ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem günü veri odaklı bir gün olarak geride kaldı. Özellikle ABD verilerinin beklentilerin üzerinde kalması ve ABD ekonomisi için olumlu sinyaller vermesinin ardından tahvillerde satış baskısı yaşandı. 10 yıl vadeli ABD tahvil getirisi 5 baz puan gevşeyerek %1.77 seviyesinden günü tamamlarken, FED faiz artırımı ihtimalinden daha çok etkilenen 2 yıl vadeli tahvilde ise getiri seviyesi 7 baz puan kadar artarak %0.80 seviyesine kadar yükseldi. Petrol tarafında ABD seansında görülen satış baskısı ise tahvil tarafındaki satışın kısıtlı kalmasına sebep oldu. Diğer yandan Almanya enflasyonunun beklentilerin altında kalması, ECB nin desteğinin geleceği yönündeki beklentileri artırarak Avrupa tahvillerinde genel bir alım baskısı yarattı. Böylece İspanya ve Portekiz gibi ülkelerde tahviller değerlendi. Ancak ABD verilerinin etkisi ile Almanya tahvilleri önemli bir değişim kaydetmedi ve %0.15 ten işlem görmeye devam etti. İngiltere de ise 3.5 baz puan yükselen 10 yıl vadeli getiri, %1.40 seviyesinden haftayı tamamladı. Yüksek risk iştahı ile başlanılan günde Türkiye ülke eurotahvillerinin de değer kazandığı, ancak ardından gelen ABD verilerinin etkisi ile bu hareketin bir miktarını geri vererek haftanın son işlem gününü yatay artı pozisyonda tamamladığı görüldü vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil 30 cent değerlenerek seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece %5.2 ye gerilemiş oldu. Günün en çok değişim gösteren devlet tahvili ise 35 cent yükselen 2045 vadeli kıymetti. Şirket eurotahvillerinde de yatay negatif bir seyir söz konusuydu vadeli İş Bankası eurotahvili $ , 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $ seviyesinde alıcı buldu. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi tekrar 300 puanın üzerinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde piyasanın odağı veri açıklamalarındaydı. Öncelikle Fransa ve Almanya enflasyon rakamları takip edildi. Fransa da yıllık -%0.1, Almanya da da -%0.2 seviyesi dikkat çekti ve her iki veri de beklentilerin altında kalarak ECB nin Mart ayında güçlü bir adım atma ihtimalini güçlendirdi. Asıl önem arz eden veriler ise ABD tarafındaydı. ABD ekonomisinin geçtiğimiz yıl 4.çeyrekte büyüme oranının %0.7 den %1 e revize edildiği açıklandı. Beklenti ise %0.4 tü. Öte yandan Kişisel harcamalar ve kişisel gelir %0.5 artış gösterdi. Önemli enflasyon göstergelerinden PCE yıllık %1.3, çekirdek PCE %1.7 olarak açıklandı ve çok güçlü veriler olarak karşımıza çıktı. Gün içerisinde yüksek risk iştahı ve ECB den piyasa dostu beklentilerin artış göstermesi sebebi ile Avrupa hisse senetlerinde yukarı yönlü hareketler görüldü ve endeksler %2 ye yakın değer kazancı yaşadı. ABD de ise endeksler düşük işlem hacimleri ile kararsız bir tutum izledi. Dow Jones