SABAH BÜLTENİ GENEL GÜN ÖZETİ. Destek FX Piyasa Gözlemi 25 AĞUSTOS :00. FED'in faizi Eylül'de artırma olasılığı %28'e düştü

Transkript

1 SABAH BÜLTENİ Destek FX Piyasa Gözlemi 25 AĞUSTOS :00 GENEL GÜN ÖZETİ FED'in faizi Eylül'de artırma olasılığı %28'e düştü ABD de vadeli işlemcileri FED in faiz artırımını erteleyeceğini fiyatlamaya başladı. Fed fonlama faizi kontratları seviyesi de Eylül'de faiz artırımın giderek daha uzak bir seçenek olduğunu ortaya koyuyor. Ağustos un 7 sinde faiz artırımın Eylül'de başlayacak olması yüzde 54 ihtimalle fiyatlanırken, Pazartesi günü bu oran yüzde 28 e geriledi. Dünya Çin in harekete geçmesini bekliyor Çin Merkez Bankası (PBOC), iki hafta önce sürpriz şekilde devalüasyon kararı alarak piyasalardaki gerilemenin tetiklenmesine katkı sağlamıştı ve dünyada bu durumu sonlandıracak güce sahip tek kurum olabilir. Goldman Asya hisseleri görünümünü düşürdü Goldman Sachs Group Inc., büyüme endişelerinin etkisi ile Japonya Endeksi hariç MSCI Asya Pasifik Endeksi için fiyat hedeflerini yüzde 18 kadar düşürdü. Goldman Çin hisselerindeki toparlanma katalizörünün en az 6 hafta uzakta olabileceğini belirtti. ABD bankası, Pazartesi yayımlanan rapora göre, yakın gelecekteki kırılganlığın devam etmesi ve kar tahminleri gerileme riski beklentileriyle, MSCI endeksi için üç aylık fiyat tahminini 495 den 405 e düşürdü. Bir yıllık fiyat hedefi tahmini 520 den 455 e indirildi. MSCI endeksi yüzde 5 düşerek Hong Kong saati ile da puan oldu. Zeybekci: Lira ekonomik gerçekleri yansıtmıyor Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, "Ekonomik verilerin tamamına yakınında iyileşme varken, Türkiye ekonomisi için çizilmeye çalışılan karamsar tablo kasıtlı bir manipülasyondur" değerlendirmesinde bulundu. Zeybekci, yaptığı yazılı açıklamada, Türkiye'nin son dönemde 3 seçim birden yaşadığını belirterek, yeniden seçime gidilmesine rağmen ekonominin bundan olumsuz etkilenmediğini kaydetti. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

2 Petrol 6,5 yılın dibinde Petrol fiyatları Çin borsalarının küresel finansal krizden bu yana en sert günlük düşüşü kaydetmesinin ardından küresel petrol talebinin zayıfladığına yönelik endişelerle yüzde 4 gerileyerek altı buçuk yılın yeni dip seviyesine indi. Çin yönetiminin hisse senedi piyasasında geçen hafta kaydedilen yüzde 11 düşüşün önüne geçecek herhangi bir adım atmamasının ardından küresel hisse senedi ve emtia piyasaları sert düşüş kaydediyor. Türkiye tarihinde bir ilk Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile TBMM Başkanı İsmet Yılmaz görüşmesi başladı. Erdoğan, Yılmaz ile görüştükten sonra seçimin yenilenmesi kararı alacak. Böylece Türkiye, tarihinde ilk kez, geçici hükümet ile seçime gidecek. Erdoğan, Anayasa'nın 116. maddesi gereği Meclis Başkanı İsmet Yılmaz ile görüştükten sonra seçimin yenilenmesi kararı alacak. Karar önce Resmi Gazete'de yayımlanacak. Ardından da 5 gün içinde geçici hükümet kurulacak. Türkiye ilk kez, geçici hükümet ile seçime gidecek. CHP ve MHP, seçim hükümetinde yer almayacağını açıkladı. Geçici hükümet AK Parti, HDP ve Bağımsızlardan oluşacak. Saat Önem Olay Beklenti Önceki 09:00 ** Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) 1,60% 1,60% 09:00 *** Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek) 0,40% 0,40% 11:00 ** Almanya İşletme Beklentileri (Ağu) ,4 11:00 ** Almanya Mevcut Değerlendirme (Ağu) 113,9 113,9 11:00 *** Almanya Ifo İş İklimi Endeksi (Ağu) 107, :30 ** Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Ağu) 75,90% 14:30 * Türkiye İmalat Güveni (Ağu) 105,4 16:45 ** ABD Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (Ağu) 55,7 16:45 ** ABD Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) 56 55,7 17:00 *** ABD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Ağu) 93,4 90,9 17:00 ** ABD Yeni Konut Satışları (Aylık) (Tem) 5,80% -6,80% 17:00 *** ABD Yeni Konut Satışları (Tem) 510K 482K 23:30 ** Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları -2,300M 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

