ĠÇĠNDEKĠLER. Murahhas Aza Michael A. O Neill in Yorumları 2. CCİ Hakkında 2. Ortaklık Yapısı 2. Dönem İçindeki Gelişmeler 3

Transkript

1 SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN HAZIRLANMIġ YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU 1 Ocak 31 Mart

2 ĠÇĠNDEKĠLER Murahhas Aza Michael A. O Neill in Yorumları 2 CCİ Hakkında 2 Ortaklık Yapısı 2 Dönem İçindeki Gelişmeler 3 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 4 Yatırımcı Bilgileri 9 İştirakler 10 Finansal Performans Değerlendirmesi 11 1

3 MURAHHAS AZA MICHAEL A. O NEILL IN YORUMLARI Şirketimizin 2011 e güçlü bir başlangıç yaparak konsolide satış hacmini %22, net satışlarını ise %32 artırdığını söylemekten büyük memnuniyet duyuyorum. Gazlı içeceklerdeki büyüme ivmesi birinci çeyrekte de sürerken diğer tüm kategorilerde de çift haneli büyüme kaydedildi. Hem Türkiye de hem de Uluslararası operasyonlardaki satış hacmimiz, başarılı pazarlama kampanyaları ve hedefe odaklanan pazar uygulamaları ile birlikte iyi hava şartları ve ekonomik iyileşme sayesinde %20 nin üzerinde büyüme kaydetti yılına ilişkin beklentilerimizde önce de ifade ettiğimiz gibi, sağlıklı bir FAVÖK büyümesi elde edecek olmamıza rağmen, yüksek girdi maliyetlerinin 2011 yılı boyunca etkili olacağına inanıyorum. Bu durumun karlılığımıza olan etkisini azaltmak için maliyetlerimizi ve faaliyet giderlerimizi kısmanın yanında etkin gelir yönetimi çalışmalarımıza devam edeceğiz. Uzun vadeli büyüme stratejimizin bir uzantısı olarak, Kuzey Irak operasyonlarındaki payımızı %30 dan %100 e çıkardık. Bu sayede, Irak faaliyet gösterdiğimiz pazarlar arasında dördüncü büyük pazar haline geldi. Büyüme potansiyeli ile Irak ın önümüzdeki yıllarda büyümemize büyük katkı sağlayacağına olan inancım tamdır yılında gösterdiğimiz güçlü performans sayesinde CCİ nin ödeyeceği hisse başına kar payı, bir önceki yıla göre %40 artış göstererek 0, TL ye ulaştı un dördüncü çeyreğinde kazandığımız ivme bu yılın ilk çeyreğinde de etkisini göstermeye devam etti. İlk çeyrek, ikinci ve üçüncü çeyrekle karşılaştırıldığında en küçük raporlama dönemimiz olmasına rağmen, yıla başlangıç açısından önemli bir gösterge teşkil ediyor. İlk çeyrek sonuçlarımızdan memnunuz ve daha önce açıkladığımız 2011 yılı beklentilerimiz doğrultusunda başarımızın devam edeceğini umuyorum. CCĠ HAKKINDA Coca-Cola Sistemi nde satış hacmine göre 5.sırada yer alan Coca-Cola İçecek A.Ş. (CCİ), The Coca-Cola Company (TCCC) markalarından oluşan gazlı ve gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. CCİ Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan, Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak ve Suriye de 9 bine yaklaşan çalışanı ile faaliyet göstermektedir. CCİ ayrıca Tacikistan pazarına ihracat yapmaktadır. CCİ 20 fabrikası ile 360 milyonu aşkın tüketici kitlesine gazlı içeceklerin yanı sıra meyve suyu, su, enerji ve sporcu içecekleri, buzlu çay ve çaydan oluşan gazsız içecekler kategorisinde de zengin bir ürün portföyü sunmaktadır. CCİ nin hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda CCOLA.IS sembolü ile işlem görmektedir. ORTAKLIK YAPISI Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayi A.Ş. %40,12 The Coca-Cola Export Corporation %20,09 Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. %10,14 Özgörkey Holding A.Ş. %4,02 Halka açık kısım %25,63 %100,00 2

4 Londra Borsası Kotasyonu DÖNEM ĠÇĠNDEKĠ GELĠġMELER CCİ nin her biri 1 Kr nominal değerli 2 adet hisseyi temsil eden ve 144A ve Regulation S kurallarına göre oluşturulmuş Global Depo Sertifikaları (GDR), 26 Eylül 2008 tarihinden beri Londra Borsası nda işlem görmekteydi. CCİ son yıllardaki sınırlı işlem hacmi nedeniyle GDR lerinin (a) UK Listing Authority tarafından kotasyondan çıkarılması ve (b) Londra Borsası nın ana piyasasında işlem görmesinin iptali için 4 Mart 2011 tarihinde başvuruda bulunmuştur. CCİ nin GDR leri 2 Nisan 2011 tarihinden itibaren Tezgah Üstü bazında işlem görmeye başlamıştır. CCĠ Uzun Vadeli Finansman Şirketimizin 2010 yılında alınan Mart 2013 vadeli 360 milyon USD lik mevcut kredisinin yeniden finansmanının yanı sıra 2011 yılında vadesi gelen kredilerinin ve yeni ihtiyaçlarının finansmanı amacıyla toplam 600 milyon USD uzun vadeli kredi sağlanması ile ilgili işlemler tamamlanmıştır. Akbank AG., The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., BNP Paribas, Citibank A.Ş., Cooperative Centrale Raifeissen-Boerenleenbank B.A Dublin Şubesi, Credit Agricole Corporate and Investment Bank, HSBC Bank Plc, ING Bank A.Ş., National Bank of Greece S.A and West LB AG London Şubesi nden (veya bu bankaların ilgili iştirak ve bağlı ortaklıklarından) temin edilmekte olan söz konusu 3 yıl vadeli kredinin faizi yıllık Libor +1,80% olup vadesinde geri ödemelidir. Kredinin 425 milyon USD lik kısmı Şirketimiz tarafından kullanılacak olup geri kalan kısmı Şirketimizin mali tablolarına tam konsolide olan iştiraklerinden J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers LLP, The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd. ve CCI International Holland BV tarafından kullanılacaktır. Şirketimiz söz konusu iştiraklerin kullanacağı kredi tutarına garantör olmaktadır. Kuzey Irak Faaliyetleri ile Ġlgili Hisse Alımı CC Beverage Limited (CCBL), Kuzey Irak ta Şubat 2007 den bu yana Coca-Cola ürünlerinin üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. CCBL nin %40 ı SSG Investment Limited e (SSG), %60 ı ise The Coca-Cola Bottling of Iraq FZCO ya (CCBI) aittir. The Coca-Cola Export Corporation (TCCEC), SSG nin %100 üne ve CCBI nın %50 sine sahiptir. (CCİ nin %100 bağlı ortaklığı olan CCI International Holland B.V. (CCI Holland) ise CCBI nın %50 sine sahip olup TCCEC, aynı zamanda CCİ nin %20,1 oranında hissedarıdır. CCİ Yönetim Kurulu, organik büyümenin yanında stratejik satın alımları da öngören uzun vadeli büyüme stratejisinin bir uzantısı olarak, SSG nin %100 hissesinin ve CCBI nın %50 hissesinin CCI Holland tarafından TCCEC den satın alınmasına onay vermiştir. İlgili ülkelerdeki düzenlemeler nezdinde yürütülen işlemler neticesinde, masraflar dahil, toplam 36,90 milyon ABD doları olan alım bedelinin ödenmesi tamamlanarak 9 Mart 2011 tarihi itibariyle satın alınan SSG ve CCBI hisselerinin CCI Holland adına tescili tamamlanmıştır. Böylece CCİ nin CCBL deki dolaylı ortaklık payı %30 dan %100 e yükselmiştir. CCI Holland ın nakden ödediği 36,90 milyon ABD dolarının 22,29 milyon ABD dolarlık kısmı satın alınan SSG ve CCBI hisseleri için, 14,61 milyon ABD dolarlık kısmı ise TCCEC nin SSG ve CCBI dan olan hissedar kredisi alacaklarını devralmak için ödenmiştir. Söz konusu tutarların belirlenmesinde CCBL için yaptırılan bağımsız bir değerleme çalışmasının yanı sıra satıcı tarafla yapılan müzakereler de rol oynamıştır. 3