ve S&P 500 yatay ekside günü sonlandırırken, Nasdaq ta tam tersi yatay yukarı bir hareket göze çarptı. Almanya DAX endeksi %1.95 lik değer kazancı ile 9513 puana yükselirken, endekste hızlı tüketim sektörü dışındaki tüm sektörlerin değer kazancı yaşadıkları görüldü. En önemli değer kazancısını dayanıklı tüketim sektörü %2.7 ile yaşarken, temel maddelerin yine %2.7 ve finans sektörünün %2.5 değer kazanmış olması önemliydi. İngiltere de ise FTSE 100 endeksi %1.4 lük yukarı yönlü hareket ile 6096 seviyesinden haftayı tamamladı. Endekste bir tek altyapı sektörünün yatay eksi hareketi göze çarptı. ABD seansına kadar artış göstermiş olan petrol fiyatları sebebi ile enerji sektörü %3.3 değer kazanırken, olumlu metal fiyatları da temel maddeler sektörünü %3.1 yukarı itti. Finans sektörü ise burada %2.5 artış gösterdi. Öte yandan Avrupa nın diğer endekslerinde de benzer hareketler mevcuttu. Euro Stoxx endeksi %1.8 lik bir artış ile haftanın son işlem gününü sonlandırdı. ABD tarafında endekslerde kararsız bir gün geride kaldı. Direnç seviyelerinde güne başlayan endeksler yukarı yönlü ciddi bir hareket gösterip bu seviyeleri kıramadı ve zayıf bir günün ardından yatay seviyelere yakın günü tamamladı. S&P 500 endeksi 4 baz puana yakın gerileyerek (%0.2) 1948 puandan işlem gününü sonlandırdı. Endekste temel maddelerin %1.35, finansın ise %0.66 değer kazancı dikkat çekerken, altyapı sektörü %2.7 lik kayıpla endeksi aşağı çekti. İşlem hacmi son bir aylık ortalamanın %16 altında kaldı. Dow Jones ta kayıplar %0.3 ün üzerine çıktı ve 57 puan gerileyen endeks puandan haftayı kapadı. Burada da temel maddeler %1.8 ve finans %0.5 ile başı çekerken, hızlı tüketim sektörü %2 ye yakın bir gerileme gösterdi. Enerji sektörü de %0.7 değer kaybı yaşadı. ABD tarafında olumlu endeks ise %0.2 ye yakın artış kaydeden Nasdaq tı. Endeks 8 puan yükselerek 4590 puandan gün sonu yaptı. Bugünkü hareketler ile birlikte ABD endeksleri iki kez üst üste pozitif bir haftayı geride bırakmış oldu. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Veri takviminin etkisi ile FX piyasalarında hareketli bir gün geride kaldı. ABD verilerinin beklentilerin üzerinde açıklanması, ABD Doları nda pozitif bir gün yaşanmasını da beraberinde getirdi. Dolar endeksi %0.8 in üzerinde yükselerek ABD kapanışına doğru seviyesinin hemen üzerinden fiyatlandı. EURUSD çifti de benzer bir hareketle %0.7 gerileyerek civarından işlem gördü. G10 para birimleri arasında ABD Doları na karşı tek güçlü durabilen para birimi ise yatay bir hareket göstermiş olsa da Kanada Doları oldu. Diğer emtia para birimleri ise günün kaybedenleriydi. AUDUSD %1.5, NZDUSD ise %1.4 değer kaybı yaşadı. Öte yandan risk iştahında görülen artış ve doların kuvvetli olması sebebi ile USDJPY %0.8 yükselerek kapanışa doğru ten işlem gördü. Son günlerin değer kaybeden para