27 Eylül- 01 Ekim 2021

Transkript

1 1.41 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST BİST Verileri BIST-1 Piyasa Değeri (milyar $) 124, BIST-1 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.1,8 BIST-1 İşlem Hacmi (milyar $),6 BIST-1 İşlem Hacmi (milyar TL) 5, BIST-1 F/K Cari 7,52 Yabancı Payı % 41,9 Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST ,8 -,43% -,2% -8,4% 16,8% BIST1 1.41,5 -,35% -,21% -5,1% 22,4% BIST3 ($) 169,1 -,64% -,96% -24,1% 2,4% BIST1 ($) 158,1 -,57% -1,12% -21,4% 7,2% BISTMali 1.362,7,13%,3% -12,9% -12,9% BISTSınai 2.473,7 -,1%,61% 5,7% 5,7% BISTBanka 1.241,7 -,2% -,12% -2,3% -2,3% KATLM 2.157,7 -,17%,22% -9,3% 21,4% KAT ,6 -,21% -,4% -9,7% 2,7% KATMP 4.369, -,4% -,68% 5,7% 59,3% Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün ABD-DJ IND ,1% 1,4% 21,5% ABD-S&P ,2% 14,7% 27,4% ,1% 11,4% 26,8% ,8% 1,4% 18,9% İngiltere-FTSE ,% 8,6% 19,3% Fransa-CAC ,2% 17,2% 34,8% ,5% 26,6% 49,% Brezilya-BOVESPA ,1% -6,8% 16,2% Japonya-NIKKEI ,3% 4,8% 24,1% Çin-SHANGHAİ 3.568,9% 2,7% 1,9% G.Kore KOSPI ,6% 5,1% 29,7% ,6% 23,1% 54,4% BİST ,4% -5,1% 22,4% BİST BANKA ,2%,% 7,4% BİST SINAİ 2.474,% 5,7% 45,2% Kapanış değerleri Cuma günü saat 18: itibari ile alınmıştır. Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB Dolar/TL 8,8661 -,3% -,2% 19,2% Euro/TL 1,2861 -,2% -1,2% 13,% Euro/Dolar 1,1595,2% -1,1% -5,2% Dolar/Yen 111, -,3%,2% 7,7% Altın ($/ons) 1.756,6,%,3% -7,8% Altın (TL/gram) 5,8 -,2%,3% 9,9% Gümüş ($/ons) 22,4 1,1% -1,6% -16,3% Gümüş (TL/gram) 6,3 -,4% -,6% -,2% Brent Petrol ($/varil) 78,1 -,3%,8% 5,6% VIX 23,9 3,1% 28,% 4,8% Dolar Endeksi 94,1 -,2%,9% 4,6% Gösterge Tahvil 18,2%,1% 2,2% 21,7% Tr 1yıl Tahvil 18,49%,%,1% 42,9% ABD 1y Tahvil Faizi 1,48% -3,2% 3,8% 61,5% Kapanış değerleri Cuma günü saat 18: itibari ile alınmıştır Bu Hafta Ne Oldu Geride bıraktığımız haftada yurt içinde TCMB nin faiz indirim kararı sonrası Türk varlıklarında görülen değer kaybı dikkat çekerken yurt dışında ise ABD de büyüme verisi ile küresel çapta görülen enerji krizi ön plana çıktı. Fed in varlık azaltımına yakın zamanda başlayacağı beklentisi, enerji fiyatlarının yüksek seyri, arz sıkıntıları ve bununla birlikte Çin'de elektrik kesintilerinin yarattığı sanayinin çarkları üzerindeki olumsuz etkileri risk iştahını düşürdü. İngiltere'de kamyon sürücüsü sıkıntısı nedeniyle pek çok akaryakıt istasyonunun işlevsiz kaldığı, İtalya'da elektrik üretiminde maliyet artışları nedeniyle hane halkının kullandığı elektriğe %29,8, doğalgaza %14,4 zam yapıldı. Küresel mali piyasalarda etkili olan enerji krizi sonrası artan stagflasyon kaygıları ile hisse senedi piyasalarında sıkıntılı bir hava yaşandı. Enerji krizinin Euro Bölgesi'ndeki ekonomik toparlanmanın gücüyle ilgili endişeleri artırması ile dün ortak para birimi Euro, dolar karşısında 14 ayın en düşük seviyesine geriledi. Sterlin, benzer bir şekilde, işlevsiz kalan akaryakıt istasyonlarına paralel ve doların değer kazanmasına boyun eğerek dün 1,34 seviyelerinin diplerine kadar gerileyerek senenin en düşük seviyesini test etti. Fed in yılsonundan önce varlık azaltmaya başlayabileceğine ilişkin beklentilerle doların güçlenmesiyle dolar endeksi hafta içinde 94,5 sınırına kadar yükselirken ABD 1 yıllıkları %1,567 seviyesini gördü. Bu gelişmeler ışığında haftaya yatay başlayan ve hafta içinde aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST1 