Strateji Menkul Değerler Anonim ġirketi. 31 Mart 2011 Tarihi Ġtibarıyla Finansal Tablolar ve Ġnceleme Raporu

Transkript

1 Strateji Menkul Değerler Anonim ġirketi 31 Mart 2011 Tarihi Ġtibarıyla Finansal Tablolar ve Ġnceleme Raporu 0

2 ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA ĠNCELEME RAPORU 02 BĠLANÇO 03 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU 04 ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU 05 NAKĠT AKIM TABLOSU 06 FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN NOTLAR NOT 1 ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU 07 NOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ NOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 15 NOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR 15 NOT 6 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR 16 NOT 7 DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 16 NOT 8 FĠNANSAL BORÇLAR 17 NOT 9 STOKLAR 17 NOT 10 CANLI VARLIKLAR 17 NOT 11 DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠNE ĠLĠġKĠN VARLIKLAR 17 NOT 12 ÖZKAYNAK YÖNETĠMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR 17 NOT 13 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER 17 NOT 14 MADDĠ DURAN VARLIKLAR NOT 15 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 18 NOT 16 ġerefġye 18 NOT 17 DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI 18 NOT 18 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 19 NOT 19 TAAHHÜTLER 19 NOT 20 DURDURULAN FAALĠYETLER 19 NOT 21 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR NOT 22 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 20 NOT 23 ÖZKAYNAKLAR 21 NOT 24 SATIġLAR, SATIġLARIN MALĠYETĠ VE ESAS FAALĠYETLERDEN NOT 25 DĠĞER GELĠRLER /GĠDERLER 22 ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ 22 NOT 26 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER 23 NOT 27 DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/(GĠDERLER) 24 NOT 28 FĠNANSAL GELĠRLER 24 NOT 29 FĠNANSAL GĠDERLER 24 NOT 30 SATIġ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR 24 NOT 31 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (ERTELENMĠġ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHĠL) NOT 32 HĠSSE BAġINA KAZANÇ 26 NOT 33 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 34 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSK NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ NOT 35 FĠNANSAL ARAÇLAR 31 NOT 36 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR 31 1

3 1 OCAK - 31 MART 2011 ARA DÖNEM FĠNANSAL TABLOLARI HAKKINDA ĠNCELEME RAPORU Strateji Menkul Değerler A.ġ. Yönetim Kurulu na, Strateji Menkul Değerler A.ġ. nin ekte yer alan 31 Mart 2011 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren üç aylık kapsamlı gelir tablosu, öz sermaye değiģim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiģtir. ĠĢletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir Ģekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine iliģkin ulaģılan sonucun açıklanmasıdır. Ġncelemenin Kapsamı Ġncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıģtır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kiģilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalıģmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüģü açıklanmamıģtır. Sonuç Ġncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Strateji Menkul Değerler A.ġ. nin 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, üç aylık döneme iliģkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıģtır. Ġstanbul, 29 Nisan 2011 MGI Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali MüĢavirlik A.ġ. Erhan Özdemir, YMM Sorumlu Ortak, BaĢdenetçi Levent Caddesi Tekirler Sokak No:4 1.Levent BeĢiktaĢ - Ġstanbul 2

4 ĠNCELEMEDEN GEÇMĠġ 31 MART 2011 TARĠHLĠ BĠLANÇO Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiģtir. Ġncelemeden geçmiģ Bağımsız denetimden geçmiģ Dipnot BĠLANÇO (TL) Referansları VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Canlı Varlıklar Diğer Cari/Dönen Varlıklar 22, (Ara toplam) SatıĢ Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar ġerefiye ErtelenmiĢ Vergi Varlığı Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 0 0 TO PLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Boçlar Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 Ticari Borçlar Diğer Borçlar Devlet TeĢvik ve Yardımları 0 0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç KarĢılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara toplam) SatıĢ Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara ĠliĢkin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 Ticari Borçlar Diğer Borçlar Devlet TeĢvik ve Yardımları Borç KarĢılıkları ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalara ĠliĢkin KarĢılıklar ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Ö ZKAYNAKLAR Ana O rtaklığa Ait Ö zkaynaklar ÖdenmiĢ Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi (-) Hisse Senetleri Ġhraç Primleri Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler GeçmiĢ Yıl Kar / (Zararları) Net Dönem Karı / (Zararı) Azınlık Payları TO PLAM KAYNAKLAR Takip eden Dipnotlar Bu Mali Tabloların Tamamlayıcı Parçasıdır. 3