birimi GBPUSD, %0.7 daha gerileyerek seviyesinde seyrederken, EURGBP çifti önemli bir değişim göstermeyerek de kaldı. Altın tarafında doların yükselişine paralel bir geri çekilme izlendi. Güne 1233 seviyesinde başlayan kıymetli metal gün içi 1240 a kadar yükselmiş olsa da verilerin ardından gevşeyerek gün içi 1211 dip seviyesini gördü. Gün sonunda ise işlemler 1224 seviyesinden geçti ve bu da %0.7 lik bir günlük kayba işaret etti. Gümüşte ise %2.7 yi bulan bir değer kaybı ile gün sonunda dip seviyelere yakın seviyesi izlendi. Emtia piyasalarında yeniden petroldeki volatil seyir göze çarptı. Aktif vade WTI petrol güne ten başlarken, a kadar bir değer kazancı görüldü. Ancak ardından gelen satış baskısı ile 33 ün de altına kadar düşen kontrat, günü yatay seviyede tamamlayabildi. Brent te de benzer bir görünümle aktif vadede gün sonu seviyesinden işlemler geçti. LME tarafında metallerin değer kazançları ile günü tamamladıkları dikkat çekti. 3 ay vadeli bakır kontratı %2.3 yükselerek 4706 seviyesinden günü tamamladı. Çinkoda da %1.6 lık artış 1758 i işaret etti. Doğalgaz kontratında %0.3 lük bir değer artışı görülürken, tarımsal emtiaya genel manada negatif bir seyir hakimdi. Aktif vade pamuk ve buğday %0.4, şeker %1.4 ve kakao %2 değer kaybı yaşadı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 94,864 4,860 Brezilya 84,000 6,376 Rusya (2028) 161,528 5,657 Güney Afrika 105,000 5,138 ABD 98,906 1,745 Almanya 103,575 0,137 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,97-0,34 S&P ,05-0,19 NASDAQ 4.590,47 0,18 Almanya 9.417,22-1,01 İngiltere 6.056,98-0,64 Fransa 4.278,07-0,85 Japonya ,76-1,00 Şangay 2.687,98-2,86 Hong Kong ,93-1,30 Brezilya ,08-0,70 Rusya 752,13-0,70 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 32,780-0,88 Altın 1.222,650-0,84 Gümüş 14,700-2,92 Bakır 4.706,00 2,28 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,0934-0,76 USD/JPY 114,0000 0,88 USD/CAD 1,3513-0,13 GBP/USD 1,3871-0,65 AUD/USD 0,7126-1,52 NZD/USD 0,6629-1,40 USD/CNH 6,5481 0,17 USD/TRY 2,9604 2,32 USD/RUB 75,9704 1,32 USD/ZAR 16,1323 3,62 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00-0,43 S&P 500 Mini 1.942,75-0,40 DAX 9.525,50 2,13 EUR/USD 1,0932-1,03 TREASURY 10Y 130,38-0,55

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7, ,90 103,150 1,80 1,37 Baa3/BBB ,24% -4,72% US900123BE97 USD 7, ,05 107,150 2,22 2,15 Baa3/BBB ,09% -3,86% US900123BA75 USD 6, ,30 107,700 3,10 2,91 Baa3/BBB ,05% -3,33% US900123BF62 USD 7, ,25 112,600 3,89 3,79 Baa3/BBB ,22% -3,85% US900123AX87 USD 7, ,50 112,000 4,03 3,91 Baa3/BBB ,00% -3,46% US900123BH29 USD 5, ,00 106,500 4,30 4,19 Baa3/BBB ,47% -2,75% US900123BY51 USD 5, ,00 103,500 4,55 4,46 Baa3/BBB ,58% -3,51% US900123BZ27 USD 6, ,00 109,500 4,64 4,56 Baa3/BBB ,55% -4,39% US900123CA66 USD 3, ,00 92,500 4,59 4,50 Baa3/BBB ,65% -2,65% US900123CF53 USD 5, ,50 106,000 4,91 4,84 Baa3/BBB ,08% -5,30% US900123AW05 USD 7, ,25 117,750 4,96 4,89 Baa3/BBB ,51% -5,44% US900123CJ75 USD 4, ,50 95,000 4,95 4,88 Baa3/BBB ,05% N/A US900123AL40 USD 11, ,50 166,250 5,19 5,14 Baa3/BBB ,21% -6,23% US900123AT75 USD ,75 126,500 5,69 5,63 Baa3/BBB ,08% -8,21% US900123AY60 USD 6, ,50 113,250 5,81 5,75 Baa3/BBB ,44% -9,27% US900123BB58 USD 7, ,50 118,250 5,83 5,77 Baa3/BBB ,55% -9,62% US900123BG46 USD 6, ,50 112,250 5,86 5,80 Baa3/BBB ,80% -9,90% US900123BJ84 USD ,75 102,500 5,86 5,81 Baa3/BBB ,36% -10,55% US900123CB40 USD 4, ,00 88,750 5,75 5,69 Baa3/BBB ,29% -11,11% US900123CG37 USD 6, ,25 113,000 5,75 5,70 Baa3/BBB ,41% -9,29% XS EUR 5, ,95 100,050 22,20-12,66 Baa3/BBB ,35% -4,26% XS EUR 5, ,50 105,000 0,77 0,27 Baa3/BBB ,33% -3,46% XS EUR 5, ,75 112,250 1,91 1,76 Baa3/BBB ,49% -3,87% XS EUR 5, ,75 111,250 2,41 2,29 Baa3/BBB ,45% -3,28% XS EUR 4, ,50 107,250 3,09 2,95 Baa3/BBB ,47% -4,70% XS EUR 4, ,75 105,400 3,36 3,26 Baa3/BBB ,48% -5,84% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, ,15 101,650 3,15 2,84 Baa3/BBB ,05% 0,15% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, ,00 105,500 3,90 3,65 Baa3/BBB ,12% -2,55% AKBANK XS USD 4, ,13 97,880 4,82 4,60 Baa3/BBB ,39% -0,89% AKBANK USM0375YAK49 USD ,50 98,250 5,45 5,31 Baa3/BBB ,78% -3,94% AKBANK XS USD 5, ,00 94,500 5,99 5,92 Baa3/BBB ,80% N/A ALBARAKA XS USD 6, ,76 100,495 6,33 6,08 NA/NA ,63% 0,01% ALBARAKA XS USD 7, ,63 100,370 9,58 7,68 NA/NA ,83% -7,76% ANADOLU EFES XS USD 3, ,75 85,250 6,41 6,10 Baa3/NA ,60% -6,94% ARÇELİK XS EUR 3, ,75 99,500 4,13 3,97 NA/BB ,77% -1,99% ARÇELİK XS USD ,75 93,250 6,47 6,19 NA/BB ,94% -4,18% BANK ASYA XS USD 7, ,00 74,000 14,53 13,41 C/NA ,00% -1,41% BANKPOZİTİF XS USD ,00 98,000 6,68 6,11 NA/BBB ,77% -1,02% COCA-COLA XS USD 4, ,11 103,860 3,48 3,18 Baa3/BBB ,36% -2,25% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,87 102,367 2,55 1,81 Baa3/NA ,21% -1,58% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,75 104,500 4,58 4,33 Baa3/NA ,24% -2,12% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,00 100,500 5,37 5,26 Baa3/BBB N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,63 99,125 5,29 5,18 Baa3/BBB ,13% -2,59% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5, ,28 100,780 3,94 1,34 Ba2 /*+/BBB- /* ,22% -0,96% FİNANSBANK XS USD 5, ,10 102,600 3,83 3,52 Ba2 /*+/BBB- /* ,39% 0,84% FİNANSBANK XS USD 6, ,10 104,600 4,83 4,67 Ba2 /*+/BBB- /* ,62% 2,56% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, ,35 101,850 3,09 2,75 Baa3/BBB ,15% -0,15% GARANTİ XS EUR 3, ,30 100,800 3,28 3,12 Baa3/BBB ,69% -2,15% GARANTİ XS USD 4, ,75 100,250 4,82 4,67 Baa3/BBB ,25% -1,97% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, ,00 105,500 5,13 5,02 Baa3/BBB ,96% -2,55% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, ,75 