GÜNLÜK AYÇİÇEK PANORAMA 03 Temmuz 2018

Transkript

1 GÜNLÜK AYÇİÇEK PANORAMA 03 Temmuz 2018 GÜNÜN SÖZÜ: İnanma pencerelere bayım, Geceleri hepsi ayna oluyor... Didem MADAK SAYFA 2 YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 3 YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI SAYFA 4- AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI SAYFA 5 AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI SAYFA 6- HAVA DURUMU SAYFA 7- DİĞER HABERLER 1

2 YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI YURTİÇİ FİYATLARI:?? ( İthal CIF fiyatları, USD/TL paritesi, Mevzuat, Birlikler ve Tüccarlar yönü tayin edecek! ) a) DÜN: Şu an yurtiçinde satılabilir eski-mahsul kalmamıştır. Artık gözler tamamen Çukurova dadır. b) İTHAL DÖNÜŞÜM: $/mt CIF % 40 yağ ithal maliyeti TL/mt ( CIF Mersin, ), $/mt nin TL/mt ( CIF Mersin, ) ve $/mt nin TL/mt dir ( CIF Mersin, ). - Verginin düşürülmesi ( % 13 vs % 27, 58.5 vs $/mt vergi ) ve USD/TL paritesindeki sert artış/rekor/volatilite kafaları karıştırıyor! Çukurova da ufaktan başladı. c) EKİM ALANI/MAHSUL: Çukurova hasat % 2 3 oranında devam ederken ( esas itibariyle 10 Temmuz sonrası ); bizler de 2018/2019 sezonu son tahminlerimizi sizlerle paylaşmaya devam ediyoruz hayırlısıyla. Buna göre; - Çukurova, 60 Bin Hektar ( 2017/18, 70 & 2016/17, 60 & 2015/16, 45 & 2014/15, 55 ), Bin Ton ( 2017/18, 175 & 2016/17, 150 & 2015/16, 100 & 2014/15, 105 ), - Trakya, 325 Bin Ha ( 2017/18, 365 & 2016/17, 325 & 2015/16, 360 & 2014/15, 310 ), Bin Ton ( 2017/18, 765 & 2016/17, 650 & 2015/16, 700 & 2014/15, 700 ), - İç Anadolu, 90 Bin Ha ( 2017/18, 110 & 2016/17, 90 & 2015/16, 65 & 2014/15, 70 ), Bin Ton ( 2017/18, 365 & 2016/17, 275 & 2015/16, 200 & 2014/15, 225 ), - Karadeniz, 70 Bin Ha ( 2017/18, 80 & 2016/17, 70 & 2015/16, 55 & 2014/15, 50 ), Bin Ton ( 2017/18, 220 & 2016/17, 190 & 2015/16, 125 & 2014/15, 100 ), - Güney Marmara, 30 Bin Ha ( 2017/18, 30 & 2016/17, 25 & 2015/16, 30 & 2014/15, 27 ), Bin Ton ( 2017/18, 65 & 2016/17, 55 & 2015/16, 60 & 2014/15, 55 ), - Diğer ( GAP-Ege-Doğu Anadolu vb ), 15 Bin Ha ( 2017/18, 20 & 2016/17, 15 & 2015/16, 15 & 2014/15, 8 ), Bin Ton ( 2017/18, 35 & 2016/17, 30 & 2015/16, 35 & 2014/15, 15 ). Sonuç itibariyle, 2018/19 sezonunda son tahminlerimize göre, 590 Bin Hektar alandan ( 2017/18, 675 & 2016/17, 585 & 2015/16, 570 & 2014/15, 520 ve 13/14, rekor 690 ), Bin Ton ( 2017/18, & 2016/17, & 2015/16, & 2014/15, & 2013/14, rekor ) civarında Yağlık Ayçiçeği yeni-mahsul elde edilebilir. d) DIŞ TİCARET: Geçen sezon, Temmuz16/Haziran17, resmi olarak Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ( 210, Rusya & 172.0, Moldova & 74.5, Bulgaristan & 29.5, Arjantin & 29.5, Romanya & 28.0, Ukrayna ve 0.5, Bosna Hersek ) ve 24.0 