ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR Eurotahvil Piyasaları Gün içerisinde hisse senedi piyasalarındaki zayıf seyrin etkisiyle %2.07 seviyesine kadar gerileyen 10 yıl vadeli ABD tahvil getirisi, akşam saatlerinde tekrar %2.10 seviyesine kadar yükseldi. Her ne kadar sene başından bu yana oldukça fazla değer kazanan ve Çin kaynaklı gelişmelerle güvenli liman özelliği kazanan tahvillerde düşük petrol seviyelerinin de etkisi ile yukarı yönlü hareketlerin devamı da görülebilir. 2 yıl vadeli tahvil getirisi ise %0.90 seviyesine kadar geriledi. Avrupa tarafında ise tahvillerde önemli bir hareket görülmedi. 10 yıl vadeli Almanya tahvil getirisi %0.58 den işlem görmeye devam etti. Faiz oranlarında değişikliğe gitmeyen İngiltere Merkez Bankası kararının ardında İngiltere tahvillerinde de bir değişiklik yaşanmadı. Gelişmekte olan ülkelerin kötü performansına rağmen Türkiye ülke eurotahvillerinin oldukça dayanıklı kaldığı bir gün geride kaldı ve yatay eksi hareketleri izlendi vadeli gösterge niteliğindeki eurotahvil değişim göstermeyerek seviyesinden işlem gördü. Gösterge eurotahvildeki getiri seviyesi böylece yaklaşık %5.37 oldu. Günün en çok değişim kaydeden ülke eurotahvili ise yaklaşık 25 cent değer kaybederek $ seviyesinden işlem gören 2025 vadeli kıymetti. Şirket eurotahvillerinde de benzer bir biçimde yatay bir görünüm söz konusuydu vadeli İş Bankası eurotahvili $ , 2022 vadeli Yapı Kredi kıymeti ise $ seviyesinde seyretti. 5 yıl vadeli Türkiye CDS primi tekrar 300 baz puanın üzerine çıktı. ABD& Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Küresel piyasaların yine karışık bir seyir izlediği günde ABD borsaları dün yaşanan kayıpların aksine alımlar görürken Avrupa borsalarında sert düşüşler kaydedildi. Dow Jones endeksinde enerji %4,85 yükselişle en çok kazandıran sektör olurken sağlık ve teknoloji %1,84 ve %1,69 luk yükseliş sağladı, S&P 500 te tüm sektörlerde yükseliş gerçekleşti. Bilançosunu açıklayan JP Morgan artan kazanç rakamlarının ardından %1,50 yükselirken Exxon Mobil %4,59, Chevron %5,04 lük yükseliş sağladı, General Electric %2,90, seans sonrası bilançosunu açıklayacak Intel ise %2,60 yükselişle günü noktaladı. Ekonomik veri akışının yine zayıf olduğu günde petrol fiyatları endekslere yön veren etkenlerden oldu, dün stok verisinden sonra sert düşüş gösteren ve endekslerde satışlara etki eden petrol ABD açılışının ardından alım görerek %2 nin üzerinde artış sağladı ve ABD endekslerinde yükseliş, Avrupa endekslerinde ise dip seviyelerden toparlanmaya etki etti. ABD tarafında açıklanan haftalık işsizlik başvuruları