ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları Günün en önemli gelişme ABD tarım dışı istihdam verileri ile İngiliz Sterlini nde görülen değer kayıplarıydı; öyle ki tahvil piyasaları bu iki gelişmeden üst düzeyde etkilendi. ABD verilerinin yarattığı volatilite ile 10 yıl vadeli ABD tahvili %1.72 ile %1.76 bandında hareket etti ve günü bu bandın altında kapattı. 2 yıl vadeli tahvilde de getiri seviyesi %0.83 oldu. Avrupa tarafında ise genel olarak tahvillerde satış baskısı hakimdi. 10 yıl vadeli İngiliz tahvili 10 baz puan gevşeyerek Sterlin hareketinin de etkisi ile %0.97 seviyesinden günü tamamladı. Benzer vadedeki Almanya kıymetinde ise tekrar 0 seviyesinin üzerine çıkıldı. Öte yandan gelişmekte olan ülkelerde ise ABD verilerinin beklentilerin altında kalmasının etkisiyle yatay pozitif bir seyir izlendi. Türkiye ülke eurotahvillerinde gün sonuna yukarı yönlü hareket ön plana çıktı vadeli hazine tahvili yaklaşık $0.50 yükselerek gün sonunda seviyesinden işlem gördü ve getiri seviyesi de %4.9 oldu. En fazla değer kazanan tahvil de $0.75 yükselen 2038 vadeli kıymetti. Şirket tahvillerinin de pozitif olduğu günde İş Bankası 2022 vadeli eurotahvili alış tarafında $ , Yapı Kredi 2022 vadeli tahvili ise $ seviyesinde işlem gördü. Türkiye 5 yıllık CDS i ise 249 baz puandan fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentileri karşılayamaması ile risk iştahında azalış öne çıkarken, ABD ve Avrupa borsalarında satıcılı seyir öne çıktı. Avrupa da öne çıkan hisse senedi endekslerinde FTSE100 günü %0,63 lük primle sonlandırırken, DAX %0,74 ve CAC40 %0,67 değer kaybetti. ABD cephesinde ise açılışı takiben gerilemeye başlayan hisse senedi endeksleri, kapanışa doğru toparlanma kaydetti. Dow Jones endeksi %0.15, S&P500 %0.33 ve NASDAQ %0.27 değer kaybetti. Avrupa seansına ilişkin veri açıklamalarında Almanya ve İngiltere verileri öne çıktı. Almanya Ağustos ayı endüstriyel üretimi aylık bazda %2,5, yıllık bazda ise kaydettiği %1,9 artış ile beklentilerin üzerinde performans sergiledi. İngiltere de Eylül ayı konut fiyatları sadece aylık bazda beklentilere oranla daha iyi performans ortaya koyarken, yıllık bazdaki %5,8 artış beklentilerin gerisinde kaldı. Ağustos ayına ilişkin İngiltere verilerinde endüstriyel üretim ve sanayi üretimi ise beklentilerin altında performans sergiledi. Avrupa da öne çıkan son veri olan İngiltere ticaret dengesinin ise Ağustos ayında 4 milyar açık verme beklentisine karşı 4,733 milyar açık verdiği açıklandı. Günün ikinci yarısına ilişkin veri trafiğinde ABD tarım dışı istihdam verisi odağı oluşturdu artış beklentisine karşı artış gerçekleşirken, bir önceki lik artış e revize edildi. İşsizlik oranı ise aynı dönemde %4,9 dan %5 e yükseldi. Saatlik ortalama gelirlerin de beklentileri karşılayamaması sonrasında Dolar cephesinde kısa süreli satış seyri öne çıktı. Öne çıkan diğer verilerde Kanada Eylül ayı işsizlik oranı beklentilere paralel olarak %7 seviyesinde kalırken, istihdam değişimi ile