5 ĠNCELEMEDEN GEÇMĠġ 31 MART 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT KAPSAMLI GELĠR TABLOSU Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiģtir. Ġncelemeden geçmiģ Ġncelemeden geçmiģ Dipnot KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (TL) Referansları SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER SatıĢ Gelirleri SatıĢların Maliyeti (-) 24 ( ) ( ) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Hizmet Gelirleri, net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (faiz+temettü+kira, net) BRÜT ESAS FAALĠYET KARI/(ZARARI) Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-) 25,26 (41.561) (40.859) Genel Yönetim Giderleri (-) 25,26 ( ) ( ) AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri (-) 25,26 (3.021) (3.378) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 27 ( ) ( ) FAALĠYET KARI/(ZARARI) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 0 0 (Esas Faaliyet DıĢı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet DıĢı) Finansal Giderler (-) 29 (43.213) (31.740) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ Ö NCESĠ KARI/(ZARARI) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri 0 0 Dönem Vergi Gelir/(Gideri) 31 ( ) ( ) ErtelenmiĢ Vergi Gelir/(Gideri) (262) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI/(ZARARI) DURDURULAN FAALĠYETLER 0 0 Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/(Zararı) 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI Diğer Kapsamlı Gelir: Finansal Varlıklar Değer ArtıĢ Fonundaki DeğiĢim 0 0 Duran Varlıklar Değer ArtıĢ Fonundaki DeğiĢim 0 0 Finansal Riskten Korunma Fonundaki DeğiĢim 0 0 Yabancı Para Çevrim Farklarındaki DeğiĢim 0 0 Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar 0 0 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine ĠliĢkin Vergi Gelir / Giderleri 0 0 DĠĞER KAPSAMLI GELĠR (VERGĠ SO NRASI) 0 0 TO PLAM KAPSAMLI GELĠR/(GĠDER) Hisse BaĢına Kazanç 32 0,17 0,14 SeyreltilmiĢ Hisse BaĢına Kazanç Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse BaĢına Kazanç Sürdürülen Faaliyetlerden SeyreltilmiĢ Hisse BaĢına Kazanç Takip eden Dipnotlar Bu Mali Tabloların Tamamlayıcı Parçasıdır. 4

6 ĠNCELEMEDEN GEÇMĠġ 31 MART 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiģtir. Özsermaye DeğiĢim Tablosu Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler Net Dönem Karı/(Zararı) GeçmiĢ Yıllar Karı/(Zararları) Toplam itibariyle GeçmiĢ yıl karının/(zararının) transferi ( ) BirikmiĢ Karlardan transferler 0 Yasal yedek olarak ayrılan (Not 23) 0 Kar dağıtımı (Not 23) Dönem net karı / (zararı) itibariyle Özsermaye DeğiĢim Tablosu Sermaye Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler Net Dönem Karı/(Zararı) GeçmiĢ Yıllar Karı/(Zararları) Toplam itibariyle ( ) GeçmiĢ yıl karının/(zararının) transferi ( ) BirikmiĢ Karlardan transferler 0 Özel yedek olarak ayrılan 0 Kar dağıtımı 0 Dönem net karı / (zararı) itibariyle Takip eden Dipnotlar Bu Mali Tabloların Tamamlayıcı Parçasıdır. 5

7 ĠNCELEMEDEN GEÇMĠġ 31 MART 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA NAKĠT AKIM TABLO SU Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiģtir. Dipnot Referansları Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Cari yıl net karı/(zararı) Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 14, Kıdem tazminatı karģılığı 21 (33.376) Vergi karģılığı 31 ( ) Menkul kıymetler değer azalıģları/(artıģları) 27 (8.427) (71.052) Aktif ve pasif kalemlerdeki değiģiklikler öncesi faaliyet karı / (zararı): Alım satım amaçlı menkul kıymetlerde net (artıģ) / azalıģ ( ) ( ) Ticari alacaklarda net (artıģ)/azalıģ ( ) ( ) Diğer aktifler ve peģin ödenmiģ giderlerde net azalıģ / (artıģ) ( ) ( ) Ticari borçlarda net (azalıģ)/artıģ Diğer pasiflerde net (azalıģ) / artıģ Faaliyetlerde (kullanılan)/faaliyetlerden sağlanan net nakit (28.008) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları: Maddi duran varlık alımı 14 ( ) (7.991) Maddi olmayan duran varlık alımı 15 (5.068) - Maddi duran varlık satıģı Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit ( ) (7.991) Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit: Emisyon primi artıģı - - Nakit sermaye artıģı - - Ödenen temettüler - - Finansal faaliyetlerden sağlanan net nakit - - Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artıģ/(azalıģ) (35.999) Dönem baģı nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Takip eden Dipnotlar Bu Mali Tabloların Tamamlayıcı Parçasıdır. 6

