GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış 13 Haziran 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Piyasada seçim sonrası bir yükseliş denemesi görmemiz olası ama bu yükselişin devam edip etmeyeceği yurtdışı dahil birçok faktöre bağlı ve dolayısıyla çok kalıcı olmayabilir. Yurtdışında ise birkaç haftadır bahsettiğimiz konuların tekrar piyasaların gündeminde ön sıralara yükseldiğini ve baskı yarattığını görüyoruz. Bugün saat 10:00 da 2011 yılı Nisan ayı Cari İşlemler Dengesi açıklanacak. CNBC-e ye göre piyasa tahmini 7.8 milyar dolar açık şeklindedir. 06/10 07/10 09/10 10/10 12/10 01/11 03/11 04/11 05/11 Döviz Seçimlerin AKP nin %49,9 ile beklentilerin üzerinde oy alması ile sonuçlanmasının ardından bu sabah dolar-tl 1,5700-1,5750 fiyat aralığına geri çekilmiş durumda. Euro-dolar paritesi ise Cuma kapanış seviyelerine yakın 1,4338 civarında işlem görüyor. Gün içinde Türkiye ye yeni yabancı girişi yaşanıp yaşanmayacağı önemli olacak. Euro-dolar paritesinde sert bir düşüş yaşanmadığı takdirde dolar-tl de 1,5600-1,5800 fiyat aralığında aşağı yönlü eğilim gözlenebilir. Tahvil-Bono Seçimlerin AKP nin %49,9 oy almasıyla sonuçlanmasının ardından tezgahüstü piyasada bu sabah ilk işlemler %8,78-%8,80 bileşik aralığında işlem görüyor. Gün içinde yabancı girişi yaşanıp yaşanmayacağı önemli olacak. Ancak kısa vadede yurtdışı piyasalar da izin verecek olursa bono piyasasındaki satış baskısının zayıflayacağını, gösterge tahvilin %8,70-8,85 bileşik aralığında alıcılı bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Yurtdışı Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: Paris CAC-40 3, % Dow Jones 11, % DAX 7, % Nasdaq 2, % FTSE-100 5, % S&P500 1, % Rusya RSI 1, % Asya: Prag PX50 1, % Seul KOSPI 2, % Budapeşte BUX 23, % Bombay SENSEX 18, % Varşova WIG20 2, % Nikkei-225 9, % Güney Amerika: Hang Seng 22, % Bovespa 62, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 3, % Tayland Set 1, % Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 14 Haziran 15:30 ABD - ÜFE 14 Haziran 15:30 ABD - Perakende Satışlar 15 Haziran 15:30 ABD - TÜFE

2 PİYASA YORUMU Açıklanan seçim sonuçları sürprizler içerse de anketlerdekinden çok aşırı sapmalar göstermediğini görüyoruz. AK Parti nin Meclis te yeni Anayasa yı referandum olmadan geçirecek sandalyeye ulaşmamış olması bizce piyasalar açısından olumlu algılanabilinir. Fakat şu anki sonuçlara AKP'nin referanduma gitmeye yetecek sayıya da ulaşamadığını gösteriyor. Yurtdışında da ekonomi ve piyasa dinamiklerinin ciddi anlamda bozulma ihtimalinin bulunduğu bu durumda ekonomik konulara öncelik verilmesi yerine iç siyasi konuların gündemin baş sıralarına gelmesi bizce olumlu olmaz. Burada AKP'nin tercihi son derece önemli olacaktır diye düşünüyoruz. Ekonomiye ağırlık vermesi piyasalar açısından daha olumlu bir durum olarak algılanabilir. Piyasada seçim sonrası bir yükseliş denemesi görmemiz olası ama bu yükselişin devam edip etmeyeceği yurtdışı dahil birçok faktöre bağlı ve dolayısıyla çok kalıcı olmayabilir. Yurtdışında ise birkaç haftadır bahsettiğimiz konuların tekrar piyasaların gündeminde ön sıralara yükseldiğini ve baskı yarattığını görüyoruz. Nitekim Cuma günü, ABD borsaları küresel ekonomideki yavaşlamaya dair işaretlerin artması ile Yunanistan'ın borç krizindeki belirsizlikler ile ciddi satış altında kaldı. Nasdaq, Ağustos 2010'dan bu yana en büyük haftalık düşüşü kaydetti. Volatilite endeksi VIX yüzde 6.1 yükseldi. Bu sabah itibariyle bu faktörlerin etkileri devam ediyor ve Asya borsalarında satışlar var. Bugün izlenecek veriler: Saat 10:00 da 2011 yılı Nisan ayı Cari İşlemler Dengesi açıklanacak. CNBC-e ye göre piyasa tahmini 7.8 milyar dolar açık şeklinde. SEKTÖR HABERLERİ Doğalgaz kontratları için başvurular yapıldı Habertürk Gazetesi nin haberine göre, Botaş ın elindeki doğalgaz kontratlarının devri için başvuru yapan şirketler arasında Enerjisa, Aygaz ve Aksa Doğalgaz da yer alıyor. Toplam 6 milyar m3 lük ihale için son teklif verme tarihi 8 Eylül olarak belirlendi. ŞİRKET HABERLERİ TCELL in 2Ç11 net karı Belarus taki devalüasyondan olumsuz etkilenecek Turkcell Belarus'ta faaliyet gösteren iştiraki BeST'in, Belarus'ta 31 Mart 2011 tarihinden bu yana yaşanan yaklaşık %63 oranında devalüasyon neticesinde 2011 yılı 2. Çeyrek döneminde milyon dolar civarında kur farkı gideri kaydetmesinin öngörüldüğünü açıkladı. Diğer yandan Turkcell yaşanan yüksek devalüasyonun ileriki dönemlerde iş modelinde yaratabileceği olası etkiler nedeniyle, Belarus operasyonları ile ilgili olarak şerefiye değer düşüklüğü testi için bir denetim şirketinin çalışmalara başladığını bildirdi. Şirket bu aşamada 2011 yılı gelir ve VAFÖK beklentilerini koruyor.