5 CCİ nin mali sonuçlarına %30 oranında oransal olarak konsolide olan CCBL nin CCİ nin 2010 yılı konsolide satış hacmi içindeki payı %0,9 dur. KURUMSAL YÖNETĠM ĠLKELERĠ UYUM RAPORU Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu yılda bir kere güncellenerek yıllık faaliyet raporunun bir parçası olarak yayımlanmaktadır. Ara dönem faaliyet raporunda raporun sadece değişen bölümlerine yer verilmektedir. Pay Sahipleri Ġle ĠliĢkiler Birimi CCİ de Şirket ve pay sahipleri arasındaki ilişkileri yöneten ve doğrudan Mali İşler Direktörü ne raporlama yapan bir Yatırımcı İlişkileri Departmanı bulunmaktadır. Yatırımcı ilişkileri birimi çalışanlarının bilgileri aşağıda yer almaktadır: Dr. Deniz Can Yücel Yatırımcı İlişkileri Müdürü Eser Taşcı Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Özgür Kalyoncu Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Çağrı Demirel Yatırımcı İlişkileri Analisti Yatırımcı İlişkileri Departmanı genel iletişim bilgileri: Tel: Faks: Yatırımcı İlişkileri Birimi ne yöneltilen sorular CCİ Bilgilendirme Politikasına uygun olarak cevaplanmaktadır. CCİ Yönetimi ve Yatırımcı İlişkileri Birimi 2011 yılı birinci çeyreğinde 1 Roadshow gerçekleştirip 3 Yatırımcı Konferansı na katılmış, 6 adet telekonferans görüşmesi gerçekleştirmiştir. Bu konferanslarda ve telekonferanslarda, şirket merkezinde veya yatırımcıların ofisinde olmak üzere 81 kurum ve fondan 110 yatırımcı/analistle bir araya gelinmiştir. Genel Kurul Bilgileri Olağan Genel Kurul toplantısı, 27 Nisan 2011 tarihinde, şirketin genel merkezinde, toplantıda hazır bulunan ve adet payın ,6 adedini elinde bulunduran pay sahiplerinin oluşturduğu %82,6 lık bir çoğunlukla yapılmıştır. CCİ nin yerli ve yabancı pay sahipleri Genel Kurul a bizzat ve vekaleten katılmışlardır. 7 Nisan 2011 tarihinde gönderilen davetiye ile pay sahiplerine toplantının günü, saati, yeri ve gündemi bildirilmiştir. Toplantının günü, saati, yeri ve gündemi Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nin 7791 sayılı ve 11 Nisan 2011 tarihli nüshasında, Milliyet Gazetesi nin 11 Nisan 2011 tarihli nüshasında ve ayrıca CCİ nin internet sitesi adresinde yayımlanmıştır. Toplantıdan önce hazırlanan Genel Kurul Bilgilendirme Dokümanı şirket internet sitesinde yayımlanmış, aynı zamanda Genel Kurul a katılan ortaklarımıza basılı olarak da dağıtılmıştır. 4