8 NOT 1 - ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Strateji Menkul Değerler Anonim ġirketi ( ġirket ), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere, 6 ġubat 1990 tarihinde Denge Menkul Değerler Anonim ġirketi ünvanıyla kurulmuģ, 11 Temmuz 1995 tarihinde yapılan değiģiklikle Strateji Menkul Değerler Anonim ġirketi ünvanını almıģtır. ġirket, sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla veya ihraççılar tarafından çıkarılıp halka arz edilmeksizin satıģını ve daha önce ihraç edilmiģ olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık etmek, menkul kıymetlerin repo veya ters repo taahhüdü ile alım satımı, müģteri portföy yönetimi ve yatırım danıģmanlığı faaliyetlerini her ayrı faaliyet için ilgili tebliğlerde belirlenen esaslar çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan yetki belgesi almak suretiyle yapmaktadır. ġirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (sermaye piyasası faaliyetleri) yürütmektedir. ġirket in merkezi Ġstanbul dadır ve 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla çalıģan sayısı 28 dir (31 Aralık 2010: 24). ġirket in Genel Müdürlüğü Büyükdere cad Maya Akar Center Esentepe / Ġstanbul, Türkiye adresindedir. NOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR a. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar Finansal Tabloların HazırlanıĢ Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliğ ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra sona eren ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilinceye kadar, iliģikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmıģ olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyurular ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuģtur. 7

9 NOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) Finansal Tabloların HazırlanıĢ Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları (devamı) Finansal tablolar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkların haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, varlıklar için ödenen tutar esas alınmaktadır. Finansal tabloların onaylanması: Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 29 Nisan 2011 tarihinde onaylanmıģtır. Genel Kurul un finansal tabloları değiģtirme yetkisi bulunmaktadır. Kullanılan Para Birimi ġirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuģtur. ĠĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, ġirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiģtir. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na uygun olarak finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiģtir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmıģ 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS/TMS 29 ) uygulanmamıģtır. b. Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ġirket yeni ve güncellenmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları cari dönemde uygulamıģtır. Yeni yılda yürürlüğe giren standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiģiklikler ve yorumlar: UFRS 2 (DeğiĢiklik), Hisse Bazlı Ödemeler ; UFRS 3 (DeğiĢiklik), ĠĢletme BirleĢmeleri ; UMS 27 (DeğiĢiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar ; UFRS 5 (DeğiĢiklik), SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler ; UFRYK 9, Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi ; UFRYK 16 (2009 yılında yapılan yıllık iyileģtirmelere iliģkin değiģiklikler) YurtdıĢındaki Net Bir Yatırımın Finansal Riske KarĢı Korunması ; UFRYK 17, Nakit DıĢı Varlıkların Ortaklara Dağıtımı ; UMS 1 (DeğiĢikler) Finansal Tabloların Sunumu 8

10 NOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) UMS 32 (DeğiĢiklik) Hisse Ġhraçlarının Sınıflandırılması UMS 36 (2009 yılında yapılan yıllık iyileģtirmelerdeki değiģiklikler) Varlıklarda Değer DüĢüklüğü ; UMS 38 (DeğiĢiklik), Maddi Olmayan Duran Varlıklar ; UMS 39 (DeğiĢiklik), Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme - Uygun korumalı enstrümanlar. Henüz yürürlüğe girmemiģ ve ġirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiģ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiģiklikler ve yorumlar: UFRS 1 (DeğiĢiklik), Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Ġlk Uygulaması ; UFRS 9, Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme ; UMS 24 (DeğiĢiklik), ĠliĢkili Taraf Açıklamaları ; UMS 32 (DeğiĢiklikler) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu ; UFRYK 14 (DeğiĢiklik), TanımlanmıĢ Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama KoĢulları ve Bu KoĢulların Birbiri ile EtkileĢimi ; UFRYK 19, Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması. c. ĠĢletmenin sürekliliği ġirket, finansal tablolarını iģletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıģtır. d. NetleĢtirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 9

11 NOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) e. KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıģtır. f. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler Finansal tabloların hazırlanması, tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. ġirket in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiģikliği olmamıģtır. g. Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler ġirket in cari yıl içerisinde muhasebe politikalarında önemli bir değiģikliği olmamıģtır. h. Konsolidasyon Esasları ġirket in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ a. ĠliĢkili Taraflardan Alacaklar/Borçlar Bu finansal tablolar açısından ġirket in ortakları ve ġirket ile dolaylı sermaye iliģkisinde olan Strateji Holding A.ġ. Grup Ģirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler iliģkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. ĠliĢkili taraflarla dönem içerisinde piyasa koģullarına uygun olarak belli iģlemler gerçekleģtirilmiģtir. b. Finansal Yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklar veya ilk muhasebeleģtirme sırasında, ġirket tarafından gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yasıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıklardır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, esas olarak yakın bir tarihte satmak veya geri satın almak amacıyla elde edilmiģ, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya ilk muhasebeleģtirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kar etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluģan bir portföyün parçasıdır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak iģlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmektedir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin rayiç değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluģan beklenen en iyi alıģ fiyatı baz alınmıģtır. 10