geçtiğimiz haftaya göre 7,000 yükselerek 284,000 oldu. İngiltere Merkez Bankası beklenildiği şekilde faizi %0,50 de bırakırken tahvil alımları da 375 milyarda tutuldu. FED üyelerinden Bullard yaptığı açıklamalarda enflasyon beklentilerinin kaygı verici olduğuna değinirken %2 lik enflasyon hedefine ulaşmanın daha uzun sürebileceğine dikkat çekti. Alman DAX endeksinde araç üreticileri %3 ün üzerinde değer kaybederken satışlar endekslerdeki olumsuz havanın yanı sıra, Fransız araç üreticisi Renault un, Volkswagen gibi, emisyon testlerinde hile yaptığına dair haberlerin çıkması ile gün içi %20 nin üzerine ulaşan değer kaybı kaynaklı da oldu. Finansallar %1,94, sağlık %1,57 lik düşüş yaşarken Deutsche Bank %4,26, Volkswagen %3,73, Lufthansa %3,42 geriledi. İngiltere de ise enerji %3,34 yükselirken takdirsel tüketim %2,34, teknoloji %1,87 düşüşle günü noktaladı. Emtia& FX Vadeli Kontratları(Futures) Haftanın sonuna yaklaşıldığında oldukça hızlı bir veri akışı vardı. Asya seansında ilişkin veri trafiğini Avustralya ve Japonya verileri oluşturdu. Japonya Kasım ayı makine siparişleri aylık bazda %14,4 gerileyerek %7,3 gerileme beklentisinin oldukça altında bir performans sergiledi. Aynı veri paketinde yıllık bazda %6,3 artış beklentisine karşı %1,2 artış kaydedildiği açıklandı. Japonya da Aralık ayı üretici fiyatları ise aylık bazda %0,4 gerileme beklentisine karşı %0,3 gerilerken, yıllık bazda %3,5 gerileme beklentisine karşı %3,4 gerileme kaydetti. Avustralya da açıklanan istihdam odaklı verilerde Aralık ayı istihdam değişimi azalış beklentisine karşı azalış kaydederken, bir önceki döneme ilişkin artış yönünde ek lük revizyona gidildi. Aynı dönemde Avustralya işsizlik oranı %5,9 dan %5,8 e geriledi. Öğle saatlerinde Avrupa Merkez Bankası nın Aralık ayı toplantısının notları açıklandı. Notlara göre, 10 baz puanlık faiz indirim kararı oy birliği ile alınmadı ve bazı üyeler 20 baz puanlık indirim kararında bulunmak istediği görüldü. Ayrıca yine bazı üyelerin QE hacminin artırılması gerektiğini belirtmesi de dikkat çekti. İngiltere de faiz kararı sürpriz olmadı ve BOE faiz oranlarını değiştirmedi. ABD de de ise her hafta olduğu gibi haftalık işsizlik hakkı başvuruları verisi açıklandı. Veriye göre 275K olarak beklenen haftalık başvurular, 284K ile beklentinin üzerine çıktı. Devam eden başvurular ise 2263K oldu. İngiltere de faiz kararı sonrası GBPUSD çiftinde önemli bir değişim olmazken parite a kadar gerilediği günde yatay bir kapanış yaptı. Tutanakların yayınlanması ile birlikte Euro da bir miktar değer kaybı göze çarpsa da çok büyük bir hareket