beklentilerin üzerinde kaldı. Eylül ayı İngiltere NIESR GSYİH değişim tahmini %0,4 e yükselirken, ABD toptan stoklarının Ağustos ayında %0,1 gerileme beklentisine karşı %0,2 gerilediği açıklandı. FTSE100 endeksinde enerji sektörü %2,33 primle en çok kazandıran olurken, %1,87 değer kaybeden emlak sektörü en çok kaybettiren olarak öne çıktı. İngiltere hissedarı olduğu Lloyds Banking e ait payını kurtarma fiyatının altında satışa sunduğunu açıkladı. Toplam %9,1 lik hissesinin önümüzdeki 12 ay içinde elden çıkması için talimat verilirken, Lloyds hisseleri günü %4,5 ekside sonlandırdı. İngiltere de petrol üreticilerinin primli seyir izlediği günde BP %2,6, Royal Dutch Shell ise %2,1 primli kapanış gerçekleştirdi. Almanya da DAX endeksinde emlak sektörü %0,7 primle değer kazanan tek sektör olarak öne çıkarken, zorunlu tüketim ürünleri sektörü %1,74 kayıp ile en çok kaybettiren oldu. Katar ın Deutsche Bank deki hissesini %25 e artırabileceğini açıklaması ile endeksin en çok hacim kaydeden şirketleri arasına giren Deutsche Bank, haftanın son işlem gününü %0,5 lik primle sonlandırdı. Otomotiv üreticilerinin gerilediği günde Daimler %0,75 eksi kapanış gerçekleştirirken, BMW hisseleri %1,1 değer kaybetti. S&P500 deki kazanan/kaybeden oranının 30/70 seyrettiği günde finans sektörü %0,2 lik primle endeksin en çok kazandıranı oldu. Emtia fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle gerileyen hammadde fiyatları, hammadde sektörüne %1,6 kayıp olarak yansıyarak bu sektörü endeksin en çok kaybettireni konumuna aldı. Teknoloji şirketlerinde Apple %0,2 ve Facebook %0,2 değer kazanırken, Google hisseleri %0,3 değer kaybetti. Perakendecilik devi GAP in sahibi olduğu Old Navy nin satışlarının toparlanma kaydetmesiyle şirket hisselerinde yaklaşık %15 lik değer kazancı etkili oldu. Diğer perakendecilerde Wal-Mart %0,75 değer kaybetti. Katar Havayolları ndan $18 milyarlık sipariş alan Boeing hisseleri gelişmelere tepkisiz kaldı. Haftanın son işlem gününde Boeing hisseleri günü %0,2 nin üzerinde kayıpla sonlandırdı. Dow Jones da %1 primlenen finansallar en çok kazandıran, %0,88 gerileyen hammaddeler sektörü ise en çok kaybettiren sektör oldu. Değer kazanan her 2 hisseye karşılık 3 şirketin değer kaybettiği Dow30 da Apple, Intel ve Microsoft un da aralarında olduğu teknoloji firmaları en çok işlem hacmi kaydeden şirketler arasında yer aldı. Enerji üreticileri cephesinde Exxon %0,2 değer kaybederken, Chevron hisseleri %0,2 nin üzerinde primli kapanış gerçekleştirdi. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Güne İngiliz Sterlini nde yaşanan dramatik değer kaybı haberi ile uyanılırken, GBPUSD gece yarısı yaşadığı ani değer kaybının önemli bir kısmını geri telafi ederken yüksek volatiliteli bir gün geride kaldı ve gün sonuna doğru çift %1.4 kayıp ile seviyesinden işlem gördü. Günün diğer önemli gelişmesi ise ABD verileriydi. Tarım dışı istihdamın beklenenin az bir miktar altında kalması ile birlikte ABD Doları nda az da olsa