6 Toplantıya medya kuruluşu temsilcisi katılmamıştır. Bununla birlikte toplantıya Kurumsal Yönetim Derecelendirme Şirketi temsilcisi misafir olarak katılmıştır. Toplantının açılışında bir sunum ile katılımcılara 2010 yılı faaliyetleri hakkında bilgi verilmiştir. Gerçekleştirilen genel kurulda pay sahipleri soru sorma haklarını kullanmışlar, sorulara cevap verilmiştir. Şirketimizin vergiden muaf vakıflara yaptığı TL tutarındaki bağışlar Pay Sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. Genel kurul toplantısının tutanakları ve hazirun cetvelleri CCİ nin internet sitesinde Türkçe ve İngilizce olarak yayımlanmıştır. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı Genel bir kural olarak, yüksek miktarlarda nakit çıkışı gereken yatırım dönemleri haricinde, pay sahiplerine dağıtılabilir kârın %50 sine kadar temettü dağıtılması prensipte kabul edilmiştir. Genel ekonomik şartlarda ortaya çıkan olağanüstü gelişmelerin ve Şirketin uzun vadeli büyümesi için gerekli olan yatırım ve diğer finansman ihtiyaçlarının yol açabileceği özel durumlar haricinde, bu politikanın sürdürülmesi Şirketin temel hedeflerinden biridir. Şirketimizin 27 Nisan 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı nda alınan karara istinaden, şirketimizin 2010 yılı dağıtılabilir karı üzerinden ,00 TL, nakit temettü olarak 26 Mayıs 2011 tarihinden itibaren ortaklarımıza dağıtılacaktır. Şirketimiz 2010 yılı karından tam mükellef kurumlar ile Türkiye de bir işyeri veya daimi temsilcilik aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurumlara 1 TL nominal değerde olan 100 adet hisse senedi karşılığında 0, TL brüt (0, TL net), diğer hissedarlara ise 0, TL brüt (0, TL net) nakit temettü ödemesi yapılacaktır. Özel Durum Açıklamaları SPK mevzuatı doğrultusunda 2011 yılının birinci çeyreğinde aşağıda belirtilen konu ve tarihlerde toplam 7 adet özel durum açıklaması yapılmıştır: Satış Hacmi Açıklaması - 13 Ocak Uzun Vadeli Finansman için Yetkilendirme - 18 Şubat Londra Borsası Kotasyonu - 4 Mart Uzun Vadeli Finansman - 7 Mart Kuzey Irak Faaliyetleri ile ilgili Hisse Alımı - 10 Mart Ana Sözleşme Değişikliği - 16 Mart Yılı için Bağımsız Denetim Şirketi Seçimi - 31 Mart 2011 Dönem içinde yapılan özel durum açıklamaları ile ilgili olarak SPK veya İMKB tarafından ek açıklama istenmemiştir. Depo Sertifikası programı çerçevesinde, SPK ve İMKB ye yapılan önemli açıklamalar ertesinde, söz konusu özel durum açıklamaları Londra Borsası na da gönderilmiştir. Bu konuyla ilgili olarak, 2011 yılının birinci çeyreğinde Londra Borsası nda Zorunlu Borsa Haberleri Servisine (RNS) özel durum açıklamalarıyla ilgili olarak toplam 7 açıklama gönderilmiştir. Her iki borsada yapılan tüm özel durum açıklamaları zamanında yapılmıştır. Gerçek KiĢi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Şirketimizde %1 in üstünde ortaklığı bulunan gerçek kişi nihai hakim pay sahipleri: 5

7 Adı Soyadı Sermayedeki Payı (TL) Sermayedeki Payı (%) S. Kamil Yazıcı ,12 Tülay Aksoy ,78 Tuncay Özilhan ,69 İzzet Özilhan ,52 Armağan Özgörkey ,11 Ahmet Cemal Özgörkey ,11 Ġçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan KiĢilerin Kamuya Duyurulması 9 Mayıs 2011 tarihi itibarıyla Coca-Cola İçecek A.Ş. İçsel Bilgilere Erişimi Olanlar Listesi nde yer alan kişilerin adları şu şekildedir: Yönetim Kurulu Üyeleri: Tuncay Özilhan Başkan Dr. M. Cem Kozlu Başkan Yardımcısı Michael A. O'Neill Üye ve Murahhas Aza Ahmet Boyacıoğlu Üye M. Hurşit Zorlu Üye John M. Guarino Üye Gerard A. Reidy Üye S. Metin Ecevit Üye Dr. Yılmaz Argüden Üye Armağan Özgörkey Üye CCĠ Üst Yönetimi: Hüseyin M. Akın Uluslararası Operasyonlar Başkanı Burak Başarır Türkiye Bölge Başkanı N. Orhun Köstem Mali İşler Direktörü Ali Hüroğlu Tedarik Zinciri Servisleri Direktörü Aliye Sultan Alptekin İnsan Kaynakları Direktörü R. Ertuğrul Onur Hukuk Direktörü Atilla D. Yerlikaya Dış İlişkiler Direktörü Özlem İğdelipınar İç Denetim Direktörü Meltem Metin Strateji ve İş Geliştirme Direktörü Anadolu Grubu: Ahmet Oğuz Özkardeş Alejandro Jimenez Anıl Karaca Aslı Kılıç Aslı Ünal Şimşek Aynur Süleymanoğlu Aysel Ayçiçek Ayşe Dirik Bora Öner Burak Özpoyraz Burak Tansuk Can Çaka Can Doğan Cihan Harman Duygu Aydoğan Delikara Eftim Koçaridis Ege Cansen Emine Elif Deniz Ertuğrul Cin Esen Durmaz Filiz Menge Gökhan İzmirli Gülten Yazıcı Hülya Elmalıoğlu İbrahim Yazıcı İrem Çalışkan Dursun İrfan Çetin Menteş Albayrak Mete Türkyılmaz Murat Timur Mustafa Susam Nilgün Yazıcı Ozan Özarıkça Ö. Osman Kurdaş Rasih Engin Akçakoca Sabriye Selin Aydın Sezai Tanrıverdi Sibel Ahioğlu Süleyman Vehbi Yazıcı Tülay Aksoy The Coca-Cola Company: Ahmet Alemdar Ahmet C. Bozer Asadullah Khan Atakan Balcı Ayça Akyel Aylin Ergin 6

8 Ayşe İlik Çağatay Bedük Galya Frayman Molinas Mark C. Harden Mehmet Selçuk Erden Neslihan Şanlı Nida Azaklı Seda Has CCĠ ÇalıĢanları: Afşin Ertekin Aslıhan Çapanoğlu Cellek Aykan Gülten Burak Ateş Cem Küçük Cenk Uzunoğlu Çağrı Demirel Çiğdem Güres Erden Deniz Can Yücel Ebru Özgen Emir Yılmazoğlu Eser Taşcı F. İdil Altınbaşcan Gökhan Kıpçak Hande T. Sarantopoulus Hüma Muhaddisoğlu Işıl Civelekoğlu Kasım Coşkun Kerem Kerimoğlu Kerem Ongan Meltem Tarhan Miraç Özdil Mustafa Sinan Özgürel Mustafa Yazgan Özge Çataloğlu Özgür Kalyoncu Pınar Lale Samuray Terzioğlu Seçil Kıpçak Selin Telli Semra Emra Togan Deryal Tugay Keskin Tulü Karagöz Uğur Yazıcı Özgörkey Holding: Ahmet Cemal Özgörkey Yasal Denetçiler: Akın Erdem Ali Baki Usta Ahmet Bal Bağımsız Denetçiler: Derya Özdemir Ethem Kutucular Kaan Birdal Tam Tasdik Hizmeti Alınan KiĢi ve KuruluĢlar: Erol Sakin (Kapsam Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.) Yönetim Kurulunun Yapısı, OluĢumu ve Bağımsız Üyeler Şirket, Genel Kurulda seçilmiş on üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından idare ve temsil edilmektedir. CCİ nin Yönetim Kurulu, 6 sı A Grubu pay sahiplerince, 3 ü B Grubu pay sahiplerince ve biri herhangi bir pay sahibi tarafından atanan 10 Üyeden oluşmaktadır. CCİ nin Yönetim Kurulu üyeleri, SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinde tanımlanmış olan anlamda bağımsız değillerdir; ancak The Coca-Cola Company tarafından atanmış olan Gerard A. Reidy nin kendisini atayan Pay sahibiyle halihazırda hiçbir bağı bulunmamaktadır ve bu Üye, genel kabul görmüş prensiplere göre bağımsız olarak değerlendirilmektedir. Şirketin Yönetim Kurulu aşağıda isimleri verilen üyelerden oluşmaktadır: Tuncay Özilhan Başkan (İcracı olmayan) Dr. M. Cem Kozlu Başkan Yardımcısı (İcracı olmayan) Michael A. O'Neill Üye (İcracı - Murahhas Aza) M. Hurşit Zorlu Üye (İcracı olmayan) Ahmet Boyacıoğlu Üye (İcracı olmayan) S. Metin Ecevit Üye (İcracı olmayan) John M. Guarino Üye (İcracı olmayan) Gerard A. Reidy Üye (Bağımsız) Dr. Yılmaz Argüden Üye (İcracı olmayan) Armağan Özgörkey Üye (İcracı olmayan) 7

