: Kasım 2016 Genel Bakış. Pazartesi. Salı. DenizBank Özel Bankacılık

Transkript

1 14 18 Kasım 2016 Genel Bakış Pazartesi Rİchmond Fed Başkanı J.Lacker, gevşek maliye politikasının daha yüksek faiz gerektirebileceğini, ancak yeni seçilen Başkan Donald Trump'ın potansiyel politika değişikliklerine tepki vermek için henüz erken olduğunu belirtti. San Francisco Fed Başkanı J.Williams, Fed'in ikili hedefine ulaşmaya odaklı olduğunu ve Fed'in olası şokları her zaman hesaba kattığını belirtti. Başkan, ABD ekonomisini tekrar rayına oturtmanın uzun bir çalışma gerektirdiği ifade etti. DenizBank Özel Bankacılık Sermaye Piyasası Araçları Satış, Performans ve İş Geliştirme İSTANBUL Euro Bölgesi'nde; Eylül ayında sanayi üretim rakamları aylık bazda yüzde -1.0 düzeyindeki düşüş yönlü beklentilere yakın gerilemeye işaret ederek yüzde -0.8 düzeyinde gerçekleşti. Yıllık bazda rakamlar yüzde 0.9 düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin üzerinde yüzde 1.2 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki dönem rakamları yüzde 1.8 düzeyinde açıklanmıştı. Salı Almanya da; 3.çeyrek GSYİH öncü verileri yüzde 0.3 düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin gerisinde yüzde 0.2 düzeyinde açıklandı. Yıllık bazda rakamlar 0.1 yüzde puan düşüşle bir önceki yıl aynı dönem verilerinin gerisinde yüzde 1.7 düzeyinde açıklandı. ZEW beklenti endeksi Kasım ayında beklentilerin üzerinde 13.8 puana yükselirken, ZEW cari koşullar endeksi 58.8 puan düzeyine geriledi. Türkiye de; İşsizlik oranı Ağustos ayında önceki yılın aynı dönemine göre 1.2 puan artarak yüzde 11.3 seviyesine yükseldi. Tarım dışı işsizlik oranı yüzde 13.7 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki dönem yüzde 13.0 düzeyindeydi. Genç işsizlik oranı yüzde 19.9 puan düzeyine yükseldi. İş gücüne katılım oranı yüzde 52.6 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki dönem yüzde 52.7 düzeyinde açıklanmıştı. İstihdam oranı yüzde 46.7 düzeyine yükselirken, İşsiz sayısı 3.49 milyon kişi oldu. 1

2 Euro Bölgesi nde; ZEW beklenti endeksi 15.8 puana yükselirken, ZEW cari koşullar endeksi -9.3 puana geriledi. 3. çeyrek büyüme rakamları yüzde 0.3 düzeyinde ve yıllık bazda yüzde 1.6 düzeyinde beklentilere paralel açıklandı. İngiltere'de; Ekim ayında enflasyon rakamları aylık bazda yüzde 0.3 düzeyindeki artış yönlü beklentilerin gerisinde yüzde 0.1, yıllık bazda yüzde 1.1 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 0.9 düzeyinde açıklandı. Çekirdek enflasyon rakamları yüzde 1.2 düzeyine geriledi. ABD de; İthalat fiyatları endeksi Ekim ayında yüzde 0.4 olan piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0.5, yıllık bazda ise yüzde -0.3 olan beklentinin gerisinde yüzde -0.2 düzeyinde gerçekleşme gösterdi. Empire imalat endeksi Kasım ayında -2.5 olması beklenirken 1.5 ile beklentiden iyi bir performans ortaya koydu. Perakende satışlar Ekim ayında yüzde 0.6 olması beklenirken yüzde 0.8 olarak açıklandı, bir önceki ay verisi yüzde 0.6 dan yüzde 1 e revize edildi. Çekirdek satışlar ise yüzde 0.3 olması beklenirken yüzde 0.6 düzeyinde performans ortaya koydu, bir önceki ay verisi yüzde 0.3 ten yüzde 0.5 e çekildi. Satışların gerek manşet, gerekse çekirdek kalemlerde beklenti üzerinde gerçekleşmesi ABD doları fiyatlamalarında pozitif katkıda bulundu. Çarşamba ABD de; Ekim ayı sanayi üretim rakamları aylık bazda yüzde 0.2 düzeyindeki artış yönlü beklentilerin gerisinde yüzde 0 düzeyinde ve yıllık bazda yüzde -0.9 düzeyine gerçekleşti. İmalat sanayi üretimi aylık ve yıllık bazda gerilemeye işaret ederek aylık bazda yüzde 0.2 ve yıllık bazda -0.2 düzeyinde açıklandı. o Madencilik üretimi aylık bazda artışla yüzde 2.1 düzeyinde yükselirken, yıllık bazda yüzde -7.0 düzeyine gerilemeye işaret etti. o Kapasite kullanım oranı yüzde 75.4 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 75.3 seviyesinde açıklandı. Ekim ayı ÜFE verileri aylık ve yıllık bazda beklentilerin gerisinde gerçekleşmeyle sırasıyla yüzde 0 ve yüzde 0.8 düzeyinde gerçekleşti. Çekirdek ÜFE aylık ve yıllık bazda da düşüş gösterdi. Aylık bazda rakamlar yüzde -0.2 ve yıllık bazda 1.2 düzeyine gerilemeye işaret etti.