Endeksi, %1,21 kazançla 1.41 puandan tamamladı. TCMB nin faiz indirim kararının ardından TL de görülen değer kaybı geride bıraktığımız haftada da devam ederken Dolar/TL rekor üstüne rekor kırdı. Haftaya 8,86 lı seviyelerden başlayan Dolar/TL, tarihi zirvesini 8,9576 ya taşırken Euro/TL, 1,23-1,44 aralığında dalgalandı. Yurt dışı yerleşikler Eylül haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 35,8 milyon dolar hisse senedi alımı, 415,4 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS- Kesin Alım) satışı ve 8, milyon dolar Özel Sektör Tahvili alımı yaptı. Aynı dönemde yurt içi yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı milyon dolar azalarak milyon dolar olarak gerçekleşti. Merkez in faiz kararı öncesinde 39 seviyesinde hareket eden 5 yıllık dolar bazlı CDS primi bu hafta 42 li seviyelerde seyretti. Uzun Vadede Ne Bekliyoruz 27 Eylül- 1 Ekim 221 7,56x olan BİST1 cari F/K çarpanı 9,x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,4 iskontolu. Türkiye özelinde 218 ve 219 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 217 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir. 219 da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.2 baz puan indirime giderek politika faizini %12, seviyesine indiren TCMB, 22 deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25 e çekti. 24 Eylül 22 de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 2 baz puan artışla %1,25 e çekti. 22 Ekim deki toplantısında ise haftalık repo faizini %1,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15, e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 2 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 221 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart taki toplantısında haftalık repo faizini 2 baz puan artırarak %19 a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19 da sabit bıraktı. Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %1,11, Kasım ayında %1,65, 221 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL nin 221 sonunda 8,92, 12 ay sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 221 sonunda 22,4 milyar dolar, 222 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 221 ve 222 de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,2, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,49 olan 1 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

2 Haf. Hacim (Milyar TL) Haf. Değişim YBB GARAN 68,5 4,8% -9,% THYAO 49,8 1,9% 7,5% SISE 26,6,7% 15,2% AKBNK 18,9 3,1% -21,6% KRDMD 18,8 2,6% 1,9% EREGL 17,8-2,1% 26,9% PETKM 15,7 4,% 3,9% KOZAL 13,2 2,% -1,6% ARCLK 12,3 3,% 15,3% ISCTR 12,2 2,2% -24,% Kaynak: Forex HAFTALIK YÜKSELENLER PKENT KARYE BTCIM 17,1% 22,8% 21,4% KTSKR OYLUM BIOEN DÜŞENLER 22,4% 2,8% 29,1% Pazartesi Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan BİST1 Endeksi, %,51 kazançla 1.391,74 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,2, Sınai Endeks %,87 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %18,18, 1 yıllık tahvil 11 baz puan artarak %18,61 ve ABD 1 yıllık tahvil faizi %1,453 seviyesinden hafta açılışını yaptı. Dolar/TL, 8,86 ve Euro/TL 1,41 li seviyelerden haftaya başladı. Türkiye nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 426,4 seviyesinden işlem gördü. TCMB Başkanı Kavcıoğlu, eylül ayında dolarda yaşanan yükselişin yarısından fazlasının Fed