Bin Ton Ayçiçeği Unu ithal edilmiştir ( 22.5 Bin Ton u Bulgar, 1.5 Bin Ton Bosna ). Temmuz17/Mayıs18 de ise resmi olarak Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ( 284 MD & 153.5, RO, & 89.5, BG & 37.5, RU & 5, UA & 3.0, Bosna & 1.0, Kazakistan & Çin, 0.5 ) ve 1.5 Bin Ton Ayçiçeği Unu ( 1, UA & 0.5, Bosna ) ithal edilmiştir. Temmuz17/Haziran18 fiili ithalat tahminimiz ise toplam 650 Bin Ton civarıdır. e) BEKLENTİ: Piyasada artık satılabilir eski-mahsul bulunmazken, piyasa gözler Çukurova da % 2 3 civarındaki hasattadır. Orada, özellikle USD/TL paritesi, Mevzuat ( 1 Ağustos sonrası??? ) ve CIF fiyatlar etkili olacaktır. Mevcut şartlarda, 40 yağ ve % 2 3 yabancı madde ve % 7-8 rutubet dengi fiyat ilk etapta /- 50 TL/mt civarında oluşabilir. Sonrasında bölge dışı talep artışı ile toparlayabilir. 2

3 YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI YURTDIŞI FİYATLARI:? ( Karadeniz de ihraç edilebilir eski-mahsul pek kalmadı! Türk Mevzuatı ve USD/TL paritesi ise kafa karıştırıcıdır! ) a) DÜN: Köstence ve Varna Limanları nda; Temmuz/Ağustos ilk yarı 2018 teslimi eski-mahsul FOB fiyatları artık neredeyse hiç telaffuz edilmiyor ( kim ne tutturursa ). Eylül/Ekim 2018 teslimi yeni-mahsul FOB fiyatları ise vs $/mt seviyelerindeydi. Karadeniz malı Temmuz/Ağustos ilk yarı 2018 teslimi eski-mahsul CIF Marmara fiyatı ise; son mevzuat değişimi ile tek tük tekliflerde hatta 430 $/mt vs $/mt seviyesinde oluşuyor. Ama Karadeniz de satılabilecek eski-mahsul mal neredeyse hiç kalmadı ( kırmadan feragat edilmedikçe ). b) HASAT/EKİM GİDİŞATI/MAHSUL: 2016/17 sezonu küresel Yağlık Ayçiçeği mahsulü Milyon Ton civarında gerçekleşmiştir ki, bu da 2015/16 sezonundaki 43.0 Milyon Ton a göre 7.25 Milyon Ton civarı, yani % 17 artış demektir. 2017/18 tahminimiz ise Milyon Ton civarıdır! Karadeniz de ekimler tamamen biterken, son yağışlarla Balkanlar ve Batı-Ukrayna da görüntü nispeten müspet iken, Doğu Ukrayna ve Rusya da idare eder seviyededir. Acilen ilave bereketli yağışlara ihtiyaç vardır. 2018/19 sezonu için küresel olarak Milyon Ton civarı bir yeni-mahsul tahminimiz bulunmaktadır. Arjantin de hasat fiilen bitmiştir ve 3.45 Milyon Ton ( 17/18, 3.45 ) civarında bir yeni-mahsul elde edilmiştir. c) BEKLENTİ: Böyle bir ortamda, Yağlık Ayçiçeği nin kendi fundementalleri ( fiyat-faktörleri ) bağlamında YATAY/ HAFİF ARTIŞLI olduğu aşikârdır! Yine de, Soya Fasulyesi/Kanola ve Ayçiçeği Yağı/Küspesi küresel fiyatları, satıcı/alıcı ilgisi ve Karadeniz de özellikle ekim/yetişme/hasat süresince hava hareketleri FOB/CIF fiyatlarının yönünü çizmede ciddi rol oynayacaktır. d) DİĞER HABERLER: Dünyanın en büyük ikinci Yağlık Ayçiçeği üreticisi ve Ham Ayçiçeği Yağı ihracatçısı Rusya da, bölgesine ve teslim şekline göre daha sıklıkla RUB/mt ( USD/RUB, 63.4 ; $/mt ) bandında salınmaktadır. En yüksek fiyat teklifleri limana yakın olan Rostov çevresindedir! 3

