DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ Piyasa Notları : Yunanistan da Syriza Partisi seçimleri %36 oy oranı alarak kazandı. Syriza ülke borcunun büyük bir bölümünün silinmesini, yardımlar için yeni müzakereleri ve sosyal hakların artırılmasını savunuyor. Cuma günü Avrupa da PMI İmalat rakamları genel olarak beklentilerin üzerinde açıklandı. İngiltere de çekirdek perakende satış verileri yıllık bazda %4.2 ile artış gösterdi. ABD de devam eden konut satışları 5.04M ile gerileme gösterdi. TCMB, merkez bankasında tutulan Euro cinsi tutarlar üzerinden %0.2 oranında komisyon alınmasına karar verdi. Başkan Başçı, Salı günü enflasyon raporunun yayımlanmasının ardından yapacağı konuşmayı işaret ederek, faiz politikasının izleyeceği muhtemel seyirle alakalı detayları paylaşacaklarını bildirdi. Dolar bir çok para birimine karşı değerlenmesini koruyor. Dolar endeksi 94 seviyesini aştı. ABD 10 yıllık tahvil getirileri %1,80 seviyesine gerilerken, sepet kur 2,50 bölgesine yakın seyrediyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 11:00 EUR Almanya IFO İş Çevresi (Ocak) :30 TRY Türkiye Kapasite Kullanımı (Ocak) 74.60% m.d. 14:30 TRY Türkiye Reel Sektör Tüketici Güveni (Ocak) m.d. 16:00 EUR EuroGrup Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak. 17:30 USD ABD Dallas FED İmalat Aktivitesi (Ocak)

2 USDTRY Mevcut seviyeden (2,3630) USD alım öneriyoruz. Geçtiğimiz hafta Cuma günü Davos ta açıklamalarda bulunan TCMB Başkanı Başçı, enflasyonun ve reel faizlerin düşmeye devam etmesini büyük bir olasılık olarak gördüklerini ifade ederken, faiz politikasının muhtemel seyri ile ilgili detayları, bu hafta Salı günü yayımlanacak Enflasyon Raporunun ardından izah edeceklerini belirtti. Londra seansında diğer GOÜ kurlarına paralel değer kaybeden ancak TCMB Başkanı nın açıklamaları sonrasında negatif ayrışan TRY, USDTRY paritesinin 2,36 seviyesinin üstünü test etmesine yol açtı. Cuma özelinde GOÜ genelinde kur seyrine bakıldığında ise riskli para birimlerinin genel olarak satıldığını görüyoruz. Yunanistan da sonuçlanan seçimleri de göz önünde bulundurduğumuzda, TRY nin güvenli varlık talebinden olumsuz etkileyebileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde 2,36 nın kırılmasını olumsuz olarak görüyor, mevcut seviyeden USD alım öneriyoruz. Hali hazırdaki uzun USD pozisyonlarını ise korunması gerektiğini düşünüyoruz. Orta vade görünüm TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,3700 2,3740 2,3800 DESTEKLER 2,3540 2,3400 2,3330