kararları ve Başkan Powell'ın açıklamalarıyla ilişkili olduğunu ifade etti. Borç krizi yaşayan gayrimenkul şirketi Evergrande'nin ardından, Sunac da likidite sorunu nedeniyle yerel yöneticilerden finansal yardım istedi. Evergrande nin ardından Sunac da Çin gayrimenkul sektöründe likidite sorunu yaşayan şirketler arasında yerini alırken ülkedeki konut sektöründe yaşanan yavaşlama daha da derinleşme sinyalleri verdi. Zincir marketlere yönelik müfettiş görevlendirilmesinin ardından şimdi de beyaz eşya-elektronik sektöründeki şirketlere soruşturma kararı verildi. Rekabet Kurumu, Arçelik, BSH, LG, Samsung un da aralarında olduğu şirketler hakkında soruşturma açtı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde Ağustos ta %3'e yükselen enflasyonun sonbahar aylarında yükselmeye devam edeceğini ancak yükselişin geçici olacağını belirtti. Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor. Brent petrol 8, dolarla 23 Ekim 218 sonrası en yüksek seviyeye çıktı. BAYRK BIZIM TGSAS IZTAR BRMEN SAYAS 15,2% 14,5% 13,4% 13,4% 13,3% 13,2% KRGYO AVGYO DOGUB RYSAS EDIP OZBAL 12,7% 1,4% 9,2% 8,9% 8,7% 7,7% Salı Standard & Poor s, Türkiye'ye yönelik 221 yılı için büyüme tahminini %6,1 den %8,6 ya yükseltti. Katıldığı bir toplantıda Merkez Bankası Başkanı Şahap Kavcıoğlu, normalleşme hızlandıkça fiyatlamalar salgın öncesine yakınsayacak öngörüsünde bulunurken, enflasyondaki yükselişin son çeyrekle beraber yerini düşüşe bırakmasını beklediğini belirtti. GSDHO FRIGO AVHOL GWIND CRFSA AKFGY ASUZU KUTPO SONME CANTE ATATP 11,% 1,9% 1,6% 1,4% 9,5% 9,5% 9,4% 9,1% 8,9% 8,8% 8,8% TKURU AKYHO AVTUR BLCYT DESPC KLNMA NATEN MRGYO ESEN GARFA BRYAT 7,2% 7,1% 7,% 6,7% 6,5% 6,5% 6,% 5,8% 5,5% 5,4% 5,2% Avrupa daki enerji krizi gündemde üst sıralara yükseldi. Enerji sıkıntısının Çin e de sıçradığı görülürken, yaşanan sıkıntılar ve girdi maliyetlerinin artması üretim tarafında etkili oluyor. Üretimlerde azalma ve artan maliyetler, öncelikle büyüme ve enflasyon gibi makroekonomik verilerde bozulmaya yol açacağı endişeleri ile gündemde önemli bir yer tutuyor. ABD de Tüketici Güveni 3. ayda da düşüşünü sürdürdü. Conference Board tüketici güveni Eylül de 115,2 den 19,3 e geriledi. Cari koşullar endeksi 143,4 ile 5 ayın en düşük seviyesine gerilerken beklenti endeksi de Kasım dan beri en düşük seviyeye indi. Fed Başkanı Jerome Powell, ABD Senatosu nda yaptığı konuşmasında, ABD ekonomisinin faiz oranlarını artırma gereksinimlerinin önemli bir bileşeni olan tam istihdama ulaşmanın hala çok uzağında olduğunu söyledi. Enflasyonun temelinde yatan arz yönlü kısıtlamaların daha da kötüleştiğini aktaran Powell, enflasyonun düşürülebilmesi için önce arz darboğazlarının çözülmesi gerektiğinin belirtti. Powell, Fed'in varlık alımlarını azaltsa dahi gelecek yılın ortasına kadar devam ettireceğini aktardı. YBB YÜKSELENLER IDEAS 299% PKENT 22% BLCYT 195% BTCIM 187% SAYAS 169% KONTR 156% ERBOS 136% TACTR 133% INVEO 132% PAMEL 127% OZBAL 98% OYLUM 92% AKSEN 84% SASA 78% AKFGY 72% TOASO 67% SEYKM 66% KORDS 65% SANFM 64% ESEN 62% DÜŞENLER NIBAS 84% IHGZT 63% MRGYO 62% METUR 6% PEKGY 58% ADESE 57% KRSTL 57% ISGSY 56% BURVA 56% SAMAT 54% ODAS 53% DENGE 52% KARTN 51% DARDL 51% IHLAS 5% BERA 49% IHEVA 49% QNBFB 48% TDGYO 48% RHEAG 47% Çarşamba Nakit darboğazındaki Çinli gayrimenkul şirketi Evergrande, Asya da işlem saatinin bitmesine rağmen bu ay