9 Yönetim Kurulu üyeleri tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu Toplantısı nda 1 yıllığına seçilmişlerdir. Aynı tarihli Genel Kurul Toplantısı nda Yönetim Kurulu Başkan ve üyelerine TTK nın 334. ve 335. maddelerindeki iş ve muameleleri yapabilmeleri hususunda izin verilmiştir. Yönetim Kurulunda OluĢturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı CCİ Yönetim Kurulu altında faaliyet gösteren iki komite bulunmaktadır. Denetim Komitesi Denetim Komitesi, Yönetim Kurulu nun 21 Temmuz 2004 tarihli kararıyla kurulmuştur. Yönetim Kurulu un 4 Mart 2011 tarihinde aldığı karar uyarınca, Denetim Komitesi başkanlığına Yönetim Kurulu Üyesi M. Hurşit Zorlu, Denetim Komitesi üyeliklerine ise Dr. M. Cem Kozlu ve Ahmet Boyacıoğlu tayin edilmişlerdir. Kurumsal Yönetim Komitesi CCİ nin 31 Temmuz 2008 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında Yönetim Kurulu Üyelerinden bir Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmasına karar verilmiştir. Yönetim Kurulu nun 4 Mart 2011 tarihinde aldığı karar uyarınca, Komitenin başkanlığına Dr. Yılmaz Argüden, üyeliklere ise Gerard A. Reidy ve M. Hurşit Zorlu getirilmişlerdir. Yönetim Kurulu na Sağlanan Mali Haklar 27 Nisan 2011 tarihli CCİ Olağan Genel Kurul toplantısında bağımsız Yönetim Kurulu üyeliği görevi için Gerard A. Reidy ye 1 Nisan Mart 2012 dönemine ilişkin yıllık toplam net ABD doları ücretin aylık bazda ödenmesine karar verilmiştir. 8

10 YATIRIMCI BĠLGĠLERĠ Hisse sayısı: (100 adet hissenin nominal değeri 1 TL dir.) Halka açılma tarihi: 12 Mayıs 2006 Halka açıklık oranı: %25,63 de Hisse Performansı 1 Ocak - 31 Mart 2011 En düģük En Yüksek Ortalama 31 Mart 2011 Hisse Fiyatı (TL) 16,9 20,7 18,6 19,4 Piyasa Değeri (mn dolar) Bağımsız Denetçi: Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A member firm of Ernst&Young Global Limited Büyükdere Cad. Beytem Plaza Kat: 10 Şişli İstanbul Derecelendirme Notu: Yabancı Para Cinsinden Uzun Vadeli Temerrüt Derecelendirmesi Notu: BBB-, pozitif görünüm Yerel Para Cinsinden Uzun Vadeli Temerrüt Derecelendirmesi Notu: BBB, durağan görünüm (Fitch Rating, 25 Kasım 2010) Kurumsal Yönetim Notu: CCİ kurumsal yönetim derecelendirme çalışmasının sonucunda 10 üzerinden 8,43 notu ile derecelendirilmiştir. (SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. 1 Temmuz 2010) ĠletiĢim: Coca-Cola İçecek A.Ş. Yatırımcı İlişkileri Esenşehir Mah. Erzincan Cad. No: 36 Ümraniye İstanbul Tel: Faks: CCI-IR@cci.com.tr Hisse Performansı USD mn CCOLA Günlük İşlem Hacmi (sol eksen) CCOLA Piyasa Değeri (sağ eksen) USD mn Mart 10 Nisan 10 Mayıs 10 Haziran 10 Temmuz 10 Ağustos 10 Eylül 10 Ekim 10 Kasım 10 Aralık 10 Ocak 11 Şubat 11 Mart

11 ĠġTĠRAKLER Coca-Cola İçecek A.Ş. %100,00 Coca-Cola Satış ve Dağıtım A.Ş., Türkiye %99,96 CCI International Holland B.V. Hollanda Mahmudiye Kaynak Suyu Ltd. Şti., Türkiye %99,99 %50,95 Coca-Cola Almaty Bottlers LLP, Kazakistan %48,77 Efes Sınai Dış Ticaret A.Ş, Türkiye %99,00 %83.55 %70,49 Azerbaijan Coca-Cola Bottlers Ltd., Azerbaycan Coca-Cola Bishkek Bottlers CJSC, Kırgızistan %16,31 %29,51 Turkmenistan Coca-Cola Bottlers Ltd., Türkmenistan Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd., Pakistan %59,50 %49,22 The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd., Ürdün Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C., Suriye The Coca-Cola Bottling of Iraq FZCO, B.A.E. %90,00 %50,00 %100, % SSG Investment Limited Irak 40.00% % CC Beverage Limited Irak 10

12 Ml TL Ml TL Ml ük FĠNANSAL PERFORMANS DEĞERLENDĠRMESĠ COCA-COLA ĠÇECEK 2011 ĠLK ÇEYREK SONUÇLARI Konsolide satıģ hacmi %22 artarak 137 milyon ünite kasaya ulaģtı Türkiye satıģ hacmi %21 artarak 106 milyon ünite kasaya ulaģtı Uluslararası satıģ hacmi %26 artarak 32 milyon ünite kasaya ulaģtı Konsolide net satıģlar %32 artarak 587 milyon TL ye ulaģtı Konsolide faaliyet karı %33 artarak 19 milyon TL ye ulaģtı Konsolide FAVÖK %15 artarak 62 milyon TL, FAVÖK marjı ise %10 oldu Net kar 8 milyon TL olarak gerçekleģti Konsolide SatıĢ Hacmi %12 %13 %23 %21 SatıĢ Hacmi Dağılımı Uluslararası %23 %66 %65 Gazlı Gazsız Çay Konsolide SatıĢ Gelirleri Türkiye %77 SatıĢ Gelirleri Dağılımı 587 Uluslararası % Türkiye %78 Konsolide FAVÖK FAVÖK Dağılımı- Uluslararası % Türkiye %88 11