3 EURTRY 2,65 seviyesinin altında dengelenme yaşanıyor. Bir taraftan Euro daki baskı sürerken, TRY deki değer kaybı eğilimi ile birleştiğinde, EURTRY paritesinde 2,65 seviyesinin altında dengelenme görüyoruz. Güvenli varlıklardan çıkışın TRY üzerinde de olumsuz etkisi olmasını beklesek de, hareketi şimdilik Euro lehine trend yaratacak güçte olmasını beklemiyoruz. TRY ye karşı EUR alım önermemeye devam ediyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,6500 2,6700 2,6800 DESTEKLER 2,6300 2,6200 2,6000 EURUSD Yunanistan seçimlerinden Syriza çıktı. Pazar günü Yunanistan da yapılan erken genel seçimlerden radikal görüşleri ile bilinen Syriza partisi çıktı. Parti, Troika olarak bilinen, AB-IMF ve ECB politikalarına karşı durması ile tanınıyor. Ülkenin kreditörlerinin ve Almanya nın partinin programını tanımasını gerektiğini, bunun tek çıkış yolu olduğunu belirten parti yetkilileri, borcun sürdürülebilir/ödenebilirolması için %40-50 oranının silinmesi ve GSMH nin %85-90 arasına düşmesi gerektiğini belirtiyor yılında yapılan kurtarma planının kreditörler tarafından hali hazırda üç kez değiştiğini ve mevcut durumun sürdürülebilir olmadığını iddia ediyor. Yunanistan ın parasal birlikten çıkması olasılığının tekrar yükselmesi ile birlikte hali hazırda teknik göstergelerde düşüş eğilminin korunacağına işaret edilen EURUSD paritesinde, kısa vadeli görünümde baskının süreceğini görüyoruz. Grafiksel görünümde ise 1,0860 bölgesinin bir sonraki anlamlı destek olabileceğini düşünüyor, orta vadeli Euro negatif görüşümüzü ise koruyoruz. DİRENÇLER 1,1340 1,1480 1,1540 DESTEKLER 1,1160 1,1100 1,1000

4 GBPUSD 1,4950-1,5050 aralığında dengelenme yaşanmasını bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta BoE tutanaklarındaki şahin kanadın kırılmasıyla 1,50 seviyesinin altına gerileyen GBPUSD paritesinde, bu hafta 4Ç14 büyüme verisinin ilk okuması takip edilecek. Dolar endeksindeki yükselişin yansımasını gördüğümüz grafikte pozisyon inşasına baktığımızda rekor seviyelere yakın seyreden kısa GBP pozisyonlarının kur üzerindeki oynaklığı artırabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan haftalık grafikte 2013 dip seviyelerine (1,4840) yaklaşan GBPUSD paritesinde bu bölgede bir dip oluşumu izlenebileceğini düşünüyoruz. Bugün özelinde ise 1,4950-1,5050 aralığında dengelenme yaşanmasını beklediğimiz paritede pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 1,5050 1,5100 1,5180 DESTEKLER 1,4900 1,4700 1,4500 USDJPY BoJ toplantı tutanakları yayınlandı. Bu sabah açıklanan Aralık ayı dış ticaret rakamları beklentinin üzerine çıkan Japonya da, hafta açılışında sakin bir seyrin hakim olduğu görülüyor. Borsa endeksi hafif satıcılı seyrederken, USDJP paritesi yükseliş eğilimini koruyor. Şimdilik JPY çaprazlarında bir güvenli varlık fiyatlaması görmüyoruz. Yayınlanan BoJ toplantı tutanaklarında varlık alımlarına devam kararının 8-1 oyla alındığı görülürken, Davos ta açıklamalarda bulunan Başkan Kuroda, enflasyon beklentilerinin dezenflasyon sürecinden önemli bir şekilde etkilendiği durumda para politikasının tekrar ayarlanabileceğini belirtiyor. Henüz bizi aksiyon almaya itecek etkide bir gelişme görmesek de, gelecek günlerde USD alım yönünde, uygun direnç seviyesinin üzerine limit emir yazmayı düşüneceğiz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 118,80 119,80 120,80 DESTEKLER 117,60 116,30 115,30

5 AUDUSD 0,80 seviyesinin altında baskı sürebilir. ECB kararının ardından RBA faiz indirimi beklentileri AUD u tekrar baskı altına alırken, paritenin değerli metallerdeki yükselişe de tepki vermediğini görüyoruz. Bu hafta ise enflasyon rakamlarının önemli olduğunu düşünüyoruz. Teknik olarak 0,80 desteğinin altına gerileyen AUDUSD paritesinde kanal dibi seviyesi olan 0,77 bölgesinin test edilebileceğini, 0,80 altında kalındıkça baskının süreceğini düşünüyoruz. RBA nın gevşek politikaları ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,8000 0,8100 0,8140 DESTEKLER 0,7790 0,7700 0,7460 GBPTRY 3,53 bölgesinde dengelenme bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta 3,5170 direncinin altında kalışı olamayan GBPTRY paritesinde hafta açılışında 3,55 seviyesinin test edildiğini görüyoruz. GBP nin bir çok para birimi karşısında kısa vadeli zayıf seyrini korumasını beklesek de gün içerisinde GBPTRY de geri çekilmelerin sınırlı olacağını düşünüyor, 3,53 etrafında dengelenme bekliyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,5440 3,5550 3,5750 DESTEKLER 3,5250 3,5170 3,4900

6 XAUUSD XAGUSD $1282 seviyesinden XAU alım önermeye devam ediyoruz. Kısa vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. Yunanistan seçimlerinin, değerli metallerin genelini güvenli varlıklara olan talebin artabileceğini düşünerek pozitif etkilemesini bekliyoruz. Geçtiğimiz hafta gerçekleşen el değiştirmelere bakarsak, büyük spekülatörlerde nette.. varlık inşa edildiğini ve borsa yatırım fonlarının altın almaya devam ettiğini görüyoruz. Hafta açılışını $1300 seviyesinin üzerinde yapan fiyatların yükseliş eğilimini korumasını bekliyoruz. Geri çekilmelerde altın alım yönünde olmayı önermeye devam ediyoruz. Geçtiğimiz hafta yazdığmız $1277 fiyatlı limit emrimizi ise $1301 seviyesine güncelliyoruz. Hali hazırda altın taşıyan yatırımcıların ise $1279 bölgesine stop ilerleterek pozisyonlarını korumaları gerektiğini düşünüyoruz. Cuma günü gönderdiğimiz orta vadeli altın raporumuzda işaret ettiğimiz argümanlar sebebiyle, altın fiyatlarındaki orta vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1313 $1320 $1338 DESTEKLER $1281 $1273 $1255 Gümüş fiyatlarında da altın fiyatlarına paralel bir seyir izlemeyi bekliyoruz. Pozisyonlanma tarafında gümüş yükselişinin desteklendiğini, fon varlıklarının ise 621 milyon onsa çıktığını (2015 in en yükseği) görüyoruz. Teknik olarak $17,70 ile sınırlı kalacak olan geri çekilmenin gümüş fiyatlarındaki yükselişi desteklemesini bekliyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $18,30 $18,50 $19,00 DESTEKLER $17,75 $17,50 $17,20

7 BRENT $50 seviyesinin altındaki yatay seyir korunuyor. Geçtiğimiz hafta, Suudi Kralı nın vefatından ardından gelen fiyat oynaklığı kısa ömürlü olurken, Petrol Bakanı Ali Naimi nin görevinde bırakılması piyasaları bir miktar rahatlatmış gözüküyor. Rekor seviyede açıklanan DOE stok rakamlarını etkisinin ise sınırlı kaldığını görüyoruz. Hafta başında güçlü dolar emtiayı baskı altına alırken, brent fiyatları hafta kapanışına yakın seviyelerde işlem görüyor. Fiyatlar $48-$50 etrafındaki teknik yatay seyrini şimdilik koruyor. $50 direncinin hemen altındaki yatay seyri ise pozitif olarak yorumluyoruz. Bu seviyenin kırılımı ile $54 seviyesinin tekrar gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER $50,00 $51,20 $52,50 DESTEKLER $46,80 $46,00 $45,00 Gökalp İÇER Döviz & Emtia Garanti Yatırım Araştırma UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.bu mesaj ve ekleri, mesajda gonderildigi belirtilen kisi/kisilere ozeldir ve gizlidir. Bu mesajin muhatabi olmamaniza ragmen tarafiniza ulasmis olmasi halinde mesaj iceriginin gizliligi ve bu gizlilik yukumlulugune uyulmasi zorunlulugu tarafiniz icin de soz konusudur. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin dogrulugu ve guncelligi konusunda gonderenin ya da sirketimizin herhangi bir sorumlulugu bulunmamaktadir. Sirketimiz mesajin ve bilgilerinin size degisiklige ugrayarak veya gec ulasmasindan, butunlugunun ve gizliliginin korunamamasindan, virus icermesinden ve bilgisayar sisteminize verebilecegi herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.this message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message. If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential. The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments. Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system