ÜLKER ANALİST KAHVALTI SUNUMU

Transkript

1 ÜLKER ANALİST KAHVALTI SUNUMU Four Seasons Hotel

2 Bölgesinde lider bisküvi ve şekerleme şirketi Türkiye de 70 yılı aşkın tecrübe En büyük bisküvi, çikolata, çikolata kaplamalı ürünler, kraker, gofret ve kek üreticisi 2017 itibarıyla %36 lık pazar payı ile Türkiye pazarı lideri Geniş ve güçlü satış ve dağıtım ağı Orta Doğu, Kuzey Afrika ve Orta Asya da faaliyetlerde büyüme 41.5% - Halka Açık & 58.5% Yıldız Holding (Türkiye nin en büyük holdinglerinden) 39,7% Net Satışlar-Kategori ,3% 3,2% 47,7% Çikolata Bisküvi Kek Diğer Net Satışlar - Bölgesel ,6% 68,4% Temel Göstergeler TL mn H Tonaj (bin) 298 Net Satış EBITDA 331,5 EBITDA % 14.1% Türkiye Uluslararası EBITDA - Bölgesel ,9% 68,1% Türkiye Uluslararası 2

3 Büyüme ve değişimin mihenk taşları Anadolu Gıda İMKB de işlem görmeye başladı Premium çikolata markası Godiva nın %25 lik hissesinin alımı Hızlı büyüme karmaşık kurumsal yapıya neden oldu 4 satış şirketi, 4 üretici firma ve faaliyet konusu dışında 7 firmada hisse : Kurumsal ve Operasyonel Yeniden yapılanma Yeni üst yönetim Kek ve çikolata iş birimlerinin Ülker Bisküvi altına geçmesi Ana iş kolu kapsamında olmayan 6 şirketin likiditasyonu. Godiva hisse payının %19 a düşürülmesi - TL 100mn kar Geleneksel kanal dağıtımında sadeleştirme üretim şirketlerinin satış şirketleri ile birleşmesi; tüm satışların yeni satış şirketi Horizon altında birleşmesi Ürün portföy optimizasyonu SKU / SKU Hisse sınıfları arasında temettü ve oy imtiyazlarının kaldırılması Yeni temettü dağıtım politikası dağıtılabilir gelirin en az %70 i Yıldız Holding blok hisse satışından sonra halka açık payı %40 a ulaştı ana : (organik ve inorganik büyüme ile dünya şirketi olmaya yönelik yapılanmalar) Biskot un %30 azınlık hissesinin satın alınması Istanbul Gıda, Birleşik Dış Ticaret ve Rekor şirketlerinin satılması 2016: Hi-Food (Mısır) ın 51.4% lük çoğunluk hissesinin satın alınması Istanbul Gıda nın %100 ünün satın alınması FMC (Suudi Arabistan) nın %55 lik hissesinin satın alınması : Hamle(Kazakitan) ın %100 ünün satın alınması 3

4 Güçlü büyüme ve karlılık Değişim (CAGR 2016/2011) Ton % Net Satış (mn TL) 1.788, , % EBITDA (mn TL) 76,6 512, % 4

5 Güçlü gelir ve karlılık üretimi Gelirdeki Değişime Karşılık Enflasyon ve Kurdaki Değişim 600% Enflasyon ,5% 500% TL/USD Değişimi 400% Gelirdeki Değişim 300% EBITDA'daki Değişim 200% 100% 47,9% 80,7% 118,0% 0% Enflasyon TL/USD Değişimi Gelirdeki Değişim EBITDA'daki Değişim Gelirlerde güçlü büyüme ve karlılıkta olağanüstü iyileşme 2011 raporlanan rakamlara, 2016 düzeltilmiş rakamlara göredir Ortalama TL/USD Değişim 5

6 Stratejik olarak konumlandırılmış tesisleri ile bölgedeki en büyük üretim kapasitesi 4 ülke 9 fabrika da üretim Toplam üretim kapasitesi 920 bin ton Istanbul- Topkapı Çikolata Kapasite: 195k ton/yıl Istanbul- Silivri Çikolata, çikolata kaplamalı bisküvi Kapasite: 45k ton/yıl Istanbul Gebze Türkiye Mısır Suudi Arabistan Kazakistan Ankara Istanbul- Hadımkoy Karaman Kek Kapasite: 50k ton/yıl Karaman Bisküvi, kek, kraker & çikolata Kapasite: 214k ton/yıl Ankara Bisküvi Kapasite: 151k ton/yıl Orta Doğu daki en büyük bisküvi üretim tesisi Gebze Bisküvi & kraker Kapasite: 119k ton/yıl Hi-Food Bisküvi Kapasite:44k ton/yıl FMC Bisküvi & çikolata & kek Kapasite: 57k ton/yıl Hamle Bisküvi & çikolata & kek Kapasite: 47k ton/yıl 6

7 Bölgede organik ve inorganik büyüme Kapsanan Bölgeler c610 mn Nüfus c7,689 USD Kişi başı GSYİH 21 mn km² Yüz ölçümü 13,3 milyar USD Pazar büyüklüğü Pazar Payları Kapsanan Bölgeler Türkiye Toplam bisküvi şekerleme pazarında #1 Mısır Bisküvi pazarında #3 Suudi Arabistan Bisküvi pazarında #2 Kazakistan Çikolata kaplamalı pazarında #3 7

8 1H&2Ç 2017 de %16,3 ve %13,7 lik ciro büyümesi 954, , , ,9 Net Satışlar (TL mn) Atıştırmalık Konsolide atıştırmalık satış cirosu 1H2017 de %16,3 2Ç2017 de %13,7 artmıştır. Türkiye atıştırmalık satış cirosu 1H2017 de %11,9 2Ç2017 de %11,4 artmıştır. Uluslararası atıştırmalık satış gelirleri 1H2017 de %28,2 2Ç2017 de %20,1 artmıştır. 2Ç2016 2Ç2017 H12016 H

9 Brüt kar ve EBITDA da devam eden iyileşme Brüt Kar (TL) & Marj%* EBITDA & Marj%* 24.5% 24.0% 24.5% 24.3% 14.2% 14.0% 14.0% 14.1% 498,4 570,3 284,3 331,6 245,8 267,1 141,9 155,9 2Q2016 2Q2017 H12016 H Q2016 2Q2017 H12016 H Ç2017 de brüt kar %8,7 artarak 267,1 mn TL ye ulaşmıştır. 1H2017 de %14,4 artarak 570,3 mn TL olarak gerçekleşmiştir. *Olağandışı gelir ve gider hariç EBITDA 1H2017 de %16,6 artarak 331,6 mn TL ye ulaşmıştır; Etkili fiyatlandırma politikası Faaliyet giderlerinde tasarruf çalışmaları 9