4 AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI YURTİÇİ FİYATLARI:?? ( Yurtiçi Yağlık Ayçiçeği/Küspe Fiyatları, Mevzuat, Raf, Dahilde İşleme & Irak, USD/TL paritesi ve CIF Ayçiçeği Yağı fiyatları piyasanın yönünü tayin eder! ) a) DÜN: - Kırmanın ciddi anlamda gerilemesine ( kırıcıların tanklarda pek yağ da kalmadı ), - USD/TL paritesindeki nispi sağlamlığa ( 4.62 civarında ) ve - Alternatif yağlı tohumlarda Referans artışına ( Ayçiçeği Yağı na daha çok talep! ) rağmen; - Bosna yağının mevzuatsal/fiili anlamda aktif olarak gelmeye devam etmesi, TL/5 L PET ( yani maks TL/mt EXW Hamyağ ) PL fiyatları, - Çukurova da tek tük başlayan hasat, - Küspede son zamanlardaki ciddi güçlülük ( yağın yükü ciddi manada azalıyor! ), - Nakit ihtiyacı ve alıcı sınırlılığı ve - Yağlık Ayçiçeği ve Ham Ayçiçeği Yağı nda vergilerin düşürülmesi Fiyatlarda NEREDEYSE YATAY bir görüntü oluşturuyor ve EXW 975 +/- 25 $/mt bandında bir piyasa hakimdir ( en son EXW civarı işlem ). Ama Kırıcı da zaten çok kısıtlı malını en iyi fiyattan değerlendirmeye çalışarak direnmeyi tercih edebilir. Rafinatörün reaksiyonu önemlidir. Bu arada sözde Temmuz/Ağustos 2018 dönemi PL bağlantıları çok yüksek fiyatlardan yapılmış. b) İTHAL MALİYETLERİ: $/mt CIF Yağlık Ayçiçeği nden Ham Ayçiçeği Yağı maliyeti TL/mt, $/mt CIF Yağlık Ayçiçeği nden Ham Ayçiçeği Yağı maliyeti TL/mt dur. - RUS malı 765 $/mt CIF Ham Ayçiçeği Yağı ithal maliyeti de TL/mt dir. c) DIŞ TİCARET: Geçen sezon, Temmuz 2016/Haziran2017, resmi olarak, Bin Ton Ayçiçeği Yağı ithal ( en çok Rusya dan Bin Ton ) ve Bin Ton da ihraç ( en çok Irak a Bin Ton ) ihraç edilmiştir. Bizim hesaplarımıza göre ise; toplam sezonda, Temmuz16/Haziran17, 885 Bin Ton civarında ithalat ve 650 Bin Ton civarında da ihracat gerçekleşmiştir. Temmuz17/Mayıs18 de ise resmi olarak, Bin Ton ( Rus, 355 ) ithalat ve Bin Ton ( Suriye, 95.5 & Irak, sadece 93 ) ihracat vardır. Bizce Temmuz17/Haziran18 döneminde ise, 555 Bin Ton civarı ithalat ve Bin Ton civarı da ihracat vardır. Bu arada maalesef Irak pazarı Babil de yeni açılan rafineri tesisine tamamen kaptırılmak üzeredir ve acilen destinasyon çeşitliliğine ihtiyaç duyulmaktadır! Diğer taraftan Kuzey Irak için de ciddi soru işaretleri bulunmaktadır! Suriye de jeopolitik risk oluşturmaya başladı ( ama fırsata da dönüştürülebilir )! d) BEKLENTİ: Bundan sonra, Rafinatörlerin alım politikaları, Mevzuat, yurtiçi/yurtdışı Yağlık Ayçiçeği ve Ayçiçeği Küspesi fiyatları, DIR politikası, Kuzey Irak, Private Label/PL fiyatları ve USD/TL paritesi piyasanın da yönünü tayin edecektir. e) KÜSPE: Trakya da 26/28 Protein Ayçiçeği Küspesinde, şu an ödeme şekline ve teslim zamanına göre /- 25 TL/mt seviyesinde fiyatlar telaffuz edilmektedir. İthal yüksek protein küspe, mevzuat ( ithalat vergisi % 6.5 e düştü ), USD/TL paritesi, Trakya daki kırıcıların direnci, hava şartları, lojistik ve Kurban öncesi yemcilerin alım ilgisi fiyatlarda nihai belirleyici olacaktır. 4