12 NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (devamı) c. Ters repo alacakları Geri satım kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. ġirket in 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ters repo iģlemi bulunmamaktadır. d. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. e. Hasılat Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri Sermaye piyasalarında alım satım iģlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım iģleminin gerçekleģtiği tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Portföy Yönetim ücretleri MüĢteriler adına sermaye piyasalarında alım satım iģlemlerinin gerçekleģtirilmesi için oluģturulan portföyler için uygulanan yönetim ücretleri, alım/satım iģleminin gerçekleģtiği tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Strateji Menkul Değerler A.ġ. Fonlarının portföy yönetim ücretleri ise, her ay sonunda ilgili gelir hesaplarına tahakkuk esasına göre yansıtılmaktadır. Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet satıģ gelirleri ve maliyeti ilgili alım/satım emrinin gerçekleģtiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. Dönem sonu elde bulunan alım satım amaçlı menkul kıymetlerin elde etme maliyetleri ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark gelir tablosuna yansıtılır. f. Ücret ve komisyonlar Alınan ücret ve komisyonlar ağırlıklı olarak hisse senedi alım satımına aracılık hizmetleri sonucunda elde edilen komisyon gelirlerinden ve fon yönetim ücretlerinden oluģmaktadır. g. Yabancı para iģlemleri Dövizle ifade edilen iģlemler, iģlemin gerçekleģtiği zaman geçerli olan kur üzerinden Türk lirasına çevrilmekte, dönem sonunda dönem sonu kurları ile değerlenmektedir. Bu iģlemler sonucu ve dövize endeksli parasal aktif ve pasiflerin çevrimi ile oluģan kar ve zararlar gelir tablosuna yansıtılır. 11

13 NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (devamı) h. Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar elde etme maliyetlerinden birikmiģ amortismanlar indirildikten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla amortismana tabi tutulmuģtur. Binalar %2 Ofis makineleri, mobilya, demirbaģlar %2 - %33,33 Motorlu TaĢıtlar %20 Maddi varlıkların satıģı dolayısıyla oluģan kar ve zararlar defter değerleriyle satıģ fiyatının karģılaģtırılması sonucunda belirlenir ve faaliyet karının belirlenmesinde dikkate alınır. i. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 2005 yılı öncesi alımları ağırlıklı olarak bilgisayar programlarından oluģmakta olup ve beģ yılda itfa edilmektedir yılı sonrası alımları, bilgisayar, muhasebe programı ve lisanslar alımlarından oluģmakta ve 3-5 yılda itfa edilmektedir. j. Kıdem tazminatı karģılığı Türkiye de mevcut kanunlar ve toplu iģ sözleģmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya iģten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Kıdem tazminatı karģılığı, ġirket çalıģanlarının emekliliği durumunda ġirket in gelecekte tahmin edilen Türk ĠĢ Kanunu çerçevesinde oluģacak yükümlülüğünün iskonto edilmiģ değerleriyle hesaplanmıģ tutarıdır. k. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Kurumlar Vergisi ġirket, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatına tabidir. Kurumlar Vergisi Kanunu, 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazetede yayınlanan 5520 sayılı Kanun ile değiģmiģtir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir. Yeni Kurumlar Vergisi Kanunu na göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2006 yılı ve sonrası için %20 dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde baģka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir iģyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleģik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıģında kalan kiģi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. 12

