27-31 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:11

Transkript

1 27-31 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:11 Pazartesi Almanya'da; Mart ayında IFO iş dünyası endeksi aylık bazda artış göstererek seviyesine yükseldi. Mevcut koşullar endeksi düzeyindeki beklentilerin üzerinde puan seviyesinde ve beklentiler endeksi puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde puan seviyesinde açıklandı. Türkiye'de; DenizBank Özel Bankacılık Sermaye Piyasası Araçları Satış, Performans ve İş Geliştirme İSTANBUL Mart ayında reel kesim güven endeksi 2.8 puan artışla oldu. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi aynı dönemde 0.2 puan artarak puan seviyesine yükseldi. İmalat sanayinde kapasite kullanım oranı Mart ayında bir önceki aya göre yüzde 0.7 düşüş göstererek 74.9 seviyesinde gerçekleşti. Verinin 3 aylık ortalaması ise 75.3 seviyesinde takip edildi. Mal gruplarına göre kapasite kullanım oranlarına bakıldığında, dayanıklı tüketim malları, yatırım malları ve ara mallarında artış görülürken, gıda ve içecekler ile dayanıksız tüketim mallarında azalış gözlenmiştir. Detaylı analiz için: Chicago Fed Başkanı Evans, enflasyon ve kamu harcamalarına ilişkin belirsizlik dikkate alındığında, bu yıl iki faiz artırımının ABD ekonomisi için yeterli sıkılaştırma miktarı olabileceğini belirtti. Salı ABD de; Mart ayında Richmond Fed imalat endeksi 22 puan düzeyine yükseldi. Bir önceki dönem 17 puan seviyesindeydi. Mart ayında tüketici güven endeksi rakamları puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde puan, Cari durum endeksi puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde puan seviyesinde gerçekleşme gösterdi.

2 Fed Başkan Yardımcısı Fischer, 2017 yılı bitmeden iki adet daha faiz artırımının makul olduğunu, Kansas City Fed Başkanı George yeni yönetimin maliye politikalarının ülke ekonomisini nasıl etkileyeceğini öngörmek için erken olduğunu belirtti. Dallas Fed Başkanı Kaplan Fed in kademeli faiz artırımlarına devam etmesinin ekonomi için sağlıklı olacağına değindi. Hızlı ve ani adımların ekonomiyi resesyona itebileceği uyarısında bulunan Kaplan, 2017 yılı için 25 baz puanlık 3 faiz artışının uygun olacağını ifade etti. Çarşamba ABD de Şubat ayında konut satış rakamları aylık bazda yüzde 5.5 düzeyde açıklanarak yüzde 2.40 düzeyindeki beklentileri aştı. Yıllık bazda rakamlar yüzde 2.6 seviyesinde gerçekleşme gösterdi. Bir önceki dönem rakamı yüzde 0.4 düzeyindeydi. Fed Yönetim Kurulu üyesi Powell ekonominin şu anki durumda kademeli faiz artışlarının devam edebileceğini belirtti. Başkan, Trump yönetiminde ekonomi politikalarının belirsiz olması nedeniyle değerlendirme yapmanın güç olduğunu belirtti. Chicago Fed Başkanı Evans bu yıl 1 veya 2 kez daha faiz artışını desteklediğini açıkladı. Başkan, Fed'in tam istihdam ve fiyat istikrarı konusunda çifte görevinde ilerleme kaydettiğini belirtirken ABD ekonomisinin temellerinin iyi olduğunu ve istihdam piyasasının sağlıklı olduğunu değerlendirdi. Boston Fed Başkan Rosengren, ekonomiyi aşırı ısınmadan koruyabilmek için, 2017 yılında dört faiz artırımının gerekebileceğini açıkladı. San Francisco Fed Başkanı Williams ise bu yıl üçten fazla faiz artırımını göz ardı etmediğini belirtti. Perşembe Euro Bölgesi'nde; Mart ayında ekonomik güven endeksi puan seviyesinde beklentilerin gerisinde puan düzeyinde, Sanayi kesimi güven endeksi 1.4 puan düzeyindeki beklentilerin gerisinde 1.2 puan seviyesinde, Hizmet sektörü güven endeksi 13.9 puan düzeyindeki beklentilerin gerisinde 12.7 puan seviyesinde düşüşe işaret etti. Tüketici güven endeksi aynı dönemde -5.0 puan düzeyindeki beklentilere paralel gerçekleşme sergiledi.

