri TV 1,2% 940 Internet 308 2,2% 315 D-Smart sahip olduğu 84 HD kanal ile bölgedeki Pay TV operatörleri arasında en fazla HD kanala sahip olan Pay TV operatörü olmuştur. D-Smart ın sunduğu film kanalları kullanıcılara her ay 1000 den fazla film sunmaktadır. 2016/ / / /09 Seçkin spor içeriği: İngiltere Premier Ligi, Galatasaray, Fenerbahçe ve Beşiktaş ın sezon öncesi hazırlık maçları, UEFA Şampiyonlar Ligi ön eleme maçları, UEFA Avrupa Ligi ön eleme maçları ve Play-Off maçları, Libertadores Kupası, Çin Premier Ligi, BARCA TV, BAYERN TV, FIBA Basketbol Şampiyonlar Ligi, CEV Voleybol Şampiyonlar Ligi, VELUX EHF Hentbol Şampiyonlar Ligi, UFC, Motogp, Formula 1 ve NBA 62 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

63 Enerji

64 Enerji Segmenti Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Aytemiz faaliyetlerinin katkısı ile enerji segmenti gelirleri 2017 yılının ilk 9 ayında %53 artarak mn TL oldu. Aytemiz in gelirleri, artan bayi sayısının katkısı ile, %61 artarak 2017 yılının ilk 9 ayında 3,9 milyar TL olurken, toplam enerji gelirlerinin de %84 ünü oluşturdu. FAVÖK %27 artarak 194 mn TL ye ulaştı. Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Zararlarındaki Paylar; 2016 yılının ilk 9 ayında 43 mn TL iken 2017 yılının aynı döneminde 4 mn TL ye iyileşme kaydetti. Net Finansal Giderler, artan yatırımlar sebebiyle 2017 yılının ilk 9 ayında 99 mn TL ye yükseldi. Vergi Öncesi Kar, bir önceki senenin ilk 9 ayındaki 13 milyon TL den 2017 yılının ilk 9 ayında 41 mn TL ye ulaştı. 64 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

65 Aytemiz - Doğan Ortaklığı Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Doğan Enerji, Aytemiz in 50% payını Mart 2015 de devir almıştır. Aytemiz in; 30 Eylül 2017 itibariyle Türkiye genelinde 526 akaryakıt dağıtım istasyonu bulunmaktadır. (2016/09: 486) 125 bin m 3 beyaz ürün & 46 bin m 3 LPG olmak üzere toplam 171 bin m 3 kapasiteye sahip 5 terminali bulunmaktadır. En son yayınlanan Eylül 2017 EPDK raporuna göre akaryakıt ürünlerinde %3,6 ve otogazda %4,2 pazar payına sahiptir. Ortaklık Yapısı Doğan Holding 50,0% Aytemiz Ailesi 50,0% Aytemiz Satışları (ton) Aytemiz Lisanslı Bayi Sayısı +28% Siyah Ürünler Beyaz Ürünler LPG 2016/ /09 Mar-15 Ara-15 Eyl-16 Ara-16 Eyl Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

66 Enerji Enerji Segmenti Konsolide Gelirleri mn TL* +53% Elektrik satış ve dağ. gel Akaryakıt & LPG satış gel. Özet Gelir Tablosu* Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer mio TL 2016/ /09 D Gelirler % / / Ç16 +52% Ç17 Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 7,6% 6,2% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar % Faaliyet Karı / (Zararı) % * Bölümlerarası eliminasyon sonrası Enerji Segmenti Konsolide FAVÖK mn TL* Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % Finansman Gel./(Gid.),net % +27% 194 Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % FAVÖK % FAVÖK Marjı 5,1% 4,2% / /09 3Ç16 3Ç17 66 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları % 97 * Bölümlerarası eliminasyon öncesi Hidroelektrik Santrallerinin Fin. Perf. (JV) - mn TL** *Enerji segmentine ait konsolide gelirler, giderler ve FAVÖK rakamları rüzgar santrallerinin üretim ve ticaretini kapsamaktadır. Müşterek Yönetime tabi ortaklıklar olan Boyabat ve Aslancık hidroelektrik santrallerine ait veriler özkaynak yöntemi ile konsolide edilmekte ve özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardan gelirler / giderler altında gösterilmektedir. 000 TL Net Satışlar Net Kar/(Zarar) 2016/ / / /09 Boyabat Aslancık **Müşterek Yönetime tabi ortaklıklar olup; tabloda verilen rakamlar Doğan Holding payı değil tüm şirket verileridir.