100,250 5,30 5,20 Baa3/BBB ,27% -3,16% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,91 87,910 11,30 11,03 B1/BB ,38% 0,65% HALK BANKASI XS USD 4, ,75 102,250 3,56 3,19 Baa3/BBB ,10% -0,97% HALK BANKASI XS USD 4, ,38 99,875 4,96 4,79 Baa3/BBB ,13% -0,63% HALK BANKASI XS USD 3, ,12 94,623 5,56 5,41 Baa3/BBB ,13% -2,21% HALK BANKASI XS USD 4, ,50 96,250 5,81 5,63 Baa3/BBB ,26% -2,80% İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5, NA NA NA NA WR/NR N/A N/A İŞ BANKASI XS USD 3, ,88 101,375 3,33 3,03 Baa3/BBB ,37% 0,62% İŞ BANKASI XS USD 3, ,88 99,625 4,21 3,90 Baa3/BBB ,13% 0,38% İŞ BANKASI XS USD 5, ,38 103,125 4,67 4,42 Baa3/BBB ,37% -1,33% İŞ BANKASI XS USD 5, ,66 100,160 5,09 4,96 Baa3/BBB ,43% -1,17% İŞ BANKASI XS USD ,38 98,375 5,58 5,35 Baa3/BBB ,13% -1,64% İŞ BANKASI XS USD 6, ,00 99,000 6,37 6,18 Ba3/BB ,76% 0,26% İŞ BANKASI XS USD 7, ,00 103,000 7,50 7,33 Ba3/BB ,56% -6,85% MERSİN LİMAN XS USD 5, ,00 102,750 5,36 5,17 Baa3/BBB ,73% -3,77% ŞİŞECAM XS USD 4, ,75 97,750 5,12 4,85 Ba1/NA ,52% -0,77% TSKB XS USD 5, ,25 102,000 4,99 4,77 Baa3/BBB ,49% -1,46% TSKB XS USD 5, ,50 100,250 5,26 5,06 Baa3/BBB ,25% N/A TÜPRAŞ XS USD 4, ,50 100,100 4,37 4,07 Ba1/BBB ,00% -0,25% TURKCELL XS USD 5, ,00 96,500 6,31 6,24 Baa3/BBB ,01% N/A TÜRK TELEKOM XS USD 3, ,00 99,750 4,08 3,83 NA/BBB ,15% -1,00% TÜRK TELEKOM XS USD 4, ,25 95,250 5,76 5,60 NA/BBB ,80% -6,45% TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, ,75 103,500 4,43 4,17 NA/BBB ,49% -0,48% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,88 103,375 3,17 2,73 Baa3/BBB ,12% -0,84% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,75 102,500 4,29 4,00 Baa3/BBB ,25% 0,00%

3 3 VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, ,25 101,000 3,41 3,17 Baa3/BBB ,25% -1,23% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,35 97,850 6,49 6,40 Ba2/BB ,88% -0,92% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,00 97,500 7,20 7,12 Ba3/BB ,57% -0,51% YAPI KREDİ XS USD 6, ,40 103,900 3,02 2,49 Baa3/BBB ,14% -2,45% YAPI KREDİ XS USD 5, ,63 103,125 4,23 4,04 Baa3/BBB ,37% 0,12% YAPI KREDİ XS USD 4, ,50 97,250 5,00 4,78 Baa3/BBB ,26% -0,26% YAPI KREDİ XS USD 5, ,50 97,250 6,14 6,00 Ba2/BBB ,52% 0,52% YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, ,00 102,500 8,58 8,15 B2/B ,49% -1,46% YÜKSEL İNŞAAT XS USD 9, NA NA NA NA WR/WD N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS USD 4, ,88 99,625 4,62 4,37 Baa3/BBB ,64% -0,63% Brezilya US105756BT66 BRL 8, ,50 82,750 12,46 11,94 Ba2/BB ,98% -13,91% US105756AR10 USD 8, ,75 114,750 6,80 6,51 Ba2/BB ,67% -13,27% US105756BV13 USD 4, ,75 85,500 6,55 6,42 Ba2/BB ,89% -12,27% US105756AE07 USD 10, ,00 128,000 6,77 6,55 Ba2/BB ,28% -14,29% US105756BB58 USD 8, ,50 103,750 7,98 7,85 Ba2/BB ,50% -20,79% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,00 