PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç14. 3 Mayıs 2014

Transkript

1 PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç14 3 Mayıs 214

2 1 Performans & Finansal Sonuçlar 1Ç14 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar

3 Bizi Tanıyın Ortaklık Yapısı Faaliyetler 2 Aracılık Hizmetleri Yatırım Danışmanlığı Kurumsal Finansman Araştırma Fiili Dolaşım 29% İş Bankası ve İş Bankası Grup Şirketleri 71% Portföy Yönetimi İştirakler* İş Girişim Sermayesi Yat. O. A.Ş.: (Pay: 29.1%) (ISGSY) Payları 24 ten beri Borsa da işlem gören Şirket, gerçekleştirdiği 11 çıkıştan ABD Doları bazında %26,5 yıllık bileşik getiri elde etti İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %27,9) (ISYAT) Türkiye nin önde gelen yatırım ortaklığı, 235 milyon TL portföy büyüklüğüyle sektörün %5 sinden fazlasının oluşturuyor; payları 1996 dan beri işlem görüyor Kredi Derecelendirme Notu AAA(tur) Türkiye de (AAA) kredi derecelendirme notuna sahip ilk ve tek aracı kurum Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu AAA(Trk) 8,81 Türkiye de kurumsal yönetim derecelendirmesine sahip tek aracı kurum İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %7,) Yoğunlukla İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye nin lider portföy yönetim şirketi yönettiği 14,2 milyar TL fon büyüklüğüyle sektörün %2 sini temsil ediyor Maxis Investments Ltd.: (Pay: %1,) Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisansına sahip IS Investments Gulf Ltd.: (Pay:%1,) Bağlı ortaklığımızın faaliyetlerine son verilerek tasfiye edilmesine karar verildi Camiş Menkul Değerler A.Ş.: (Pay: %99,8) Bağlı ortaklığımızla devir almak suretiyle birleşilmesine karar verildi Efes Varlık Yönetim A.Ş.: (Pay: %74,) Özellikle bankaların sorunlu alacaklarının yönetimi konusunda faaliyet gösteriyor * Sahip olunan doğrudan paylar

5 Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İşlem Hacimleri* 4 Pay Piyasası (Milyar TL) Vadeli İşlem Piyasası (Milyar TL) /3 214/3 213/3 214/3 Kaynak: Borsa İstanbul Kaynak: Borsa İstanbul & VOB Yerel seçimler ve artan faizler nedeniyle baskılanan pay piyasasında işlem hacmi yıllık bazda %6 azalırken vadeli işlemlerde çok az bir düşüş yaşandı. Hatırlanacağı üzere geçen yılın ilk çeyreğinde ortalama 8 bin seviyesinde olan BIST 1 endeksi, bu yılın ilk çeyreğinde ortalama 65 bin seviyelerindeydi. * Üye bazında işlem hacimleri

6 Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İşlem Hacimleri* 5 Tahvil & Bono Piyasası (Milyar TL) Ödünç Pay Piyasası (Milyar TL) 25 2,5 2 2, 15 1, ,,5 1,7 2,2 213/3 214/3, 213/3 214/3 Kaynak: Borsa İstanbul Kaynak: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Faiz oranlarındaki sert yükseliş tahvil & bono piyasasını olumsuz etkiledi Pay piyasasındaki dalgalanmalar ve düşük maliyetler, ÖPP işlem hacminin yıllık bazda %23 artmasında etkili oldu * Üye bazında işlem hacimleri

7 Sermaye Piyasalarına Genel Bakış Halka Arzlar 6 Özel Sektör SGMK İhraçları (Milyar TL) Portföy Yönetimi (Milyar TL) , 1,6 %4 4,3 8, Yatırım Fonları Emeklilik Fonları 3,8 21,7 28,5 27,2 213/3 214/3 213/3 214/3 Halka Arz Nitekli Yatırımcıya İhraç Kaynak: Borsa İstanbul Kaynak: SPK & İş Portföy - Borçlanma faizlerinin yükselmesine rağmen toplam ihraç büyüklüğü %4 arttı - Yılın ilk çeyreğinde nitelikli yatırımcıya ihraç yolu daha çok tercih edildi 213 ün başında yürürlüğe giren teşviklerin katkısıyla, bireysel emeklilik fonları yıllık bazda %26 yükselmeye devam etti