gerçekleşmedi. EURUSD çifti seviyesinden ın altına kadar ilk etapta geriledi. Ardından tekrar yükselen çifti yine 1.09 üzerinde tutunmayı başaramayınca kapanış açılışın hafif altında 1,086 olarak gerçekleşti. Güne 1093 seviyesinden başlayan altında değer kaybı ABD seansı ile birlikte hızını artırdı seviyesine kadar gerileyen kıymetli metalde günlük bazda değer kaybı %2 ye yaklaştıktan sonra kapanış $1077 den gerçekleşti. Haftalık doğalgaz stok değişimi 170,5 milyar kübik feet azalma beklentisine karşın 168 milyar kübik feet azalma olarak açıklandı. Veri öncesi $2,220 civarında işlem gören Şubat vade kontrat, beklentiden daha az stok azalması açıklamasıyla %5 üzerinde değer kaybederek $2,126 seviyesine kadar geriledi ve kapanışı buraya yakın gerçekleştirdi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 93,566 5,023 Brezilya 82,375 6,640 Rusya (2028) 155,310 6,231 Güney Afrika 101,375 5,626 ABD 101,531 2,077 Almanya 99,415 0,559 5 Yıllık CDS Dünkü Kapanış Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones ,05 1,41 S&P ,84 1,67 NASDAQ 4.615,00 1,97 Almanya 9.771,73-0,23 İngiltere 5.918,57 0,01 Fransa 4.291,28-0,50 Japonya ,11-0,54 Şangay 2.900,97-3,55 Hong Kong ,77-1,50 Brezilya ,11 1,43 Rusya 686,47-0,94 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 31,200 2,36 Altın 1.078,455-1,39 Gümüş 13,797-2,58 Bakır 4.415,50 0,54 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1,0865-0,11 USD/JPY 118,0600 0,32 USD/CAD 1,4366 0,18 GBP/USD 1,4413 0,04 AUD/USD 0,6985 0,43 NZD/USD 0,6474-0,61 USD/CNH 6,6171 0,53 USD/TRY 3,0378-0,11 USD/RUB 76,6342-0,79 USD/ZAR 16,5555-0,73 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini ,00 1,40 S&P 500 Mini 1.914,50 1,75 DAX 9.817,50-1,33 EUR/USD 1,0878-0,15 TREASURY 10Y 127,83-0,18

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123AZ36 USD 7, ,05 103,300 2,45 2,09 Baa3/BBB ,43% -5,02% US900123BE97 USD 7, ,70 107,200 2,85 2,51 Baa3/BBB ,37% -4,52% US900123BA75 USD 6, ,00 107,500 3,42 3,19 Baa3/BBB ,70% -4,46% US900123BF62 USD 7, ,65 112,150 4,15 4,01 Baa3/BBB ,53% -5,78% US900123AX87 USD 7, ,75 111,250 4,28 4,16 Baa3/BBB ,45% -5,54% US900123BH29 USD 5, ,60 106,100 4,40 4,30 Baa3/BBB ,09% -5,08% US900123BY51 USD 5, ,50 103,000 4,65 4,56 Baa3/BBB ,00% -5,53% US900123BZ27 USD 6, ,25 108,750 4,79 4,71 Baa3/BBB ,23% -6,88% US900123CA66 USD 3, ,25 91,750 4,70 4,61 Baa3/BBB ,55% -5,93% US900123CF53 USD 5, ,25 105,750 4,96 4,89 Baa3/BBB ,48% -7,88% US900123AW05 USD 7, ,25 116,750 5,11 5,04 Baa3/BBB ,52% -8,10% US900123CJ75 USD 4, ,25 93,750 5,10 5,04 Baa3/BBB ,97% N/A US900123AL40 USD 11, ,75 163,500 