13 Konsolide (milyon TL) % DeğiĢim Satış Hacmi (mily on ük) 137,1 112,5 %21,8 Satış Gelirleri 587,3 444,9 %32,0 Faaliy et Karı / (Zararı) 18,7 14,1 %33,1 Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) 22,1 15,5 %42,0 FAVÖK 61,5 53,3 %15,5 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 61,3 54,7 %11,9 Net Dönem Karı / (Zararı) 8,3 8,8 (%5,3) Brüt Kar Marjı %33,4 %34,6 Faaliyet Kar Marjı %3,2 %3,2 Faaliy et Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %3,8 %3,5 FAVÖK Marjı %10,5 %12,0 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %10,4 %12,3 Net Kar Marjı %1,4 %2,0 Türkiye (milyon TL) % DeğiĢim Satış Hacmi (mily on ük) 105,5 87,5 %20,6 Satış Gelirleri 461,0 354,3 %30,1 Faaliy et Karı / (Zararı) 28,8 19,9 %44,3 Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) 29,4 21,1 %39,6 FAVÖK 54,0 47,0 %14,8 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 54,6 48,2 %13,5 Net Dönem Karı / (Zararı) 21,1 17,0 %24,2 Brüt Kar Marjı %35,8 %36,9 Faaliyet Kar Marjı %6,2 %5,6 Faaliy et Kar Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %6,4 %5,9 FAVÖK Marjı %11,7 %13,3 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %11,9 %13,6 Net Kar Marjı %4,6 %4,8 Uluslararası (milyonabd Doları) % DeğiĢim Satış Hacmi (mily on ük) 31,5 25,0 %26,0 Satış Gelirleri 80,7 60,5 %33,4 Faaliy et Karı / (Zararı) (7,4) (4,5) a.d Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) (5,6) (4,2) a.d FAVÖK 3,9 3,5 %11,6 FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 3,4 3,7 (%10,0) Net Dönem Karı / (Zararı) (9,0) (6,7) a.d Brüt Kar Marjı %24,6 %25,2 Faaliyet Kar Marjı (%9,1) (%7,4) Faaliy et Kar Marjı (Diğer gelir/gider hariç) (%7,0) (%7,0) FAVÖK Marjı %4,9 %5,8 FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %4,2 %6,2 Net Kar Marjı (%11,2) (%11,0) Not 1: FAVÖK = Faaliyet Karı + İtfa Payları & Amortisman + Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıkları da İçeren Diğer Nakdi Olmayan Giderler - Negatif Şerefiyeyi de İçeren Diğer Nakdi Olmayan Gelirler Not 2: Diğer gelir/gider hariç Faaliyet Karı / FAVÖK = Net Diğer Faaliyet Gelirleri/Giderleri Hariç Faaliyet Karı / FAVÖK 12

14 1Ç 2011 Konsolide Sonuçlar Konsolide satış hacmi 2011 yılının ilk çeyreğinde %21,8 artarak 137,1 milyon ünite kasaya ulaşırken tüm kategorilerde satış hacmi büyümesi elde edilmiştir. Gazlı içeceklerin ürün portföyü içerisindeki payı az bir düşüş ile %65,8 den %65,0 a gerilemiştir. Bununla beraber gazsız içecek kategorisinin payı %21,1 den %22,7 ye yükselmiştir. Ocak ve Şubat ayı içerisinde faaliyet gösterdiğimiz ana pazarlardaki mevsim normallerinin üzerinde seyreden hava koşulları ve tüm bölgelerdeki gazlı içeceğe olan talebin artması satış hacmindeki büyümeyi desteklemiştir. Satış hacmi büyümesine etki eden bir diğer faktör ise 2010 yılının birinci çeyreğinin düşük bazı olmuştur. Uluslararası operasyonlarımızın toplam satışlar içerisindeki payı 2010 yılının birinci çeyreğine kıyasla 0,8 puan artarak %23,0 a yükselmiştir. Konsolide net satış gelirleri bu çeyrekte satış hacmindeki büyümenin üzerinde %32,0 oranında artarak 587,3 milyon TL ye ulaşmıştır. Ünite kasa başına net satış geliri Türkiye ve Uluslararası operasyonlardaki artan ortalama fiyatlar sonucunda %8,4 artarak 4,29 TL olmuştur. Uluslararası operasyonların toplam net satış geliri içerisindeki payı bir önceki yılın aynı dönemindeki %20,4 e kıyasla 2011 yılının ilk çeyreğinde %21,5 e yükselmiştir. Hem Türkiye hem de Uluslararası operasyonlardaki hammadde fiyatlarındaki artış nedeniyle brüt kar marjı 1,2 puan azalarak %33,4 e gerilemiştir. Hammadde fiyatlarındaki artışa rağmen faaliyet karı net satış gelirindeki büyümenin üzerinde artış göstererek %33,1 oranında büyümüştür. Yılın ilk çeyreğinde faaliyet karı 18,7 milyon TL ye ulaşırken faaliyet kar marjı ise %3,2 seviyesinde yatay kalmıştır. Diğer taraftan FAVÖK, 2011 yılının birinci çeyreğinde Türkiye de daha düşük seviyede gerçekleşen nakdi olmayan giderler nedeniyle sadece %15,5 artarak 61,5 milyon TL ye ulaşırken, FAVÖK marjı birinci çeyrekte geçen senenin aynı dönemindeki %12,0 seviyesinden %10,5 seviyesine gerilemiştir. Net finansal giderler özellikle bu çeyrekte TL nin ABD dolarına karşı değer kaybetmesi sonucunda 0.8 milyon TL den 5,8 milyon TL ye yükselmiştir. Faaliyet karlılığının korunmasına rağmen yabancı para cinsinden finansal borçlar sebebiyle nakdi olmayan kur farkı giderlerindeki artış sonucunda net dönem karı 8,8 milyon TL den 8,3 milyon TL ye gerilemiştir. 13

