Büyüme, Tasarruf-Yatırım ve Finansal Sektörün Rolü. Hüseyin Aydın Yönetim Kurulu Başkanı

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Büyüme, Tasarruf-Yatırım ve Finansal Sektörün Rolü. Hüseyin Aydın Yönetim Kurulu Başkanı"

İbrahi̇m Türkoğlu
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 Büyüme, Tasarruf-Yatırım ve Finansal Sektörün Rolü Hüseyin Aydın Yönetim Kurulu Başkanı

2 Büyüme: Yatırım ve Tasarrufun Fonksiyonu Büyüme : Büyümenin Temel Unsuru : Üretimin Temel Faktörleri : Üretimin Diğer Faktörleri : Sürdürülebilir Büyüme : Ulusal Gelir Düzeyinde ve Birey Başına Düşen Milli Gelirde Artış. Üretim Sermaye İş gücü Doğal Kaynaklar Teknolojik Bilgi Güçlü ve Dengeli Makro Politikalar Girişimcilik İyi Yönetişim Etkin ve Sağlıklı Finansal Sistem Daha Fazla Yatırım Daha Fazla Kaynak 2

3 Krizle birlikte küresel büyüme düştü 4,5 4,3 4,1 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 Gsyh büyümesi (reel, ortalama, %) 4,2 2, Dünya 3

4 Büyüme hızını aşağıya çeken gelişmiş ülkeler 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4,2 Gsyh büyümesi (reel, ortalama, %) 2,8 2, Dünya GÜ 0,5 Kaynak:IMF, WEO September

5 ... destek gelişmekte olan ülkelerden 7,0 6,0 Gsyh büyümesi (reel, ortalama, %) 6,2 5,5 5,0 4,0 3,0 4,2 2,8 2,9 2,0 1,0 0,0 0, Dünya GÜ GOÜ Kaynak:IMF, WEO September

6 Tasarruf oranı GOÜ lerde daha hızlı artıyor Tasarruf düzeyi (Gsyh'ya oranı, ortalama, %) GOÜ GÜ 6

7 Yatırım oranı GOÜ lerde daha yüksek ve artmaya devam ediyor Yatırım düzeyi (Gsyh'ya oranı, ortalama, %) GOÜ Türkiye GÜ 7

8 «Yeni Normal» 8

9 Finansal Sektör Güçlü ve Sağlıklı Finansal Sektör o Ekonomik yapının çok önemli bir bileşenidir o Büyümenin gerekli koşuludur o Finansal sektör, büyüyen ekonomiyle gelişir ve derinleşir o Derinleşip gelişen finansal sektör, ekonomik büyümeyi destekler o Sermaye tabanı güçlü ve kaliteli olmalıdır o Kriz ortamlarında banka bilançolarının dayanıklı olması güçlü sermaye yapısı ile ilişkilidir o Kriz ortamlarında, aktif kalitesi bozulma eğilimindedir o (anapara ve faiz ödemelerinde aksama, gecikme ve edimin yerine getirilememesi) o Güçlü bilançonun önemi kriz dönemlerde daha da artar 9

10 Finansal Sektör o Bazı gelişmiş ülkelerin bankacılık sektöründe yaşanan zayıflıklar diğer sektörlere de yansımış ve kredi kanalının çalışmaması nedeniyle üretimin düşmesine neden olmuştur o Kamu sektörü sistemik riski azaltmak amacıyla, finansal piyasalara likidite, sermaye, garanti desteği yoluyla müdahalelerde bulunmuştur o Merkez bankaları, öncü rol üstlenmiş ve genişleyici para politikası uygulamaya başlamışlardır o Ağırlıkla yüksek kaldıraç ile çalışmakta olan bankalar, bilançolarını hızla daraltmak zorunda kalmışlar ve önemli zararlar yazmışlardır o Zayıflayan bankacılık sistemi ve yüksek kamu borçları nedeniyle büyümeler olumsuz etkilenmiştir 10

11 Küresel bazda bankacılık küçülmekle birlikte GOÜ lerde artış gözlenmektedir Banka aktifleri (Gsyh'nın yüzdesi) Dünya GOÜ 11

12 AB ve ABD de kredi koşulları endeksi; bankalar iştahsız 12

13 Türkiye deki gelişmeler 13

14 Küresel krizde Türkiye yüksek büyüme performansı gösterdi Gsyh (yıllık % değ) thm Dünya GOÜ TR Kaynak: IMF, WEO, October 2012, Kalkınma Bakanlığı 14