3 Turkcell, BeST i tam konsolide etmektedir. BesT in Turkcell in konsolide gelirleri içerisindeki payı %1.3 olup, 1Ç11 itibarıyla 6.6 mn TL negatif VAFÖK yaratmıştır. Turkcell in konsolide VAFÖK ü ise 1Ç11 de mn TL ydi. THYAO Mayıs ayı trafik rakamları Ocak - Mayıs döneminde THY'nin toplam yolcu sayısı %10 artışla 12mn'a ulaşırken, "Ücretli Yolcu KM" rakamı %18 artış gösterdi. Aylık bazda bakıldığında ise, Nisan ayında kaydedilen %18 yolcu büyümesinin ardından Mayıs ayında yolcu sayısı %8 oranında yükseldi. Ocak-Mayıs Mayıs Nisan Arzedilen Koltuk Km (000) 24,932,061 30,700,107 23% 5,420,863 6,778,383 25% 5,046,734 6,626,480 31% Ücretli Yolcu Km (000) 17,872,257 21,122,327 18% 3,966,219 4,801,578 21% 3,716,798 4,683,883 26% Yolcu Yükleme Faktörü (%) 72% 69% 73% 71% 74% 71% Yolcu Sayısı 10,876,410 12,003,666 10% 2,494,213 2,694,078 8% 2,221,913 2,610,937 18% Kargo + Posta (Ton) 126, ,694 22% 27,587 33,924 23% 24,690 33,062 34% Koltuk Kapasitesi 24,896 31,577 27% 24,896 31,577 27% 24,446 30,771 26% Uçulan Nokta % % % Görüşümüz: Mayıs ayı rakamları büyümenin aylık bazda hız kestiğini gösterse de, nominal bazda Nisan ayı yolcu seviyesinin korunmuş olması nedeniyle önemli bir olumsuz etki beklemiyoruz. DÖVİZ Seçim öncesi son işlem gününde dolar-tl de görülen yabancı girişini kurumsal talep baskıladı. Güne 1,5700-1,5720 fiyat aralığında satıcılı başlayan dolar-tl euro-dolar paritesindeki keskin düşüşün de etkisiyle 1,5760-1,5800 fiyat aralığına kadar yükselerek haftayı kapattı. Seçimlerin AKP nin %49,9 ile beklentilerin üzerinde oy alması ile sonuçlanmasının ardından bu sabah dolar-tl 1,5700-1,5750 fiyat aralığına geri çekilmiş durumda. Euro-dolar paritesi ise Cuma kapanış seviyelerine yakın 1,4338 civarında işlem görüyor. Gün içinde Türkiye ye yeni yabancı girişi yaşanıp yaşanmayacağı önemli olacak. Euro-dolar paritesinde sert bir düşüş yaşanmadığı takdirde dolar-tl de 1,5600-1,5800 fiyat aralığında aşağı yönlü eğilim gözlenebilir. TAHVİL-BONO Cuma günü bono piyasasında işlemler çok dar bantta kaldı.%8,82-%8,87 bileşik aralığında seyreden gösterge niteliğindeki vadeli tahvil haftayı %8,87 bileşik seviyesinden kapattı. Seçimlerin AKP nin %49,9 oy almasıyla sonuçlanmasının ardından tezgahüstü piyasada bu sabah ilk işlemler %8,78-%8,80 bileşik aralığında işlem görüyor. Gün içinde yabancı girişi yaşanıp yaşanmayacağı önemli olacak. Ancak kısa vadede yurtdışı piyasalar da izin verecek olursa bono piyasasındaki satış baskısının zayıflayacağını, gösterge tahvilin %8,70-8,85 bileşik aralığında alıcılı bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz.