14 NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (devamı) ġirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akģamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiģ geçici vergi tutarı kalmıģ ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karģı olan herhangi bir baģka mali borca da mahsup edilebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda DeğiĢiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden baģlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (DĠE TEFE artıģ oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (DĠE TEFE artıģ oranının) %10 u aģması gerekmektedir ve 2006 yılları için söz konusu Ģartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıģtır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beģ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iģlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle ödenecek vergi miktarları değiģebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aģmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiģ yıl karlarından mahsup edilemez. ġirket, 2007 yılı içerisinde elde ettiği iģtirak hissesi satıģ kazancı için Kurumlar Vergisi Kanununun 5/e maddesindeki istinadan yararlanmak istemiģ olup, bu çerçevede iģtirak hissesi satıģ kazancının %75 lik kısmını yasal kayıtlarında kar yedekleri altında Özel Yedekler hesabına kaydetmiģtir. Ġstisna ile ilgili KVK maddesi aģağıdaki gibidir: "5/e. Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taģınmazlar ve iģtirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satıģından doğan kazançların % 75'lik kısmı kurumlar vergisinden müstesnadır. Bu istisna, satıģın yapıldığı dönemde uygulanır ve satıģ kazancının istisnadan yararlanan kısmı satıģın yapıldığı yılı izleyen beģinci yılın sonuna kadar pasifte özel bir fon hesabında tutulur. Ancak satıģ bedelinin, satıģın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılının sonuna kadar tahsil edilmesi Ģarttır. Bu süre içinde tahsil edilmeyen satıģ bedeline isabet eden istisna nedeniyle zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler ziyaa uğramıģ sayılır. Ġstisna edilen kazançtan beģ yıl içinde sermayeye ilave dıģında herhangi bir Ģekilde baģka bir hesaba nakledilen veya iģletmeden çekilen ya da dar mükellef kurumlarca ana merkeze aktarılan kısım için uygulanan istisna dolayısıyla zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler ziyaa uğramıģ sayılır. Aynı süre içinde iģletmenin tasfiyesi (bu Kanuna göre yapılan devir ve bölünmeler hariç) halinde de bu hüküm uygulanır. Bedelsiz olarak veya rüçhan hakkı kullanılmak suretiyle itibari değeriyle elde edilen hisse senetlerinin elde edilme tarihi olarak, sahip olunan eski hisse senetlerinin elde edilme tarihi esas alınır. Devir veya bölünme suretiyle devralınan taģınmazlar, iģtirak hisseleri, kurucu senetleri ve intifa senetleri ile rüçhan haklarının satıģında iki yıllık sürenin hesabında, devir olunan veya bölünen kurumda geçen süreler de dikkate alınır. Menkul kıymet veya taģınmaz ticareti ve kiralanmasıyla uğraģan kurumların bu amaçla ellerinde bulundurdukları değerlerin satıģından elde ettikleri kazançlar istisna kapsamı dıģındadır." 13

15 NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (devamı) Ertelenmiş vergi ErtelenmiĢ vergi varlığı ve yükümlülüğü, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi mevzuatı uyarınca belirlenen vergiye esas değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. ErtelenmiĢ vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan hesaplanan ertelenmiģ vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla dikkate alınmaktadır. (Not 31) l. Sermaye ve temettüler Sermaye olarak sınıflandırılan adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, dağıtıldığı dönemde kaydedilir. m. KarĢılıklar KarĢılıklar, ġirket in hesap dönemi itibariyle süre gelen bir yasal veya yaptırıcı yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılmaktadır. n. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, nakit, vadesiz mevduatları ile tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip, değerindeki değiģim riski önemsiz olan ve vadesi üç aydan kısa olan yatırımları ifade etmektedir. Dönem sonu itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri, nakit ve vadesiz banka mevduatlarını ifade etmektedir. o) Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası ( VOB ) ĠĢlemleri VOB iģlemleri yapmak için verilen teminatlar diğer alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Bu teminatların nemalandırılması sonucu oluģan faiz gelirleri gelir tablosunda Esas faaliyetlerden diğer gelirler hesabına dahil edilmiģtir. VOB iģlemleri sonucu elde edilen değerleme farkları diğer gelirler hesabına VOB ĠĢlem SözleĢme gelir/(giderleri) olarak dahil edilmiģtir. Açık olan iģlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırılması sonucu oluģan faiz gelirleri netleģtirilerek diğer alacaklar olarak gösterilmiģtir. t. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması ġirket ağırlıklı olarak Türkiye de ve sadece sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunduğundan finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanmasını gerektirecek farklı bir faaliyet alanı bulunmamaktadır. 14

16 NOT 3 ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (devamı) u. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde DeğiĢiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. v. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. NOT 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ Kasa Bankalardaki vadesiz mevduat Toplam NOT 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR Devlet Tahvilleri Hisse senetleri: - ĠMKB ye kote YurtdıĢı borsalara kote Toplam Alım-satım amaçlı menkul kıymetler olarak sınıflandırılan hisse senetleri Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( ĠMKB ) bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alıģ fiyatı üzerinden, diğer borsalarda kote olanlar ise kote oldukları borsalarda bilanço tarihi itibarıyla oluģan kapanıģ fiyatı üzerinden değerlenmiģtir. Devlet Tahvilleri, Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alıģ fiyatı üzerinden değerlenmiģtir. 15