9 İş Yatırım Performansı 8 Pay Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Vadeli İşlem Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Milyar TL Milyar TL ,2% 8,2% 34,3 31,9 1% 8% 6% 4% 2% ,% 11,4% 3,3 22,5 16% 12% 8% 4% 213/3 214/3 İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra % 213/3 214/3 İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra % #1 İş Yatırım %8,2 #1 İş Yatırım %11,4 Aracı Kurum 1 %7, Aracı Kuruluş 1 %8,7 Aracı Kurum 2 %6,3 Aracı Kuruluş 2 %6,7 Aracı Kurum 3 %4,6 Aracı Kuruluş 3 %5,4 Aracı Kurum 4 %4, Aracı Kuruluş 4 %4,6 Kaynak: Borsa İstanbul Rakiplerimizle aramızdaki fark açıldı Kaynak: VOB & Borsa İstanbul Bekle&gör politikası ve zayıf pay piyasası nedeniyle piyasa payımız geçici olarak düştü; buna rağmen ilk sıradaki yerimizi açık ara koruyoruz

10 İş Yatırım Performansı 9 Tahvil & Bono Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı* Özel Sektör SGMK İhraçları Piyasa Payı Milyar TL 3, 2,5 2, 4 4 7,8% 8,2% 1% 8% 6% 4, 3,5 3, 2,5 26,4% 25,7% 3% 25% 2% 1,5 1,,5 2,6 2,2 4% 2% 2, 1,5 1,,5 3,3 3,4 15% 1% 5%, 213/3 214/3 %, 213/3 214/3 % İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra Aracı Kurum 1 %29, Kaynak: Borsa İstanbul Aracı Kurum 2 %21,3 Aracı Kurum 3 %8,8 #4 İş Yatırım %8,2 Kaynak: Borsa İstanbul Aracı Kurum 4 %5,1 Yükselen borçlanma faizlerine rağmen, ilk çeyrekte satışına aracılık ettiğimiz 2 adet borçlanma aracıyla (12 adet halka arz, 8 adet tahsisli satış) toplam ihraçlar içinde %25,7; halka arzlar içinde %35 piyasa payı elde ettik *Aracı kurumlar arası piyasa payı

11 İş Yatırım Performansı 1 ÖPP İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Kredili Menkul Kıymet İşlemleri Milyon TL 7 3,8% 35% Milyon TL 3 2% ,4% 419 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 1% 5% 213/3 214/3 İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra % 213/3 214/3 Volume Market Share #REF! % Kaynak: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. & İş Yatırım Kaynak: TSPAKB & İş Yatırım Pay piyasasındaki sığ hacim ve düşük fiyatlar, piyasadan uzak durmamıza neden oldu Yüksek faiz ortamında kredi bakiyesini, 213 yılı ortalaması üzerinde, 256 milyon TL seviyesinde tutmayı başardık

12 Billions İş Yatırım Performansı 11 Uluslararası Sermaye Piyasaları Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri 213/9* Milyon ABD 5 $ Bin Milyar TL 5 12,9% 12,5% 11,7% ,9% 327 8,2% 273 7,3% % 1% 5% 213/3 214/3 SGMK Hisse Senetleri Türev Kontrat Sayısı (Sağ eksen) Aracı Kurum 1 Aracı Kurum 2 İş Yatırım Aracı Kurum 3 Aracı Kurum 4 İşlem Hacmi Piyasa Payı #REF! Aracı Kurum 5 % Kaynak: İş Yatırım Kaynak: TSPAKB * Açıklanan en son veri Kaldıraçlı alım/satım işlemleri sürdürülebilir bir faaliyet olarak gelirlerimizi çeşitlendirirken uluslararası işlemlere de öncülük etmeye devam etti

13 İş Yatırım Performansı Yönetilen Portföy Büyüklüğü (Milyar TL) Yatırım Fonları* Emeklilik Fonları 14 Diğer Fonlar** ,2 7,3 Piyasanın %23,5 ini temsil ediyor ,2 5,2 Piyasanın %19 unu temsil ediyor 2 2,3 2,3 213/3 214/3 Kaynak: İş Yatırım & İş Portföy Yönetimi Yönetilen Toplam Portföy (YTP) büyüklüğü yıllık bazda %6,6 artarak 14,7 milyar TL olurken portföy yönetim komisyonlarında daha fazla pay alan emeklilik fonları yıllık bazda %23, çeyrek bazda %8,3 yükseldi * A ve B tipi yatırım fonları ile borsa yatırım fonları içermektedir. ** Diğer fonlar özel portföy yönetimi, alternatif yatırım ürünleri, Türkishfund (SICAV) ve İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünü içermektedir.

