: Aralık 2016 Genel Bakış. Pazartesi. DenizBank Özel Bankacılık. Sermaye Piyasası Araçları Satış, Performans ve İş Geliştirme

Transkript

1 5 9 Aralık 2016 Genel Bakış Pazartesi TÜİK tarafından açıklanan verilere göre; Kasım ayında TÜFE bir önceki aya göre yüzde 0.52, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde 7.00 artış gösterdi. ÜFE, aynı dönem içerisinde bir önceki aya göre yüzde 2.00, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde 6.41 artış gösterdi. Ana harcama grupları itibarıyla bakıldığında en yüksek artış yüzde 3.89 ile giyim ve ayakkabı grubunda olurken, en yüksek düşüş ise yüzde ile gıda ve alkolsüz içeceklerde gerçekleşti. Kasım ayı enflasyon rakamına aylık bazda en yüksek katkı 0.29 yüzde puan ile giyim ve ayakkabı grubundan gelirken, en yüksek düşüş katkısı ise yüzde puan ile gıda ve alkolsüz içecekler grubundan geldi. DenizBank Özel Bankacılık Sermaye Piyasası Araçları Satış, Performans ve İş Geliştirme İSTANBUL Detaylı analiz için: Almanya da; Kasım ayında PMI verileri sınırlı artış gösterdi. Hizmet PMI 55.0 puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde 55.1, Bileşik PMI 54.9 düzeyindeki beklentilerin üzerinde 55.0 puan düzeyinde açıklandı. Euro Bölgesi nde; Kasım ayında hizmet PMI ve bileşik PMI gerileyerek sırasıyla 53.8 ve 53.9 puan düzeyinde beklentilerin altında açıklandı. Aralık ayına ait sentix yatırımcı güven endeksi 10.0, cari endeksi 8.3 ve beklenti endeksi 11.8 puan düzeyine geriledi. Ekim ayında perakende satış rakamları aylık bazda yüzde 0.8 düzeyindeki artış yönlü beklentinin üzerinde yüzde 1.1 ve yıllık bazda yüzde 2.1 düzeyinde artış beklentisinin üzerinde yüzde 2.4 düzeyinde açıklandı. ABD de; Kasım ayında hizmet PMI beklenti altında 54.6 puan düzeyinde, Bileşik PMI 54.9 puan düzeyinde bir önceki aya göre paralel açıklandı. Kasım ayında ISM imalat dışı endeksi 55.2 düzeyindeki artış yönlü beklentilerin üzerinde 57.2 puan düzeyinde gerçekleşti. Fed Başkanı Dudley "sıkı para politikası uygulanması ekonomide işler yolunda gidiyor demek" yorumunda bulundu. Çifte hedefi yakalama konusunda çok uzak olunmadığını belirtirken, sabit iş yatırımlarının 2017 de yavaşlayarak artacağına değindi. 1

2 Salı Almanya da; Ekim ayında fabrika siparişleri aylık bazda yüzde 0.7 düzeyindeki beklentilerin üzerinde yüzde 4.9 düzeyine yükseldi. Yıllık bazda rakamlar yüzde 0.1 düzeyinde gerilemeye işaret etti. Kasım ayında inşaat sektörü PMI 53.9 puan düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi nde 3.çeyrek büyüme rakamı yüzde 0.3 düzeyinde ve yıllık bazda final rakamı yüzde 1.7 düzeyinde beklentilere paralel açıklandı. ABD de; Ekim ayında dış ticaret dengesi rakamları 42.6 milyar dolar düzeyinde açık verdi. İhracat rakamları yıllık bazda yüzde -1.8 düzeyinde gerileyerek milyar dolar düzeyinde, İthalat rakamları yıllık bazda yüzde 1.3 düzeyine yükselerek milyar dolar düzeyinde açıklandı. Aynı dönemde fabrika siparişleri aylık bazda yüzde 2.7 düzeyindeki artış yönlü beklentileri karşılarken, yıllık bazda yüzde -2.0 düzeyine geriledi. TCMB tarafından Ankara da 2017 yılına ait para ve kur politikasını içerir sunum Başkan Sayın Murat Çetinkaya tarafından gerçekleştirildi. Raporun önemli başlıkları; Orta vadeli enflasyon hedefi Hükümet ile ortaklaşa belirlendiği üzere yüzde 5 seviyesinde sabit tutulmakta. Temmuz ayında yaşanan gelişmeler ve bayram tatilleri nedeniyle yaşanan iş günü kayıpları üretimde zayıflamaya neden oldu. Yılın son dönemi içerisinde ekonomide ılımlı toparlanma beklenmekte. Turizm gelişmeleri cari işlemler dengesinin GSYH oranında gerçekleşen iyimserlikte duraksama yarattığı değerlendirmesi söz konusu yılında petrol fiyatlarındaki yükseliş bir risk olarak görülürken, turizm ve dış ticaret rakamlarında beklenen toparlanmanın resmi dengeleyeceği düşünülüyor. Tüketici kredileri konut kredileri önderliğinde artış göstermekte. Ticari kredilerde ise canlanma nispeten zayıf. Ekim ayında paylaşılan Enflasyon Raporu na kıyasla riskler yukarı yönlü görülmekte. Son dönem içerisinde Türk lirasında yaşanan değer kaybı belirgin olarak tanımlanmakta ve enflasyona geçişkenliğinin yılın ilk çeyreğinde görüleceği, devamı ve boyutlarının ise koşullara göre şekilleneceği beklentisi hakim. Detaylı analiz için:

3 Çarşamba Japonya da 3.çeyrek GSYH verisi beklentilerden kötü bir performans ortaya koydu. Çeyrek performansı yüzde 0.3, yıllık bazda ise yüzde 1.3 büyüme gerçekleşti. Çin de; İhracat yuan bazında Kasım ayında yıllık yüzde -1.0 olması beklenirken yüzde 5.9, İthalat ise yüzde 3.6 olması beklenirken yüzde 13.0 düzeyinde gerçekleşti. Ticaret dengesi milyar yuan fazla verdi. o Verilere ABD doları cinsinden bakacak olursak; o İhracat yüzde -5.0 olması beklenirken yüzde 0.1, o İthalat ise yüzde -1.9 olması beklenirken yüzde 6.7 düzeyinde performans sergiledi. o Ticaret dengesi 44.6 milyar dolar fazla verdi. Almanya da; Sanayi üretim rakamları Ekim ayında yüzde 0.8 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 0.3 düzeyinde açıklandı. Yıllık bazda rakamları yüzde 1.2 düzeyine geriledi. İmalat sanayinde aylık bazda rakamları yüzde 0.1 düzeyi takip edildi. Bir önceki dönem rakamları yüzde -1.7 düzeyindeydi. İngiltere'de; Ekim döneminde sanayi üretim rakamları aylık bazda yüzde 0.2 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde -1.3, yıllık bazda yüzde 0.5 düzeyindeki artış yönlü beklentilerin gerisinde yüzde -1.1 düzeyinde gerçekleşti. Perşembe TÜİK tarafından açıklanan verilere göre; Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 3.7, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 2.0 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış veride aylık bazda madencilik ve taş ocaklığı sektörü endeksi yüzde 0.6, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi yüzde 2.9, imalat sanayi sektörü endeksi yüzde 4.1 artış gösterdi. Detaylı analiz için:

4 Avrupa Merkez Bankası tarafından Aralık ayı olağan Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirildi. Politika faiz oranlarında değişiklik olmadı. Parasal genişleme programı 2017 Mart ayına kadar 80 milyar euro düzeyinde devam edecek. Nisan ayı dahil olmak üzere Aralık 2017 ye kadar ise program 60 milyar euro düzeyinde gerçekleşecek. Başkan Mario Draghi tarafından gerçekleştirilen basın toplantısında öne çıkan başlıklar arasında; o Programın genişlemeci para politikası devam ettirilecek şekilde ayarlandığı belirtildi. o Ekonomik görünüm ya da enflasyonda hedeften sapma olursa program yeniden gözden geçirilecek. Buna süre ve boyut dadahil. o Parametreler Ocak 2017 den itibaren değişecek. o 1-30Y arası vade alım geliyor. (2 den 1 e düşürme var) o Mevduatın altındaki varlıklar alınabilecek. Alınabilecek kamu sektörü varlıklarının vade aralığı genişletildi. (1 yıla indirildi.) o Mevduat faizinin altında getirili tahvillerin alımına izin verildi. Yapılan ayarlamalarda Euro Bölgesinin toparlanması ve fiyat istikrarı öncelikli tutuluyor. o ECB, gerektiğinde tüm araçları kullanmaya hazır. Detaylı analiz için: Başbakan Sayın Yıldırım ın yaptığı EKK kararlarının açıklamaları yakından takip edildi. Piyasa işlemcilerinin genelinde oluşan Türk lirasının zayıf seyrini destekler yönde açıklamalar geleceği beklentisinin tam olarak karşılanmadığı görüntüsüne paralel Türk lirasının çapraz kur işlemlerinde satış baskısı ile karşı karşıya kaldığı görüldü. Cuma Çin de; Almanya da; Kasım ayında TÜFE rakamları aylık bazda yüzde 0.1 düzeyinde beklentilere paralel açıklanırken, yıllık bazda hafif artışa işaret ederek yüzde 2.3 düzeyinde açıklandı. ÜFE rakamları artışa işaret ederek yüzde 1.5 ve yüzde 3.3 düzeyinde açıklandı. Ekim ayında İhracat rakamları aylık bazda yüzde 1.0 düzeyindeki artış yönlü beklentilerin gerisinde yüzde 0.5 ve ithalat rakamları yüzde 1.3 düzeyine yükseldi.