65,000 28,83 26,24 B1/B ,06% -13,89% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,75 93,250 17,58 15,35 Ba2/NA ,00% -2,00% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 55,25 56,750 15,92 15,49 B2/NA ,92% -33,83% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, ,50 87,500 40,49 30,21 Caa1/NA ,14% -13,16% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, ,50 92,000 8,05 7,67 Ba1/BBB ,63% -9,59% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, ,75 88,250 8,15 7,81 Ba1/BBB ,40% -10,84% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, ,70 90,200 8,43 8,15 Ba1/BBB ,51% -12,18% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 78,75 80,250 9,48 9,30 Ba1/BBB ,63% -15,78% BRF USP1905CAE05 USD 4, ,85 91,850 6,19 6,02 Ba1/BBB ,44% -7,77% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,25 41,250 40,62 38,61 Caa1/B ,52% -57,91% GOL USG3980PAD71 USD 9, NA NA NA NA NA/CCC N/A N/A ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, ,25 95,250 6,83 6,62 Ba3/BB ,72% -7,82% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, ,50 99,750 9,14 8,49 B2/B ,34% 0,77% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, ,50 90,750 12,11 11,57 B3/BB ,47% -11,02% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,50 75,750 12,48 12,07 B3/BB ,00% -17,23% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,50 68,750 11,02 10,70 B3/BB ,66% -18,12% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,50 73,750 11,60 11,31 B3/BB ,69% -21,91% PETROBRAS XS EUR 5, ,75 73,750 12,61 12,30 B3/BB ,75% -24,02% PETROBRAS XS EUR 4, ,75 67,750 10,74 10,51 B3/BB ,22% -23,28% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,50 62,000 11,32 11,04 B3/BB ,97% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,00 68,500 11,20 10,95 Ba2/BBB ,90% -33,00% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,00 68,500 11,20 10,95 Ba2/BBB ,90% -33,00% Rusya XS USD 5, ,25 105,000 3,88 3,69 Ba1/BBB ,72% 9,74% XS USD 4, ,75 103,250 4,44 4,36 Ba1/BBB ,23% 15,13% XS USD 12, ,50 162,500 5,80 5,64 Ba1/BBB ,94% 13,43% XS USD 5, ,00 98,750 6,02 5,97 Ba1/BBB ,29% 12,32% BSPB XS USD 7, ,00 85,000 22,44 20,49 B2/WD ,41% 5,06% CRBKMO XS USD 8, ,25 92,752 12,61 11,91 NR/BB ,39% 25,00% EVRAZ XS USD 6, ,50 98,500 8,03 7,51 B1/BB ,00% 8,94% GAZPROM XS USD 9, ,25 112,750 4,99 4,82 Ba1 /*-/BBB ,31% 9,78% GAZPROM XS EUR 3, ,50 96,250 4,63 4,42 Ba1 /*-/BBB ,22% 11,05% GAZPROM XS USD 6, ,50 102,250 6,21 6,06 Ba1 /*-/BBB ,84% 11,85% GAZPROMBANK XS USD 7, ,00 89,000 9,57 9,37 NR/B ,03% 10,00% LUKOIL XS USD 3, ,25 98,750 4,28 4,03 Ba1 /*-/BBB ,61% 10,39% LUKOIL XS USD 7, ,75 108,500 4,92 4,70 Ba1 /*-/BBB ,94% 8,56% LUKOIL XS USD 6, ,00 104,000 5,39 5,15 Ba1 /*-/BBB ,73% 10,75% LUKOIL XS USD 6, ,75 104,750 5,93 5,74 Ba1 /*-/BBB ,22% 9,21% LUKOIL XS USD 4, ,85 91,600 6,16 