15 Finansal Sonuçlar Konsolide 14 İş Yatırım - Konsolide Bin TL 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim (%) Toplam Varlıklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Net Dönem Karı (57) Milyon TL ,4% ,9% ,5% ,2% ,5% ,9% ,2% ,9% ,4 67,5 45,9 64,2 52,4 68,7 74,4 67, * 1Ç14 * Yeniden düzenlenmiş Toplam Varlıklar Net Dönem Karı (Son 4 Çeyrek) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Özkaynak Karlılığı (Sağ eksen) ROAE 24% 2% 16% 12% 8% 4% % İlk çeyrekteki zayıf konsolidasyon etkisine rağmen yıl sonu beklentimizi koruyoruz

16 Finansal Sonuçlar Konsolidasyon Etkisi 15 Konsolide Net Kar= [İş Yatırım Solo Net Kar + İştirak Etkisi] Eliminasyon Düzeltmesi Yıllık Değişim Net Kar (TL) 1Ç13 1Ç14 (%) İş Yatırım Solo Net Kar İş Yatırım (Solo) (1) İş Yatırım Ortaklığı , (47) İştirak Etkisi İş Girişim İş Portföy Efes Varlık Yönetim (1.88.7) ( ) a.d. Eliminasyon Düzeltmesi Konsolide Net Kar Eliminasyon Düzeltmesi* ( ) ( ) a.d. Konsolide Net Kar (57) * İştiraklerden elde edilen temettü ve gelir eliminasyonu Yerel seçimler ve yüksek faiz ortamında baskılanan aracılık faaliyetine rağmen solo karımız yıllık bazda sadece %1 geriledi Yükselen pay piyasası ve portföyündeki değişken faizli kıymetler sayesinde İş Yatırım Ortaklığı nın katkısının önümüzdeki dönemde artacağını bekliyoruz İş Portföy den özellikle yılın ikinci yarısında daha iyi bir katkı bekliyoruz Konsolide karı olumsuz etkileyen Efes Varlık için bu durumun geçici olduğunu düşünüyoruz; önümüzdeki dönemde tam tersi bir etki görebiliriz

17 Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri 16 Faaliyet Gelirleri (Bin TL) 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim(%) Faiz ve Alım Satım Geliri Komisyon Gelirleri* (21) Toplam Faaliyet Gelirleri (6) Faaliyet Gelirleri 1Ç13 Faaliyet Gelirleri 1Ç14 Hizmet Gelirleri 58% 66,9 milyon TL Faiz ve Alım Satım Geliri 42% Hizmet Gelirleri 49% 62,7 milyon TL Faiz ve Alım Satım Geliri 51% * Tamamen müşteri işlemlerinden oluşan kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri komisyon gelirlerine dahil edilmiştir Faiz ve alım/satım gelirleri yükselen faiz ortamında yıllık bazda %13 arttı; bu artışta kredili işlemler ve faiz & vadeli işlemler etkili oldu Komisyon gelirlerimiz, piyasalardaki düşük işlem hacminden kötü etkilendi

18 Finansal Sonuçlar Komisyon Gelirleri 17 Komisyon Gelirleri (Bin TL) 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim(%) Aracılık Komisyonları* (27) Kurumsal Finansman Gelirleri (1) Portföy Yönetim Komisyonları (11) Diğer Komisyonlar Toplam (21) Komisyon Gelirleri 1Ç13 Komisyon Gelirleri 1Ç14 Portföy Yönetim Komisyonları 2% Kurumsal Finansman Gelirleri 7% Diğer Komisyonlar 1% 38,7 milyon TL Aracılık Komisyonları 72% Portföy Yönetim Komisyonları 22% Kurumsal Finansman Gelirleri 9% Diğer Komisyonlar 2% 3,7 milyon TL Aracılık Komisyonları 67% * Kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri aracılık komisyonlarına dahil edilmiştir. Politik tansiyonun yaşandığı, faizlerin yükseldiği ve kur oynaklığının arttığı ilk çeyrekte komisyon gelirlerimiz %21 daraldı

19 Finansal Sonuçlar Faize Duyarlı Faaliyetler 18 Kredi İşlem Gelirleri Faiz & Vadeli İşlem Gelirleri Milyon TL , 4 8,9 8,9 6,8 7,1 2 5,3 5,1 5,1 4,9 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 Milyon TL ,2 6 11,5 9,3 1,1 9,9 4 7,9 2 2,8 2,6-2 -2,6-4 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 Yılın ilk çeyreğinde, kredili işlem gelirleri yıllık bazda %116, çeyrek bazda %24 artarken, faiz & vadeli işlem gelirleri de yıllık ve çeyrek bazda sırasıyla %342 ve %17 yükseldi; bu performansın yılın geri kalanında da devam etmesi bekleniyor