değer kayıpları görüldü. Dolar endeksi %0.2 gerileyerek seviyesine çekildi. EURUSD çifti de %0.4 lük artış ile seviyesinin hemen altında, gün içi tepe noktasına yakın gün sonu yaptı. G10 para birimleri arasında ise en iyi performansı %1 artış ile Japon Yeni sağladı. USDJPY %1 e yakın düşüş ile 103 seviyesi etrafında gün sonu yaptı. Emtia piyasalarında yine ABD verilerinden kaynaklanan volatilite yaşandı. Petrol tarafında akşam saatlerinde hızlanan satışlar ile birlikte aktif vade WTI kontratı %1.5 gerileyip civarından fiyatlandı. Aktif vade Brent te ise benzer bir kayıp ile seviyesi dikkat çekti. Günün en dikkat çekici fiyat hareketlerinden birisi %4.6 nın üzerinde yükselen doğalgazda görülürken, tarımsal emtiada karışık bir seyir izlendi. Aktif vadede şeker %1.3 yükselirken, portakal suyunda %0.8 i bulan değer kayıpları yaşandı. Metaller tarafında ise yatay pozitif bir görünüm vardı. COMEX te bakır %0.6 yükselerek günü seviyesinden tamamladı. Öte yandan spot altında da hareketli bir gün oldu. Gün içi 1265 tepe ve 1241 dip seviyesini göre kıymetli metal gün sonuna doğru 1255 seviyesinden fiyatlandı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 99,003 4,334 Brezilya 109,800 4,670 Rusya 107,440 3,790 Güney Afrika 112,500 4,119 ABD 98,031 1,718 Almanya 99,803 0,019 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,49-0,15 S&P ,74-0,33 NASDAQ 5.292,41-0,27 Almanya ,88-0,08 İngiltere 7.035,37-0,13 Fransa 4.442,35-0,17 Japonya ,09-0,23 Şangay 3.048,14 1,45 Hong Kong ,82-0,42 Brezilya ,98 0,77 Rusya 1.000,29-0,18 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 49,810-1,25 Altın 1.256,925 0,20 Gümüş 17,545 1,32 Bakır 4.756,00-0,91 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1201 0,45 USD/JPY 102,9800-0,93 USD/CAD 1,3296 0,59 GBP/USD 1,2434-1,44 AUD/USD 0,7582-0,04 NZD/USD 0,7156-0,13 USD/CNH 6,7095 0,01 USD/TRY 3,0535 0,37 USD/RUB 62,3862 0,38 USD/ZAR 13,7859-0,09 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00-0,23 S&P 500 Mini 2.146,50-0,46 DAX ,50-0,90 EUR/USD 1,1211 0,34 TREASURY 10Y 130,06 0,08

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BE97 USD 7, , ,350 2,30 1,66 Ba1/BBB ,81% -4,29% US900123BA75 USD 6, , ,950 2,67 2,60 Ba1/BBB ,42% -2,67% US900123BD15 USD 7, , ,000 3,18 3,10 Ba1/BBB ,32% -2,20% US900123BF62 USD 7, , ,650 3,54 3,46 Ba1/BBB ,67% -2,49% US900123AX87 USD 7, , ,150 3,77 3,70 Ba1/BBB ,40% -1,64% US900123BH29 USD 5, , ,300 3,90 3,83 Ba1/BBB ,56% 0,23% US900123BY51 USD 5, , ,100 4,14 4,07 Ba1/BBB ,24% 0,96% US900123BZ27 USD 6, , ,100 4,19 4,13 Ba1/BBB ,09% 0,68% US900123CA66 USD 3, ,000 95,500 4,14 4,05 Ba1/BBB ,52% 2,70% US900123CF53 USD 5, , ,250 4,36 4,28 Ba1/BBB ,23% 1,40% US900123AW05 USD 7, , ,250 4,50 4,43 Ba1/BBB ,21% 0,84% US900123CJ75 USD 4, ,750 99,250 4,41 4,35 Ba1/BBB ,51% 3,95% US900123CK49 USD 4, , ,500 4,50 4,44 Ba1/BBB ,00% N/A US900123AL40 USD 11, , ,250 4,89 4,84 Ba1/BBB ,33% 1,06% US900123AT75 USD 8, , ,750 5,31 5,27 Ba1/BBB ,33% 2,76% US900123AY60 