gerçekleştirmesi gereken ikinci dolar cinsi tahvil kupon ödemesinin son tarihini de kaçırdı. Çin hükümetinin, zor durumdaki gayrimenkul yatırım şirketi China Evergrande Group'un varlıklarının kamu şirketleri tarafından alınması kararı hayata geçmeye başladı. TÜİK tarafından yapılan açıklamaya göre, ekonomik güven endeksi Ağustos ayında 1,8 iken, Eylül ayında %1,6 oranında artarak 12,4 değerine yükseldi. Ekonomik güven endeksindeki artış, tüketici, reel kesim (imalat sanayi), hizmet ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. Euro Bölgesi nde ekonomik güven Eylül de tüketicilerin görünüme ilişkin iyimserliğiyle sınırlı biçimde yükseldi. Avrupa Komisyonu nun aylık verilerine göre ekonomik güven endeksi 117,6 dan 117,8 e çıktı. İstihdam beklentileri endeksi de 113,6 ya yükseldi. Tüketiciler geleceğe ilişkin finansal durum beklentileri için de iyimser görüşte. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, 221 AMB Merkez Bankacılık Forumu'nda yaptığı konuşmada, arz darboğazının, artan enerji fiyatlarının ve yeni bir olası Kovid-19 dalgasının ekonomide belirsizliklere sebep olan riskler arasında olduğunu söyledi. Perşembe TCMB tarafından açıklanan veriye göre Eylül haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 35,8 milyon dolar hisse senedi alımı, 415,4 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 8, milyon dolar Özel Sektör Tahvili alımı gerçekleştirdi. Yılbaşından beri yurt dışı yerleşikler toplam 1.214,5 milyon dolarlık hisse senedi satışı, 1.833,1 milyon dolarlık DİBS alımı ve 69,6 milyon dolar ÖST alımı yaptı. Yurt dışı yerleşikler böylelikle 221 yılında toplam 688,2 milyon dolarlık menkul kıymet alımı gerçekleştirmiş oldu.

3 Döviz Pozisyonu Döviz Fazlası Olan Şirket Döviz Açığı Olan Şirket Bütün Şirketler Döviz Açığı Olanlar THYAO ISKUR ISCTR HALKB GARAN VAKBN AKBNK YKBNK QNBFB ZOREN Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olanlar SAHOL SISE ASELS ENKAI ISDMR AEFES DOHOL AGHOL KCHOL ENJSA Araştırma Model Portföy Tablosu TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 24 Eylül ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.39 milyon dolar azalarak milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 827 milyon dolar azalarak 9.37 milyon dolara geriledi. Böylelikle yurt içi yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı milyon dolar azalarak milyon dolar olarak gerçekleşti. Türkiye ekonomisi, ağustos ayında 18,92 milyar dolar ihracat; 23,28 milyar dolar ithalat gerçekleştirdi. Böylece, ağustos ayında GTS'ye göre dış ticaret açığı 4,26 milyar dolar oldu. 24 Eylül haftasında TCMB nin net döviz rezervi 3 milyar doları aştı. Swaplar dışarıda tutulduğunda net rezerv ise eksi 37,3 milyar dolar olarak kaydedildi. KOBİ lere istihdam, imalat sanayiine 5 ve 6. bölgede yatırım odaklı, 23 milyar liralık ucuz kredi paketi oluşturuldu. Hazine ve Maliye Bakanlığı nın istihdam artırma odaklı, KOBİ ağırlıklı şirketlere yönelik 23 milyar TL tutarında kefalet hacmi oluşturacak bir paket hazırladığı bildirildi Almanya'da enflasyon Eylül ayında %4,1 ile verinin yayımlanmaya başlandığı 1997 yılından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. ABD Çalışma Bakanlığı nın verilerine göre haftalık işsizlik maaşı başvuruları 25 Eylül de sona eren haftada 11 bin artışla 362 bine yükseldi. İşsizlik maaşı başvuruları 3. haftada da yükselerek