5 Haftanın Grafiği Global piyasalarda ABD dolarındaki değerlenme süreci devam ederken rallinin bir miktar ivme kaybetmesi sonrası dolar/lira kurunda 2.35 seviyesine geri çekilme görüldü. Hafta içerisinde açıklanan EKK kararlarından kısa vadede Türk lirasını güçlendirici bir müdahale görülmemesine ve ECB kararı sonrası dolarda görülen değerlenmeye paralel olarak kur tekrar yükselerek bölgesine yükseldi. Teknik olarak net Türk lirası uzun pozisyonları destekler iç ve dış koşulların oluşmadığını düşünmekle birlikte seviyelerinden gelen geri çekilme eğilimini önemsiyoruz. (Tablo Aralık haftası GOÜ para birimi performansına aittir.)

6 12-16 Aralık Ekonomik Takvim Veri Tarihi Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki 12/12/16 02:50 JN Makina Siparişleri/Aylık Ekim 1.00% -3.30% 12/12/16 02:50 JN Makina Siparişleri/Yıllık Ekim -4.90% 4.30% 12/12/16 02:50 JN Machine Orders/Aylık Kasım 0.30% -0.10% 12/12/16 02:50 JN ÜFE/Yıllık Kasım -2.20% -2.70% 12/12/16 10:00 TU Cari İşlemler Dengesi(USD) Ekim ,680,000, /12/16 10:00 TU GSYİH 3Q % 12/12/16 10:00 TU GSYİH/Yıllık 3Q % 12/13/16 05:00 CH İmalat Sanayi Üretimi/Yıllık Kasım 6.10% 6.10% 12/13/16 05:00 CH İmalat Sanayi Üretimi YTD/Yıllık Kasım 6.00% 6.00% 12/13/16 05:00 CH Perakende Satışlar/Yıllık Kasım 10.20% 10.00% 12/13/16 05:00 CH Perakende Satışlar YTD/Yıllık Kasım 10.30% 10.30% 12/13/16 10:00 GE TÜFE/Aylık Kasım F % 12/13/16 10:00 GE TÜFE/Yıllık Kasım F % 12/13/16 10:00 GE TÜFE EU Bileşik/Aylık Kasım F % 12/13/16 10:00 GE TÜFE EU Bileşik/Yıllık Kasım F % 12/13/16 12:30 UK TÜFE/Aylık Kasım % 12/13/16 12:30 UK TÜFE/Yıllık Kasım % 12/13/16 12:30 UK Çekirdek TÜFE/Yıllık Kasım % 12/13/16 12:30 UK Perakende Fiyat Endeksi Kasım /13/16 12:30 UK Perakende Fiyatlar/Aylık Kasım % 12/13/16 12:30 UK Perakende Fiyatlar/Yıllık Kasım % 12/13/16 13:00 GE ZEW Mevcut Durum Endeksi Aralık /13/16 13:00 GE ZEW Bekleti Endeksi Aralık /13/16 13:00 EC ZEW Bekleti Endeksi Aralık /13/16 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Aylık Kasım -0.40% 0.50% 12/13/16 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Yıllık Kasım % 12/14/16 07:30 JN İmalat Sanayi Üretimi/Aylık Ekim % 12/14/16 07:30 JN İmalat Sanayi Üretimi/Yıllık Ekim % 12/14/16 07:30 JN Kapasite Kullanım Oranı/Aylık Ekim % 12/14/16 12:30 UK Ortalama Haftalık Kazançlar Ekim % 12/14/16 12:30 UK Bonus Dışı Haftalık Kazançlar Ekim % 12/14/16 12:30 UK ILO İşsizlik Oranı 3M Ekim % 12/14/16 12:30 UK İşsizlik Değişimi 3M/3M Ekim /14/16 13:00 EC İmalat Sanayi Üretimi SA/Aylık Ekim % 12/14/16 13:00 EC İmalat Sanayi Üretimi WDA/Yıllık Ekim % 12/14/16 15:00 US MBA Mortgage Başvuruları Aralık % 12/14/16 16:30 US Perakende Satışlar/Aylık Kasım 0.40% 0.80% 12/14/16 16:30 US ÜFE/Aylık Kasım 0.10% 0.00% 12/14/16 16:30 US Çekirdek ÜFE/Aylık Kasım 0.20% -0.20% 12/14/16 16:30 US Çekirdek ÜFE/Yıllık Kasım % 12/14/16 17:15 US İmalat Sanayi Üretimi/Aylık Kasım -0.20% 0.00% 12/14/16 17:15 US İmalat Sanayi Üretimi/Yıllık Kasım -0.20% 0.20% 12/14/16 17:15 US Kapasite Kullanımı Kasım 75.10% 75.30% 12/14/16 22:00 US FOMC Faiz Oranı Kararı (Üst Bant) Aralık 0.75% 0.50% 12/14/16 22:00 US FOMC Faiz Oranı Kararı (Alt Bant) Aralık 0.50% 0.25%