5,42 5,36 Baa3/BBB ,62% -9,46% US900123AT75 USD ,75 124,500 5,85 5,79 Baa3/BBB ,61% -11,61% US900123AY60 USD 6, ,75 111,500 5,95 5,89 Baa3/BBB ,45% -12,80% US900123BB58 USD 7, ,75 116,500 5,96 5,90 Baa3/BBB ,65% -12,97% US900123BG46 USD 6, ,50 110,250 6,00 5,95 Baa3/BBB ,46% -13,78% US900123BJ84 USD ,75 101,500 5,94 5,88 Baa3/BBB ,50% -13,70% US900123CB40 USD 4, ,25 87,000 5,89 5,83 Baa3/BBB ,17% -15,23% US900123CG37 USD 6, ,50 111,150 5,87 5,82 Baa3/BBB ,14% -12,99% XS EUR 5, ,33 100,580 2,03-0,05 Baa3/BBB ,40% -4,22% XS EUR 5, ,75 105,500 1,04 0,37 Baa3/BBB ,00% -3,14% XS EUR 5, ,00 112,500 1,97 1,82 Baa3/BBB ,67% -3,03% XS EUR 5, ,75 111,250 2,47 2,36 Baa3/BBB ,45% -2,64% XS EUR 4, ,75 107,500 3,06 2,93 Baa3/BBB ,43% -3,61% XS EUR 4, ,75 105,250 3,37 3,29 Baa3/BBB ,48% -3,90% AKBANK USM0375YAJ75 USD 3, ,10 101,600 3,22 2,93 Baa3/BBB ,60% -0,15% AKBANK USM0300LAC02 USD 6, ,88 105,625 4,09 3,73 Baa3/BBB ,36% -3,34% AKBANK XS USD 4, ,50 96,250 5,26 5,04 Baa3/BBB ,79% N/A AKBANK USM0375YAK49 USD ,88 96,625 5,74 5,61 Baa3/BBB ,66% -6,46% AKBANK XS USD 5, ,63 92,375 6,34 6,23 Baa3/BBB ,69% N/A ALBARAKA XS USD 6, ,63 99,370 7,04 6,46 NA/NA ,26% -2,86% ALBARAKA XS USD 7, ,13 97,870 10,08 8,14 NA/NA ,96% -9,38% ANADOLU EFES XS USD 3, ,50 83,000 6,83 6,52 Baa3/NA ,51% -12,13% ARÇELİK XS EUR 3, ,50 98,500 4,38 4,17 NA/BB ,26% -2,01% ARÇELİK XS USD ,25 90,750 6,92 6,63 NA/BB ,11% -7,99% BANK ASYA XS USD 7, ,50 74,500 14,49 13,39 C/NA ,42% 28,18% BANKPOZİTİF XS USD ,00 98,000 6,59 6,05 NA/BBB ,31% -2,02% COCA-COLA XS USD 4, ,25 103,000 3,86 3,57 Baa3/BBB ,12% -4,15% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,50 102,000 3,42 2,79 Baa3/NA ,25% -2,64% EXPORT CREDIT BANK XS USD 5, ,50 103,000 5,03 4,87 Baa3/NA ,00% -3,98% FİNANSBANK USM4R36CAA80 USD 5, ,50 101,000 3,80 2,18 Ba2/BBB ,25% -1,71% FİNANSBANK XS USD 5, ,13 102,625 3,90 3,61 Ba2/BBB ,11% 0,12% FİNANSBANK XS USD 6, ,13 104,625 4,87 4,71 Ba2/BBB ,85% 0,36% GARANTİ USM8931TAE93 USD 4, ,15 101,650 3,27 2,96 Baa3/BBB ,90% -0,59% GARANTİ XS EUR 3, ,00 100,500 3,37 3,22 Baa3/BBB ,50% -1,48% GARANTİ XS USD 4, ,38 99,875 4,93 4,78 Baa3/BBB ,89% -2,57% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6, ,00 103,750 5,58 5,42 Baa3/BBB ,49% -5,50% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5, ,63 98,375 5,68 5,54 Baa3/BBB ,39% -5,68% GLOBAL LİMAN XS USD 8, ,50 89,500 10,84 10,58 B1/BB ,38% 14,19% HALK BANKASI XS USD 4, ,35 101,850 3,94 3,59 Baa3/BBB ,35% -1,36% HALK BANKASI XS USD 4, ,00 98,750 5,40 5,16 Baa3/BBB ,00% -3,69% HALK BANKASI XS USD 3, ,75 93,500 5,92 5,70 Baa3/BBB ,00% -4,38% HALK