3 İngiltere de; Ekim ayında ILO ya uyumlu işsizlik oranı yüzde 4.9 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 4.8 düzeyinde gerçekleşirken, İşsiz sayısı değişimi 37 bin kişi azalmaya işaret etti. İkramiye dahil ortalama kazançlar yüzde 2.3 düzeyine gerilerken, İkramiye hariç ortalama kazançlar yüzde 2.4 açıklanarak beklentilere paralel gerçekleşme gösterdi. Perşembe Euro Bölgesi nde; Ekim ayında enflasyon rakamları aylık bazda yüzde 0.4 düzeyindeki beklentilerin gerisinde yüzde 0.2 düzeyinde ve yıllık bazda yüzde 0.5 düzeyinde açıklandı. Çekirdek enflasyon aynı dönemde yüzde 0.1 seviyesine geriledi. Bir önceki dönem yüzde 0.8 seviyesindeydi. Yıllık bazda yüzde 0.8 düzeyinde beklentileri karşıladı. Tütün hariç enflasyon aylık bazda yüzde 0.3 ve yıllık bazda yüzde 0.5 düzeyinde açıklandı. Eylül ayı inşaat üretimi aylık bazda beklentilere paralel yüzde -0.9 olarak açıklandı. İngiltere de; Ekim ayında perakende satış rakamları aylık bazda yüzde 1.9 düzeyine yükselirken, yıllık bazda yüzde 7.4 düzeyine yükseldi. ABD de; Ekim ayında konut başlangıçları yüzde 10.4 olan piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 25.5 oldu. Bir önceki ay verisi yüzde -9 dan yüzde -9.5 e revize edildi. TÜFE Ekim ayında piyasa beklentisi olan yüzde 0.4 e paralel, yıllık bazda yüzde 1.6 düzeyinde hafif artışa işaret etti. Çekirdek TÜFE aylık bazda yüzde 0.2 olan piyasa beklentisinin gerisinde yüzde 0.1 olarak açıklanırken, yıllık bazda yüzde 2.2 olan piyasa beklentisinin gerisinde kalarak yüzde 2.1 oldu. Fed Başkanı J.Yellen gerçekleştirdiği sunumda yakın zamanda faiz artırımının sinyalini verdi ve ekonominin bu yıl Fed in hedeflerine ulaşma konusunda ilerleme sağladığını belirtti yılı istihdam kazanımlarının tahminlerin oldukça üzerinde olduğunu vurguladı. Başkan faiz artırımlarını çok uzun süre ertelemek aşırı risk alımını cesaretlendirebilir ve gelecekte daha hızlı faiz artırılmasına yol açabilir açıklamasında bulundu.(fortune)