17 NOT 6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar, Net MüĢterilerden alacaklar Borsa Para Piyasasından alacaklar - Portföy Borsa Para Piyasasından alacaklar - MüĢteri Kredili müģterilerden alacaklar Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon SözleĢmeleri Takas Merkezleri Portföy Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon SözleĢmeleri Takas MüĢteri ġüpheli alacaklar Toplam Eksi: ġüpheli alacak karģılığı (25.065) (25.065) Toplam ġirket, tahsilatı sorunlu hale gelen ticari alacakları için karģılık ayırmaktadır. Kısa Vadeli Ticari Borçlar Satıcılar MüĢterilerden alınan avanslar Borsa Para Piyasasına Borçlar-MüĢteri Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon SözleĢmelerinden Alacaklılar (MüĢteri) Toplam NOT 7 - DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla diğer alacaklar bulunmamaktadır. Diğer borçlar ise 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla TL olup diğer vergi karģılıklarından oluģmaktadır. (31 Aralık 2010: TL dir.) 16

18 NOT 8 - FĠNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli banka kredileri Toplam NOT 9 STOKLAR 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 10 - CANLI VARLIKLAR Canlı varlıklar Ģirketin faaliyet alanına girmemektedir. NOT 11 - DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠNE ĠLĠġKĠN VARLIKLAR 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 12 - ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 13 - YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 14 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR Ofis makineleri, Motorlu mobilya ve Binalar TaĢıtlar demirbaģlar Toplam 31 Aralık 2010 Maliyet BirikmiĢ amortisman ( ) ( ) ( ) ( ) Net defter değeri, 31 Aralık Ġlaveler Amortisman gideri (4.477) (10.586) (15.467) (30.530) Net defter değeri, 31 Mart Mart 2011 Maliyet BirikmiĢ amortisman ( ) ( ) ( ) ( ) Net defter değeri, 31 Mart

19 NOT 14 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR (devamı) 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek yoktur. Maddi duran varlıkların TL tutarındaki kısmı finansal kiralama yolu ile alınmıģ olup geri ödemeleri tamamlanmıģtır. Leasing yoluyla alınan toplam varlıkların, 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla birikmiģ amortisman tutarı TL dir. NOT 15 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maddi olmayan duran varlıklar, net tutarı TL olup genel olarak bilgisayar ve muhasebe programları ile lisans alımlarından oluģmaktadır. Dönem içi itfa gideri TL dir. (31 Aralık 2010: Maddi olmayan duran varlık net tutarı TL dir.) Maddi olmayan duran varlıklar Toplam 31 Aralık 2010 Maliyet BirikmiĢ amortisman ( ) ( ) Net defter değeri, 31 Aralık Ġlaveler Amortisman gideri (4.912) (4.912) Net defter değeri, 31 Mart Mart 2011 Maliyet BirikmiĢ amortisman ( ) ( ) Net defter değeri, 31 Mart NOT 16 - ġerefġye 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 17 - DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). 18

20 NOT 18 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla karģılıklar çeģitli gider karģılıklarından oluģmaktadır. Teminat Mektupları Verildiği yer Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na verilenler Sermaye Piyasası Kurulu'na verilenler Borsa Para Piyasası'na verilenler VOB' na verilenler Diğer Toplam NOT 19 - TAAHHÜTLER 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 20 DURDURULAN FAALĠYETLER 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). NOT 21 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Yürürlükteki ĠĢ Kanunu hükümleri uyarınca, çalıģanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak Ģekilde iģ sözleģmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 2.623,23 TL (2010: 2.517,01 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karģılığı, ġirket in, çalıģanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 ( ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar ), Ģirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmıģ fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliģtirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aģağıda belirtilmiģtir: Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karģılıklar, geleceğe iliģkin, çalıģanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Ġlgili bilanço tarihlerindeki karģılıklar, yıllık %5,1 enflasyon ve %10 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaģık %4,66 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıģtır (31 Aralık 2009: %5,92). ġirket in kıdem tazminatı karģılığı kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan 2.623,23 TL üzerinden hesaplanmaktadır. 19

21 NOT 21 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) Uzun Vadeli Borç KarĢılıkları Kıdem Tazminatı Yükümlülüğü Toplam Kıdem tazminatı karģlığının yıl içindeki hareketleri aģağıdaki gibidir: Ocak bakiyesi Kıdem tazminatı ödemesi (51.171) (40.152) Cari dönemde ayrılan karģılık tutarı Toplam NOT 22 - DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Varlıklar Diğer gelir tahakkukları (Not 33) Geçici vergi Gelecek aylara/yıllara ait giderler Verilen depozito ve teminatlar Toplam Diğer yükümlülükler Ödenecek vergi resim harçlar Borsa para piyasasına borçlar Toplam