20 Finansal Sonuçlar Faaliyet Giderleri 19 Faaliyet Giderleri (Bin TL) 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim(%) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (15) Genel Yönetim Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri 1Ç13 Faaliyet Giderleri 1Ç14 Gen. Yön. Giderleri 84% 46,8 milyon TL Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 16% Gen. Yön. Giderleri 87% 51, milyon TL Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 13% Daha önce de belirttiğimiz gibi konsolide faaliyet giderlerimiz yıllık bazda sadece %9 arttı

21 Finansal Sonuçlar Temettü 2 Nakit Temettü Dağıtım Oranı ve Tutarı Temettü Verimliliği Milyon TL 3 32,5% 25 3% 3,% 3,% ,9 2, 5 9,5 12,9 3,1% 3,1% 15,1 2, 36,% 24,5 4% 32% 24% 16% 8% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 4,1% 3,3% 8,2% 2,3% 4,8% 4,% 3,1% 2,% 2,1% 2,2% 4,1% 6,3% 1,8% 1,9% Mayıs 8 Mayıs 9 Mayıs 1 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mart 14 % % Mayıs 8 Mayıs 9 Mayıs 1 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mart 14 Nakit Temettü Temettü Dağıtım Oranı ISMEN Temettü Verimliliği BIST Temettü Verimliliği Kaynak: BİAŞ / Konsolide Veriler / Piyasa Değerleri Mart 214 itibarıyla halka arz gelirimizin %12 sini yatırımcılarımıza nakit olarak geri ödendi Temettü verimliliğimiz %6,3 ile borsa ortalamasının 3 katı %6,9 oranında bedelsiz pay şeklinde temettü ayrıca dağıtılacak; böylelikle toplam dağıtım oranı %67,6 olacak Son 7 yılın ortalama temettü verimliliği %4,9 oldu

22 Yatırımcı İlişkileri 21 Ms. Çağlan Mursaloğlu Genel Müdür Yardımcısı Tel : Faks : e-posta : cmursaloglu@isyatirim.com.tr Ozan Altan Müdür Yardımcısı Tel : Faks : e-posta : oaltan@isyatirim.com.tr Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur Alper Alkan, CFA Uzman Tel : Faks : e-posta : aalkan@isyatirim.com.tr

23 Uyarı 22 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

24 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 23 GENEL MÜDÜRLÜK İş Kuleleri Kule-2 Kat: Levent İstanbul T: F: ADANA ŞUBESİ Çınarlı Mah. Turhan Cemal Beriker Bulvarı İş Kuleleri Kule-2 Kat:4 No:31 Kat:9 Seyhan ADANA Levent İSTANBUL LEVENT T: T: ŞUBESİ F: F: AKARETLER ŞUBESİ Süleyman Seba Cad. No:44 B1 Blok D:1 Büyükdere Cad. Nurol Plaza No: Akaretler İSTANBUL Maslak İSTANBUL MASLAK T: T: ŞUBESİ F: F: ANKARA ŞUBESİ Tahran Cad. No: 3/8 Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:6 67 Kavaklıdere ANKARA Yeniköy İSTANBUL YENİKOY T: T: ŞUBESİ F: F: ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ Şirinyalı Mahallesi İsmet Gökşen Caddesi Havalimanı Kavşağı EGS Business Park No:8/2 Muratpaşa ANTALYA, TURKEY B3 Blok No:47 YEŞİLKÖY T: Yeşilköy İSTANBUL ŞUBESİ F: T: F: Atatürk Cad. Nalbantoğlu Mah. No:71/3 Bağdat Cad. Kılıçoğlu Apt. No:451 Kat:1 D:4 161 Osmangazi BURSA 3474 Suadiye İSTANBUL SUADİYE T: T: İRTİBAT BÜROSU F: F: İZMİR ŞUBESİ İsmet Kaptan Mah. Şehit Nevres Bulvarı 2nd Floor, Block A2 Samal Towers 97, No:1 Deren Plaza K:4, Konak İZMİR Zholdasbekov St, 551 ALMAATA KAZAKİSTAN ALMAATY T: T: İRTİBAT BÜROSU F: F: KALAMIŞ ŞUBESİ Fener Kalamış Cad. Tibaş Belvü Sitesi A2 Blok D:3 MAXIS INVESTMENTS LTD Fenerbahçe İSTANBUL 8 Princes Street T: İŞTİRAK London EC2R 8HL UNITED KINGDOM F: Tel:

25 PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç14 3 Mayıs 214