istihdam piyasasında koşulların kötüleştiğine işaret etti. Cuma Hisse Kapanış Hedef Fiyat AYGAZ BIMAS CIMSA EREGL PETKM TCELL TOASO TRGYO TUPRS 15,39 63,9 27,54 16,65 6,53 14,52 52, 3,38 114,6 Pot. Get. 12,68 95,84 16,38 25,41 8,95 14,12 54,99 4,1 125,85-17,6% 5,% -4,5% 52,6% 37,1% -2,8% 5,8% 18,6% 9,8% Kaynak: BMD Araştırma İSO Türkiye İmalat PMI, Ağustos ayındaki 54,1 seviyesinden Eylül de 52,5 e geriledi. BOTAŞ Ekim ayına ilişkin doğalgaz satış tarifesini yayımladı. Tarifeye göre konut aboneleri için gaz dağıtım şirketlerine uygulanan tarife değişmezken, sanayi aboneleri ve elektrik üretim santralleri tarifesine %15 zam geldi. Standard Chartered, yayımladığı araştırma raporunda, Türkiye için yıl sonu büyüme tahminlerini %5 ten %8 e 221 enflasyon tahminlerini %15,2 den %17,5 e, 222 enflasyon beklentilerini de %12 den %14 e revize ederek sene sonuna kadar 3 baz puanlık daha indirimle faizlerin %15 seviyesine inmesini beklediklerini belirtti. Almanya'da perakende satışlar Ağustosta, aylık %,4 ve yıllık %1,1 artışla beklentilerin altında kaldı. Euro Bölgesi enflasyonu Eylül ayında %3,4 ile 13 yılın zirvesini gördü. Anahtar Göstergeler TÜFE - Ağustos ,25% ÜFE - Ağustos ,52% GSYH Büyüme Hızı - 2Ç 21,73% Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$ 226,2 98,8 Haftanın son işlem gününe satıcılı başlayan ve seans içinde aralığında hareket eden BİST1 Endeksi, %,35 düşüşle 1.41 puandan günü tamamladı. Küresel piyasalarda satıcılı bir görüntü hakim. Türkiye nin 2 yıllık gösterge tahvil faizi %18,2, 1 yıllık tahvil faizi %18,49 ve ABD 1 yıllık tahvil faizi %1,479 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 94,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,16 sınırının altında. Brent tipi petrolün varili 78,31 dolardan, altının onsu 1.763,7 dolardan ve gramı ise 51,9 liradan alıcı buluyor. Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim) 89, 43,1 Bugün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya da imalat sektörü PMI Eylül ayında 58,4 olarak gerçekleşirken, İngiltere de ise 57,1 değerini aldı. Euro Bölgesi nde imalat PMI Ağustos taki 61,4 seviyesinden 58,6 ya geriledi. ABD de ise imalat PMI Eylül ayında 6,7 oldu. Endeksin 5 nin üzerinde değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor. 8% 35,8 6% 4% -52,7 2.Ağu 27.Ağu 3.Eyl 1.Eyl 17.Eyl 24.Eyl 2% % Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$ 325,14-2% 211,15 6,43 41,79 DİBS -12,29-415,42 2.Ağu 27.Ağu 3.Eyl 1.Eyl 17.Eyl 24.Eyl Hisse Senetleri Toplam

4 ABD-DOW JONES İngiltere-FTSE Japonya-NIKKEI Brezilya-Bovespa ABD-S&P Fransa-CAC Çin-SSEC G. Kore-KOSPI Türkiye-BİST1

5 Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri Haftalık ABD-Dow Jones ABD-S&P5 Aylık -4,4% -5,% ABD-Dow Jones ABD-S&P5 3 Aylık -2,8% -1,3% ABD-Dow Jones -2,9% -5,9% -1,9% ABD-S&P5-3,6% İngiltere-FTSE1-1,5% -4,4% İngiltere-FTSE1-1,5% -3,3% İngiltere-FTSE1-4,6% -,5% Fransa-CAC4 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI -2,6% -5,6% 2,4% Fransa-CAC4 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI -8,% -,7% -,% -2,5% Yıl Başından Bu Yana Yıllık Fransa-CAC4-2,% ABD-Dow Jones ABD-S&P5 1,4% 14,4% ABD-Dow Jones ABD-S&P5 22,1% 28,3% Japonya-Nikkei -4,9% 11,4% 29,7% G.Kore-KOSPI -3,4% İngiltere-FTSE1 8,6% 1,4% İngiltere-FTSE1 18,9% 19,3% Fransa-CAC4 17,2% Fransa-CAC4 34,8% Japonya-Nikkei 4,8% Japonya-Nikkei 24,9% G.Kore-KOSPI 5,1% G.Kore-KOSPI 29,7% Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri Çin-SSEC Aylık,7% Çin-SSEC 3 Aylık 1,4% Haftalık Brezilya-Bovespa -5,7% 5,% Brezilya-Bovespa -12,3% 6,5% Çin-SSEC -1,2% 2,1% 12,% Brezilya-Bovespa -1,2% 1,2% BİST1-4,4% -4,8% 1,3% BİST1 3,4% 1,5% 1,8% -2,1% Yıl Başından Bu Yana Çin-SSEC 2,7% Çin-SSEC Yıllık 1,9% 1,4% Brezilya-Bovespa -5,9% Brezilya-Bovespa 19,% -,3% 27,4% 23,1%,% 54,% BİST1 1,2% 4,2% 27,9% 15,7% 39,1% BİST1-5,1% BİST1 22,4%