3 EUR/USD ANALİZİ Çin hisselerinde yaşanan değer kaybının hızlanması ve Çin öncülüğünde yaşanabilecek bir küresel ekonomik yavaşlama endişelerinin riskli varlıklardan çıkışları artırmasıyla beraber piyasalarda yaşanan depremin şiddetini haftanın ilk işlem gününde arttırdığını söyleyebiliriz. Ayrıca Çin'de imalatın 2009 yılından bu yana en düşük seviyeye gerilemesiyle ülke ekonomisine dair kaygılar zirve yapmış durumda. Çin kaygılarının kelebek etkisi ile küresel piyasalarda kendini göstermesi, buna ek olarak FED'in faiz artırımını öteleyebileceği beklentileri dolar endeksinde sert düşüşlere yol açmaktadır. Sonuç olarak da paritede yükselişlerin görülmesi kaçınılmaz oldu. Çin ekonomisindeki yaşanan yavaşlamanın ABD ekonomisini de olumsuz etkileyeceği beklentisi paritede oldukça yoğun bir şekilde fiyatlanırken, EUR/USD paritesi de 1,17 seviyelerini üzeri ile yılbaşından bu yana en yüksek düzeyine çıktı. Bu toparlanmaların kalıcı olup olmayacağını önümüzdeki günlerde göreceğiz. Teknik olarak da pariteye göz atacak olursak, yükselişlerin tekrarlanması ile hedef olabilecekken, olası gevşemelerde ise 1.15 ve 1.14 destekleri ön plana çıkmaktadır. 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

4 USD/TRY ANALİZİ Ağustos ayının en hareketli paritelerinden biri olan USDTL haftaya geçtiğimiz günlerde olduğu gibi yine hareketli bir giriş yaptı. Sabah saatlerinde seviyelerine dek yükselen kur tarafında daha sonra bu seviyelerden gevşemeler gözlemledik. Dolar endeksinin sert bir şekilde değer kaybettiği bu dönemde TL varlıklarının oldukça zayıflaması ile USDTL'deki düşüşlerin sınırlı kaldığını görüyoruz. Ayrıca, geçtiğimiz hafta TCMB'nin açıkladığı "sadeleştirme" politikası da piyasada yeterli görülmedi ve Türk Lirası'nın değer kayıpları, ABD Doları karşısında yükselerek devam etti. Bu durum küresel büyüme endişeleri ve iç siyasi gelişmelerden etkilense de, TCMB'nin de bu karamsar tabloya katkıları olduğu söylenebilir. Kritik ve diken üstü bir dönemden geçen kur tarafında kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri de önemini bir kat daha arttırmış durumda. Bu yoğun gündem eşliğinde teknik seviyelere de bakacak olursak, yükselişler bizi ve 3.00 dirençlerine yeniden götürebilir. Tersi senaryoda ise, olası gevşemelerde ve destekleri gözden uzak tutulmamalıdır. 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