USD 6, , ,000 5,41 5,37 Ba1/BBB ,47% 3,07% US900123BB58 USD 7, , ,000 5,39 5,35 Ba1/BBB ,20% 3,78% US900123BG46 USD 6, , ,000 5,43 5,39 Ba1/BBB ,26% 4,21% US900123BJ84 USD 6, , ,000 5,44 5,40 Ba1/BBB ,83% 4,37% US900123CB40 USD 4, ,500 94,000 5,34 5,30 Ba1/BBB ,84% 4,76% US900123CG37 USD 6, , ,000 5,41 5,38 Ba1/BBB ,26% 3,52% XS EUR 5, , ,900 0,57 0,02 Ba1/BBB ,44% -3,74% XS EUR 5, , ,250 1,80 1,61 Ba1/BBB ,45% -2,44% XS EUR 5, , ,250 2,27 2,13 Ba1/BBB ,54% -0,45% XS EUR 4, , ,000 2,80 2,65 Ba1/BBB ,38% 1,08% XS EUR 4, , ,250 3,01 2,88 Ba1/BBB ,39% 2,40% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, , ,977 3,40 2,91 Ba1/BBB ,08% -0,02% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, , ,625 3,46 3,11 Ba1/BBB ,24% -1,07% AKBANK XS USD 4, , ,250 4,08 3,92 Ba1/BBB ,50% 3,64% AKBANK USM0375YAK49 USD 5, , ,625 4,78 4,69 Ba1/BBB ,27% 5,06% AKBANK XS USD 5, , ,125 5,18 5,11 Ba1/BBB ,38% 7,41% ALBARAKA XS USD 6, , ,098 6,00 5,41 NA/NA ,59% 0,36% ALBARAKA XS USD 7, ,190 97,645 8,52 8,22 NA/NA ,11% 4,55% ALBARAKA XS USD 10, , ,500 7,76 7,23 NA/NA N/A N/A ALTERNATİFBANK XS USD 3, , ,250 3,22 3,03 NA/A ,00% -0,25% ALTERNATİFBANK XS USD 8, , ,750 7,62 7,49 Ba3/BBB ,71% N/A ANADOLU EFES XS USD 3, ,750 93,250 4,77 4,67 Baa3/NA ,82% 8,16% ARÇELİK XS EUR 3, , ,880 3,45 3,23 NA/BB ,00% 6,12% ARÇELİK XS USD 5, , ,250 5,09 4,95 NA/BB ,25% 10,25% BANK ASYA XS USD 7, ,000 35,000 42,25 32,13 WR/NA ,00% -66,10% BANKPOZİTİF XS USD 5, , ,000 5,79 4,99 NA/BBB ,75% 0,76% COCA-COLA XS USD 4, , ,340 2,86 2,48 Baa3/BBB ,05% 0,18% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, , ,396 2,91-1,08 Ba1/NA ,38% -2,53% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, , ,875 4,04 3,84 Ba1/NA ,12% 1,09% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, , ,500 4,60 4,47 Ba1/BBB ,00% N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, , ,375 4,57 4,46 Ba1/BBB ,49% 5,03% FİNANSBANK XS USD 5, , ,500 3,20 2,72 Ba1/BBB ,24% 0,49% FİNANSBANK XS USD 6, , ,625 4,31 3,91 Ba1/BBB ,71% 1,09% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, , ,946 3,50 2,94 Ba1/BBB ,17% 0,20% GARANTİ XS EUR 3, , ,125 2,84 2,56 Ba1/BBB ,00% 2,40% GARANTİ XS USD 4, , ,975 4,26 4,05 Ba1/BBB ,12% 1,88% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, , ,250 4,64 4,46 Ba1/BBB ,12% 2,90% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, , ,100 4,79 4,64 Ba1/BBB ,59% 4,44% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,750 97,750 8,93 8,68 B1/BB ,26% 12,20% HALK BANKASI XS USD 4, , ,500 3,54 2,88 Ba1/BBB ,00% -0,25% HALK BANKASI XS USD 4, , ,750 4,65 4,44 Ba1/BBB ,25% 1,42% HALK BANKASI XS USD 3, ,000 97,500 4,86 4,70 Ba1/BBB ,65% 3,47% HALK BANKASI XS USD 4, ,875 98,375 5,30 5,17 Ba1/BBB ,51% 3,03% HALK BANKASI XS USD 5, ,000 98,500 5,48 5,36 Ba1/BBB ,13% N/A İŞ BANKASI XS USD 3, , ,750 3,63 3,15 Ba1/BBB ,25% 0,25% İŞ BANKASI XS USD 3, ,112 99,612 4,22 3,95 Ba1/BBB ,11% 1,39% İŞ BANKASI XS USD 5, , ,875 4,49 4,29 Ba1/BBB ,00% 0,22% İŞ BANKASI