4 TCMB tarafından 11/11 haftasına ait mevduat ve kredi istatistikleri açıklandı. Tüketici kredileri yıllıklandırılmış bazda 13 haftalık ortalamaya göre yüzde 16.4 artış gösterdi. Bir önceki hafta verisi yüzde 15.5 e işaret ediyordu. Haftalık performans yüzde 0.5. Bir önceki hafta verisi yüzde 0.4. Tüketici kredilerinde Q4 ortalaması yüzde in aynı döneminde rakam yüzde 1.2 ydi. Toplam krediler yüzde 22.1 yükseldi. Bir önceki hafta verisi yüzde 15.1 seviyesinde bulunuyordu. Toplam kredi hacminde Q4 ortalaması yüzde 10.3 Bir önceki yılın aynı döneminde rakam yüzde da yıllık ortalamada Kasım a dek olan sürede yüzde 10.8 deyiz. Kredi işlemlerinde toparlama izlenimi sürüyor. Bankalardaki toplam YP mevduatlar 3.6 milyar dolar azalışla milyar dolar seviyesine geriledi. Böylece 22 Temmuz-5 Ağustos hafta verileri arasında milyar dolar değişim gösteren mevduat kaleminde 12 Ağustos-11 Kasım hafta verileri ile birlikte 4.5 milyar dolar azalış takip edildi. 15 Temmuz sonrasında ise -22 Temmuz başlangıç- 17 milyar dolar azalış gözlendi. Türk lirasının sepet kur bazında değer kaybettiği hafta içerisinde yerli döviz satışının olduğu görülüyor. Detaylı analiz: Cuma Almanya da Ekim ayında ÜFE rakamları aylık bazda yüzde 0.7 düzeyine yükselirken, yıllık bazda yüzde -0.4 düzeyine geriledi. Enerji hariç rakamlar aylık bazda yüzde 0.1 düzeyinde beklentilere paralel açıklanırken, yıllık bazda yüzde 0.3 düzeyinde gerçekleşti. ECB Başkanı M.Draghi, olağanüstü parasal teşvikleri ne zaman geri çekeceklerine dair bir karar alırken, Euro Bölgesi enflasyonunda toparlanmanın kendi kendini idame ettirebilir olup olmadığına değerlendireceklerini belirtti. Konuşmasında Euro Bölgesi ekonomisinin yavaş ancak istikrarlı bir hızla toparlanmakta olduğunu ifade eden Draghi, istihdamın 2013 yılından bu yana 4 milyon arttığını, ekonomide toparlanmanın daha geniş tabanlı hale geldiğini ve ülkelerin ekonomik performansları arasında farkın azaldığını vurguladı. (Fortune) Fed Başkanı Kaplan, Fed in parasal gevşemeyi bir miktar kaldırma noktasında olduğuna değindi. Mali politikaların büyümeyi desteklemesi ile Fed e 2017 yılı içerisinde daha fazla hareket alanı açılacağını belirtti. Fed in 2016 yılında çifte görevini yerine getirme konusunda ilerlemenin tatmin edici olduğunua değinirken, önümüzdeki döneme dair yaklaşan bir resesyon görmediğini dile getirdi. St. Louis Fed Başkanı Bullard, Aralık ayında bir faiz artışını desteklemeye eğilimli olduğunu söyledi. Başkan, enflasyonun çok yükseleceğini söylemek için çok erken olduğunu ifade etti.

5 Haftanın Grafiği Bu hafta itibariyle dolar/lira kurundaki değer kaybı yüzde 4.9 düzeyine yükselerek seviyesi test edildi. Türk lirası cinsi varlıklardaki zayıflama devam etti. Aynı haftada 10 yıl vadeli tahvil faizi üzerinde seyretti. ABD Başkanlık seçiminden bir gün öncesi başlangıç kabul edilerek (bugüne dek ve bugün) EMFX grubu para birimleri değişiminde Türk lirası en kötü 3 te yer almakta.

6 21 25 Kasım Ekonomik Takvim Veri Tarihi Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki 11/21/16 02:50 JN Ticaret Dengesi(YEN) Ekim 583,800,000, ,300,000, /21/16 02:50 JN İhracat/Yıllık Ekim -8.60% -6.90% 11/21/16 02:50 JN İthalat/Yıllık Ekim % % 11/21/16 14:30 TU TCMB Beklenti Anketi 11/21/16 16:30 US Chicago Fed ulusal Aktivite Endeksi Ekim /21/16 19:00 EC ECB,Draghi,Konuşma,Avrupa Parlementosu Strasbourg 11/22/16 10:00 TU Tüketici Güven Endeksi Kasım /22/16 18:00 US Richmond Fed İmalat Endeksi Kasım /22/16 18:00 EC Tüketici Güven Endeksi Kasım /22/16 18:00 US Mevcut Konut Satışları Ekim 5,450, ,470, /22/16 18:00 US Mevcut Konut Satışları/Aylık Ekim -0.40% 3.20% 11/23/16 10:00 TU Konut Satışları Ekim /23/16 10:00 TU Konut Satışları/Yıllık Ekim % 11/23/16 11:30 GE Markit İmalat PMI Kasım /23/16 11:30 GE Markit Hizmet PMI Kasım /23/16 11:30 GE Markit Bileşik PMI Kasım /23/16 12:00 EC Markit İmalat PMI Kasım /23/16 12:00 EC Markit Hizmet PMI Kasım /23/16 12:00 EC Markit Bileşik PMI Kasım /23/16 15:00 US MBA Mortgage Başvuruları Kasım % 11/23/16 16:30 US Dayanıklı Mal Siparişleri Ekim 1.00% -0.30% 11/23/16 16:30 US Haftalık İsşizlik Başvuruları Kasım /23/16 17:45 US Markit İmalat PMI Kasım /23/16 18:00 US Yeni Konut Satışları Ekim /23/16 18:00 US Yeni Konut Satışları/Aylık Ekim -0.90% 3.10% 11/23/16 18:00 US Michigan Üniversitesi Mevcut Koşullar Kasım /23/16 22:00 US 1-2 Aralık FOMC Toplantı Tutanakları Kasım /24/16 10:00 GE İhracat/Çeyrek 3Q % 11/24/16 10:00 GE İthalat/Çeyrek 3Q % 11/24/16 10:00 GE GSYİH/Çeyrek 3Q % 11/24/16 10:00 GE GSYİH/Yıllık/Mevsimsellikten Arındırılmış 3Q % 11/24/16 10:00 GE GSYİH/Yıllık/Mevsimsellikten Arındırılmamış 3Q % 11/24/16 12:00 GE IFO İş İklimi Endeksi Kasım /24/16 12:00 GE IFO Mevcut Koşullar Endeksi Kasım /24/16 12:00 GE IFO Beklenti Endeksi Kasım /24/16 14:00 TU Politika Faiz Oranı Kasım % 11/24/16 14:00 TU Gecelik Borç Verme Faiz Oranı Kasım % 11/24/16 14:00 TU Gecelik Borç Alma Faiz Oranı Kasım % 11/24/16 14:30 TU Reel Sektör Güven Endeksi/Mevsimsellikten Arındırılmış Kasım /24/16 14:30 TU Reel Sektör Güven Endeksi/Mevsimsellikten Arındırılmamış Kasım /24/16 14:30 TU Kapasite Kullanım Oranı Kasım % 11/24/16 15:00 GE GFK Tüketici Güveni Aralık /24/16-11/28/16 GE İthal Fiyat Endeksi/Aylık Ekim % 11/24/16-11/28/16 GE İthal Fiyat Endeksi/Yıllık Ekim % 11/25/16 02:30 JN Natl ÜFE/Yıllık Ekim 0.20% -0.50% 11/25/16 02:30 JN Natl Çekirdek ÜFE/Yıllık Ekim -0.40% -0.50% 11/25/16 12:30 UK GSYİH/Çeyrek 3Q % 11/25/16 12:30 UK GSYİH/Yıllık 3Q % 11/25/16 12:30 UK İhracat/Çeyrek 3Q % 11/25/16 12:30 UK İthalat/Çeyrek 3Q % 11/25/16 17:45 US Markit Hizmet PMI Kasım /25/16 17:45 US Markit Bileşik PMI Kasım İyi tatiller, Güzel bir hafta sonu geçirmeniz dileklerimizle..

7 UYARI NOT Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A. Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A. Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A. Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A. Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www. denizbank. com adresinden bize ulaşabilirsiniz.