5 XAU/USD ANALİZİ Küresel büyümeye ait endişeler geçtiğimiz hafta gelişen piyasa paraları ve emtia grubuna sert satışların gelmesine neden oldu ve bu satış dalgası dün daha da derinleşti. Çin hisse senetleri 2007'den bu yana en hızlı düşüşünü gerçekleştirirken, ham madde fiyatları 16 yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum altına yönelik güvenli liman talebinin artmasını desteklemektedir. Ayrıca yatırımcıların altın destekli exchange traded fonları (ETF) yoluyla 8.3 ton altın aldığı da belirtiliyor. FED tutanakları sonrası yükselişlerin geçtiğimiz haftalara göre daha hakim olduğu kıymetli metalde toparlanmaların devam edebilmesi için bu hafta açıklanacak ABD konut ve büyüme verileri önemini daha da arttırmış durumda. Altındaki teknik seviyelere bakacak olursak, 1152 desteği üzerinde kalınması halinde yukarıda ilk olarak 1165 hedeflenebilir. Bu seviyenin üzerinde tutunulması halinde ise alımlar ivme kazanarak 1180 e dek süren yükselişler görebiliriz. Diğer taraftan, 1152 kırılırsa ve ABD den beklentilerin üzerinde veriler açıklanırsa da, 1131 önemli bir destek seviyesi olarak izlenmelidir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

6 HAM PETROL ANALİZİ Petrol fiyatları Çin borsalarının küresel finansal krizden bu yana en sert günlük düşüşü kaydetmesinin ardından küresel petrol talebinin zayıfladığına yönelik endişelerle yüzde 4 gerileyerek altı buçuk yılın yeni dip seviyesine indi. İran Petrol Bakanı Bijan Zanganeh, OPEC in olağanüstü bir toplantı yapmasının petrol fiyatlarında istikrarın sağlanması için etkin bir yol olabileceğini söyledi. OPEC in 4 Aralık a kadar planlanmış bir toplantısı bulunmadığını da belirtelim. Bununla birlikte düşen petrol fiyatlarının Suudi Arabistan tarafındaki etkileri de merak edilmeye başlandı. Ekonomistler ülkede bütçe açığının yüzde 20'lere yaklaşacağını tahmin ediyor. Şimdi akıllarda ülkenin para birimi riyalin devalüasyonu var. Tüm bu gelişmeler yanında küresel arz fazlası, zayıf talep gibi ana etkenlerin de devam edip etmeyeceği oldukça kritik öneme sahip olmaya devam etmektedir. Emtiaya teknik olarak da bakıldığında, satıcılı seyrin devamı halinde alt tarafta desteği tekrar denenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise, ve dirençleri ön plana çıkmaktadır. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

7 DAX ANALİZİ Çin devalüasyonu ile başlayan gerileme, küresel ekonomik yavaşlama endişelerini artırıyor. Yılın başlangıcında en çok kazananlardan biri olan DAX, Çin etkisine maruz kalmasına bağlı olarak en büyük darbeyi alanlar arasında olmaya devam ediyor. DAX ın Batı Avrupa gösterge endeksleri arasında ilk ayı piyasasına gerileyen endeks olması dikkat çekici. Bugün kritik Almanya verileri de yoğun küresel gündem arasında takip edilecektir. Saat 09:00'da açıklanacak olan Almanya 2. çeyrek büyüme verisi ile saat 11:00'da gelecek Almanya İfo İş İklimi Endeksi verisi yakından takip edilecektir. Gelişen ülke piyasalarındaki sert düşüşler devam ederken, DAX endeksindeki kayıpların da bu dönemde genişlemesi sürpriz sayılmamalı. Endekste teknik seviyelere de değinecek olursak, satışların devam etmesi 9305 desteği tekrar hedeflenebilir. Olası toparlanmalarda, 9780 ve dirençleri gözden uzak tutulmamalıdır. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

8 DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı Murat Tufan / Araştırma Müdürü Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı Bilgen Sakal / Araştırma Uzman Yardımcısı Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr murattufan@destekmenkul.com.tr aysungoksu@destekmenkul.com.tr adnancekcen@destekmenkul.com.tr emreozguven@destekmenkul.com.tr bilgensakal@destekmenkul.com.tr eylulgenc@destekmenkul.com.tr 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

9 web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

10 bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 10 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a