XS USD 5, , ,730 4,70 4,47 Ba1/BBB ,10% 1,84% İŞ BANKASI XS USD 5, , ,125 4,85 4,73 Ba1/BBB ,12% 3,74% İŞ BANKASI XS USD 5, , ,000 5,03 4,92 Ba1/BBB ,12% N/A İŞ BANKASI XS USD 6, , ,750 5,80 5,65 Ba3/BB ,00% 5,48% İŞ BANKASI XS USD 7, , ,250 6,86 6,73 B1/BB ,12% 0,14% KOÇ HOLDİNG XS USD 3, , ,250 3,58 3,42 Baa3/NA ,19% 3,64% KOÇ HOLDİNG XS USD 5, , ,880 4,62 4,52 Baa3/NA ,24% N/A KUVEYT TÜRK XS USD 5, , ,950 3,88 3,61 NA/BBB N/A N/A KUVEYT TÜRK XS USD 7, , ,250 6,23 5,98 NA/BBB N/A N/A MERSİN LİMAN XS USD 5, , ,630 3,46 2,92 Baa3/BBB ,96% 2,55% ŞİŞECAM XS USD 4, , ,250 4,48 4,17 Ba1/NA ,63% 3,39% TSKB XS USD 5, , ,125 4,97 4,62 Ba1/BBB ,37% 1,38% TSKB XS USD 5, , ,125 5,09 4,77 Ba1/BBB ,50% 1,39% TSKB XS USD 4, ,750 99,250 5,18 5,06 Ba1/BBB ,50% N/A TÜPRAŞ XS USD 4, , ,438 3,50 3,17 Ba1/BBB ,06% 1,70%

3 3 TURKCELL XS USD 5, , ,750 5,15 5,09 Baa3/BBB ,24% 5,68% TÜRK TELEKOM XS USD 3, , ,440 3,38 3,19 NA/BBB ,06% 2,48% TÜRK TELEKOM XS USD 4, , ,810 4,86 4,75 NA/BBB ,43% 6,16% TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, , ,625 3,86 3,45 NA/BBB ,47% 1,34% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, , ,000 2,89 1,96 Ba1/BBB ,06% -1,22% VAKIFLAR BANKASI XS USD 3, , ,000 4,10 3,75 Ba1/BBB ,25% 2,05% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, , ,000 4,23 3,97 Ba1/BBB ,12% 1,25% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, , ,000 3,00 2,71 Ba1/BBB ,75% 3,05% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 2, ,750 99,750 2,67 2,43 Baa1 /*-/NA ,25% N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, , ,375 6,07 5,92 Ba3/BB ,89% 6,27% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, , ,000 6,76 6,53 B1/BB ,12% 5,25% YAPI KREDİ XS USD 6, , ,650 2,80 1,58 Ba1/BBB ,25% -2,64% YAPI KREDİ XS USD 5, , ,500 4,26 4,02 Ba1/BBB ,12% 0,74% YAPI KREDİ XS USD 5, , ,125 4,63 4,37 Ba1/BBB ,12% 1,38% YAPI KREDİ XS USD 4, ,875 98,625 4,71 4,45 Ba1/BBB ,13% 2,76% YAPI KREDİ XS USD 5, ,500 99,250 5,79 5,64 Ba2/BBB ,13% 5,35% YAPI KREDİ XS USD 8, , ,000 6,51 6,39 Ba3/BBB ,70% N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, , ,630 7,71 7,16 B2/B ,84% 1,11% ZİRAAT BANKASI XS USD 4, , ,500 4,25 4,05 Ba1/BBB ,25% 2,30% ZİRAAT BANKASI XS USD 4, , ,625 4,72 4,60 Ba1/BBB ,12% N/A Brezilya US105756BT66 BRL 8, ,375 94,125 10,25 9,88 Ba2/BB ,47% 14,86% US105756AR10 USD 8, , ,750 4,41 4,21 Ba2/BB ,58% 7,32% US105756BV13 USD 4, ,650 99,150 4,45 4,37 Ba2/BB ,80% 8,65% US105756AE07 USD 10, , ,750 4,52 4,33 Ba2/BB ,18% 9,51% US105756BB58 USD 8, , ,750 5,80 5,70 Ba2/BB ,63% 14,48% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,500 80,500 21,92 19,15 Caa2/B ,49% 23,02% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,625 97,875 15,06 13,12 Ba2/NA ,00% 5,92% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 86,000 87,500 10,06 9,88 B2/NA ,71% 27,41% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, , ,000 87,90 8,20 Caa1/NA ,56% 18,75% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, , ,450 4,94 4,64 Ba1/BBB ,67% 12,23% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, , ,000 5,22 4,96 Ba1/BBB ,95% 16,14% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, , ,650 5,54 5,34 Ba1/BBB ,63% 19,43% BRF USP1905CAE05 USD 4, , ,000 4,44 4,28 Ba1/BBB ,45% 6,53% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,500 70,500 21,98 20,78 Caa1/B ,72% 25,69% FIBRIA US31572UAE64 USD 5, , ,650 4,67 4,52 Ba1/BBB ,88% 6,31% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, , ,100 5,20 4,99 Ba3/BB ,87% 8,62% JBS USA29866AA70 USD 7, , ,000 6,10 5,41 NA/BB ,72% 0,48% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, , ,900 5,74 5,09 B2/B ,57% 10,53% MARFRIG USN54468AD05 USD 6, , ,350 5,91 5,52 B2/B ,15% 16,97% MINERVA USL6401PAC79 USD 7, , ,250 6,31 5,60 B1/BB ,71% 11,97% PETROBRAS US71645WAM38 USD 5, , ,700 3,74 3,12 B3/BB ,15% 11,59% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, , ,200 4,21 3,86 B3/BB ,79% 17,11% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,900 99,750 5,67 5,44 B3/BB ,44% 23,62% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8, , ,667 5,91 5,71 B3/BB ,35% N/A PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,050 90,900 6,24 6,07 B3/BB ,91% 24,61% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,800 98,650 6,63 6,48 B3/BB ,88% 23,06% PETROBRAS XS EUR 5, , ,400 5,08 4,92 B3/BB ,97% 28,36% PETROBRAS XS EUR 4, ,750 95,750 5,56 5,40 B3/BB ,55% 26,33% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,150 83,400 8,34 8,21 B3/BB ,18% 19,08% SUZANO USG8600UAA19 USD 5, , ,600 4,64 4,42 Ba2/BB ,57% 4,75% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,500 99,000 7,47 7,34 Ba2/BBB ,70% 18,90% Rusya XS USD 5, , ,100 2,74 2,59 Ba1/BBB ,37% 3,31% XS USD 4, , ,650 3,36 3,30 Ba1/BBB ,27% 7,00% XS USD 12, , ,000 4,14 4,08 Ba1/BBB ,28% 10,82% XS USD 5, , ,500 4,71 4,66 Ba1/BBB ,67% 15,72% ALFA BANK XS USD 7, , ,125 4,24 4,07 Ba2/BB ,33% 12,13% BSPB XS USD 7, , ,000 4,99 0,00 B2/WD ,00% 30,77% CRBKMO XS USD 8, , ,000 6,61 6,11 NR/BB ,00% 15,56% EVRAZ XS USD 6, , ,150 3,78 3,30 B1/BB ,14% 5,72% GAZPROM XS USD 9, , ,500 3,05 2,86 Ba1/BBB ,00% 3,23% GAZPROM XS EUR 3, , ,150 2,27 2,12 Ba1/BBB ,96% 11,15% GAZPROM XS USD 6, , ,850 4,14 4,05 Ba1/BBB ,09% 9,70% GAZPROMBANK XS EUR 3, , ,250 2,09 1,85 Ba2/BB ,24% 7,51% GAZPROMBANK XS USD 7, , ,130 4,18 3,88 B2/BB ,16% 8,46% GAZPROMBANK XS USD 7, , ,608 6,09 5,73 NR/B ,50% 21,37% LUKOIL XS USD 3, , ,010 2,41 2,08 Ba1/BBB ,26% 5,03% LUKOIL XS USD 7, , ,630 3,15 2,91 Ba1/BBB ,44% 5,30% LUKOIL XS USD 6, , ,250 3,53 3,41 Ba1/BBB ,00% 7,97% LUKOIL XS USD 6, , ,250 3,92 3,83 Ba1/BBB ,66% 10,81% LUKOIL XS USD 4, , ,250 4,08 3,99 Ba1/BBB ,72% 14,48% NORILSK XS USD 6, , ,380 4,22 4,09 Ba1/BBB ,11% 10,91% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, , ,000 7,83 7,47 B3/WD ,84% 32,34% ROSNEFT XS USD 4, , ,200 4,26 4,16 Ba1/WD ,42% 14,60% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, , ,000 6,86 6,69 NR/NA ,46% 20,11% RUSSIAN STD BANK XS USD 13, ,500 32,000 50,75 49,04 NA/NA ,79% N/A

4 4 SBERBANK XS USD 4, , ,194 2,35 1,19 Ba1/BBB ,21% -0,33% SBERBANK XS TRY 7, ,737 96,786 12,41 9,91 Ba1/BBB ,24% 13,02% SBERBANK XS USD 5, , ,000 3,05 2,86 Ba1/BBB ,05% 4,98% SBERBANK XS USD 5, , ,500 4,74 4,65 Ba2/BB ,12% 11,78% SBERBANK XS USD 5, , ,000 5,34 5,25 NA/BB ,00% 18,81% SBERBANK XS USD 5, , ,000 5,27 5,04 NA/BB ,03% 18,58% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, , ,900 1,98 1,61 NA/BBB ,22% 5,35% VNESHECONOMBANK XS USD 4, , ,200 3,38 3,14 NA/BBB ,29% 5,66% VNESHECONOMBANK XS USD 6, , ,000 5,46 5,40 NA/BBB ,01% 14,36% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,500 84,500 26,97 24,54 Caa3/CCC ,89% 39,32% US922646AS37 USD 9, ,400 55,900 19,46 18,94 Caa3/CCC ,47% 31,08% US922646BL74 USD 9, ,500 53,500 19,00 18,32 Caa3/CCC ,81% 39,19% USP17625AB33 USD 9, ,400 53,400 20,28 19,54 Caa3/CCC ,54% 41,79% USP17625AC16 USD 12, ,250 67,250 24,10 23,23 Caa3/CCC ,67% 44,20% USP17625AD98 USD 11, ,250 62,250 20,60 19,94 Caa3/CCC ,15% 45,53% USP17625AE71 USD 11, ,250 62,250 21,59 20,88 Caa3/CCC ,31% 45,18% USP97475AN08 USD 7, ,400 61,400 28,88 27,45 Caa3/CCC ,47% 58,40% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,250 86,250 26,59 24,02 NA/CCC ,66% 23,90% PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,750 66,750 24,57 24,12 NA/CCC ,36% 38,42% PDVSA XS USD 5, ,120 42,120 18,09 17,69 NA/CCC ,04% 20,94% Meksika US91087BAA89 USD 3, , ,400 3,06 3,00 A3/BBB ,28% 3,64% US91086QBF46 USD 4, , ,250 4,46 4,40 A3/BBB ,31% 8,95% BBVA USP16259AK29 USD 4, , ,650 3,66 3,51 A3/A ,04% 4,29% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, , ,100 3,83 2,99 NA/BB ,38% 5,05% CEMEX USP22575AF47 USD 7, , ,750 4,49 3,72 NA/BB ,23% 4,15% CEMEX XS EUR 5, , ,600 2,54 1,00 NA/BB ,05% 5,86% CEMEX USU12763AC92 USD 9, , ,750 3,96 3,02 NA/BB ,36% 0,23% CEMEX USU12763AD75 USD 6, , ,850 5,60 5,39 NA/BB ,07% 6,09% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, , ,000 9,56 8,87 B1/NA ,00% 0,00% PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,650 95,500 4,48 4,32 Baa3/BBB ,76% 1,61% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 98, ,050 6,79 5,86 Baa3/BBB ,05% 3,74% Arjantin XS USD 8, , ,500 3,16 1,64 NA/WD ,72% 1,12% US040114GL81 USD 8, , ,350 6,80 6,66 NA/WD ,27% 9,37% US040114GK09 USD 2, ,400 70,400 6,56 6,45 B3/WD ,58% 19,14% Güney Afrika US836205AN45 USD 5, , ,875 2,86 2,75 Baa2/BBB ,69% 0,00% US836205AQ75 USD 4, , ,388 3,89 3,81 Baa2/BBB ,28% 3,21% US836205AR58 USD 5, , ,000 4,18 4,12 Baa2/BBB ,53% 2,74% US836205AS32 USD 5, , ,375 4,99 4,95 Baa2/BBB ,79% 7,50% ESKOM XS USD 5, ,438 99,938 5,90 5,76 Ba1 /*-/NA ,69% 3,31% ESKOM XS USD 7, , ,750 6,80 6,69 Ba1 /*-/NA ,00% 4,88% TRANSNET XS USD 4, ,875 97,625 4,62 4,47 Baa2/BBB ,39% 3,33% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD 3, , ,250 2,97 2,69 Baa2/BBB ,72% 2,48% Azerbaycan XS USD 4, , ,010 4,04 3,96 Ba1/BB ,73% 6,92% IBAZAZ XS USD 6, ,000 99,000 9,80 7,96 B1/NA ,00% 3,16% SOCAR XS USD 5, , ,625 3,47 0,44 Ba1/BB ,12% N/A SOCAR XS USD 4, , ,110 4,82 4,73 Ba1/BB ,13% 9,76% SOCAR XS USD 6, , ,460 6,00 5,92 NR/BB ,38% 11,50% Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD 7, , ,250 5,25 5,06 NA/BB- /* ,12% 11,41%