15 Büyüme için yatırımlar sürdürülmelidir; ancak tasarruflarımızın da artması gerekir ,3 Tasarruf ve yatırım düzeyi (Gsyh'nın oranı, % 2012) 32, ,9 14,3 GOÜ Dünya TR 22,2 Tasarruf oranı Yatırım oranı Kaynak: IMF, WEO, October 2012, Kalkınma Bakanlığı 15

16 Düşen enflasyon, kamunun borçlanma gereğinin azalması, yurtdışından borçlanma imkanları ve bankacılıkta yeniden yapılanma kredilerin büyümesine olumlu yönde katkı sağlamış, bankalar küresel krizde kredilerini büyütmüş, büyümeye katkı sağlamıştır. Seçilmiş göstergeler % Eyl Krediler/Gsyh Kurumsal krediler/gsyh Krediler/toplam aktifler Krediler/mevduat Menkul değerler/toplam aktifler

17 ancak bankacılık sektörünün büyümeye katkısının sürmesi için özkaynaklarının güçlü olması gerekir o Gelişmekte olan Türkiye, sermaye yatırımlarını büyütmek için kaynağa ihtiyaç duymaktadır. İç kaynaklar yeterli olmadığı icin cari açık verilmektedir. Bu durum da büyümenin sürdürülmesi için risk yaratmaktadır. o Cari açık, para ve mali politikalar koordinasyonuyla çözülebilecek yapısal bir sorundur. o Özel sektörün sermaye yatırımları ve kapasite kaynaklarla ve iç kaynaklarla desteklenmelidir. artırımları öz 17

18 o Yurtdışı piyasalardaki istikrarsızlıklar nedeniyle dış kaynağa dayalı finansman konusunda dikkatli olunmalıdır. Kredi notu yükselen Türkiye nin sermaye piyasasına erişimi belirli ölçülerde rahatlayacak olsa da kısıtlıdır o Üretim, yatırım, özelleştirme ve alt yapı yatırımlarının finansmanında yurtiçi bankalardan kaynak talebi daha da artabilecektir o Finansman açısından bu desteğin bankalar tarafından sürdürülmesi için bankaların özkaynaklarının büyümesi ve güçlü olması gerekir 18

19 Sermaye yeterliliği yüksektir, ama gerilemektedir Özaynaklar ve sermaye yeterliliği 20,8 19,4 18,1 16,6 16, Ağ Özkaynaklar (milyar dolar) Sermaye yeterliliği (%, sağ eksen) 19

20 Risklerin arttığı bir ortamda özkaynakları büyütmenin yolu riskleri iyi yönetmek kadar yatırımcıları banka sektörüne yatırım yapmaya ikna etmektir Özkaynak karlılığı ve DİBS getirisi (yıllık, %) Ağ ÖKK DİBS ortalama faizi (%) 20

21 Beklentiler o Küresel krizin tahribatının giderilmesi ve uluslararası piyasalarda dengelerin kurulması zaman alacaktır o Böyle bir ortamda iç dengelerin sağlam olması istikrarın korunması açısından gereklidir o Büyümenin sürdürülmesi için hem kamuda hem de özel sektörde tasarrufların artması, finansal sektöre ve uzun vadeye çekilmesi için alınan önlemler doğrudur o Finansal sektörde aracılık maliyeti hala yüksektir, parasal, vergisel ve düzenlemeden gelen yüklerin azaltılmasına devam edilmelidir o Finansal kurumların gücü özkaynaklarıdır, politikalar ve düzenlemeler özkaynakların aşınmasına değil büyümesine katkı sağlamalıdır. o Büyüyen ve güçlü bir finansal sektör, ekonomiyi büyütür 21

22 Teşekkür ederim 22

Benzer belgeler

Bankacılık sektörü. 2011 değerlendirmesi ve 2012 yılı beklentileri

Bankacılık sektörü. 2011 değerlendirmesi ve 2012 yılı beklentileri Bankacılık sektörü 2011 değerlendirmesi ve 2012 yılı beklentileri Şubat 2012 İçerik Bankacılık sektörünü etkileyen gelişmeler ve yansımalar 2012 yılına ilişkin beklentiler Gündemdeki başlıca konular 2