3 Türkiye'de; Ekonomik güven endeksi Mart ayında yüzde 5.0 artışla 96.1 puan seviyesine yükseldi. Ekonomik güven endeksindeki artış; inşaat sektörü, hizmet sektörü, tüketici ve reel kesim güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. o İnşaat sektörü güven endeksi 85.8 puan, o Hizmet sektörü güven endeksi 96.9 puan, o Tüketici güven endeksi 67.8 puan, o Reel kesim güven endeksi puan seviyesine yükseldi. o Mart ayında perakende ticaret sektörü güven endeksi 97.7 puana geriledi. ABD de; Q4 döneminde yıllıklandırılmış büyüme rakamı yüzde 2.0 düzeyindeki beklentilerin hafif üzerinde yüzde 2.1 seviyesinde gerçekleşme gösterdi. Bir önceki dönem verisi yüzde 1.9 düzeyindeydi. Kişisel tüketim rakamları yüzde 3.0 düzeyindeki beklentilerin üzerinde yüzde 3.5 seviyesine artış gösterdi. Bir önceki dönem verisi yüzde 3.0 düzeyindeydi. Çekirdek PCE çeyrek bazda yüzde 1.2 olan beklentilerin üzerinde yüzde 1.3 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki dönem verisi yüzde 1.2 düzeyindeydi. Haftalık işsizlik başvuruları 247 bin kişi düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin üzerinde 258 bin kişi seviyesinde açıklandı. Bir önceki dönem rakamı 261 kişi seviyesinde açıklanmıştı. Cuma Japonya'da; Şubat ayında sanayi üretim rakamları aylık bazda yüzde 1.2 düzeyindeki beklentilerin üzerinde yüzde 2.0 ve yıllık bazda yüzde 3.9 düzeyindeki beklentilerin üzerinde yüzde 4.8 seviyesinde açıklandı. Şubat ayı TÜFE rakamları yıllık bazda yüzde 0.2 düzeyindeki beklentilerin üzerinde yüzde 0.3 olarak gerçekleşti. Çekirdek TÜFE ise aynı dönemde yüzde 0.2 düzeyindeki beklentilere paralel gerçekleşme gösterdi. İngiltere de; 4.çeyrek dönemine ait büyüme rakamı yüzde 0.7 düzeyindeki beklentilere paralel açıklandı. Yıllık bazda rakamlar yüzde 2.0 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 1.9 seviyesinde açıklandı.

4 Türkiye de 2016 yıl sonu büyüme rakamları açıklandı. Arındırılmış seri üzerinden gittiğimizde; Büyüme Q3 döneminde yüzde 2.1 daralırken, Q4 için yüzde 3.8 büyümeye işaret ediyor. Tarım, yüzde 1.1 lik daralmanın ardından yüzde 3 büyüme sergilemekte. Sanayi yüzde 3.1 lik daralmanın ardından yüzde 6.2 lik artıya geçmiş durumda. İmalat sanayi yüzde 7.4 lük büyüme performansı ile yaklaşık yüzde 86 sını oluşturduğu toplam sanayi üretimini sırtlamış durumda. Son dönemlerin en gözde sektörü konumunda olan inşaat Q3 döneminde yüzde 2.9 daralırken, Q4 içerisinde de zayıf performansını sürdürmüş ve yüzde 0.3 düşüş sergilemiş. Hizmetler sektöründeki toparlanma kayda değer, yüzde 4.8. Tüketim, yüzde 1 lik daralmanın ardından yüzde 6 lık artışa işaret etmekte. Kamu harcamaları çeyrek bazda yüzde 9 luk daralmanın ardından yüzde 6 yı aşan bir büyüme performansı ortaya koymakta. Yatırımlarda da toparlanma var; yüzde 1 daralmadan yüzde 3 artışa gelmiş durumdayız. Mal ve hizmet ihracatı TL nin değer kaybettiği ortamda yüzde 10 artarken, ithalat yüzde 0.1 daralmış. (Tüketimin artış gösterdiği dönemde ithalatın daralması içeride stokların kullanıldığını gösteriyor.) Euro Bölgesi nde; Mart ayında TÜFE rakamları yıllık bazda yüzde 1.8 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 1.5 seviyesinde, Çekirdek TÜFE yıllık bazda yüzde 0.8 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 0.7 seviyesinde açıklandı. ABD de; Şubat ayında kişisel gelirler yüzde 0.4 olan piyasa beklentisine paralel açıklandı. Bir önceki dönem rakamı yüzde 0.4 den yüzde 0.5 düzeyine revize edildi. Kişisel harcamalar yüzde 0.2 olan piyasa beklentisinin gerisinde yüzde 0.1 olarak açıkladı. PCE deflatörü aylık bazda yüzde 0.1 olan piyasa beklentisine paralel açıklandı. PCE deflatörü yıllık bazda yüzde 2.1 olan piyasa beklentisine paralel açıklandı. Fed in takip ettiği göstergelerden birisi olan çekirdek PCE aylık bazda piyasa beklentilerine yüzde 0.2 düzeyinde açıklanırken, yıllık bazda rakamlar beklentilerin hafif üzerinde yüzde 1.8 seviyesinde gerçekleşmeye işaret etti.

5 Haftanın Grafiği Türkiye de Q3 döneminde büyüme rakamları yüzde 2.1 daralırken, Q4 için yüzde 3.8 büyümeye sergiledi. Türkiye ekonomisinin yılın dördüncü çeyreğinde ivme kazanmasında hem sanayi hem de inşaat sektörünün etkisi yakından hissedildi. Özellikle kamu harcamalarının son çeyrekte ivmesi arttı. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre sermaye nereye kayma gösterdi? İnşaat yüzde 3.5 artarken, yıllık bazda yüzde 4.6 büyüme gösterdi Makine ve teçhizat yatırımları maalesef yüzde 0.4 daraldı. Yıllık performans ise yüzde 1.1 büyümeye işaret ediyor. Yatırımların son çeyrekte yıllık bazda daralmış olması, kısa vade için alınan önlemlerin geleceğe yatırım yapmaktan ziyade, bugünü kurtarmaya yönelik olduğunun bir diğer önemli işareti konumunda.