5 AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI YURTDIŞI FİYATLARI:?? ( Daha düşük mahsul, sezonsal olarak azalan kırılabilir mevcutlar; Hindistan ın vergileri yükseltmesi, Ukrayna/Rusya da değerli küspe ile yüksek kırım ilgisi ve limanlarda halâ yüksek stoklarla DENGELENEBİLİR ). a) DÜN: KARADENİZ Ham Ayçiçeği Yağı FOB fiyatları NEREDEYSE YATAY bir kapanış yapmıştır. - Ukrayna da, Ağustos/Eylül 2018 için alıcılar FOB ve satıcılar $/mt dur. Nispeten güçlü USD/UAH paritesi ( ), Geçen sezonun çok çok altında mahsul ( 13.5 maks vs rekor Milyon Ton ) ihracatçılara nispi destek, ama Hindistan ın vergileri artırması, halâ limanlardaki yüksek stoklar ve diğer bitkisel yağlardaki gevşeklik ise baskı oluşturuyor. - Rusya da FOB, Ağustos/Eylül 2018 teslimi vs $/mt dur. Güçlü USD/RUB paritesi ( ) ve geçen sezonun altında yeni-mahsul ( vs ) ihracatçılara nispi destek oluşturuyor! Zayıf talep ve gevşek alternatif bitkisel yağlar fiyat-düşürücüdür. - Arjantin Ağustos 2018 için FOB vs $/mt dur. - Rotterdam da, Ağustos/Eylül2018 teslimi 770 vs 780 $/mt & Ekim/Aralık 2018 teslimi 755 vs 770 $/mt & Ocak/Mart 2019 teslimi 760 vs 775 $/mt seviyesindeydi. Ayçiçeği Yağı, Soya Yağı ile karışıktır ( Hindistan için, Ağustos 2018 teslimi Ayçiçeği Yağı CIF $/mt ve Soya Yağı da $/mt civarı ). Rotterdam da ise Ayçiçeği Yağı Soya Yağı ndan ucuzdur ( ). Bu arada Ayçiçeği Yağı, Palm Yağı nın ise halâ 150 $/mt yukarısındadır. b) TÜRKİYE YE TEKLİFLER: - DÜN, sıkı pazarlıkla düzgün Ağustos 2018 teslimi Rus malı 765 hatta 760 $/mt CIF Marmara/İzmir civarından belki satın alınabilirdi ( daha ucuz ama yüksek tortulu mallar da olabilir! ) - Ağustos 2018 teslimi, düzgün Rus malının DIR kapsamında CIF Mersin satış teklifleri ( sıkı pazarlıkla 5/10 $/mt altına belki alınabilir ) ise $/mt ( Ukrayna, civarı ) seviyelerindeydi. c) BEKLENTİ: Bugün, diğer bitkisel yağlar ve Petrol deki gelişmelere bağlı olarak NEREDEYSE YATAY seyir çok olasıdır! Diğer bitkisel yağlardaki hareketlere bağlı olarak daha geri gidilebilir, nötr kalınabilinir veya hatta biraz yukarı bile çıkılabilir! Özellikle Palm ve Soya Yağındaki gelişmeler çok önemlidir! Karadeniz yeimahsul büyüklüğüne ve hava şartlarına da çok dikkat edelim! 5