6,03 Ba1 /*-/BBB ,11% 9,79% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, ,00 97,500 11,51 11,12 B3/WD ,59% 42,22% ROSNEFT XS USD 4, ,00 90,000 6,44 6,22 Ba1 /*-/WD ,71% 15,96% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, ,25 94,250 9,77 9,58 NR/NA ,36% 29,51% RUSSIAN STD BANK XS USD ,00 30,000 47,99 44,88 NA/NA ,00% N/A SBERBANK XS USD 4, ,15 101,650 3,68 3,13 Ba1/BBB ,10% 6,19% SBERBANK XS TRY 7, ,86 87,378 15,91 14,91 Ba1/BBB ,90% 15,04% SBERBANK XS USD 5, ,25 101,750 4,77 4,60 Ba1/BBB ,75% 12,50% SBERBANK XS USD 5, ,75 97,350 5,72 5,61 Ba2/BB ,59% 24,84% SBERBANK XS USD 5, ,50 88,500 7,52 7,33 NA/BB ,57% 25,90% SBERBANK XS USD 5, ,00 89,000 7,38 7,20 NA/BB ,00% 26,62% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, ,50 97,250 4,94 4,52 NA/BBB ,52% 10,92%

4 4 Yunanistan GR EUR 3, ,65 65,151 11,12 10,70 NA/CCC ,28% 1,24% GR EUR 3, ,84 63,341 10,82 10,44 NA/CCC ,93% -1,27% GR EUR 3, ,16 61,657 10,60 10,24 NA/CCC ,09% -2,45% GR EUR 3, ,00 60,497 10,34 10,00 NA/CCC ,89% 0,03% GR EUR 3, ,45 58,954 10,23 9,90 NA/CCC ,41% -0,18% GR EUR 3, ,96 57,464 10,15 9,84 NA/CCC ,79% -1,77% GR EUR 3, ,04 56,544 10,00 9,70 NA/CCC ,58% -2,04% GR EUR 3, ,37 55,866 9,83 9,54 NA/CCC ,12% -1,96% GR EUR 3, ,93 55,428 9,66 9,37 NA/CCC ,29% -2,82% GR EUR 3, ,50 55,000 9,51 9,23 NA/CCC N/A N/A GR EUR 3, ,77 54,265 9,44 9,17 NA/CCC ,87% -3,50% GR EUR 3, ,45 53,947 9,31 9,05 NA/CCC ,19% -3,59% GR EUR 3, ,95 53,450 9,24 8,98 NA/CCC ,22% -4,20% GR EUR 3, ,79 53,288 9,12 8,87 NA/CCC ,92% -4,14% GR EUR 3, ,65 53,151 9,01 8,77 NA/CCC ,88% -4,41% GR EUR 3, ,59 53,092 8,90 8,66 NA/CCC ,67% -4,51% GR EUR 3, ,55 53,045 8,81 8,57 NA/CCC ,78% -4,50% GR EUR 3, ,53 53,027 8,71 8,48 NA/CCC ,76% -4,52% GR EUR 3, ,52 53,021 8,63 8,40 NA/CCC ,81% -4,54% GR EUR 3, ,51 53,010 8,55 8,33 NA/CCC ,93% -4,98% Kazakistan XS USD 3, ,15 95,650 4,56 4,49 Baa2/BBB ,69% 2,59% XS USD 5, ,25 102,000 4,96 4,86 Baa2/BBB ,02% N/A XS USD 4, ,50 86,500 5,93 5,85 Baa2/BBB ,95% -2,56% XS USD 6, ,75 100,750 6,52 6,44 Baa2/BBB ,10% N/A ATF BANK XS USD 9, ,50 98,500 21,98 16,61 Caa3u/B ,52% 4,28% KAZAGRO XS USD 4, ,50 84,000 7,84 7,53 NA/BBB ,92% -4,35% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, ,00 92,750 16,56 15,58 Caa2u/CCC ,10% 3,37% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,00 63,500 14,46 13,98 NA/CCC ,46% 5,08% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,25 60,250 43,70 40,71 Caa3/CCC ,08% -13,91% US922646AS37 USD 9, ,70 41,700 25,25 24,70 Caa3/CCC ,00% 1,75% US922646BL74 USD 9, ,55 38,800 25,52 24,74 Caa3/CCC ,53% -2,85% USP17625AB33 USD 9, ,20 38,450 27,00 26,21 Caa3/CCC ,22% -1,46% USP17625AC16 USD 12, ,75 45,000 35,40 34,48 Caa3/CCC ,93% -9,79% USP17625AD98 USD 11, ,85 42,100 29,82 28,97 Caa3/CCC ,85% -4,44% USP17625AE71 USD 11, ,75 42,000 30,98 30,13 Caa3/CCC ,54% -4,68% USP97475AF73 