15 Faaliyet Bölümlerinin Ġncelenmesi Türkiye SatıĢ Hacmi (ml ük) 87,5 105,5 SatıĢ Gelirleri (TL ml) 461,0 354,3 Faaliyet Karı (TL ml) *%5,6 %6,2 19,9 28,8 * Faaliyet kar marjı FAVÖK (TL ml) * %13,3 %11,7 Birinci Çeyrek: 2011 yılının birinci çeyreğinde satış hacmi %20,6 artarak 105,5 milyon ünite kasaya ulaşmış ve bütün kategorilerde kuvvetli bir büyüme sağlanmıştır. Gazlı içecek kategorisindeki güçlü büyüme ivmesi devam etmiş ve büyüme oranı yüksek onlu seviyelere ulaşmıştır. "Coke & Meal", "Kapak Altı" ve "Kutup Ayısı" promosyonları gibi talebi artırmaya yönelik girişimler ile birlikte kanala özgü promosyonlar pozitif büyüme trendine katkıda bulunmuştur. Ayrıca 2010 yılının birinci çeyreğinin düşük bazı da bu yılın ilk çeyreğindeki kuvvetli büyümeye etki etmiştir. Gazsız içecek kategorisi %30 civarında büyüme kaydederken, meyve suyu ve su segmentleri çift haneli büyüme kaydetmiştir. Çay segmentinde Doğadan, orta onlu seviyede bir büyüme kaydederek siyah çay pazarında pazar payı kazanmıştır. Enerji içeceği kategorisinde ise, Burn Blue ve Gladiator büyüyen enerji segmentinde farklılaşma ile konumumuzu kuvvetlendirmek için piyasaya sunulmuştur. Net satış gelirleri yılının birinci çeyreğinde %30,1 artmıştır. Ünite kasa başı net satış geliri ise ürün portföyünün pozitif yönde değişmesi ve fiyat artışları sayesinde %7,9 artmıştır. Satılan malın maliyeti, bu çeyrekte şeker fiyatlarındaki olumlu seyre rağmen, rezin ve alüminyum fiyatlarındaki artış nedeniyle net satış geliri büyümesinin üzerinde %32,5 oranında artmıştır. Brüt kar marjı %36,9 dan %35,8 e gerilerken ünite kasa başına brüt kar ise %4,5 artarak 1,56 TL ye yükselmiştir. Diğer gelir/giderler hariç bakıldığında faaliyet giderleri, artan satış hacmi ve petrol fiyatlarına bağlı olarak satış, dağıtım ve pazarlama giderlerinde yaşanan artış nedeniyle %23,4 artmıştır. Bununla beraber, sıkı gider yönetimi sayesinde ünite kasa başına faaliyet gideri (diğer gelir/giderler dahil) sadece %1,8 artmıştır yılının birinci çeyreğindeki 19,9 milyon TL olan faaliyet karı %44,3 artışla 2011 yılının birinci çeyreğinde 28,8 milyon TL ye ulaşmıştır. Faaliyet kar marjı ise 2011 yılının ilk çeyreğinde göreceli olarak daha az yükselen ünite kasa başı faaliyet giderleri nedeniyle 0,6 puan artarak %6,2 ye yükselmiştir. FAVÖK büyümesi %14,8 ile faaliyet karı büyümesinin gerisinde kalırken FAVÖK marjı daha düşük seviyede gerçekleşen amortisman giderleri nedeni ile %13,3 ten %11,7 ye gerilemiştir. 47,0 54,0 * FAVÖK marjı 14

16 Uluslararası Operasyonlar SatıĢ Hacmi (ml Ük) 25,0 31,5 SatıĢ Gelirleri (ml ABD Doları) Birinci Çeyrek: Uluslararası operasyonların satış hacmi 2011 yılının birinci çeyreğinde %26,0 artarak 31,5 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Satış hacmindeki büyüme iyileşen ekonomik şartlar ve başarılı pazarlama uygulamaları sayesinde Orta Asya da %26 civarında gerçekleşmiştir. Buna ek olarak, Orta Doğu ve Pakistan daki büyüme devam ederken, Ürdün ve Irak daki büyüme de satış hacmindeki artışa pozitif katkı sağlamıştır yılının birinci çeyreğinin düşük bazı da bu çeyrekteki büyümede etkili olmuştur. Pakistan ın satış hacmi iyileşen tüketici eğilimi ve yerel promosyonlar sayesinde orta onlu seviyede büyüme kaydetmiştir. Dağıtım sistemindeki iyileşme, pazarlama aktivasyonları ve kapak altı promosyonları 2011 yılının birinci çeyreğindeki büyümeye destek olmuştur. 60,5 80,7 Entegre pazarlama iletişimi ile kapak altı promosyonlarını içeren başarılı pazarlama stratejileri ve pazardaki etkin yönetim sayesinde Kazakistan ın satış hacmi %35 artmıştır. "Kadınlar Günü" ve "Nevruz" gibi özel günlerde sürdürülen kampanyalar da satış hacmindeki büyümeyi desteklemiştir. Faaliyet Karı (ml ABD Doları) * (7,4%) (9,1%) (4,5) (7,4) * Faaliyet Kar Marjı FAVÖK (ml ABD Doları) * 5,8% 4,9% 3,5 3,9 Azerbaycan da satış hacmi %20 ye yakın büyüme göstermiştir. Bu büyümede yoğun nokta içi uygulamalar ve kapak altı tüketici promosyonları katkı sağlamıştır. Irak operasyonları başarılı pazarlama kampanyaları ve kapak altı promosyonlarıyla üst üste beş çeyrektir %30 un üzerinde seyreden büyüme trendini sürdürmüştür. 9 Mart 2011 itibariyle CCI nin Kuzey Irak operasyonundaki payı %30 dan %100 e yükselmiş ve bu tarihten itibaren tam konsolide edilmeye başlanmıştır. Net satışlar bu çeyrekte %33,4 artarak 80,7 milyon ABD Dolarına ulaşmıştır. Bunun yanı sıra ünite kasa başına net satışlar ana pazarlardaki ortalama fiyat artışları sonucunda %5,9 artarak 2,56 ABD Dolarına yükselmiştir. Satılan malın maliyeti, ana maliyet kalemleri olan rezin, alüminyum ve şeker fiyatlarının dönem içerisindeki yükselişiyle birlikte satış gelirlerindeki artıştan biraz daha fazla %34,5 oranında artmıştır. Bunun sonucunda, brüt kar marjı 0,6 puan azalarak %24,6 ya gerilemiştir. Faaliyet giderleri ile ilgili devam eden verimlilik artırıcı çalışmaların, artan satış hacmi ve petrol fiyatları nedeniyle yükselen satış ve dağıtım giderlerindeki artışı telafi etmesi sayesinde faaliyet giderleri, net diğer faaliyet giderleri hariç tutulduğunda, net satış geliri büyümesinden daha az artarak, bu çeyrekte %30,9 artmıştır. * FAVÖK Marjı Faaliyet zararı 2010 yılının birinci çeyreğindeki 4,5 milyon ABD Dolarından 7,4 milyon ABD Dolarına yükselmiştir. Faaliyet giderlerinin etkin yönetimine rağmen azalan brüt karlılık ile bu dönemde yer alan ve nakdi olmayan, sabit kıymet değer düşüklüğü karşılığı etkisiyle Faaliyet karlılığında bir gerileme olmuştur. FAVÖK %11.6 artarken FAVÖK marjı ise 2010 yılının birinci çeyreğindeki %5,8 den 2011 yılının ilk çeyreğinde %4,9 a düşmüştür. 15