22 NOT 23 ÖZKAYNAKLAR ÖdenmiĢ Sermaye Hisse Hisse Oranı Oranı Strateji Holding A.ġ ,00% ,00% Çimen Aka ,00% ,00% Devrim Aka ,00% ,00% Osman N. Türkay ,79% ,79% U. Sinan Dinçer ,10% ,10% YaĢar Sarıkaya ,10% ,10% Hakan SavaĢ 300 0,01% 300 0,01% Toplam % % Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler ġirket in ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģıncaya kadar, safi karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler, birinci temettü hariç dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. Kar yedekleri, geçmiģ yıllar karları /(zararları) Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler Yasal Yedekler Özel Yedek GeçmiĢ Yıllar Kar / (Zararları) Toplam ġirket, 2007 yılı içerisinde elde ettiği iģtirak hissesi satıģ kazancı için Kurumlar Vergisi Kanununun 5/e maddesindeki istisnadan yararlanmak istemiģ olup, bu çerçevede iģtirak hissesi satıģ kazancının %75 lik kısmını yasal kayıtlarında kar yedekleri altında Özel Yedek hesabına kaydetmiģtir. ġirket in 1 Haziran 2010 tarihli Genel Kurul kararıyla, olağanüstü yedeklerinde bulunan geçmiģ yıl karlarının ,39 TL lik kısmından kanuni kesintiler ve vergiler ayrıldıktan sonra kalan bakiyenin ortaklara hisseleri oranında dağıtılmasına karar verilmiģtir. Net dönem karı dıģındaki birikmiģ kar/(zararlar), GeçmiĢ yıllar kar/(zararları) altında netleģtirilerek gösterilmektedir. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla yasal kayıtlara göre, GeçmiĢ yıllar kar/(zararları) içerisinde TL olağanüstü yedekleri ifade etmektedir. 21

23 NOT 24 - SATIġLAR, SATIġLARIN MALĠYETĠ VE ESAS FAALĠYETLERDEN DĠĞER GELĠRLER/GĠDERLER (NET) Hisse Senedi ve Geçici Ġlmuhaber Devlet Tahvili SatıĢ Gelirleri Toplamı Hisse Senedi ve Geçici Ġlmuhaber ( ) ( ) Devlet Tahvili ( ) ( ) SatıĢların Maliyeti Toplamı ( ) ( ) Brüt SatıĢ Karı/(Zararı) Aracılık Komisyonları Portföy Yönetim Ücretleri Hizmet Gelirleri Toplamı Komisyon Ġadeleri 0 0 Hizmet Gelirlerinden Ġndirimler 0 0 Hizmet Gelirleri, Net MüĢterilerden Alınan Faizler Gelirleri, temettü gelirleri (net) BRÜT ESAS FAALĠYET KARI/(ZARARI) NOT 25 - ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ Pazarlama satıģ ve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri AraĢtırma ve eğitim giderleri Toplam

24 NOT 26 - NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER Personel giderleri ĠMKB ve SPK iģlem gider, aidat ve harçları Amortisman gideri ve itfa payları Denetim ve avukatlık giderleri HaberleĢme giderleri UlaĢım, taģıt ve seyahat giderleri Kira gideri Kıdem tazminatı karģılık gideri Bakım, onarım,geliģtirme giderleri Data alımı Noter harç giderleri Bina aidat, ısıtma, su vb. giderleri BSMV Temsil ve ağırlama giderleri Kırtasiye giderleri BağıĢ ve yardımlar Reklam, ilan, tanıtım giderleri Yatırımcıyı Koruma Fonu Banka havale masrafları Küçük demirbaģ gideri Diğer Genel Yönetim Giderleri Toplamı Hisse senedi borsa payları ĠMKB Tahvil borsa payı Vadeli iģlem borsa payı Takasbank saklama giderleri Diğer giderler Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri Toplamı AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri FAALĠYET GĠDERLERĠ TOPLAMI

25 NOT 27 - DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/ (GĠDERLER) Hisse senetleri gelir reeskontları Kur farkı gelirleri Vadeli ĠĢlem Karları Kıdem tazminat karģılık geliri Diğer Diğer faaliyet gelirleri Hisse senetleri değer düģüklüğü karģılığı ( ) (47.629) Kur farkı giderleri (9.340) (76) Hazine Bonosu, Devlet Tahvil değer düģüklüğü karģılığı (385) 0 Vadeli ĠĢlem Zararları ( ) ( ) Diğer faaliyet giderleri ( ) ( ) NOT 28 - FĠNANSAL GELĠRLER Finansal gelirler bulunmamaktadır. (31 Mart 2010: Bulunmamaktadır.) NOT 29- FĠNANSAL GĠDERLER Banka kredi faizleri (713) (287) Borsa Para Piyasası faiz gideri (16.738) 0 ĠMKB hisse senedi ve tahvil-bono, tem.mek.kom.gid. (6.170) (6.381) BPP, teminat mektupları komisyon gideri (16.724) (21.371) Diğer (2.869) (3.700) Finansman Giderleri Toplamı (43.213) (31.740) NOT 30 - SATIġ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Bulunmamaktadır). 24