4 Verim eğrisi CDS /11 12/11 04/12 08/12 12/12 04/13 08/13 12/13 04/14 08/14 12/14 04/15 Bugün Dün /07 05/07 09/07 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 CDS Turkiye (5 YILLIK) EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) ,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 06/10 07/10 09/10 10/10 12/10 01/11 03/11 04/11 06/ /10 07/10 09/10 10/10 12/10 01/11 03/11 04/11 06/11

5 GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKMGY % açıklanmadı AKSEN % - açıklanmadı - ALYAG % - - açıklanmadı - ANHYT 20.00% açıklanmadı AVTUR % - - açıklanmadı - BRKSN % - - açıklanmadı - CEYLN % - - açıklanmadı - EGCYH % - açıklanmadı - ESCOM % - açıklanmadı - FENIS 20.59% açıklanmadı FINBN 5.22% açıklanmadı FVORI % - - açıklanmadı 66.67% GENTS 62.03% açıklanmadı GLYHO % - açıklanmadı - GOZFN % - - açıklanmadı - GRNYO 13.21% açıklanmadı HDHOL % - - açıklanmadı - ISFIN 14.92% açıklanmadı ISMEN 30.00% açıklanmadı IZMDC % açıklanmadı KAREL 20.00% açıklanmadı KARSN % - - açıklanmadı - KATMR % açıklanmadı KIPA % - - açıklanmadı - MANGO % açıklanmadı MNDRS 22.28% açıklanmadı RAYSG % - - açıklanmadı - RHEAG % - açıklanmadı - SELGD % - - açıklanmadı 85.93% SERVE % - - açıklanmadı - SISE 13.64% açıklanmadı SKBNK 33.33% açıklanmadı SKTAS % açıklanmadı SNGYO 20.00% açıklanmadı THYAO 20.00% açıklanmadı TRNSK1 8.07% açıklanmadı % - - açıklanmadı - ULKER 5.21% açıklanmadı VAKFN % açıklanmadı YATAS % - - açıklanmadı - Kaynak: İMKB NOTLAR: -Aksa Enerji nin TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, tahsisli olarak yurtdışında yerleşik yatırımcılara satılmak suretiyle gerçekleştirilecektir. -Egeli&Co Yatırım Holding in TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, tahsisli olarak satılmak suretiyle gerçekleştirilecektir. -Egeli Yat. Ort. un TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, Egeli & Co Yatırım Holding A.Ş.'ye nominal değer üzerinden tahsisli olarak satılmak suretiyle gerçekleştirilmiştir.

6 -Escort Teknoloji nin TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, şirket ortaklarından Halil İbrahim Özer e şirketten olan TL alacağına mahsuben, tahsisli olarak 4,40 TL bedel üzerinden gerçekleştirilecektir. -Favori Dinlenme Yer. in ,51 TL tutarındaki sermaye artırımı, ,8 TL tutarındaki sermaye azaltımıyla eş anlı yapılacak olup, A Grubu nama yazılı hisse senedi sahipleri ve B Grubu hamiline yazılı hisse senedi sahiplerinin tamamına B Grubu senetleri verilecektir. -Global Yat. Holding in ,55 TL tutarındaki sermaye artırımı, mevcut ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, A Grubu hisse sahiplerine, A Grubu imtiyazlı payların kaldırılması karşılığı tahsisli olarak satılmak suretiyle gerçekleştirilecektir. -Gözde Finansal Hiz. in TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle tahsisli olarak gerçekleştirilecektir. -Rhea Girişim in TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, tahsisli olarak satılmak suretiyle gerçekleştirilecektir. SPK tarafından kayda alınan TL tutarındaki payların öncelikle TL lik bölümü, bir TL nominal değerli bir hisse için 4,08 TL fiyatla İMKB Toptan Satışlar Pazarı nda tarihinde satılmıştır. -Selçuk Gıda nın TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, tahsisli olarak nominal değer üzerinden satılmak suretiyle gerçekleştirilecektir. -Transtürk Holding in TL tutarındaki sermaye artırımı, ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle, ortak Star Holding A.Ş. ye (Transtürk Holding den olan alacağına mahsuben) tahsisli olarak 3,20 TL bedel üzerinden, İMKB Toptan Satışlar Pazarı nda satılmak suretiyle gerçekleştirilmiştir. -Yataş ın TL tutarındaki sermaye artırımı, Yataş İstanbul Pazarlama Yatak ve Yorgan Sanayi Ticaret A.Ş. nin (İstanbul Pazarlama) devir alınması nedeniyle artırılan sermayedir.

7 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 13/06/ :00 TR - Cari İşlemler Dengesi 14/06/ /06/ /06/ /06/ :30 ABD - ÜFE 15:30 ABD - Perakende Satışlar 10:00 TR - İşsizlik Oranı 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - TÜFE 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi 16:00 ABD - Uluslararası Sermaye 16:15 ABD - Sanayi Üretimi 17:30 ABD - Petrol Stokları 10:00 TR - Tüketici Güven Endeksi 12:00 AB - Euro Bölgesi TÜFE 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:30 ABD - Konut Başlangıçları 15:30 ABD - Konut İzinleri 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi 17:00 ABD - Öncü Göstergeler

8 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.