6 HAVA RAPORU a) Trakya da DÜN ciddi bir yağış yoktu. Sıcaklıklar, Edirne Merkez de gündüz en yüksek 31.5 C ölçüldü ( sabah ise, en düşük 17.5 C ). Bölgede Çarşamba gecesi, Perşembe gecesi ve hafta sonu yağış ihtimali var. Sıcaklıklar nispeten yüksek ve 10 gün boyunca da Edirne Merkez de 29/33 C ( gece, 17/20 C ) bandında seyredecek. Özellikle Ayçiçeği için ileriki süreçte daha çok bereketli yağışa ihtiyaç var ( ah çiftçi bir an önce Kanola ve Buğday hasadını da bitirmek istiyor ). b) Anadolu da DÜN daha çok kuzey kesimlerde kısa-süreli ve lokâl olarak etkili ( hatta selli/dolulu ) yağmur geçişleri vardı. Bugün ise sadece Doğu Karadeniz de yağış var. Çukurova da Ayçiçeği görüntüsü oldukça müspet gözüküyor. Hasat da % 2 3 civarında. c) Karadeniz de, DÜN ciddi bir yağış yoktu. Bugün ise Bulgaristan, Güney Rusya ve Kuzey Ukrayna da yağış var. KAYNAK : WEATHERONLINE ( BUGÜNKÜ TAHMİN ) & NOAA ( SON 1 AY TOPLAM YAĞIŞ, L/m 2 ) 6

7 DİĞER HABERLER Bugün haydi Ayçiçeği ve Ayçiçeği Yağı nda Ocak/Mayıs18 ve Temmuz17/Mayıs18 dış ticaret verilerini güncelleyelim hayırlısıyla TÜİK e göre ( Türkiye İstatistik Kurumu ); Ocak/Mayıs18 de, Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ve 38.0 Bin Ton ( Mayıs18 de sadece Çin den 13 Bin Ton geldi ve Hükümet de son zamanlarda artan ithalatların önüne geçmek için geçenlerde $/mt olan Referans Fiyatı $/mt a çıkarmıştır. ) Çerezlik/Tohumluk Ayçiçeği olmak üzere toplam Bin Ton Ayçiçeği ithal edilmiştir. Yağlık bazda orijinler; - Moldova, Bin Ton, - Romanya, Bin Ton, - Bulgaristan, 67.0 Bin Ton, - Rusya, 3.0 Bin Ton, - Kazakistan, 1.0 Bin Ton. TÜİK e göre, 2017/18 sezonunda, Temmuz17/Mayıs18, Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ve 55.0 Bin Ton Çerezlik/Tohumluk Ayçiçeği olmak üzere toplam 629 Bin Ton Ayçiçeği ithal edilmiştir. Yağlık bazda orijinler; - Moldova, Bin Ton, - Romanya, Bin Ton, - Bulgaristan, 89.5 Bin Ton, - Rusya, 37.5 Bin Ton - Ukrayna, 5.0 Bin Ton, - Bosna Hersek, 3.0 Bin Ton, - Kazakistan, 1.0 Bin Ton, - Çin, 0.5 Bin Ton. Hatırlatmak isteriz ki; TÜİK e göre, eski-sezonda yani 2016/17 sezonunda, Temmuz 2016/Haziran 2017, Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ve 19.5 Bin Ton Çerezlik/Tohumluk Ayçiçeği olmak üzere toplam Bin Ton Ayçiçeği ithal edilmiştir. Yağlık bazda orijinler; - Rusya, 210 Bin Ton, - Moldova, 172 Bin Ton, - Bulgaristan, 74.5 Bin Ton, - Arjantin, 29.5 Bin Ton, - Romanya, 29.5 Bin Ton, - Ukrayna, 28.0 Bin Ton, - Bosna Hersek, 0.5 Bin Ton. 7

8 Yine hatırlatmak isteriz ki; TÜİK e göre, daha önceki sezonda yani 2015/16 sezonunda, Temmuz 2015/Haziran2016, Bin Ton Yağlık Ayçiçeği ve 17.0 Bin Ton Çerezlik/Tohumluk Ayçiçeği olmak üzere toplam Bin Ton Ayçiçeği ithal edilmiştir. Yağlık bazda orijinler; - Moldova, Bin Ton, - Romanya, 78.5 Bin Ton, - Bulgaristan, 50.5 Bin Ton, - Rusya, 32.0 Bin Ton, - Sırbistan, 7.0 Bin Ton. TÜİK e göre; Ocak/Mayıs18 de, Bin Ton ( 0.5 Bin Ton Teknik/Sanayi-tipi, Bin Ton