ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları FED faiz artışının beklendiği gibi gerçekleşmesi ve piyasalarda bu konuda rahatlaması sebebi ile tahvil piyasalarında da yukarı yönlü hareketler mevcuttu. Bu duruma petrol fiyatlarının düşük seviyelerde hareket etmeye devam etmesi de etkili oldu. 10 yıl vadeli ABD tahvil getirisi yaklaşık %2.26 seviyesine kadar gerilerken, 2 yıl vadeli tahvil getirisi ise %1 in üzerinde tutunmayı başardı. Diğer yandan Avrupa tahvillerine de benzer bir görünüm hakimdi. 10 yıl vadeli tahvillerden Almanya da 7 baz puan daralan getiri %0.61, İngiltere de 5 baz puan daralan getiri ise %1.89 seviyesinde seyretti. Gelişmiş ülke tahvilleri ile birlikte gelişmekte olan ülke tahvillerinde de bugün pozitif bir hareket izlendi. Diğer gelişmekte olan ülkeler ile birlikte Türkiye ülke eurotahvillerinde de yukarı yönlü hareket dikkat çekti vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil yaklaşık $1.5 yukarıda $ seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece yaklaşık %5.32 oldu. Günün en çok değişim gösteren tahvili ise $1.7 a yakın değer kazanan 2040 vadeli kıymetti. Öte yandan şirket eurotahvillerinde hareketin seyri pozitifti vadeli İş Bankası eurotahvili $ , 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $ seviyesinden alıcı buldu. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi 270 baz puan seviyesinden fiyatlandı. ABD& Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 17 Aralık Perşembe günü ABD endeksleri emtia fiyatlarında yaşanan düşüş ve Dolar endeksinde yaşanan kuvvetlenmenin etkisiyle %1,3 ve üzeri değer kayıpları yaşadı. Avrupa endeksleri ise dün açıklanan FED faiz artışının olumlu etkisini bugün yaşadı ve %0,7 ile %2,57 arası primli kapanışlar görüldü. Altın ve gümüş endeksleri %7 ve üzeri değer kayıpları yaşadı. Russell 2000 endeksi %1,12 ve uulaştırma endeksi de 52 değer kaybı yaşadı. VIX endeksi günü %6 üzeri primle 18,94 seviyesinde sürdürüyor. ABD S&P 500 endeksi günü %1,5 ekside tamamladı. Hisselerin %7,9 u sadece artıda kapanış yapabildi. 10 sektörden sadece altyapı %0,11 ile artı alanda kaldı. Enerji fiyatlarının düşüşü bu sektörü %2,48 ile en kötü performansa sürükledi. Materyaller %1,94, sınai %1,64 ve takdirsel tüketim de %1,63 düşüş yaşadı. Dow Jones endeksinde yer alan 9 sektörün tamamı değer kaybetti: Enerji %2,37 ile başı çekti. Tek değer kazanan hisse %0,33 ile Unitedhealth Group oldu. Caterpillar %4,16, Chevron %3,10 ve Merck & Co. İse %2,52 değer kaybetti. En fazla işlem hacmi %1,39 düşüş yaşayan General Electric te görüldü. Apple %2,12, Goldman Sachs %1,93 ve JPMorgan da %1,85 değer kaybetti. Avrupa endeksleri arasında en fazla değer kazanan Almanya DAX endeksi oldu ve günü %2,57 artıda kapattı. İşlem hacmi son 30 günlük ortalama hacmin %28,55 üzerinde gerçekleşti. 9 sektörün tamamı değer kazancı yaşadı. Sadece 2 hisse değer kaybetti. Sağlık sektörü %3,56, Telekom %3,28, takdirsel tüketim %3,05 ve altyapı da %2,91 yükseldi. En fazla işlem hacmi gören hisse E.ON SE günü %3,42 primle sonlandırdı. Volkswagen AG %4,26, Bayer AG günü %4,04, SAP SE %2,46 ve Daimler de %3,25 artıda sonlandırdı. K+S AG %0,63 ve Thyssenkrupp AG de %0,06 ile ekside kapanış yapan 2 hisse oldu. İngiltere nin FTSE100 endeksi %0,68 primlendi. 10 sektörden sadece 2 sektör ekside kapandı. Materyaller %1,02 ve enerjji de %0,42 düşüş yaşadı. Mali sektör %1,58, sağlık ve BT de %1,4 artış gösterdi. Avrupa tarafında ekonomik veri açıklamaları arasında Almanya nın Aralık ayı IFO iş durumu, cari durum ve beklentiler verileri açıklandı. Her üç veri de beklentilerin altında kaldı. İngiltere nin Kasım ayı perakende satışlar verisi, oto yakıtı hariç,, beklenti %0,5 ve önceki veri -%0,8 in üstünde %0,7 açıklandı. ABD tarafında Philly FED iş görünümü verisi beklenti 1 veönceki veri 1,9 altında -5,9 açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları ise 275K altında 271K oldu ve önceki veri is e282k idi. Öncü indikatörler %0,1 beklenti ve %0,6 önceki veri arasında %0,4 açıklandı. Yarın ABD tarafında Aralık ayı Markit US hizmet ve kompozit PMI verileri takip edilecektir. Emtia& FX Vadeli Kontratları (Futures) FED in dokuz yılın ardından piyasa beklentisine paralel açıkladığı 5 baz puanlık faiz artırımının ardından faiz artırımının zamanlamasına ilişkin belirsizliğin ortadan kalkmasına ek olarak basın toplantısında Yellen ın ve Komite nin ABD ekonomisine ilişkin olumlu yorumları ve artırımların kademeli olacağını belirtmesinin etkisinde Dolar gün boyu yükseliş kaydetti. Dolar endeksi 98,647 seviyesinde başladığı günü %1,4 yükselişle sonlandırdı. Dolar tüm G10 para birimleri karşısında değer kazanırken USD karşısında en çok değer kaybedenler emtia para birimleri AUD, NZD ve CAD oldu. Kanada Doları ndaki değer kaybı petroldeki aşağı yönlü hareketinde etkisinde %1,4 seviyesine ulaşırken USDCAD paritesi 1,3987 seviyesine kadar yükseldi. İngiltere de açıklanan Kasım ayı perakende satışlarında ise %,6 lık artış beklentisine karşı %1,7 lik artış gerçekleşmesi öne çıktı. İngiltere deki olumlu verilerin etkisinde Sterlin Euro ya karşı değer kazanırken, güçlü Dolar karşısında aynı momentumu yakalayamadı. Haftanın ilk 3 gününde değer kaybetmeyen EURGBP çifti %0,2 lik kayıpla 0,7260 ta işlem görürken, GBPUSD 1,4910 da bulunan 1 yıllık %23,6 Fibo desteğini de kırarak 1,4865 e kadar geriledi. Aralık ayı Alman IFO verilerinde iş durumu, mevcut değerlendirme ve beklenti kalemlerinin tümünün beklentilerin altında performans sergilediği açıklandı. IFO verileri sonrasında Euro kanadında gözlemlenen satışlar ABD seansının açılmasının ardından hız kazandı. FED sonrası değer kazanan Dolar ın da etkisinde EURUSD çifti üçüncü gün üst üste değer kaybetti. Erken saatlerde 1,0914 e kadar yükselen EURUSD günü %0,9 kayıpla 1,0815 seviyesinden sonlandırdı. FED in faiz artırım kararıyla birlikte spot altında da gün boyu sert satışlar gözlemlendi. Değerli metal $20 ın üzerinde kayıpla $1050 seviyesinin altına gevşerken 14 günlük RSI indikatörü 38 seviyesinde ve aşırı satım bölgesine yaklaşıyor. Son 5 yılın en düşüğü $ kısa vadede en önemli destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Haftalık doğalgaz stok değişimi 40,5 milyar kübik feet azalma beklentisine karşın ABD de ortalamanın üzerinde seyreden sıcaklıklar ve El Nino nun da etkisiyle zayıf olan talebin etkisinde 34 milyar kübik feet azalma olarak açıklandı. Veri öncesi $1,830 civarında işlem gören Ocak vade kontrat, beklentiden daha az stok azalması açıklamasıyla $1,784 seviyesine kadar geriledikten sonra günü %2,4 düşüşle 1,748 seviyesinden sonlanırdı. Dün açıklanan DOE stok verisine göre son 7 ayın en yüksek seviyesine ulaşan ham petrol stoklarına ek olarak FED in faiz artırımı sonrası değer kazanan Dolar ın etkisinde petrol fiyatlarındaki geri çekilme bugün de devam etti. Şubat Brent-WTI spreadi -.64 ten -.83 e genişlerken WTI petrol günü %2,2 düşüşle, Brent ise %1,4 düşüşle sonlandırdı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 94,072 4,947 Brezilya 82,130 6,723 Rusya (2028) 158,955 5,924 Güney Afrika 103,375 5,364 ABD 100,344 2,211 Almanya 104,128 0,558 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,84-1,43 S&P ,89-1,50 NASDAQ 5.002,55-1,35 Almanya ,55-0,76 İngiltere 6.095,17-0,12 Fransa 4.645,65-0,68 Japonya ,80-1,90 Şangay 3.578,96-0,03 Hong Kong ,56-0,53 Brezilya ,48 0,55 Rusya 772,30-2,50 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 34,950-1,60 Altın 1.051,135-1,97 Gümüş 13,708-3,32 Bakır 4.545,00-1,39 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,0826-0,79 USD/JPY 122,5600 0,29 USD/CAD 1,3937 1,14 GBP/USD 1,4901-0,69 AUD/USD 0,7129-1,44 NZD/USD 0,6701-1,43 USD/CNH 6,5628 0,68 USD/TRY 2,9292-0,18 USD/RUB 71,3092 1,16 USD/ZAR 15,1614 1,92 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00-1,69 S&P 500 Mini 2.024,75-1,89 DAX ,00 2,78 EUR/USD 1,0830-1,62 TREASURY 10Y 126,13 0,30

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 2015( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7, ,50 103,750 2,31 1,99 Baa3/BBB ,48% -4,83% US900123BE97 USD 7, ,95 107,450 2,90 2,59 Baa3/BBB ,51% -4,30% US900123BA75 USD 6, ,40 108,150 3,35 3,02 Baa3/BBB ,56% -3,89% US900123BF62 USD 7, ,35 112,850 4,02 3,89 Baa3/BBB ,45% -4,67% US900123AX87 USD 7, ,50 112,000 4,14 4,03 Baa3/BBB ,55% -4,50% US900123BH29 USD 5, ,75 106,250 4,39 4,29 Baa3/BBB ,54% -3,64% US900123BY51 USD 5, ,75 103,250 4,61 4,52 Baa3/BBB ,20% -3,52% US900123BZ27 USD 6, ,00 109,500 4,68 4,60 Baa3/BBB ,49% -4,39% US900123CA66 USD 3, ,00 92,500 4,56 4,47 Baa3/BBB ,45% -2,65% US900123CF53 USD 5, ,00 106,500 4,86 4,79 Baa3/BBB ,62% -5,15% US900123AW05 USD 7, ,25 117,750 5,00 4,93 Baa3/BBB ,68% -5,63% US900123CJ75 USD 4, ,85 94,350 5,02 4,96 Baa3/BBB ,49% N/A US900123AL40 USD 11, ,00 164,750 5,34 5,29 Baa3/BBB ,20% -7,34% US900123AT75 USD ,25 126,000 5,74 5,68 Baa3/BBB ,38% -8,74% US900123AY60 USD 6, ,25 113,000 5,83 5,78 Baa3/BBB ,54% -9,66% US900123BB58 USD 7, ,00 117,750 5,87 5,82 Baa3/BBB ,68% -10,00% US900123BG46 USD 6, ,25 112,000 5,88 5,82 Baa3/BBB ,33% -9,92% US900123BJ84 USD ,25 103,000 5,83 5,77 Baa3/BBB ,45% -9,99% US900123CB40 USD 4, ,00 88,750 5,75 5,69 Baa3/BBB ,95% -11,34% US900123CG37 USD 6, ,00 112,650 5,77 5,73 Baa3/BBB ,75% -8,94% XS EUR 5, ,68 100,880 1,38 0,38 Baa3/BBB ,33% -3,89% XS EUR 5, ,75 105,500 1,32 0,69 Baa3/BBB ,85% -2,87% XS EUR 5, ,75 112,500 2,12 1,90 Baa3/BBB ,67% -2,83% XS EUR 5, ,75 111,750 2,51 2,29 Baa3/BBB ,12% -2,21% XS EUR 4, ,25 107,000 3,17 3,03 Baa3/BBB ,62% -3,19% XS EUR 4, ,75 105,500 3,38 3,26 Baa3/BBB ,41% -3,23% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, ,25 101,000 3,73 3,31 Baa3/BBB ,99% -0,74% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, ,00 106,000 4,11 3,65 Baa3/BBB ,94% -2,55% AKBANK XS USD 4, ,75 96,750 5,17 4,89 Baa3/BBB ,03% N/A AKBANK USM0375YAK49 USD ,50 97,500 5,62 5,44 Baa3/BBB ,03% -4,46% AKBANK XS USD 5, ,00 93,000 6,27 6,12 Baa3/BBB ,90% N/A ALBARAKA XS USD 6, ,13 99,870 6,86 6,29 NA/NA ,13% -1,38% ALBARAKA XS USD 7, ,13 91,870 11,39 9,29 NA/NA ,74% -14,89% ANADOLU EFES XS USD 3, ,75 84,250 6,53 6,23 Baa3/NA ,43% -9,56% ARÇELİK XS EUR 3, ,75 98,750 4,32 4,12 NA/BB ,96% -1,26% ARÇELİK XS USD ,25 91,750 6,71 6,44 NA/BB ,73% -5,25% BANK ASYA XS USD 7, ,00 75,000 13,92 13,38 C/NA ,00% 32,73% BANKPOZİTİF XS USD ,50 97,500 6,79 6,27 NA/BBB ,53% -2,53% COCA-COLA XS USD 4, ,37 103,120 3,84 3,56 Baa3/BBB ,23% -3,79% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 102,250 3,30 2,73 Baa3/NA ,68% -2,16% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 103,500 4,97 4,73 Baa3/NA ,20% -3,07% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5, ,25 101,000 4,80 2,84 Ba2/BBB ,50% -1,96% FİNANSBANK XS USD 5, ,25 102,000 4,44 4,02 Ba2/BBB ,49% -0,54% FİNANSBANK XS USD 6, ,25 104,000 5,18 4,94 Ba2/BBB ,96% 0,73% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, ,25 101,000 3,85 3,39 Baa3/BBB ,23% -0,99% GARANTİ XS EUR 3, ,00 100,750 3,37 3,14 Baa3/BBB ,00% -0,50% GARANTİ XS USD 4, ,00 99,750 5,04 4,82 Baa3/BBB ,49% -2,46% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, ,26 104,255 5,53 5,32 Baa3/BBB ,13% -4,39% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, ,00 99,000 5,61 5,43 Baa3/BBB ,15% -3,92% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,22 91,220 10,63 10,14 B1/BB ,25% 0,81% HALK BANKASI XS USD 4, ,25 102,000 4,05 3,56 Baa3/BBB ,86% -1,22% HALK BANKASI XS USD 4, ,50 99,250 5,23 4,99 Baa3/BBB ,75% -1,99% HALK BANKASI XS USD 3, ,50 94,250 5,66 5,45 Baa3/BBB ,32% -2,35% HALK BANKASI XS USD 4, ,25 96,000 5,83 5,66 Baa3/BBB ,06% N/A İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5, ,00 100,500 5,00 0,35 Baa3/BBB ,35% -2,20% İŞ BANKASI XS USD 3, ,25 100,000 4,29 3,87 Baa3/BBB ,39% -1,24% İŞ BANKASI XS USD 3, ,88 98,625 4,57 4,27 Baa3/BBB ,39% -1,88% İŞ BANKASI XS USD 5, ,75 102,500 4,92 4,68 Baa3/BBB ,21% -2,86% İŞ BANKASI XS USD 5, ,62 99,120 5,36 5,23 Baa3/BBB ,95% -3,29% İŞ BANKASI XS USD ,00 98,000 5,64 5,42 Baa3/BBB ,02% -3,72% İŞ BANKASI XS USD 6, ,25 99,250 6,32 6,13 Ba3/BB ,25% -2,24% İŞ BANKASI XS USD 7, ,50 108,500 6,62 6,47 Ba3/BB ,46% -3,59% MERSİN LİMAN XS USD 5, ,00 103,000 5,38 5,14 Baa3/BBB ,92% -4,00% ŞİŞECAM XS USD 4, ,50 96,500 5,42 5,15 Ba1/NA ,55% -0,78% TSKB XS USD 5, ,65 101,650 5,18 4,90 Baa3/BBB ,84% -1,56% TSKB XS USD 5, ,15 100,150 5,35 5,08 Baa3/BBB ,34% N/A TÜPRAŞ XS USD 4, ,75 100,500 4,24 3,90 Ba1/BBB ,40% 0,76% TURKCELL XS USD 5, ,21 96,710 6,27 6,20 Baa3/BBB ,06% N/A TÜRK TELEKOM XS USD 3, ,00 99,750 4,06 3,83 NA/BBB ,65% -1,49% TÜRK TELEKOM XS USD 4, ,00 95,000 5,78 5,62 NA/BBB ,08% -6,70%

3 3 TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, ,25 103,250 4,64 4,32 NA/BBB ,24% -1,92% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,25 103,000 4,00 3,43 Baa3/BBB ,85% -1,92% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,00 102,000 4,62 4,25 Baa3/BBB ,74% -0,49% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, ,63 100,625 3,61 3,30 Baa3/BBB ,38% -0,62% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,50 96,500 6,83 6,64 Ba2/BB ,53% -3,90% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,25 98,250 7,40 7,25 Ba3/BB ,26% N/A YAPI KREDİ XS USD 6, ,25 104,000 3,77 3,11 Baa3/BBB ,48% -2,82% YAPI KREDİ XS USD 5, ,00 102,000 4,88 4,52 Baa3/BBB ,64% -1,70% YAPI KREDİ XS USD 4, ,50 96,500 5,24 4,96 Baa3/BBB ,91% -1,04% YAPI KREDİ XS USD 5, ,75 96,750 6,26 6,08 Ba2/BBB ,00% 0,00% YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, ,75 104,250 8,11 7,71 B2/B ,48% -2,14% YÜKSEL İNŞAAT XS USD 9, NA NA NA NA WR/WD N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS USD 4, ,25 99,250 4,79 4,48 Baa3/BBB ,26% -1,26% Brezilya US105756BJ84 BRL 12, ,12 99,792 37,04 17,74 Baa3 /*-/BB ,18% -1,66% US105756BT66 BRL 8, ,00 87,500 11,19 10,87 Baa3 /*-/BB ,70% -6,58% US105756AR10 USD 8, ,75 113,750 6,98 6,69 Baa3 /*-/BB ,70% -16,60% US105756BV13 USD 4, ,00 82,750 6,97 6,84 Baa3 /*-/BB ,92% -18,41% US105756AE07 USD 10, ,00 124,000 7,25 7,03 Baa3 /*-/BB ,40% -20,00% US105756BB58 USD 8, ,35 97,600 8,65 8,51 Baa3 /*-/BB ,54% -29,41% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,00 70,000 22,90 20,74 B1/BB ,07% -21,41% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,25 94,875 17,07 13,47 Baa3 /*-/NA ,54% N/A BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 65,50 67,000 13,63 13,33 B1/NA ,88% -29,57% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, ,00 90,000 37,42 21,67 Caa1/NA ,00% N/A BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, ,00 88,500 8,87 8,48 Baa3 /*-/BBB ,45% -12,91% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, ,25 85,750 8,64 8,30 Baa3 /*-/BBB ,42% -13,14% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, ,65 87,150 8,98 8,69 Baa3 /*-/BBB ,90% -13,92% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 76,50 78,500 9,76 9,51 Baa3 /*-/BBB ,71% -20,73% BRF USP1905CAE05 USD 4, ,50 92,750 6,05 5,85 Baa2 /*-/BBB ,44% -5,43% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,25 54,250 28,36 27,02 B1/B ,70% -43,97% GOL USG3980PAD71 USD 9, NA NA NA NA NA/B N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, ,50 93,750 7,16 6,90 Ba1 /*-/BB ,39% -8,42% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, ,00 97,500 10,31 9,57 B2/B ,71% -3,03% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, ,62 88,872 12,65 12,13 Ba3 /*-/BB ,78% -16,24% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,36 75,607 12,29 11,89 Ba3 /*-/BB ,06% -19,74% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,99 67,238 11,26 10,94 Ba3 /*-/BB ,73% -23,77% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,82 73,065 11,66 11,37 Ba3 /*-/BB ,04% -25,61% PETROBRAS XS EUR 5, ,50 71,750 13,09 12,71 Ba3 /*-/BB ,91% -27,32% PETROBRAS XS EUR 4, ,75 64,000 11,61 11,30 Ba3 /*-/BB ,39% -29,89% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,07 66,572 10,53 10,29 Ba3 /*-/BB ,45% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,50 78,500 9,77 9,51 Baa3 /*-/BBB ,85% -24,63% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,50 78,500 9,77 9,51 Baa3 /*-/BBB ,85% -24,63% Rusya XS USD 5, ,35 103,850 4,15 4,03 Ba1/BBB ,04% 10,24% XS USD 4, ,25 102,750 4,53 4,45 Ba1/BBB ,21% 15,21% XS USD 12, ,50 159,500 6,02 5,94 Ba1/BBB ,06% 11,23% XS USD 5, ,25 99,250 6,00 5,93 Ba1/BBB ,29% 14,24% BSPB XS USD 7, ,00 80,000 25,23 23,36 B2/WD ,00% -1,27% CRBKMO XS USD 8, ,50 94,000 11,83 11,18 NR/BB ,33% 38,06% EVRAZ XS USD 6, ,50 99,500 7,45 6,98 B1/BB ,72% 17,96% GAZPROM XS USD 9, ,60 112,100 5,40 5,24 Ba1/BBB ,59% 8,35% GAZPROM XS EUR 3, ,75 96,500 4,51 4,31 Ba1/BBB ,15% 12,65% GAZPROM XS USD 6, ,40 102,150 6,23 6,09 Ba1/BBB ,03% 12,04% LUKOIL XS USD 3, ,25 98,000 4,67 4,32 Ba1/BBB ,77% 14,41% LUKOIL XS USD 7, ,40 108,150 5,12 4,91 Ba1/BBB ,15% 13,05% LUKOIL XS USD 6, ,25 102,250 5,83 5,59 Ba1/BBB ,64% 13,09% LUKOIL XS USD 6, ,25 103,250 6,23 6,04 Ba1/BBB ,62% 14,25% LUKOIL XS USD 4, ,50 90,500 6,38 6,19 Ba1/BBB ,88% 12,58% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, ,00 98,500 11,23 10,86 B3/WD ,30% 76,36% ROSNEFT XS USD 4, ,85 89,600 6,40 6,25 Ba1/WD ,55% 23,40% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, ,50 93,500 9,90 9,70 NR/NA ,15% 36,03% RUSSIAN STD BANK XS USD ,00 32,000 43,64 40,95 NA/NA ,09% N/A SBERBANK XS USD 4, ,00 101,500 4,03 3,57 Ba1/BBB ,74% 7,45% SBERBANK XS TRY 7, ,64 88,325 14,71 13,71 Ba1/BBB ,71% 17,49% SBERBANK XS USD 5, ,50 101,000 5,02 4,87 Ba1/BBB ,71% 11,67% SBERBANK XS USD 5, ,25 93,250 6,54 6,35 Ba2/BB ,25% 17,52% SBERBANK XS USD 5, ,50 86,500 7,87 7,67 NA/BB ,20% 18,75% SBERBANK XS USD 5, ,25 89,250 7,59 7,41 NA/BB ,62% 17,67% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, ,38 97,125 4,83 4,45 NA/BBB ,91% 20,47%

4 4 Yunanistan GR EUR 3, ,47 75,465 8,22 8,00 NA/CCC ,09% 21,79% GR EUR 3, ,61 73,609 8,18 7,97 NA/CCC ,37% 19,74% GR EUR 3, ,85 71,854 8,15 7,96 NA/CCC ,25% 24,43% GR EUR 3, ,14 70,141 8,15 7,97 NA/CCC ,24% 26,07% GR EUR 3, ,40 68,400 8,17 8,00 NA/CCC ,58% 26,04% GR EUR 3, ,83 66,830 8,19 8,02 NA/CCC ,79% 25,20% GR EUR 3, ,42 65,416 8,19 8,03 NA/CCC ,95% 24,58% GR EUR 3, ,06 64,061 8,21 8,05 NA/CCC ,15% 23,97% GR EUR 3, ,89 62,894 8,21 8,05 NA/CCC ,22% 23,99% GR EUR 3, ,25 61,250 8,29 8,14 NA/CCC N/A N/A GR EUR 3, ,50 60,495 8,25 8,10 NA/CCC ,19% 20,98% GR EUR 3, ,51 59,511 8,26 8,11 NA/CCC ,26% 19,53% GR EUR 3, ,70 58,697 8,25 8,10 NA/CCC ,37% 19,39% GR EUR 3, ,86 57,862 8,26 8,11 NA/CCC ,34% 18,71% GR EUR 3, ,93 57,927 8,14 8,00 NA/CCC ,18% 19,01% GR EUR 3, ,68 57,681 8,08 7,94 NA/CCC ,81% 18,92% GR EUR 3, ,61 57,614 8,00 7,86 NA/CCC ,51% 19,07% GR EUR 3, ,53 57,531 7,93 7,79 NA/CCC ,53% 18,91% GR EUR 3, ,52 57,517 7,86 7,73 NA/CCC ,46% 18,88% GR EUR 3, ,50 57,495 7,80 7,66 NA/CCC ,42% 18,92% Kazakistan XS USD 3, ,25 94,750 4,68 4,61 Baa2/BBB ,00% 0,27% XS USD 5, ,75 99,250 5,29 5,22 Baa2/BBB ,99% N/A XS USD 4, ,75 84,500 6,08 6,01 Baa2/BBB ,05% -9,21% XS USD 6, ,50 99,500 6,62 6,54 Baa2/BBB ,48% N/A ATF BANK XS USD 9, ,50 100,500 10,24 7,59 Caa3/B ,53% 4,74% KAZAGRO XS USD 4, ,25 87,750 7,03 6,75 NA/BBB ,07% 4,55% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, ,25 98,250 9,48 8,51 Caa2u/B ,51% 15,77% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,00 75,000 10,91 10,66 NA/B ,95% 21,31% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,00 63,000 39,15 36,53 Caa3/CCC ,41% 0,00% US922646AS37 USD 9, ,00 41,000 25,51 24,95 Caa3/CCC ,55% -16,67% US922646BL74 USD 9, ,75 40,250 24,76 23,89 Caa3/CCC ,39% -15,76% USP17625AB33 USD 9, ,00 39,500 26,40 25,50 Caa3/CCC ,31% -15,56% USP17625AC16 USD 12, ,35 45,850 34,53 33,47 Caa3/CCC ,08% -15,92% USP17625AD98 USD 11, ,15 45,650 27,65 26,78 Caa3/CCC ,89% -9,44% USP17625AE71 USD 11, ,15 45,400 28,66 27,93 Caa3/CCC ,45% -10,36% USP97475AF73 USD 5, ,55 92,050 64,65 54,49 Caa3/CCC ,58% 45,46% USP97475AN08 USD 7, ,90 40,150 40,52 39,28 Caa3/CCC ,12% -10,06% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,00 57,000 46,20 44,94 NA/CCC ,27% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,25 46,250 34,86 34,14 NA/CCC ,70% -14,22% PDVSA XS USD 5, ,00 36,000 20,16 19,67 NA/CCC ,94% -4,11% Arjantin XS USD 8, ,25 113,750-2,21-3,13 NA/WD ,51% 29,02% US040114GL81 USD 8, ,60 114,850 7,12 6,99 NA/WD ,43% 29,83% US040114GK09 USD 2, ,10 63,100 7,25 7,13 NA/WD ,40% 24,20% Meksika US91087BAA89 USD 3, ,90 98,500 3,88 3,80 A3/BBB ,10% -1,85% US91086QBF46 USD 4, ,15 91,150 5,25 5,18 A3/BBB ,17% N/A CEMEX USP2253TJC47 USD 5, ,25 96,250 7,54 7,18 NA/BB ,27% -5,46% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, ,65 96,650 7,80 7,49 NA/BB ,06% -6,00% CEMEX USU12763AC92 USD 9, ,75 106,750 8,25 8,06 NA/BB ,63% -5,79% CEMEX USU12763AD75 USD ,25 87,500 8,33 8,10 NA/BB ,75% -11,54% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, ,75 94,750 11,35 10,42 B1/NA ,27% -4,92% PEMEX US71656MBC29 USD 3, ,75 95,500 4,79 4,60 Baa1/BBB ,56% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,90 87,750 5,77 5,61 Baa1/BBB ,77% -9,01% PEMEX US71656MBA62 USD 4, ,20 89,050 5,95 5,82 Baa1/BBB ,17% -11,36% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 93,00 95,000 7,18 7,01 Baa1/BBB ,91% -7,92%

5 5 Azerbaycan XS USD 4, ,00 92,750 5,99 5,87 Baa3/BBB ,90% -6,12% IBAZAZ XS USD 6, ,50 98,000 9,71 7,71 B1/NA ,00% 0,53% SOCAR XS USD 5, ,75 101,500 4,76 4,07 Ba1/BBB ,37% -0,74% SOCAR XS USD 4, ,00 85,000 7,67 7,47 Ba1/BBB ,35% -11,58% SOCAR XS USD 6, ,00 88,000 8,54 8,41 NR/BBB ,70% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5, ,38 103,750 4,61 4,51 Baa2/BBB ,16% -5,70% US836205AQ75 USD 4, ,88 96,375 5,30 5,22 Baa2/BBB ,07% -7,37% US836205AR58 USD 5, ,38 103,825 5,42 5,36 Baa2/BBB ,28% -8,21% US836205AS32 USD 5, ,25 92,250 6,02 5,94 Baa2/BBB ,44% -13,71% ESKOM XS USD 5, ,00 89,250 8,71 8,38 Ba1/NA ,88% -11,89% ESKOM XS USD 7, ,75 88,750 9,13 8,95 Ba1/NA ,14% N/A Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8, ,88 101,375 8,16 7,77 B1/NA ,66% N/A BANK OF CHINA US06120TAA60 USD ,90 104,362 4,46 4,40 Baa3/BBB ,35% 1,21% CENTRAL CHINA XS USD 6, ,00 97,600 7,87 7,59 Ba3/NA ,02% N/A CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,50 86,000 12,31 11,80 NA/C ,68% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5, ,50 120,034 4,75 4,60 A1/A ,84% -5,83% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, ,05 100,750 8,72 8,44 B2/NA ,25% 9,20% HUARONG FINANCE XS USD 4, ,17 103,383 3,65 3,60 Baa1/A ,18% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 105,75 106,050 5,70 5,68 Ba2/NA ,71% 4,06% PARKSON RETAIL XS USD 4, ,25 89,250 10,21 9,69 Ba3/B ,55% -4,09%