17 Finansal Detaylar Borç Yapısı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla milyon TL olan konsolide toplam finansal borç rakamı, 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla milyon TL ye yükselmiştir. Toplam borcun %49 unun vadesi 2011 de olup geri kalan kısmın vadesi arasındadır. 31 Mart 2011 itibarıyla mevcut borcun vade yapısı şu şekildedir: Vade Tarihi Borcun % si %49 %1 %1 %48 %1 Konsolide finansal borcun çoğunluğu yabancı para cinsinden olup %69 u ABD doları, %7 si Euro, %20 si TL ve %4 ü diğer para birimi cinsindendir. 31 Aralık 2010 itibarıyla konsolide net borç rakamı 418 milyon ABD doları iken bu rakam, 31 Mart 2011 itibarıyla 505 milyon ABD dolarıdır. Finansal Kaldıraç Oranları 2010 Net Borç / FAVÖK 1,77 1,49 Borç Oranı (Toplam Fin. Borç / Toplam Varlıklar) %42 %41 Fin. Borç / Sermaye Toplamı %94 %88 *12 Aylık FAVÖK. Finansal Giderler Dağılımı Finansal Gelirler / (Giderler) (milyon TL) Faiz geliri 11,6 12,1 Faiz gideri (-) (12,9) (11,5) Kur farkı geliri / (gideri) 2,2 (1,9) Gerçekleşen kur farkı geliri / (gideri) - krediler (0,0) (1,3) Gerçekleşmeyen kur farkı geliri / (gideri) - krediler (6,6) 2,1 Türev işlemlerden kaynaklanan gelirler/ (giderler) (0,1) (0,3) Finansal Gelirler / (Giderler) Net (5,8) (0,8) Yatırım Harcamaları Yatırım harcamaları (milyon TL) Maddi ve maddi olmayan varlık yatırımları Satın almalar - - Toplam

18 Mali Tabloların Sunumuna ĠliĢkin Esaslar Grup, Konsolide finansal tablolarını SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca hazırlamaktadır. SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttir. Grup bu çerçevede, özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablo ve dipnotlarını SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlamıştır. 31 Mart 2011 tarihi itibariyle ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. Şirket'in işlevsel ve sunum para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. Yabancı ülkelerdeki bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin uluslararası yapısı ve bu şirketlerin işlemlerini Amerikan Doları (USD) ağırlıklı gerçekleştirmeleri, bu şirketlerin işlevsel para birimini USD olarak belirlemelerine neden olmuştur. Konsolide edilen yabancı bağlı ortaklıkların çoğu ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler finansal, ekonomik ve organizasyon olarak bağımsız olduklarından yabancı kuruluşlar olarak nitelendirilmektedir. Konsolide finansal tablolar oluşturulurken, işlevsel ve sunum para birimi USD olan yurt dışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıkların bilanço kalemlerinin Şirket in işlevsel ve sunum para birimi olan TL ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nın açıkladığı resmi döviz alış kuru olan, 1 USD = 1,5483 TL (31 Aralık 2010; 1 USD = 1,5460 TL) kuru, gelir tablosunun çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur, 1 USD = 1,5706 TL (1 Ocak - 31 Mart 2010; 1 USD = 1,5019 TL) esas alınmıştır. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir. 31 Mart 2011 tarihi itibariyle CCİ nin bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsleri ile, nihai hisse oranları aşağıda sunulduğu gibidir: ĠĢtirak ve Bağlı Ortaklıklar Ülke Konsolidasyon Methodu Coca-Cola Satış ve Dağıtım A.Ş. Türkiye Tam Konsolidasyon Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi Türkiye Tam Konsolidasyon J.V. Coca-Cola Almaty Bottlers LLP Kazakistan Tam Konsolidasyon Azerbaijan Coca-Cola Bottlers Ltd. Azerbaycan Tam Konsolidasyon Coca-Cola Bishkek Bottlers Closed J. S. Co. Kırgızistan Tam Konsolidasyon CCI International Holland B.V. Hollanda Tam Konsolidasyon Tonus Joint Stock Co. Kazakistan Tam Konsolidasyon The Coca-Cola Bottling Company of Jordan Ltd. Ürdün Tam Konsolidasyon Efes Sınai Dış Ticaret A.Ş. Türkiye Tam Konsolidasyon Turkmenistan Coca-Cola Bottlers Ltd. Türkmenistan Tam Konsolidasyon The Coca-Cola Bottling of Iraq FZCO B.A.E. Tam Konsolidasyon CC Beverage Limited Irak Tam Konsolidasyon SSG Investment Limited İngiliz Virgin Tam Konsolidasyon Adaları Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C. Suriye Oransal Konsolidasyon Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd. Pakistan Oransal Konsolidasyon 17