26 NOT 31 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (ERTELENMĠġ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHĠL) ġirket in ertelenmiģ vergi varlığı TL dir. (31 Aralık 2010: TL dir.) Cari yıl vergi gideri ( ) ( ) Ertelenen vergi (gideri)/geliri (262) Vergi Gideri ( ) ( ) Tahakkuk eden vergi karģılığı PeĢin ödenen geçici vergi 0 0 Ödenecek/(mahsup edilecek) Vergi ErtelenmiĢ vergi varlığı / (yükümlülüğü) Ertelenen vergi Ertelenen vergi varlıkları/ varlıkları/ (yükümlülükleri) (yükümlülükleri) Kıdem tazminatı karģılığı Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar ErtelenmiĢ vergi varlığı Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar (22.105) (33.456) ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü (22.105) (33.456) ErtelenmiĢ vergi varlığı (net) ErtelenmiĢ vergi varlığı / (yükümlülüğü) hareketleri Ocak, açılıģ bakiyesi Gelir tablosunda muhasebeleģtirilen vergi geliri/(gideri) (2.337) 31 Mart, kapanıģ bakiyesi

27 NOT 31 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (ERTELENMĠġ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHĠL) (devamı) Cari Yıl Vergi KarĢılığı Mutabakatı Vergi öncesi kar/(zarar) Hesaplanan vergi : % Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi Ġstisnalar ve indirimlerin etkisi (12.323) (58.907) Geçici farkların etkisi (9.001) Cari Yıl Vergi karģılığı NOT 32 - HĠSSE BAġINA KAZANÇ Hisse baģına kazanç, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse sayısına bölünmesiyle hesaplanır. ġirket esas sözleģmesinin sermaye ve hisse senetlerinin türü baģlıklı maddesine iliģkin olarak hisse adedi ve hisse değerini, her biri 1 TL değerinde adet hisse olarak değiģtirmiģtir. KarĢılaĢtırma açısından geçmiģ dönem için de aynı adet kullanılmıģtır Hissedarlara ait net kar/(zarar) Ġhraç edilmiģ hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı Hisse baģına kar/(zarar) 0,17 0,14 NOT 33 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI ĠliĢkili Taraflardan Alacaklar: Strateji Menkul Değerler A.ġ Yatırım Fonları ĠliĢkili Taraflara Verilen Hizmetler: Yatırım Fonları Komisyon Geliri: Strateji Menkul Değerler A.ġ. Yatırım Fonları Toplam

28 NOT 33 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemeler: Üst düzey yöneticilere sağlanan menfaatler Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar Toplam Üst yönetime 31 Mart 2011 tarihi itibariyle ayrılan kıdem tazminat karģılık tutarı TL dir. NOT 34 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ Finansal Risk Faktörleri ġirket faaliyeti gereği piyasa riskine maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleģmelerin değerinde meydana gelecek ve ġirket i olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. ġirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. ġirket Yönetim Kurulu nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine iliģkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portöy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değiģim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalıģılmaktadır. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların ġirket in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düģüģü olarak tanımlanır. Bu risk faiz değiģimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir. Finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: (%) (%) Aktifler Alım-satım amaçlı menkul kıymetler 6,2 6,0 27

29 NOT 34 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı) Hisse senedi fiyat riski ġirket portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değiģimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla ĠMKB ve yurtdıģı borsalarında iģlem gören bu hisselerde %10 luk bir artıģ/azalıģ olması ve diğer tüm değiģkenlerin sabit tutulması durumunda, ġirket in net kar/zararında TL artıģ/azalıģ aģağıda sunulmuģtur: (TL) (TL) (TL) (TL) 10% 10% 10% 10% artıģ azalıģ artıģ azalıģ Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Hisse Senedi ( ) ( ) Kredi riski ġirket in kullandırılan teminatsız kredileri bulunmamaktadır. Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer Bankalardaki Taraf Taraf Taraf Taraf Vadesiz Mevduat Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer Bankalardaki Taraf Taraf Taraf Taraf Vadesiz Mevduat Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri