ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları Gözler Çarşamba günü sonuçlanacak olan FED toplantısına çevrilirken, gelişmiş ülke tahvillerinde gün değer kayıpları ile tamamlandı. 30 yıl vadeli ABD tahvili değer kaybı yaşadığı 7.günü geride bıraktı ve 2006 dan bu yana ilk kez bu kadar uzun süreli aralıksız kayıp yaşamış oldu. 10 yıl vadeli tahvilin getirisi 2.5 baz puan yükselerek %1.94, 2 yıl vadeli tahvilin getirisi de benzer kayıpla %0.87 seviyesinden işlem gördü. Avrupa tarafında da getirilerin yükselmesi dikkat çekti. 10 yıl vadeli Alman tahvili 4 baz puan daha yükselerek %0.30 seviyesinden günü tamamladı. İngiltere de ise 5 baz puan yükselen 10 yıl vadeli getirisi %1.66 seviyesinden fiyatlandı. İtalya ve İspanya tahvilleri sabit hareket ederken, Portekiz tahvilleri diğerlerinin aksine değerlendi. Küresel anlamda tahvillerde belirleyici rolü Çarşamba günü FED toplantı sonuçları oynayacak. Türkiye ülke eurotahvilleri, ABD tahvillerindeki değer kaybının da etkisi ile günü negatif bir seyirle tamamladı vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil yatay eksi seviyesinden gün sonu yaparken, getiri seviyesi %4.7 nin altında seyretmeye devam etti. Diğer uzun vadelerde ise 50 cent ve üzeri değer kayıpları mevcuttu. En büyük değer kaybı yaklaşık 60 cent ile 2041 vadeli kıymette görüldü. Şirket tahvillerinde ise hareketin seyri yataydı vadeli İş Bankası tahvili fiyattan alıcı buldu. Öte yandan Pazartesi günü fiyattan ihraç olan 2021 vadeli Ziraat kıymeti seviyesine kadar primlenirken, Salı günü de Türkiye de bir ilk olarak ipoteğe dayalı eurotahvili Vakıfbank Euro cinsinden çıkardı. İhraç fiyatı olurken mid swap baz puan getiri seviyesinden fiyatlama yapıldı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Piyasaların gözü Çarşamba günü sonuçlanacak olan FED toplantısı ile yine bu hafta yapılacak BoJ toplantısına çevrilirken, veri takvimi açısından ABD seansı takip edildi. ABD de dayanıklı mal siparişleri %0.8 artış göstererek piyasa ortalama beklentisinin altında kalırken, Markit kompozit PMI verisi 51.7 olarak açıklandı. Tüketici güven endeksi Nisan ayında 96.1 seviyesinden 94.2 ye geriledi. Verilerin hisse senedi piyasaları üzerinde ise çok büyük bir etkisi olmadı. ABD endeksleri yataya yakın bir seyir içerisindeyken, Avrupa da karışık bir seyir güne hakim oldu. Önemli bilanço açıklamalarının devamı ile birlikte bilanço beklentileri, hisseler üzerinde etkili olmaya devam etti. Almanya DAX endeksi %0.34 lük değer kaybı yaşayarak günü puandan tamamladı. Endekste %0.3 artış gösteren dayanıklı tüketim sektörüne karşılık özellikle sağlık sektörünün %1.1 ve teknoloji sektörünün %0.7 lik kaybı endeksi aşağıya çekti. İngiltere FTSE 100 endeksinde ise %0.38 lik değer kazancı 6284 puana işaret etti ve özellikle finans sektörünün %1.8 lik pozitif hareketi bunda etkili oldu. Enerji sektörü de %1.6 primlenirken, sağlık sektörü burada da %1.4 lük bir değer kaybı yaşadı. Öte yandan Fransa endeksi %0.3 değer kaybederken İtalya ve İspanya endekslerinin %1.5 lik yukarı yönlü performansları da dikkat çekici oldu. ABD endekslerinde genel anlamda yatay bir izlenim görüldü. S&P 500 endeksi yaklaşık 4 baz puan yükseldi ve günü 2092 puanın hemen altından kapattı. Enerji sektörü %1.4 ile günün en çok kazandıran sektörü olarak ön plana çıktı. Temel maddeler de %1.1 primlendi. Dow Jones ta da yalnızca 13 puanlık artış ile seviyesi göze çarptı. Burada ise temel maddeler sektörü %2.4 ile ilk sırayı alırken, %0.6 primlenen enerji sektörü ikinci başarılı sektör olarak dikkat çekti. Hızlı tüketim sektörünün %1.1 lik değer kaybı endeksi yatay seviyelere yakın tuttu. Diğer yandan Nasdaq ta ise %0.15 lik negatif performans izlenerek endeksin 4888 puana gerilediği görüldü. Bilanço takvimi ise özellikle seans sonrası için yoğun. Seans sonrasında AT&T, Twitter, Apple ve Ebay bilançolarını açıklayacakken, özellikle Apple merakla bekleniyor. Apple hisseleri normal seansta %0.74 değer kaybı ile seviyesinden işlem gördü. Çarşamba günü özellikle Avrupa tarafında veri açıklamaları dikkat çekerken, günün en önemli gelişmesi tabii ki TSİ 21:00 da belli olacak olan FED toplantısı sonuçları olacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 26 Nisan Salı günü ABD Doları G10 para birimleri karşısında genel olarak satış yedi. FED Toplantısı öncesinde beklentiler faiz artırımı olmaması yönünde. Bu sebeple Dolar endeksi geri çekilme yaşıyor. 94,61 seviyesinde yer alan endeks için 94,483 ilk destek olarak takip edilmeli. Kırılması durumunda 94 seviyesi gündeme gelecektir. GBPUSD %0,58 primli ve 1,4569 seviyesi ile kapanış bazında 5 Şubat tan bu yana en yüksek seviyelerinde. 1,4532 destek, 1,4605 seviyesi ise direnç olarak takip edilebilir. Emtia para birimleri de ABD Doları na karşı değer kazancı yaşıyor. NZDSD %0,50 ile 0,6889 seviyesinde. CADUSD ise 6 temmuz 2015 seviyelerine kadar tırmanmış durumda ve %0,45 primle 0,7923 seviyesinde. İlk hedef 0,7940 seviyesi olacaktır. EURUSD paritesi ise 1,1259 seviyesinde yer alan fibonacci destek seviyesinin üstünde 1,1286 seviyesinde %0,16 primli durumda. Bugün kısa vadeli ortalama seviyesi 1,1336 direnç olarak karşımıza çıktı. 1,13 aşılabilirse 1,1340 ve sonrasında 1,14 seviyeleri takip edilecektir. Spot altın yatay artı seviyede yer alıyor ve 1240 üzerinde günü sonlandırmaya çok yakın. 1238,3 ve 1236,85 seviyeleri sırayla destek seviyeleri olacaktır. Ancak değerli metal için 1250 seviyesi aşılamadığı sürece aşağı yönlü baskı sürecektir. Aktif vade WTI petrol ise günü 1,38 puan yukarıda 44 seviyesi üzerinde kapatmaya çok yakın 44,21 fibo direnç seviyesi ve 44, günlük h.o. seviyeleri takip edilmeli. Destek ise 42,55 seviyelerinde yer alıyor. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 98,857 4,357 Brezilya 101,350 5,817 Rusya (2028) 171,665 4,816 Güney Afrika 107,000 4,868 ABD 97,516 1,904 Almanya 102,025 0,290 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,32 0,07 S&P ,70 0,19 NASDAQ 4.888,28-0,15 Almanya ,01-0,38 İngiltere 6.278,73-0,09 Fransa 4.525,79-0,16 Japonya ,49-0,36 Şangay 2.953,67-0,37 Hong Kong ,64-0,19 Brezilya ,50 2,35 Rusya 938,71 0,81 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 44,040 3,28 Altın 1.243,450 0,45 Gümüş 17,165 0,95 Bakır 4.962,00-0,72 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,1297 0,26 USD/JPY 111,3100 0,10 USD/CAD 1,2604-0,58 GBP/USD 1,4582 0,69 AUD/USD 0,7749 0,44 NZD/USD 0,6899 0,64 USD/CNH 6,5053-0,05 USD/TRY 2,8195-0,78 USD/RUB 65,2121-1,69 USD/ZAR 14,3954-0,37 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00 0,09 S&P 500 Mini 2.088,50 0,25 DAX ,50-0,27 EUR/USD 1,1306 0,26 TREASURY 10Y 129,17-0,16

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7, ,25 102,650 1,34 0,36 Baa3/BBB N/A -4,88% US900123BE97 USD 7, ,50 106,850 1,99 1,71 Baa3/BBB ,33% -3,75% US900123BA75 USD 6, ,65 108,150 2,64 2,38 Baa3/BBB N/A -2,58% US900123BF62 USD 7, ,00 114,350 3,25 3,15 Baa3/BBB ,40% -2,36% US900123AX87 USD 7, ,25 113,750 3,50 3,37 Baa3/BBB N/A -1,95% US900123BH29 USD 5, ,00 108,500 3,82 3,71 Baa3/BBB ,47% -1,28% US900123BY51 USD 5, ,65 106,150 4,04 3,95 Baa3/BBB ,00% -0,80% US900123BZ27 USD 6, ,65 112,150 4,16 4,07 Baa3/BBB ,04% -1,85% US900123CA66 USD 3, ,65 95,150 4,15 4,06 Baa3/BBB ,23% 0,16% US900123CF53 USD 5, ,15 109,650 4,37 4,29 Baa3/BBB N/A -1,44% US900123AW05 USD 7, ,50 121,000 4,51 4,45 Baa3/BBB N/A -2,43% US900123CJ75 USD 4, ,65 99,150 4,42 4,36 Baa3/BBB ,76% 0,41% US900123CK49 USD 4, ,65 103,150 4,55 4,49 Baa3/BBB ,39% N/A US900123AL40 USD 11, ,50 172,250 4,73 4,67 Baa3/BBB N/A -2,14% US900123AT75 USD 8, ,25 132,000 5,27 5,22 Baa3/BBB N/A -3,49% US900123AY60 USD 6, ,75 119,500 5,33 5,28 Baa3/BBB N/A -3,46% US900123BB58 USD 7, ,75 124,500 5,39 5,34 Baa3/BBB N/A -4,07% US900123BG46 USD 6, ,25 119,000 5,39 5,34 Baa3/BBB ,38% -3,67% US900123BJ84 USD 6, ,25 109,000 5,39 5,34 Baa3/BBB ,12% -4,20% US900123CB40 USD 4, ,25 94,000 5,35 5,30 Baa3/BBB ,19% -4,60% US900123CG37 USD 6, ,50 120,250 5,30 5,25 Baa3/BBB N/A -2,85% XS EUR 5, ,00 104,400 0,48 0,00 Baa3/BBB N/A -3,57% XS EUR 5, ,45 112,850 1,49 1,36 Baa3/BBB N/A -2,22% XS EUR 5, ,25 111,750 2,19 2,07 Baa3/BBB N/A -1,77% XS EUR 4, ,00 110,500 2,40 2,31 Baa3/BBB N/A -0,23% XS EUR 4, ,00 108,500 2,84 2,76 Baa3/BBB N/A -1,82% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, ,55 102,054 2,79 2,45 Baa3/BBB ,40% 1,05% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, ,00 106,500 3,14 2,87 Baa3/BBB ,95% -0,70% AKBANK XS USD 4, ,00 100,500 4,00 3,85 Baa3/BBB ,78% 2,83% AKBANK USM0375YAK49 USD ,75 101,250 4,86 4,77 Baa3/BBB ,44% 0,75% AKBANK XS USD 5, ,88 100,375 5,14 5,07 Baa3/BBB N/A 2,17% ALBARAKA XS USD 6, ,90 102,855 5,59 5,26 N/A/N/A ,27% 2,79% ALBARAKA XS USD 7, ,02 100,980 7,93 7,57 N/A/N/A ,04% 1,56% ALTERNATİFBANK XS USD 3, ,79 99,289 3,52 3,36 N/A/A ,74% -1,41% ALTERNATİFBANK XS USD 8, ,56 103,806 8,38 8,34 Ba2 /*-/BBB N/A N/A ANADOLU EFES XS USD 3, ,25 89,250 5,55 5,35 Baa3/N/A ,73% 0,00% ARÇELİK XS EUR 3, ,25 103,250 3,41 3,21 N/A/BB ,51% 0,99% ARÇELİK XS USD ,25 98,250 5,48 5,30 N/A/BB ,46% 2,37% BANK ASYA XS USD 7, ,50 73,500 16,84 13,78 C/N/A ,42% 5,83% BANKPOZİTİF XS USD ,88 99,875 5,67 5,07 N/A/BBB ,64% 0,64% COCA-COLA XS USD 4, ,48 105,230 2,82 2,51 Baa3/BBB ,75% -0,75% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,54 102,036 2,35 1,38 Baa3/N/A N/A -1,90% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 106,250 3,82 3,65 Baa3/N/A N/A 0,24% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 103,250 4,72 4,61 Baa3/BBB N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,50 102,000 4,68 4,58 Baa3/BBB ,75% 1,75% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5, ,05 100,300 3,41-6,32 Ba2 /*+/BBB- /* ,12% -1,19% FİNANSBANK XS USD 5, ,20 103,700 2,96 2,63 Ba2 /*+/BBB- /* ,73% 1,93% FİNANSBANK XS USD 6, ,50 107,000 3,93 3,76 Ba2 /*+/BBB- /* N/A 4,67% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, ,94 102,441 2,54 2,17 Baa3/BBB ,53% 0,43% GARANTİ XS EUR 3, ,25 103,000 2,63 2,39 Baa3/BBB ,49% 1,49% GARANTİ XS USD 4, ,50 103,000 3,97 3,82 Baa3/BBB ,49% 2,12% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, ,25 108,000 4,60 4,44 Baa3/BBB N/A 0,70% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, ,88 103,375 4,72 4,63 Baa3/BBB ,88% 1,86% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,73 91,230 10,36 10,24 B1/BB ,91% -4,75% HALK BANKASI XS USD 4, ,88 102,375 3,29 2,88 Baa3/BBB ,52% -0,37% HALK BANKASI XS USD 4, ,00 101,500 4,40 4,23 Baa3/BBB ,43% 1,00% HALK BANKASI XS USD 3, ,75 97,250 4,83 4,68 Baa3/BBB ,49% 1,44% HALK BANKASI XS USD 4, ,00 98,500 5,23 5,11 Baa3/BBB ,73% 0,00% İŞ BANKASI XS USD 3, ,25 101,750 3,03 2,69 Baa3/BBB ,50% 0,50% İŞ BANKASI XS USD 3, ,00 100,500 3,75 3,53 Baa3/BBB ,76% 2,04% İŞ BANKASI XS USD 5, ,63 104,125 4,19 4,02 Baa3/BBB N/A 0,61% İŞ BANKASI XS USD ,61 102,110 4,56 4,42 Baa3/BBB ,39% 0,97% İŞ BANKASI XS USD 5, ,60 101,100 4,87 4,76 Baa3/BBB ,65% 1,36% İŞ BANKASI XS USD 5, ,25 101,750 5,11 5,00 Baa3/BBB-e N/A N/A İŞ BANKASI XS USD 6, ,25 101,000 5,95 5,81 Ba3/BB ,04% 1,52% İŞ BANKASI XS USD 7, ,75 105,750 7,03 6,87 Ba3/BB ,20% -4,77% KOÇ HOLDİNG XS USD 3, ,45 99,950 3,65 3,51 Baa3/N/A ,74% 2,00% KOÇ HOLDİNG XS USD 5, ,65 103,150 4,79 4,71 Baa3/N/A N/A N/A MERSİN LİMAN XS USD 5, ,75 105,500 4,64 4,45 Baa3/BBB ,21% -0,95% ŞİŞECAM XS USD 4, ,50 100,250 4,39 4,18 Ba1/N/A ,79% 1,79% TSKB XS USD 5, ,00 103,500 4,44 4,29 Baa3/BBB ,48% 1,73% TSKB XS USD 5, ,75 102,250 4,64 4,50 Baa3/BBB ,50% 2,42% TÜPRAŞ XS USD 4, ,10 101,600 3,55 3,29 Ba1/BBB ,75% 0,60% TURKCELL XS USD 5, ,89 100,390 5,76 5,70 Baa3/BBB ,23% N/A TÜRK TELEKOM XS USD 3, ,00 101,500 3,41 3,24 N/A/BBB ,75% 1,51%

3 3 TÜRK TELEKOM XS USD 4, ,50 99,250 5,10 4,99 N/A/BBB ,23% -1,50% TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, ,65 105,150 3,72 3,54 N/A/BBB ,95% 1,60% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,80 103,300 2,85 2,34 Baa3/BBB ,29% -1,15% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,75 103,250 3,84 3,63 Baa3/BBB ,13% 0,98% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, ,90 102,650 2,86 2,61 Baa3/BBB ,49% 1,14% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,70 100,200 6,06 5,96 Ba2/BB ,99% 1,73% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,00 100,750 6,82 6,70 Ba3/BB N/A 1,52% YAPI KREDİ XS USD 6, ,15 103,650 2,61 1,98 Baa3/BBB ,15% -2,46% YAPI KREDİ XS USD 5, ,50 104,250 3,82 3,52 Baa3/BBB N/A 1,47% YAPI KREDİ XS USD 4, ,75 99,500 4,37 4,14 Baa3/BBB ,07% 2,86% YAPI KREDİ XS USD 5, ,50 99,100 5,78 5,66 Ba2/BBB ,60% 2,87% YAPI KREDİ XS USD 8, ,50 108,250 7,50 7,40 Ba3/BBB ,37% N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, ,50 105,000 7,84 7,41 B2/B N/A -0,96% YÜKSEL İNŞAAT XS USD 9, N/A N/A N/A N/A WR/WD N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS USD 4, ,88 101,375 3,95 3,79 Baa3/BBB ,38% 1,64% Brezilya US105756BT66 BRL 8, ,63 89,250 11,13 10,58 Ba2/BB ,93% -14,17% US105756AR10 USD 8, ,75 122,750 5,60 5,33 Ba2/BB ,26% -10,56% US105756BV13 USD 4, ,20 91,950 5,54 5,42 Ba2/BB ,90% -9,25% US105756AE07 USD 10, ,00 138,000 5,69 5,49 Ba2/BB ,26% -12,12% US105756BB58 USD 8, ,10 114,350 6,95 6,84 Ba2/BB ,48% -16,38% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,00 67,000 29,02 26,31 B2/B ,59% -18,47% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,50 95,250 16,80 14,12 Ba2/N/A ,04% 0,54% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 Field Not App 71,50 72,500 12,32 12,15 B2/N/A ,72% -23,73% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, ,50 87,500 51,66 37,59 Caa1/N/A ,00% -14,95% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, ,25 97,750 6,65 6,28 Ba1/BBB ,52% -3,75% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, ,25 93,750 6,98 6,66 Ba1/BBB ,82% -4,90% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, ,50 97,000 7,22 6,95 Ba1/BBB ,79% -5,21% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 Field Not App 87,50 89,500 8,51 8,31 Ba1/BBB ,04% -11,17% BRF USP1905CAE05 USD 4, ,40 97,400 5,30 5,15 Ba1/BBB ,10% -4,79% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,00 66,000 23,24 21,51 Caa1/B ,57% -32,80% GOL USG3980PAD71 USD 9, N/A N/A N/A N/A N/A/CCC N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, ,60 101,600 5,53 5,33 Ba3/BB ,65% -3,50% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, ,10 104,350 6,71 6,05 B2/B ,62% 4,14% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, ,40 99,400 8,51 8,11 B3/BB ,68% -9,68% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,70 87,700 8,87 8,59 B3/BB ,37% -11,31% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,85 77,850 8,86 8,63 B3/BB ,74% -15,34% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,50 85,500 9,04 8,84 B3/BB ,62% -16,77% PETROBRAS XS EUR 5, ,50 86,250 9,18 8,99 B3/BB ,56% -18,96% PETROBRAS XS EUR 4, ,45 76,300 8,91 8,74 B3/BB ,02% -24,32% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,75 73,000 9,55 9,38 B3/BB ,13% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,25 88,750 8,49 8,33 Ba2/BBB ,15% -16,11% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,25 88,750 8,49 8,33 Ba2/BBB ,15% -16,11% Rusya XS USD 5, ,50 106,000 3,51 3,38 Ba1/BBB N/A 2,68% XS USD 4, ,00 106,250 3,93 3,89 Ba1/BBB ,58% 6,27% XS USD 12, ,00 172,500 4,92 4,80 Ba1/BBB N/A 7,89% XS USD 5, ,25 107,250 5,43 5,37 Ba1/BBB ,66% 5,20% BSPB XS USD 7, ,00 85,000 24,28 22,07 B2/WD N/A 6,41% CRBKMO XS USD 8, ,00 99,000 9,60 9,15 NR/BB ,16% 15,29% EVRAZ XS USD 6, ,75 102,500 5,81 5,41 B1 /*-/BB- /* ,50% 7,39% GAZPROM XS USD 9, ,50 115,000 4,04 3,88 Ba1/BBB ,33% 3,01% GAZPROM XS EUR 3, ,65 101,150 3,21 3,07 Ba1/BBB ,41% 7,36% GAZPROM XS USD 6, ,75 108,500 4,97 4,82 Ba1/BBB ,96% 6,42% GAZPROMBANK XS USD 7, ,75 95,500 8,39 8,26 NR/B ,34% 8,91% LUKOIL XS USD 3, ,00 100,500 3,42 3,15 Ba1/BBB ,01% 6,67% LUKOIL XS USD 7, ,15 110,900 4,12 3,90 Ba1/BBB ,29% 5,26% LUKOIL XS USD 6, ,50 107,250 4,52 4,34 Ba1/BBB ,26% 6,23% LUKOIL XS USD 6, ,50 109,250 5,02 4,88 Ba1/BBB ,50% 5,60% LUKOIL XS USD 4, ,75 97,500 5,12 4,99 Ba1/BBB ,65% 7,80% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, ,50 102,000 10,37 9,99 B3/WD ,42% 12,92% ROSNEFT XS USD 4, ,50 96,250 5,10 4,94 Ba1/WD ,52% 14,37% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, ,00 98,750 8,87 8,73 NR/N/A ,35% 11,36% RUSSIAN STD BANK XS USD ,00 27,500 50,56 47,58 N/A/N/A ,41% N/A SBERBANK XS USD 4, ,63 102,127 2,80 2,15 Ba1/BBB ,22% 2,65% SBERBANK XS TRY 7, ,28 92,575 12,84 11,99 Ba1/BBB ,39% 8,78% SBERBANK XS USD 5, ,65 104,150 3,94 3,77 Ba1/BBB ,87% 7,97% SBERBANK XS USD 5, ,00 99,500 5,31 5,22 Ba2/BB ,29% 17,86% SBERBANK XS USD 5, ,25 96,000 6,09 5,95 N/A/BB ,05% 16,16% SBERBANK XS USD 5, ,35 96,100 6,21 6,09 N/A/BB ,12% 16,28% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, ,75 100,250 3,17 2,89 N/A/BBB ,27% 8,72%

4 4 Yunanistan GR EUR 3, ,60 71,601 9,68 9,18 N/A/CCC ,67% 25,94% GR EUR 3, ,19 70,187 9,40 8,94 N/A/CCC ,34% 24,33% GR EUR 3, ,63 68,632 9,23 8,81 N/A/CCC ,43% 23,30% GR EUR 3, ,16 67,159 9,11 8,71 N/A/CCC ,92% 24,95% GR EUR 3, ,65 65,650 9,04 8,66 N/A/CCC ,89% 24,46% GR EUR 3, ,03 64,032 9,02 8,65 N/A/CCC ,02% 24,03% GR EUR 3, ,81 62,806 8,96 8,61 N/A/CCC ,75% 21,71% GR EUR 3, ,80 61,795 8,89 8,54 N/A/CCC ,07% 20,03% GR EUR 3, ,61 60,612 8,87 8,53 N/A/CCC ,32% 18,05% GR EUR 3, ,50 59,000 8,86 8,61 N/A/CCC N/A N/A GR EUR 3, ,74 58,744 8,80 8,47 N/A/CCC ,07% 14,69% GR EUR 3, ,83 57,832 8,78 8,46 N/A/CCC ,15% 12,97% GR EUR 3, ,24 57,236 8,73 8,42 N/A/CCC ,78% 11,89% GR EUR 3, ,65 56,648 8,69 8,38 N/A/CCC ,39% 10,67% GR EUR 3, ,34 56,335 8,62 8,31 N/A/CCC ,22% 9,99% GR EUR 3, ,00 56,003 8,56 8,26 N/A/CCC ,55% 9,33% GR EUR 3, ,81 55,812 8,49 8,19 N/A/CCC ,08% 8,87% GR EUR 3, ,72 55,715 8,41 8,12 N/A/CCC ,26% 8,67% GR EUR 3, ,72 55,716 8,33 8,04 N/A/CCC ,25% 8,62% GR EUR 3, ,73 55,730 8,25 7,97 N/A/CCC ,13% 8,49% Kazakistan XS USD 3, ,25 97,750 4,27 4,19 Baa3/BBB N/A -0,51% XS USD 5, ,10 105,600 4,44 4,38 Baa3/BBB N/A N/A XS USD 4, ,50 90,500 5,62 5,54 Baa3/BBB N/A -4,28% XS USD 6, ,75 108,250 5,94 5,90 Baa3/BBB N/A N/A ATF BANK XS USD 9, ,00 99,000 37,79 37,79 Caa3u/B N/A 1,02% KAZAGRO XS USD 4, ,75 84,750 7,64 7,44 N/A/BBB ,52% -9,95% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, ,00 98,000 10,83 9,45 Caa2u/CCC ,00% -3,48% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,00 69,500 12,79 12,36 N/A/CCC N/A -11,69% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,50 71,000 34,58 32,48 Caa3/CCC ,48% -9,27% US922646AS37 USD 9, ,00 41,000 25,72 25,15 Caa3/CCC ,01% -18,62% US922646BL74 USD 9, ,00 36,200 27,28 26,43 Caa3/CCC ,85% -23,08% USP17625AB33 USD 9, ,70 35,950 28,87 27,97 Caa3/CCC ,14% -22,02% USP17625AC16 USD 12, ,75 44,750 35,65 34,90 Caa3/CCC ,51% -21,17% USP17625AD98 USD 11, ,90 41,100 30,48 29,64 Caa3/CCC ,01% -21,30% USP17625AE71 USD 11, ,90 40,900 31,72 31,01 Caa3/CCC ,14% -21,46% USP97475AN08 USD 7, ,50 38,500 45,13 43,99 Caa3/CCC ,67% -17,94% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,25 55,250 58,27 56,61 N/A/CCC ,90% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,00 45,000 36,61 35,84 N/A/CCC ,33% -25,11% PDVSA XS USD 5, ,75 32,750 22,20 21,64 N/A/CCC ,72% -19,62% Arjantin XS USD 8, ,75 121,250-8,16-9,28 N/A/WD ,91% 21,39% US040114GL81 USD 8, ,00 126,250 5,51 5,39 N/A/WD ,38% 21,36% US040114GK09 USD 2, ,00 70,000 6,50 6,40 N/A/WD ,39% 21,59% Meksika US91087BAA89 USD 3, ,30 101,800 3,43 3,36 A3/BBB ,30% -1,60% US91086QBF46 USD 4, ,60 99,600 4,69 4,62 A3/BBB ,23% -3,57% CEMEX USP2253TJC47 USD 5, ,75 103,750 4,84 4,48 N/A/BB ,49% -0,24% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, ,25 106,500 4,89 4,52 N/A/BB ,43% -1,64% CEMEX USU12763AC92 USD 9, ,50 111,500 7,30 7,12 N/A/BB ,45% -3,49% CEMEX USU12763AD75 USD ,65 99,650 6,22 6,06 N/A/BB ,51% -3,52% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, ,00 101,000 9,49 8,57 B1/N/A ,38% 2,62% PEMEX US71656MBC29 USD 3, ,75 98,250 4,08 3,95 Baa3/BBB ,14% -4,96% PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,40 93,250 4,83 4,68 Baa3/BBB ,24% -5,71% PEMEX US71656MBA62 USD 4, N/A N/A N/A N/A Baa3/BBB N/A N/A PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 Field Not App 93,25 95,750 7,16 6,95 Baa3/BBB ,07% -8,26%

5 5 Azerbaycan XS USD 4, ,50 96,500 5,46 5,30 Ba1 /*-/BB ,33% -7,73% IBAZAZ XS USD 6, ,00 96,500 12,55 9,82 B1/N/A ,00% -1,57% SOCAR XS USD 5, ,50 102,250 3,47 2,51 Ba1 /*-/BB ,00% -2,40% SOCAR XS USD 4, ,00 90,000 6,78 6,58 Ba1 /*-/BB ,71% -8,25% SOCAR XS USD 6, ,75 93,750 7,81 7,69 NR/BB ,80% -12,71% Güney Afrika US836205AN45 USD 5, ,88 106,375 3,84 3,71 Baa2 /*-/BBB ,47% -4,29% US836205AQ75 USD 4, ,63 100,125 4,72 4,64 Baa2 /*-/BBB ,13% -6,01% US836205AR58 USD 5, ,00 107,500 4,93 4,87 Baa2 /*-/BBB ,12% -7,36% US836205AS32 USD 5, ,75 98,250 5,53 5,50 Baa2 /*-/BBB ,39% -9,49% ESKOM XS USD 5, ,00 94,000 7,53 7,27 Ba1 /*-/N/A ,33% -7,23% ESKOM XS USD 7, ,00 94,000 8,26 8,09 Ba1 /*-/N/A ,33% -11,85% Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8, ,45 100,700 8,39 8,12 B1 /*-/N/A ,10% -1,52% BANK OF CHINA US06120TAA60 USD ,55 103,923 4,49 4,44 Baa3/BBB N/A -1,90% CENTRAL CHINA XS USD 6, ,25 100,000 6,89 6,50 Ba3/N/A ,75% 2,06% CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,50 75,500 17,59 16,28 N/A/C ,11% -27,14% CNPC HK USG21895AC44 USD 5, ,12 122,725 4,59 4,44 A1/A ,51% -4,04% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, ,50 98,000 9,91 9,67 B3/N/A ,70% 5,01% HUARONG FINANCE XS USD 4, ,81 105,062 3,12 3,05 Baa1/A ,64% 0,02% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 Field Not App 103,60 104,200 5,59 5,55 Ba2/N/A N/A -1,33% PARKSON RETAIL XS USD 4, ,75 88,750 11,49 10,88 B2/B ,15% -5,40%