BANKASI XS USD 4, ,38 95,125 6,06 5,88 Baa3/BBB ,13% N/A İŞ BANKASI USM8933FAB33 USD 5, ,00 100,500 4,98-12,54 Baa3/BBB ,00% -1,96% İŞ BANKASI XS USD 3, ,95 100,450 3,90 3,61 Baa3/BBB ,71% -1,28% İŞ BANKASI XS USD 3, ,75 98,500 4,64 4,34 Baa3/BBB ,51% -1,76% İŞ BANKASI XS USD 5, ,38 102,125 5,03 4,78 Baa3/BBB ,62% -2,99% İŞ BANKASI XS USD 5, ,58 99,080 5,37 5,24 Baa3/BBB ,08% -3,67% İŞ BANKASI XS USD ,50 97,250 5,76 5,59 Baa3/BBB ,26% -4,93% İŞ BANKASI XS USD 6, ,25 98,750 6,32 6,23 Ba3/BB ,29% -3,44% İŞ BANKASI XS USD 7, ,00 107,750 6,69 6,57 Ba3/BB ,47% -5,10% MERSİN LİMAN XS USD 5, ,00 103,000 5,37 5,13 Baa3/BBB ,00% -5,34% ŞİŞECAM XS USD 4, ,50 96,500 5,44 5,17 Ba1/NA ,79% -3,05% TSKB XS USD 5, ,00 100,750 5,37 5,15 Baa3/BBB ,00% -3,15% TSKB XS USD 5, ,50 99,250 5,52 5,32 Baa3/BBB ,00% N/A TÜPRAŞ XS USD 4, ,85 99,600 4,66 4,31 Ba1/BBB ,40% -0,90% TURKCELL XS USD 5, ,00 95,500 6,45 6,38 Baa3/BBB ,78% N/A TÜRK TELEKOM XS USD 3, ,25 99,000 4,31 4,07 NA/BBB ,25% -2,72% TÜRK TELEKOM XS USD 4, ,35 94,100 5,89 5,77 NA/BBB ,16% -8,61%

3 3 TÜRKİYE FİNANS XS USD 5, ,50 103,500 4,54 4,21 NA/BBB ,49% -2,15% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,75 103,250 3,50 3,10 Baa3/BBB ,98% -1,67% VAKIFLAR BANKASI XS USD 5, ,63 101,375 4,75 4,47 Baa3/BBB ,63% -1,59% VAKIFLAR BANKASI XS EUR 3, ,75 100,500 3,57 3,34 Baa3/BBB ,01% -0,99% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,50 96,250 6,84 6,69 Ba2/BB ,33% -4,50% VAKIFLAR BANKASI XS USD 6, ,88 96,625 7,50 7,38 Ba3/BB ,13% N/A YAPI KREDİ XS USD 6, ,30 103,800 3,52 3,04 Baa3/BBB ,29% -2,78% YAPI KREDİ XS USD 5, ,50 102,000 4,68 4,50 Baa3/BBB ,00% -2,17% YAPI KREDİ XS USD 4, ,50 96,250 5,26 5,05 Baa3/BBB ,53% -2,30% YAPI KREDİ XS USD 5, ,00 96,750 6,22 6,08 Ba2/BBB ,05% -0,78% YAŞAR HOLDİNG XS USD 8, ,50 103,000 8,45 8,03 B2/B ,22% -2,87% YÜKSEL İNŞAAT XS USD 9, NA NA NA NA WR/WD N/A N/A ZİRAAT BANKASI XS USD 4, ,50 98,500 5,05 4,73 Baa3/BBB ,26% -2,74% Brezilya US105756BJ84 BRL 12, NA NA NA NA WR/NR N/A N/A US105756BT66 BRL 8, ,75 87,875 11,04 10,81 Baa3 /*-/BB ,27% -7,44% US105756AR10 USD 8, ,00 113,000 7,09 6,79 Baa3 /*-/BB ,42% -17,78% US105756BV13 USD 4, ,75 83,500 6,86 6,73 Baa3 /*-/BB ,84% -18,07% US105756AE07 USD 10, ,50 123,500 7,30 7,07 Baa3 /*-/BB ,02% -20,98% US105756BB58 USD 8, ,30 99,550 8,44 8,30 Baa3 /*-/BB ,41% -28,38% ANDRADE GUTIER USL01795AA80 USD 4, ,00 70,000 23,54 21,30 B1/BB ,47% -16,25% BANCO DO BRASIL US05957PAN69 BRL 9, ,50 93,375 17,23 14,85 Baa3 /*-/NA ,14% N/A BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9,00 PERP 64,50 66,000 13,77 13,46 B1/NA ,77% -26,50% BANCO FIBRA US05958XAA63 USD 8, ,00 85,000 50,38 31,21 Caa1/NA ,25% -25,00% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5, ,25 91,750 8,07 7,69 Baa3 /*-/BBB ,34% -9,52% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5, ,25 87,750 8,22 7,88 Baa3 /*-/BBB ,68% -10,62% BRASKEM US10553YAF25 USD 6, ,50 89,000 8,64 8,36 Baa3 /*-/BBB ,94% -12,28% BRASKEM USG1315RAC54 USD 7,375 PERP 78,25 80,250 9,54 9,30 Baa3 /*-/BBB ,29% -15,86% BRF USP1905CAE05 USD 4, ,75 92,750 6,02 5,86 Baa2 /*-/BBB ,27% -6,09% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6, ,50 55,000 27,91 26,91 B1/B ,39% -38,86% GOL USG3980PAD71 USD 9, ,00 56,000 30,34 26,59 NA/B N/A -48,45% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5, ,00 93,000 7,28 7,07 Ba1 /*-/BB ,87% -8,91% MARFRIG USN54468AA65 USD 8, ,80 98,800 9,45 8,95 B2/B ,88% 3,22% PETROBRAS US71645WAN11 USD 7, ,69 85,936 14,05 13,49 Ba3 /*-/BB ,90% -17,31% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5, ,00 73,250 13,18 12,76 Ba3 /*-/BB ,78% -22,47% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4, ,35 65,350 11,76 11,49 Ba3 /*-/BB ,33% -25,12% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6, ,50 68,750 12,78 12,46 Ba3 /*-/BB ,52% -28,48% PETROBRAS XS EUR 5, ,75 71,000 13,41 13,02 Ba3 /*-/BB ,97% -26,19% PETROBRAS XS EUR 4, ,75 63,000 11,91 11,59 Ba3 /*-/BB ,29% -29,23% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6, ,75 63,250 11,09 10,83 Ba3 /*-/BB ,77% N/A VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,50 73,000 10,48 10,26 Baa3 /*-/BBB ,23% -30,75% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7, ,50 73,000 10,48 10,26 Baa3 /*-/BBB ,23% -30,75% Rusya XS USD 5, ,75 102,500 4,54 4,35 Ba1/BBB ,79% 10,90% XS USD 4, ,25 98,750 5,15 5,07 Ba1/BBB ,15% 12,29% XS USD 12, ,75 155,750 6,32 6,24 Ba1/BBB ,52% 9,75% XS USD 5, ,00 92,000 6,59 6,50 Ba1/BBB ,19% 3,41% BSPB XS USD 7, ,00 80,000 26,14 24,18 B2/WD ,00% -1,27% CRBKMO XS USD 8, ,25 92,750 12,47 11,79 NR/BB ,14% 30,82% EVRAZ XS USD 6, ,25 98,250 8,09 7,60 B1/BB ,27% 20,81% GAZPROM XS USD 9, ,35 109,950 6,04 5,85 Ba1/BBB ,84% 8,54% GAZPROM XS EUR 3, ,00 94,750 5,02 4,81 Ba1/BBB ,57% 12,24% GAZPROM XS USD 6, ,85 97,600 7,15 7,00 Ba1/BBB ,11% 9,44% LUKOIL XS USD 3, ,65 97,400 5,00 4,64 Ba1/BBB ,36% 11,41% LUKOIL XS USD 7, ,75 106,500 5,54 5,33 Ba1/BBB ,40% 11,61% LUKOIL XS USD 6, ,40 100,050 6,27 6,11 Ba1/BBB ,83% 11,37% LUKOIL XS USD 6, ,85 100,850 6,68 6,49 Ba1/BBB ,11% 11,56% LUKOIL XS USD 4, ,00 87,000 7,06 6,86 Ba1/BBB ,37% 8,18% PROMSVYAZ BANK XS USD 10, ,25 97,750 11,43 11,05 B3/WD ,26% 75,00% ROSNEFT XS USD 4, ,65 85,650 7,36 7,13 Ba1/WD ,19% 17,57% RUSSIAN AGRI BANK XS USD 8, ,50 91,500 10,31 10,10 NR/NA ,09% 33,09% RUSSIAN STD BANK XS USD ,00 30,000 46,54 43,55 NA/NA ,90% N/A SBERBANK XS USD 4, ,00 101,500 3,96 3,48 Ba1/BBB ,25% 8,89% SBERBANK XS TRY 7, ,17 87,792 15,25 14,25 Ba1/BBB ,49% 15,20% SBERBANK XS USD 5, ,50 100,250 5,34 5,10 Ba1/BBB ,25% 17,40% SBERBANK XS USD 5, ,75 90,750 7,05 6,85 Ba2/BB ,28% 24,22% SBERBANK XS USD 5, ,00 85,000 8,19 7,99 NA/BB ,20% 33,33% SBERBANK XS USD 5, ,75 85,750 8,13 7,94 NA/BB ,02% 30,38% VNESHECONOMBANK XS EUR 3, ,75 95,750 5,77 5,23 NA/BBB ,30% 23,86%

4 4 Yunanistan GR EUR 3, ,90 73,097 9,12 8,59 NA/CCC ,77% 7,41% GR EUR 3, ,84 71,041 9,04 8,56 NA/CCC ,00% 5,12% GR EUR 3, ,79 68,985 9,02 8,57 NA/CCC ,70% 5,77% GR EUR 3, ,94 67,141 9,00 8,57 NA/CCC ,77% 6,32% GR EUR 3, ,06 65,260 9,01 8,60 NA/CCC ,49% 5,99% GR EUR 3, ,57 63,767 8,98 8,58 NA/CCC ,65% 5,56% GR EUR 3, ,18 62,380 8,96 8,57 NA/CCC ,53% 5,22% GR EUR 3, ,88 61,081 8,94 8,56 NA/CCC ,82% 3,24% GR EUR 3, ,66 59,857 8,93 8,56 NA/CCC ,93% 1,56% GR EUR 3, ,50 58,000 8,93 8,68 NA/CCC N/A N/A GR EUR 3, ,60 57,799 8,90 8,54 NA/CCC ,66% -1,02% GR EUR 3, ,58 56,782 8,91 8,55 NA/CCC ,20% -2,24% GR EUR 3, ,80 56,002 8,89 8,53 NA/CCC ,06% -3,07% GR EUR 3, ,23 55,426 8,84 8,49 NA/CCC ,33% -3,54% GR EUR 3, ,02 55,223 8,75 8,41 NA/CCC ,21% -3,55% GR EUR 3, ,94 55,142 8,66 8,32 NA/CCC ,19% -3,44% GR EUR 3, ,92 55,116 8,56 8,23 NA/CCC ,19% -3,49% GR EUR 3, ,88 55,079 8,48 8,15 NA/CCC ,20% -3,54% GR EUR 3, ,85 55,054 8,40 8,08 NA/CCC ,26% -3,59% GR EUR 3, ,86 55,055 8,32 8,01 NA/CCC ,83% -4,13% Kazakistan XS USD 3, ,50 93,000 4,94 4,87 Baa2/BBB ,07% 0,82% XS USD 5, ,75 97,250 5,57 5,50 Baa2/BBB ,02% N/A XS USD 4, ,75 80,500 6,43 6,36 Baa2/BBB ,33% -10,89% XS USD 6, ,25 95,000 6,96 6,90 Baa2/BBB ,33% N/A ATF BANK XS USD 9, ,00 99,500 15,53 10,49 Caa3/B ,00% 3,16% KAZAGRO XS USD 4, ,25 81,750 8,26 7,95 NA/BBB ,46% -0,93% KAZKOMMERTSBANK XS EUR 6, ,00 96,000 12,11 11,02 Caa2u/B ,31% 10,47% KAZKOMMERTSBANK XS USD 5, ,25 71,750 11,94 11,54 NA/B ,33% 15,16% Venezuella US922646AT10 USD 13, ,50 57,000 45,31 42,75 Caa3/CCC ,17% 18,48% US922646AS37 USD 9, ,85 35,100 29,67 28,73 Caa3/CCC ,00% -10,33% US922646BL74 USD 9, ,75 34,250 29,07 27,86 Caa3/CCC ,12% -0,76% USP17625AB33 USD 9, ,15 33,650 30,69 29,47 Caa3/CCC ,10% -8,14% USP17625AC16 USD 12, ,00 37,500 41,91 40,43 Caa3/CCC ,21% -7,69% USP17625AD98 USD 11, ,50 36,000 35,04 33,64 Caa3/CCC ,60% -6,12% USP17625AE71 USD 11, ,25 36,750 35,25 33,94 Caa3/CCC ,00% -3,42% USP97475AF73 USD 5, ,75 87, ,96 146,28 Caa3/CCC ,77% 50,44% USP97475AN08 USD 7, ,25 34,750 47,56 45,72 Caa3/CCC ,10% -2,21% PDVSA USP7807HAK16 USD 8, ,25 41,250 73,84 71,80 NA/CCC N/A N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12, ,25 37,250 43,99 41,91 NA/CCC ,00% -17,06% PDVSA XS USD 5, ,50 31,500 22,68 22,09 NA/CCC ,44% -4,31% Arjantin XS USD 8, ,50 113,000-1,85-2,83 NA/WD ,90% 22,87% US040114GL81 USD 8, ,20 113,450 6,89 6,75 NA/WD ,08% 23,30% US040114GK09 USD 2, ,75 61,750 7,46 7,33 NA/WD ,25% 17,28% Meksika US91087BAA89 USD 3, ,10 97,700 3,99 3,90 A3/BBB ,05% -3,53% US91086QBF46 USD 4, ,15 89,150 5,40 5,33 A3/BBB ,62% -11,18% CEMEX USP2253TJC47 USD 5, ,50 94,500 8,24 7,86 NA/BB ,09% -6,27% CEMEX USP2253TJD20 USD 6, ,10 95,100 8,30 7,99 NA/BB ,47% -6,83% CEMEX USU12763AC92 USD 9, ,50 103,500 8,87 8,67 NA/BB ,07% -6,39% CEMEX USU12763AD75 USD ,40 83,650 9,09 8,84 NA/BB ,29% -12,57% SCRIBE USP49768AA59 USD 8, ,50 94,500 11,47 10,52 B1/NA ,54% -4,69% PEMEX US71656MBC29 USD 3, ,85 93,600 5,30 5,11 Baa1/BBB ,95% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3, ,25 84,250 6,51 6,31 Baa1/BBB ,65% -11,20% PEMEX US71656MBA62 USD 4, ,75 84,750 6,69 6,52 Baa1/BBB ,01% -14,32% PEMEX US71656MAF68 USD 6,63 PERP 88,50 91,000 7,57 7,35 Baa1/BBB ,85% -12,38%

5 5 Azerbaycan XS USD 4, ,75 91,750 6,21 6,04 Baa3/BBB ,63% -4,97% IBAZAZ XS USD 6, ,50 97,000 10,78 8,64 B1/NA ,05% 1,07% SOCAR XS USD 5, ,25 101,000 5,20 4,46 Ba1/BBB ,50% -1,23% SOCAR XS USD 4, ,25 82,750 8,28 7,96 Ba1/BBB ,41% -11,20% SOCAR XS USD 6, ,25 83,750 9,22 9,00 NR/BBB ,06% N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5, ,75 103,125 4,76 4,66 Baa2/BBB ,36% -6,91% US836205AQ75 USD 4, ,75 95,250 5,49 5,40 Baa2/BBB ,79% -10,61% US836205AR58 USD 5, ,38 101,825 5,69 5,63 Baa2/BBB ,58% -12,04% US836205AS32 USD 5, ,75 88,250 6,31 6,26 Baa2/BBB ,50% -20,32% ESKOM XS USD 5, ,75 83,750 10,23 9,94 Ba1/NA ,70% -17,25% ESKOM XS USD 7, ,75 82,750 10,27 10,07 Ba1/NA ,84% N/A Çin AGILE PROPERTY USG01218AB54 USD 8, ,88 101,250 8,12 7,80 B1/NA ,12% N/A BANK OF CHINA US06120TAA60 USD ,13 104,510 4,43 4,38 Baa3/BBB ,76% 0,03% CENTRAL CHINA XS USD 6, ,45 99,050 7,22 6,94 Ba3/NA ,29% N/A CHINA SHANSHUI XS USD 7, ,50 84,500 13,10 12,39 NA/C ,49% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5, ,95 120,518 4,72 4,57 A1/A ,44% -6,49% EVERGRANDE USG3225AAD57 USD 8, ,35 100,850 8,60 8,39 B3/NA ,62% 12,12% HUARONG FINANCE XS USD 4, ,71 103,975 3,50 3,43 Baa1/A ,56% 2,11% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6 PERP 104,30 104,800 5,64 5,60 Ba2/NA ,60% 2,20% PARKSON RETAIL XS USD 4, ,25 90,250 9,86 9,33 Ba3/B ,14% -1,93%