67 Perakende

68 Perakende D&R - Mağaza Sayısı +10% D&R - Satış Alanı (m 2 ) +8% Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Eylül 2017 itibariyle D&R 166 mağazaya sahiptir. Eylül 2017 itibariyle dr.com.tr & idefix.com un aylık tekil ziyaretçi sayısı 4,9 mn kişidir. 2016/ / / /09 Perakende segmenti gelirleri 2017 yılının ilk 9 ayında %19 artarak 563 mn TL ye yükselmiştir. 68 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

69 Perakende Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Perakende Segmenti Konsolide Gelirleri mn TL +19% Özet Gelir Tablosu* mio TL 2016/ /09 D Gelirler % Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 37,3% 37,0% +25% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar Faaliyet Karı / (Zararı) / /09 3Ç16 3Ç17 Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net Finansman Gel./(Gid.),net % Perakende Segmenti Konsolide FAVÖK mn TL Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % 9,5 FAVÖK % FAVÖK Marjı 1,0% 1,7% * Bölümlerarası eliminasyon öncesi 4,6 +74% 3,8 2,2 2016/ /09 3Ç16 3Ç17 69 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

70 Sanayi & Diğer

71 Sanayi & Diğer Faaliyetler Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Diğer Segmenti Konsolide Gelirleri mn TL Özet Gelir Tablosu* +40% mio TL 2016/ /09 D 573 Gelirler % % 32% 8% 39% Brüt Kar % Brüt Kar Marjı 26,3% 23,7% Faaliyet Giderleri (-) % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar / /09 Diğer Segmenti Konsolide FAVÖK mn TL +39% +68% Sanayi Turizm Mot. taş. satış Diğer Faaliyet Karı / (Zararı) % Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % Finansman Gel./(Gid.),net % Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % FAVÖK % FAVÖK Marjı 10,5% 10,9% * Bölümlerarası eliminasyon öncesi 2016/ /09 3Ç16 3Ç17 71 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

72 Çelik Halat Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Çelik Halat Gelirler mn TL Çelik Halat Özet Gelir Tablosu +45% 161 mn TL 2016/ /09 D Gelirler 110,8 160,5 45% % 57 Brüt Kar 14,1 26,3 87% Brüt Kar Marjı 12,7% 16,4% 3,7 p.p. Faaliyet Giderleri -9,4-12,3 31% Faaliyet Karı 4,6 14,0 202% Net Kar 2,2 7,3 239% 2016/ /09 3Ç16 3Ç17 FAVÖK 8,2 17,7 117% FAVÖK Marjı 7,4% 11,0% 3,7 p.p. Çelik Halat FAVÖK mn TL +117% 17,7 +118% 8,2 5,8 2,7 2016/ /09 3Ç16 3Ç17 72 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

73 Ditaş Genel Bakış Medya Enerji Perakende Sanayi & Diğer Ditaş Gelirler mn TL +23% 62 Ditaş Özet Gelir Tablosu mn TL 2016/ /09 D Gelirler 50,2 61,9 23% % Brüt Kar 10,4 17,5 69% 24 Brüt Kar Marjı 20,7% 28,3% 7,6 p.p. 17 Faaliyet Giderleri -12,1-12,4 2% Faaliyet Karı -1,8 5,1 - Net Kar -2,6 3,5-2016/ /09 3Ç16 3Ç17 FAVÖK 0,9 8,0 764% FAVÖK Marjı 1,8% 12,9% 11,1 p.p. Ditaş FAVÖK mn TL +764% 8,0 3,02 0,9 0, / /09 3Ç16 3Ç17 73 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

74 Özet Finansal Bilgiler

75 Özet Gelir Tablosu 2017/09 mio TL um 3Ç16 u 3Ç17 u Δ um 2016/ /09 u Δ Gelirler % % Brüt Kar % % Brüt Kar Marjı 13,8% 12,9% 16,9% 13,1% Faaliyet Giderleri (-) % % Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net % % Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar % Faaliyet Karı / (Zararı) % % Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net % % Finansman Gel./(Gid.),net % % Vergi Öncesi Kar/(Zarar) % % Dönem Karı/(Zararı) % % Ana Ortaklık Payları % % FAVÖK % % FAVÖK Marjı 5,1% 5,2% 6,7% 4,5% 75 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

76 Özet Bilanço 2017/09 mio TL Δ Yıllık Dönen Varlıklar % Duran Varlıklar % Toplam Varlıklar % Kısa Vadeli Yükümlülükler % Uzun Vadeli Yükümlülükler % Kontrol Gücü Olmayan Paylar % Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar % Toplam Kaynaklar % Banka Kredilerinin Geri Ödeme Planı mn TL Banka Kredilerinin Dağılımı Kısa vadeli banka kredileri Uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları % Döviz TL 61% 2017* *30 Eylül 2017 den itibaren 1 yıllık dönem 76 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