6 03 07 Nisan Ekonomik Takvim Dönem Ülke Veri Dönem Beklenen Önceki 04/03/17 10:00 TU TÜFE/Aylık Mart % 04/03/17 10:00 TU TÜFE/Yıllık Mart % 04/03/17 10:00 TU Çekirdek TÜFE Endeksi/Yıllık Mart % 04/03/17 10:00 TU ÜFE/Aylık Mart % 04/03/17 10:00 TU ÜFE/Yıllık Mart % 04/03/17 10:00 TU Markit/ISO PMI Mart /03/17 10:55 GE Markit İmalat PMI Mart /03/17 11:00 EC Markit İmalat PMI Mart /03/17 11:30 UK Markit PMI İmalat Mart /03/17 12:00 EC ÜFE/Aylık Şubat % 04/03/17 12:00 EC ÜFE/Yıllık Şubat % 04/03/17 12:00 EC İşsizlik Oranı Şubat % 04/03/17 16:45 US Markit İmalat PMI Mart /03/17 16:45 US Markit Bileşik PMI Mart /03/17 17:00 US ISM İmalat Mart /03/17 17:30 US Fed,Dudley,Konuşma,New York 04/03/17 22:00 US Fed,Harker Konuşma 04/04/17 00:00 US Fed,Lacker,Konuşma,Virginia 04/04/17 12:00 EC Perakende Satışlar/Aylık Şubat % 04/04/17 12:00 EC Perakende Satışlar/Yıllık Şubat % 04/04/17 14:30 TU Efektif Döviz Kuru Endeksi Mart /04/17 15:30 US Ticaret Dengesi Şubat - 46,400,000, ,500,000, /04/17 17:00 US Fabrika Siparişleri Şubat 0.90% 1.20% 04/04/17 17:00 US Dayanıklı Mal Siparişleri Şubat % 04/04/17 23:30 US Fed,Tarullo,Konuşma 04/05/17 03:30 JN Nikkei Hizmet PMI Mart /05/17 03:30 JN Nikkei Bileşik PMI Mart /05/17 10:55 GE Markit Hizmet PMI Mart /05/17 10:55 GE Markit Bileşik PMI Mart /05/17 11:00 EC Markit Hizmet PMI Mart /05/17 11:00 EC Markit Bileşik PMI Mart /05/17 11:30 UK Markit Hizmet PMI Mart /05/17 11:30 UK Markit Bileşik PMI Mart /05/17 15:15 US ADP İstihdam Değişimi Mart /05/17 16:45 US Markit Hizmet PMI Mart /05/17 17:00 US ISM Dışı imalat Endeksi Mart /05/17 21:00 US FOMC Toplantı Tutanakları Mart /06/17 04:45 CH Caixin Bileşik PMI Mart /06/17 04:45 CH Caixin Hizmet PMI Mart /06/17 08:00 JN Tüketici Güven Endeksi Mart /06/17 09:00 GE Fabrika Siparişleri/Aylık Şubat % 04/06/17 09:00 GE Fabrika Siparişleri/Yıllık Şubat % 04/06/17 14:30 EC ECB Toplantı Tutanakları 04/06/17 15:30 US Haftalık İşsizlik Başvuruları Nisan /06/17 16:30 US Fed,Williams,Konuşma,Frankfur

7 Dönem Ülke Veri Dönem Beklenen Önceki 04/07/17 09:00 GE Sanayi Üretimi/Aylık Şubat % 04/07/17 09:00 GE Sanayi Üretimi/Yıllık Şubat % 04/07/17 09:00 GE Ticaret Dengesi/EUR Şubat -- 14,800,000, /07/17 09:00 GE Cari İşlemler Dengesi/EUR Şubat -- 12,800,000, /07/17 09:00 GE İthalat/Aylık Şubat % 04/07/17 09:00 GE İhracat/Aylık Şubat % 04/07/17 11:30 UK Sanayi Üretimi/Aylık Şubat -0.10% -0.40% 04/07/17 11:30 UK Sanayi Üretimi/Yıllık Şubat 3.40% 3.20% 04/07/17 11:30 UK İmalat Sanayi/Aylık Şubat 0.20% -0.90% 04/07/17 11:30 UK İmalat Sanayi/Yıllık Şubat 3.80% 2.70% 04/07/17 11:30 UK Ticaret Dengesi Şubat /07/17 15:30 US Tarım Dışı İstihdam Değişimi Mart /07/17 15:30 US İki Aylık Net Revizyon Mart /07/17 15:30 US İşsizlik Oranı Mart 4.70% 4.70% 04/07/17 15:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Aylık Mart 0.30% 0.20% 04/07/17 15:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Yıllık Mart 2.60% 2.80% İyi tatiller dileriz.

8 UYARI NOT Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A. Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A. Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A. Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A. Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da adresinden bize ulaşabilirsiniz.