7 Veri Tarihi Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki 12/15/16 10:00 TU İşsizlik Oranı Eylül % 12/15/16 11:00 TU Merkezi Hükümet Bütçe Dengesi Kasım ,000, /15/16 11:30 GE Markit İmalat PMI Aralık /15/16 11:30 GE Markit Hizmet PMI Aralık /15/16 11:30 GE Markit Bileşik PMI Aralık /15/16 12:00 EC Markit İmalat PMI Aralık /15/16 12:00 EC Markit Hizmet PMI Aralık /15/16 12:00 EC Markit Bileşik PMI Aralık /15/16 14:30 TU TCMB Beklenti Anketi 12/15/16 15:00 UK BOE Faiz Oranı Kararı Aralık % 12/15/16 15:00 UK BOE Varlık Alım Programı (GBP) Aralık ,000,000, /15/16 16:30 US Cari İşlemler Dengesi (USD) 3Q - 111,100,000, ,900,000, /15/16 16:30 US Empire İmalat Endeksi Aralık /15/16 16:30 US TÜFE/Aylık Kasım 0.20% 0.40% 12/15/16 16:30 US Çekirdek ÜFE/Aylık Kasım 0.20% 0.10% 12/15/16 16:30 US TÜFE/Yıllık Kasım 1.70% 1.60% 12/15/16 16:30 US Çekirdek ÜFE/Yıllık Kasım 2.20% 2.10% 12/15/16 16:30 US Ortalama Haftalık Kazançlar/Yıllık Kasım % 12/15/16 16:30 US Çekirdek TÜFE Kasım /15/16 16:30 US TÜFE Endeksi Kasım /15/16 16:30 US Haftalık İsşizlik Başvuruları Aralık /15/16 16:30 US Philadelphia Fed İş Görünümü Aralık /15/16 17:45 US Markit İmalat PMI Aralık /16/16 13:00 EC Ticaret Dengesi (EUR) Ekim -- 24,900,000, /16/16 13:00 EC TÜFE/Aylık Kasım /16/16 13:00 EC TÜFE/Yıllık Kasım % 12/16/16 13:00 EC Çekirdek TÜFE/Yıllık Kasım % 12/16/16 16:30 US Konut Başlangıçları Kasım 1,233, ,323, /16/16 16:30 US Konut Başlangıçları/Aylık Kasım -6.80% 25.50% 12/16/16 16:30 US İnşaat İzinleri Kasım 1,230, ,229, /16/16 16:30 US İnşaat İzinleri/Aylık Kasım -2.40% 0.30% 12/16/16 20:30 US Fed,Lacker,Konuşma,Charlotte İyi tatiller, Güzel bir hafta sonu geçirmeniz dileklerimizle..

8 UYARI NOT Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A. Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A. Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A. Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A. Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www. denizbank. com adresinden bize ulaşabilirsiniz.