77 Gelirlerin Dağılımı mn TL 3Ç16 3Ç17 Δ Yıllık 2016/ /09 Δ Yıllık Medya ,2% ,0% Yazılı Basın ,8% ,5% Reklam ,0% ,9% Tiraj ve Baskı ,4% ,5% Diğer ,4% ,1% Görsel Basın ,9% ,4% Reklam ,2% ,5% Abone ,4% ,9% Diğer ,5% ,5% Perakende ,5% ,3% Enerji ,0% ,4% Elektrik satış ,1% ,0% Akaryakıt & LPG satış ,3% ,6% Diğer ,8% ,1% Sanayi ,7% ,2% Turizm ,0% ,1% Araç satış ,4% ,4% Diğer ,1% ,7% Toplam ,1% ,4% 77 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

78 Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar mn TL 3Ç16 3Ç17 D Yıllık 2016/ /09 D Yıllık Gelirler % % Yazılı Basın % % Görsel Basın % % Perakende % % Enerji % % Diğer % % Bölümlerarası Eliminasyon SMM % % Yazılı Basın % % Görsel Basın % % Perakende % % Enerji % % Diğer % % Bölümlerarası Eliminasyon Faaliyet Giderleri % % Yazılı Basın % % Görsel Basın % % Perakende % % Enerji % % Diğer % % Bölümlerarası Eliminasyon Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

79 Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar mn TL 3Ç16 3Ç17 D Yıllık 2016/ /09 D Yıllık Faaliyet Karı % % Yazılı Basın % Görsel Basın Perakende % Enerji % % Diğer % % Bölümlerarası Eliminasyon % FAVÖK % % Yazılı Basın % Görsel Basın % Perakende % % Enerji % % Diğer % % Konsolide Faaliyet Karı Marjı 0,7% 1,9% 2,8% 1,3% Yazılı Basın -5,1% -0,1% 1,3% 2,3% Görsel Basın -11,7% -14,8% 5,8% -6,2% Perakende -0,1% 0,6% -0,5% 0,4% Enerji 2,9% 3,4% 2,5% 2,3% Diğer 10,1% 9,1% 5,5% 2,9% Konsolide FAVÖK Marjı 5,1% 5,2% 6,7% 4,5% Yazılı Basın -0,6% 2,6% 6,7% 6,2% Görsel Basın -1,8% -8,1% 13,4% 1,0% Perakende 1,3% 1,9% 1,0% 1,7% Enerji 5,9% 5,3% 5,1% 4,2% Diğer 19,2% 22,6% 10,5% 10,9% 79 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları

80 Enerji Hidroelektrik Santrallerinin İş Ortaklıkları Boyabat Finansal Sonuçlar* Aslancık Finansal Sonuçlar* Boyabat HES Boyabat HES in yıllık elektrik üretim kapasitesi 1,5 TWh Aslancık HES Aslancık HES in yıllık elektrik üretim kapasitesi 418 GWh Kurulu Güç: 513 MW Ort. Üretim: 1,5 TWh* * birinci+ikinci, 40 yıllık su datasına göre Kurulu Güç: 120 MW Ort. Üretim: 418 GWh* *birinci+ikinci Boyabat (mn TL) 2016/ /09 D Gelirler % Faaliyet Karı % Net Finansal Giderler % Vergi Öncesi Kar % Toplam Kapsamlı Gelir % Doğan Holding'in payı 33,0% 33,0% Doğan Holding'in net kardaki payı (mn TL) 31 Ara Eyl 2017 Nakit ve nakit benzerleri % Kısa vadeli finansal borçlar % Uzun vadeli finansal borçlar % Diğer kısa vadeli ve uzun vadeli borçlar % Net borç % D Aslancık (mn TL) 2016/ /09 D Gelirler % Faaliyet Karı % Net Finansal Giderler % Vergi Öncesi Kar % Toplam Kapsamlı Gelir % Doğan Holding'in payı 33,3% 33,3% Doğan Holding'in net kardaki payı 3-2 (mn TL) 31 Ara Eyl 2017 Nakit ve nakit benzerleri % Kısa vadeli finansal borçlar % Uzun vadeli finansal borçlar % Diğer kısa vadeli ve uzun vadeli borçlar % Net borç % D * İş ortaklığı konumunda olan Boyabat ve Aslancık hidroelektrik santralleri enerji segmentine ait konsolide verilerde özkaynak yöntemi ile gösterilmekte ve özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar altında gösterilmektedir. Boyabat ve Aslancık ın finansal verileri sadece iş ortaklığı kısmına düşen kısmı değil şirkete ait tüm verileri içermektedir. 80 Doğan Holding 2017/09 Finansal Sonuçları