5 5 Kazakistan XS USD 3, , ,000 3,23 3,16 Baa3/BBB ,72% 11,47% XS USD 5, , ,000 3,46 3,40 Baa3/BBB ,22% 13,07% XS USD 4, , ,750 4,67 4,63 Baa3/BBB ,67% 21,11% XS USD 6, , ,750 4,97 4,94 Baa3/BBB ,38% 21,73% KAZAGRO XS USD 4, ,380 96,880 5,28 5,19 NA/BBB ,40% 18,99% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, , ,550 10,82 5,00 Caa2u/CCC ,20% 6,54% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,250 69,000 13,15 12,92 NA/CCC ,44% -5,21% Yunanistan GR EUR 3, ,644 75,844 8,79 8,49 NA/CCC ,40% 0,82% GR EUR 3, ,644 73,844 8,70 8,43 NA/CCC ,52% -0,36% GR EUR 3, ,098 72,298 8,56 8,31 NA/CCC ,04% -1,53% GR EUR 3, ,102 71,302 8,37 8,14 NA/CCC ,06% -0,71% GR EUR 3, ,095 69,295 8,41 8,19 NA/CCC ,35% -1,52% GR EUR 3, ,258 67,458 8,45 8,24 NA/CCC ,50% -2,25% GR EUR 3, ,399 65,599 8,51 8,30 NA/CCC ,32% -3,08% GR EUR 3, ,141 64,341 8,48 8,28 NA/CCC ,56% -3,31% GR EUR 3, ,912 63,112 8,47 8,27 NA/CCC ,96% -3,64% GR EUR 3, ,845 62,045 8,45 8,26 NA/CCC ,62% -3,76% GR EUR 3, ,774 60,974 8,44 8,26 NA/CCC ,86% -4,21% GR EUR 3, ,810 60,010 8,44 8,25 NA/CCC ,23% -4,65% GR EUR 3, ,149 59,349 8,39 8,21 NA/CCC ,14% -5,03% GR EUR 3, ,860 59,060 8,31 8,13 NA/CCC ,84% -4,93% GR EUR 3, ,506 58,706 8,24 8,07 NA/CCC ,42% -4,93% GR EUR 3, ,300 58,500 8,17 8,00 NA/CCC ,19% -5,02% GR EUR 3, ,102 58,302 8,10 7,93 NA/CCC ,40% -5,06% GR EUR 3, ,994 58,194 8,03 7,86 NA/CCC ,52% -5,19% GR EUR 3, ,000 58,200 7,95 7,79 NA/CCC ,49% -5,16% GR EUR 3, ,247 58,747 7,85 7,65 NA/CCC ,47% -4,72% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5, , ,623 3,93 3,89 Baa3/BBB ,38% 5,09% CENTRAL CHINA XS USD 6, , ,500 5,21 4,89 Ba3/NA ,49% 4,72% CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,000 80,000 17,54 15,22 NA/WD ,00% -17,58% CNPC HK USG21895AC44 USD 5, , ,736 4,02 3,87 A1/A ,94% 11,65% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, , ,700 6,47 3,64 B3/NA ,53% 6,70% HUARONG FINANCE XS USD 4, , ,617 2,74 2,69 Baa1/A ,70% 2,33% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6,00 PERP 104, ,500 4,39 4,06 Ba2/NA ,71% 0,48% PARKSON RETAIL XS USD 4, ,350 96,850 7,01 6,66 B2/B ,77% 5,88% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD 4, ,500 99,000 5,28 5,10 Ba3/BB ,13% 13,54% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5, , ,375 3,17 3,05 Baa3/BBB ,34% 6,74% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5, , ,750 4,78 4,58 Ba2/NA ,00% 7,22% Nijerya ACCESS XS USD 7, , ,000 5,91 4,62 NA/B N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD 7, , ,875 2,59 2,41 Baa2/BBB ,06% -2,62% DIP SUKUK LTD XS USD 4, , ,375 3,02 2,80 NA/NA ,27% 0,73% EMAAR SUKUK LTD XS USD 6, , ,750 2,54 2,36 Baa3/NA ,34% -1,78% DIB SUKUK LTD XS USD 2, , ,375 2,96 2,81 Baa1/A ,00% -0,13%