Yemeklik Ham, 14.0 Bin Ton Rafine ) Ayçiçeği Yağı ithal edilmiştir. Orijinler; - Rusya, Bin Ton, - Bosna Hersek, 31.5 Bin Ton, - Romanya, 12.5 Bin Ton, - Moldova, 1.5 Bin Ton, - Bulgaristan, 0.5 Bin Ton, - Ukrayna, 0.5 Bin Ton, TÜİK e göre, 2017/18 sezonunda, Temmuz17/Mayıs18, Bin Ton ( 1.0 Bin Ton Teknik/Sanayi, Bin Ton Yemeklik Ham, 32.0 Bin Ton Rafine ) Ayçiçeği Yağı ithal edilmiştir. Orijinler; - Rusya, Bin Ton, - Bosna Hersek, 64.5 Bin Ton. - Ukrayna, 16.5 Bin Ton, - Romanya, 17.5 Bin Ton, - Bulgaristan, 4.0 Bin Ton, - Moldova, 1.5 Bin Ton. Hatırlatmak isteriz ki; TÜİK e göre, eski-sezonda, yani 2016/17 sezonunda, Temmuz 2016/Haziran 2017, Bin Ton ( 5.0 Bin Ton Teknik/Sanayi, Bin Ton Yemeklik Ham, 43.0 Bin Ton Rafine ) Ayçiçeği Yağı ithal edilmiştir. Orijinler; - Rusya, Bin Ton, - Ukrayna, Bin Ton, - Bosna Hersek, 81.5 Bin Ton, - Bulgaria, 16.0 Bin Ton, - Birleşik Arap Emirlikleri, 1.0 Bin Ton. 8

9 Yine hatırlatmak isteriz ki, TÜİK e göre, daha önceki sezonda, yani 2015/16 sezonunda, Temmuz 2015/Haziran 2016, 696 Bin Ton ( 22.0 Bin Ton Teknik/Sanayi-tipi, Bin Ton Yemeklik Ham, 22.5 Bin Ton Rafine ) Ayçiçeği Yağı ithal edilmiştir. Orijinler; - Rusya, Bin Ton, - Ukrayna, Bin Ton, - Bosna Hersek, 49.5 Bin Ton, - Bulgaristan, 2.0 Bin Ton. TÜİK e göre; Ocak/Mayıs18 de, esas itibariyle Irak a ( 47.5 ) ve Suriye ye ( 34.0 ) olmak üzere, Bin Ton Ayçiçeği Yağı ihraç edilmiştir. TÜİK e göre, 2017/18 sezonunda, Temmuz17/Mayıs18, esas itibariyle Irak a ( 93.0 ) ve Suriye ye ( 95.5 ) olmak üzere, Bin Ton Ayçiçeği Yağı ihraç edilmiştir. Hatırlatmak isteriz ki; TÜİK e göre, eski-sezonda, yani 2016/17 sezonunda, Temmuz 2016/Haziran 2017, esas itibariyle Irak a ( ) ve Suriye ye ( ) olmak üzere, Bin Ton Ayçiçeği Yağı ihraç edilmiştir. Yine hatırlatmak isteriz ki, TÜİK e göre, daha önceki sezonda, yani 2015/16 sezonunda, Temmuz 2015/Haziran 2016, esas itibariyle Irak a ( ) ve Suriye ye ( ) olmak üzere, Bin Ton Ayçiçeği Yağı ihraç edilmiştir. YARIN HER ÇARŞAMBA OLDUĞU GİBİ TÜRKİYE/KARADENİZ/GÜNEY AMERİKA/ABD HAFTALIK GÜNCELLEME GÜNÜMÜZ HAYIRLISIYLA. PERŞEMBE GÜNÜ İSE DİĞER YAĞLI TOHUMLAR, BİTKİSEL YAĞLAR, KÜSPELER, HUBUBATLAR VE HUBUBAT MAMÜLLERİNİN OCAK/MAYIS 2018 DIŞ TİCARET VERİLERİNİ GÜNCELLERİZ HAYIRLISIYLA! SUNSEEDMAN SUNSEEDMAN tarafından hazırlanan bu raporda yer alan fiyat, bilgi, yorum ve tavsiyeler sadece genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır ve sadece editörün kişisel görüş ve tecrübelerine dayanmaktadır ve güvenilir olduğu düşünülmektedir. Bu rapora dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı SUNSEEDMAN sorumlu tutulamaz. SUNSEEDMAN in izni alınmadan bu bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz, bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. 9