19 ĠletiĢim Bilgileri Dr. Deniz Can Yücel Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: Orhun Köstem Mali İşler Direktörü Tel: Ġleriye Dönük Beyanlara ĠliĢkin Özel Not Bu bilgilendirme notu CCİ nin ileriye dönük planlarına, amaçlarına, beklentilerine ve niyetlerine (bunları içeren ancak sadece bunlara sınırlı olmayan) dair ve tarihi vaka olmayan beyanlar içermektedir. İleriye dönük beyanlar genellikle olabilmek, olabilecek, beklemek, tasarlamak, öngörmek, planlamak, hedeflemek, inanmak ve aynı anlama gelebilecek diğer sözcüklerin kullanımıyla tarif edilebilir. Geleceğe yönelik bu beyanlar yönetimin görüş ve varsayımlarını yansıtmaktadır ve niteliği gereği önemli ticari, ekonomik ve diğer riskler ve belirsizliklere konu olabilir. Belirli zaman zarfında yönetim yansıtılan ileriye dönük beyanların o zaman için makul beklentiler olduğuna inansa da, bu ileriye dönük beyanlara güvenilmemelidir. CCİ nin beklentilerinin gerçek sonuçlardan büyük ölçüde farklı olmasına neden olacak önemli etkenler, bunlarla sınırlı olmamak üzere: CCİ nin The Coca-Cola Company ile olan ilişkisindeki ve şişeleyici anlaşmasıyla belirlenen haklarını icra etmesindeki değişiklikler, CCİ nin piyasadaki rekabetçi konumunu sürdürme ve iyileştirme yeteneği, CCİ nin hammadde ve ambalaj malzemelerini uygun fiyatlarla tedarik edebilmesi, CCİ nin belli pay sahipleriyle olan ilişkisinde değişiklik, piyasalardaki CCİ ürünlerine olan talep seviyesi, Türk Lirası nın değerinde yaşanan dalgalanmalar ya da Türkiye deki enflasyon seviyesi, Türkiye ve CCİ nin diğer pazarlarında politik ve ekonomik ortamdaki değişiklikler, yaz aylarında yaşanabilecek kötü hava koşulları, Türkiye deki turizm seviyesinde değişiklikler, CCİ nin stratejisini başarılı bir şekilde uygulama kabiliyeti ve diğer faktörler. Bu risk ve belirsizliklerin gerçekleşmesi ya da yönetimin esas teşkil eden varsayımlarının doğru olmaması durumunda, CCİ nin gerçek sonuçları ve finansal durumu önemli bir şekilde burada umulan, inanılan, hesaplanan ve beklenenden farklı gelişebilir. İleriye dönük beyanlar sadece bu bilgi notunun yayımlandığı tarihten bahsetmektedir ve CCİ nin bu tarihten sonra oluşabilecek değişiklikler için bu beyanları güncelleme zorunluluğu yoktur. 18

20 (milyon TL) CCĠ Konsolide SPK Gelir Tablosu 1 Ocak - 31 Mart 2011 (denetimden geçmemiģ) 1 Ocak 31 Mart 2010 (denetimden geçmemiģ) %DeğiĢim SatıĢ Hacmi (milyon ük) 137,1 112,5 %21,8 SatıĢ Gelirleri (net) 587,3 444,9 %32,0 Satışların Maliyeti (391,2) (290,8) %34,5 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar) 196,1 154,1 %27,3 Faaliyet Giderleri (net) (174,1) (138,5) %25,6 Diğer Faaliyet Gelirleri /(Giderleri) (net) (3,3) (1,5) %127,7 Faaliyet Karı / (Zararı) 18,7 14,1 %33,1 Finansman (Giderleri) / Gelirleri (net) (5,8) (0,8) %586,6 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/(Zararı) 12,9 13,2 (%2,2) Vergiler (5,1) (4,6) %10,0 Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/(Zararı) 7,9 8,6 (%8,8) Azınlık Payları 0,5 0,2 %165,3 Net Dönem Karı / (Zararı) 8,3 8,8 (%5,3) FAVÖK 61,5 53,3 %15,5 * Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar ile ilgili bilgi için lütfen sayfa 17 ye bakınız. (milyon TL) CCĠ Konsolide SPK Bilanço 31 Mart Aralık Mart Aralık 2010 (bağımsız denetimden geçmemiģ) (bağımsız denetimden geçmiģ) (milyon TL) (bağımsız denetimden geçmemiģ) (bağımsız denetimden geçmiģ) Nakit ve Nakit Benzerleri 423,2 491,7 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 658,7 627,7 Finansal Yatırımlar 141,5 107,1 Ticari Borçlar 112,8 99,3 Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar, net 308,4 300,0 İlişkili Taraflara Borçlar 74,2 45,0 Stoklar 315,3 223,7 Diğer Borçlar 100,9 80,9 Diğer Alacaklar 5,2 4,8 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 3,6 1,0 Diğer Dönen Varlıklar 227,1 166,6 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 19,8 14,4 Dönen Varlıklar 1.420, ,8 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 41,0 12,4 Maddi Duran Varlıklar 1.264, ,0 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.011,1 880,6 Maddi Olmayan (Şerefiye dahil) 487,5 459,4 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 688,5 617,9 Ertelenmiş Vergi varlığı 2,0 2,5 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 30,2 35,7 Diğer Duran Varlıklar 34,3 55,3 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 0,0 3,6 Duran Varlıklar 1.788, ,2 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 34,2 41,1 TOPLAM VARLIKLAR 3.209, ,0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 752,9 698,4 Azınlık Payları 17,2 17,6 Özkaynaklar 1.428, ,4 TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 3.209, ,0 19

21 Türkiye Operasyonu SPK Gelir Tablosu (milyon TL) 1 Ocak - 31 Mart 2011 (denetimden geçmemiģ) 1 Ocak 31 Mart 2010 (denetimden geçmemiģ) %DeğiĢim SatıĢ Hacmi (milyon ünite kasa) 105,5 87,5 %20,6 Satış Gelirleri (net) 461,0 354,3 %30,1 Satışların Maliyeti (296,2) (223,5) %32,5 Brüt Esas Faaliyet Karı 164,9 130,8 %26,0 Faaliyet Giderleri (net) (135,5) (109,8) %23,4 Diğer Faaliyet Gelirleri/(Giderleri) (net) (0,6) (1,1) (%43,6) Net Esas Faaliyet Karı 28,8 19,9 %44,3 FAVÖK 54,0 47,0 %14,8 Uluslararası Operasyonlar SPK Gelir Tablosu (m ilyon ABD Doları) 1 Ocak - 31 Mart 2011 (denetimden geçmemiģ) 1 Ocak 31 Mart 2010 (denetimden geçmemiģ) %DeğiĢim SatıĢ Hacmi (milyon ünite kasa) 31,5 25,0 %26,0 Satış Gelirleri (net) 80,7 60,5 %33,4 Satışların Maliyeti (60,9) (45,3) %34,5 Brüt Esas Faaliyet Karı 19,8 15,3 %30,1 Faaliyet Giderleri (net) (25,5) (19,5) %30,9 Diğer Faaliyet Gelirleri/(Giderleri) (net) (1,7) (0,2) a.d Net Esas Faaliyet Karı (7,4) (4,5) a.d FAVÖK 3,9 3,5 %11,6 * Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar ile ilgili bilgi için lütfen sayfa 17 ye bakınız. Finansal tablolara ve dipnotlara aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz: 20