USD 5, ,50 100,000 NA NA WR/NR ,37% 26,28% USP97475AN08 USD 7, ,00 38,250 44,16 42,77 Caa3/CCC ,63% -1,99% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,00 51,000 59,82 58,17 NA/CCC ,21% N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,50 43,500 37,48 36,68 NA/CCC ,11% -19,66% PDVSA XS USD 5, ,85 31,850 22,58 21,99 NA/CCC ,87% -2,83% Arjantin XS USD 8, ,50 117,000-4,84-5,86 NA/WD ,13% 15,85% US040114GL81 USD 8, ,50 118,500 6,42 6,31 NA/WD ,67% 16,92% US040114GK09 USD 2, ,40 66,400 6,97 6,86 NA/WD ,00% 14,74% Meksika US91087BAA89 USD 3, ,30 99,800 3,69 3,63 A3/BBB ,37% -3,36% US91086QBF46 USD 4, ,25 92,250 5,18 5,11 A3/BBB ,24% -12,05% CEMEX USP2253TJC47 USD 5, ,50 98,750 6,79 6,33 NA/BB ,45% -5,57% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, ,50 99,750 6,95 6,57 NA/BB ,07% -6,72% CEMEX USU12763AC92 USD 9, ,60 105,850 8,45 8,21 NA/BB ,95% -8,14% CEMEX USU12763AD75 USD ,75 91,000 7,73 7,50 NA/BB ,28% -10,14% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, ,00 95,000 11,37 10,40 B1/NA ,00% -3,16% PEMEX US71656MBC29 USD 3, ,15 94,900 5,00 4,80 Baa1 /*-/BBB ,70% -7,33% PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,50 87,350 5,91 5,74 Baa1 /*-/BBB ,06% -10,92% PEMEX US71656MBA62 USD 4, ,20 89,200 5,98 5,83 Baa1 /*-/BBB ,44% -12,24% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 83,75 85,750 8,03 7,83 Baa1 /*-/BBB ,30% -16,87%

5 5 Azerbaycan XS USD 4, ,25 93,000 5,98 5,85 Ba1 /*-/BB ,13% -8,44% IBAZAZ XS USD 6, ,00 96,500 11,70 9,33 B1/NA ,53% 1,08% SOCAR XS USD 5, ,25 102,250 4,07 2,99 Ba1 /*-/BBB ,64% -0,98% SOCAR XS USD 4, ,50 85,500 7,64 7,44 Ba1 /*-/BBB ,96% -10,11% SOCAR XS USD 6, ,50 86,000 8,90 8,69 NR/BBB ,96% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5, ,55 105,050 4,26 4,12 Baa2/BBB ,14% -4,52% US836205AQ75 USD 4, ,50 98,000 5,05 4,97 Baa2/BBB ,26% -7,58% US836205AR58 USD 5, ,00 105,500 5,20 5,14 Baa2/BBB ,48% -8,50% US836205AS32 USD 5, ,50 93,500 5,92 5,85 Baa2/BBB ,65% -14,75% ESKOM XS USD 5, ,75 88,750 8,89 8,61 Ba1/NA ,15% -11,36% ESKOM XS USD 7, ,50 87,500 9,39 9,21 Ba1/NA ,87% -16,89% Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8, ,50 101,000 8,39 7,93 B1/NA ,10% 0,50% BANK OF CHINA US06120TAA60 USD ,29 103,667 4,54 4,49 Baa3/BBB ,11% -2,73% CENTRAL CHINA XS USD 6, ,13 95,875 8,93 8,54 Ba3/NA ,91% 0,13% CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,00 81,000 14,58 13,81 NA/C ,33% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5, ,20 122,827 4,59 4,43 A1 /*-/A ,63% -3,53% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, ,00 98,375 9,61 9,45 B3/NA ,01% 5,80% HUARONG FINANCE XS USD 4, ,03 104,368 3,38 3,29 Baa1/A ,25% 0,83% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 101,63 102,375 5,59 5,54 Ba2/NA ,42% -2,77% PARKSON RETAIL XS USD 4, ,50 84,250 13,52 13,06 B2/B ,11% -9,00%