6 Doların GOÜ Para Birimleri Karşısındaki Değişimi USD/TRY Aylık 6,8% USD/TRY 3 Aylık 6,8% Haftalık USD/RUB USD/ZAR -,3% 3,3% USD/RUB USD/ZAR -,5% 4,5% USD/TRY -,2% USD/BRL 4,% USD/BRL 6,6% USD/RUB,5% USD/INR USD/MXN 1,7% 2,6% USD/INR USD/MXN -,7% 3,8% USD/ZAR -,4% USD/MYR,8% USD/MYR,6% USD/BRL 1,1% USD/CNY -,2% USD/CNY -,4% USD/INR,2% Yıl Başından Bu Yana Yıllık USD/TRY 19,2% USD/TRY 14,4% USD/MXN 2,3% USD/RUB -1,8% USD/RUB -5,8% USD/MYR -,% USD/ZAR 1,3% USD/ZAR -1,3% USD/BRL 3,9% USD/BRL -4,5% USD/CNY -,3% USD/INR 1,6% USD/INR 1,3% USD/MXN 3,1% USD/MXN -6,% USD/MYR 3,4% USD/MYR,9% USD/CNY -1,3% USD/CNY -5,1% Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri 12% 115% 11% 15% 1% 95% 9% 85% 8% TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN

7 8,87 8,89 8,92 8,88 8, $/ 1,29 1,29 1,36 1,38 1, / 12,1 11,98 12,2 12,9 1, / Ons Altın (USD) 18,2 18,2 18,18 18,18 18, Gösterge Tahvil 128,7 128,8 129,8 13,3 129, / 111, 111,3 112, 111,5 111, $/,86,86,86,86, / 1,35 1,35 1,34 1,35 1, /$ 1,16 1,16 1,16 1,17 1, /$ 94,12 94,31 94,35 93,72 93, Dolar Endeksi 51,5 52,2 495, 494,5 496, Gram Altın 78,1 78,4 78, 77,5 78, Brent (Varil/$) 18,5 18,5 18,7 18,7 18, Y Tahvil 426,6 42,4 429,8 426,4 417, CDS

8 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE % 21 Değişim (Baz Puan) Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB 2 Yıllık 19 Gösterge Faiz TLREF Tahvil Faizi (2Y) TCMB AOFM TÜFE 18, 19,36 18,2 18, 19, Milyon $ 14. TCMB Brüt Rezervleri 12. % Değişim TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $ Altın Brüt Döviz Rez. Toplam Pay 1. Haftalık Aylık YBB Yıllık ,1% -,4% -2,7% -8,9% -4,6% ,9% 1,7% 6,3% 6,5% 95,3% % 1,% 3,2% 29,% 46,1% Altın Brüt Döviz Rezervi TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $ * TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri = TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri Dolar/TL Paritesi Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= En Yüksek & Düşük Değer Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $ ** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervi = Net Altın ve Döviz Rezervi Swap İşlemleri Toplamı NOT: Bu hesaplamada TCMB'de bulunan kamu kesimi döviz mevduatı hesaba katılmamıştır En Yüksek & Düşük Değer Swap (Döviz+Altın) Hariç Net Rezervler, Milyon $

9 Kredi ve Mevduat Faiz Oranları % Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık İhtiyaç Kredisi 23, Konut Kredisi 17, Taşıt Kredisi 2, Tüketici Kredisi 22, TL Mevduat 17, Kaynak: TCMB Değişim (Baz Puan) Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ. Haftalık Piyasa Takvimi BİST Veri Bankası Şirket Karları Strateji Raporu CDS İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları Sepet Kur Cari CDS = 427 Medyan = 27 Sepet Kur (,5 $/ +,5 / ) 15% 14% 13% 12% 11% 1% 9% 8% MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri MSCI TR MSCI EM 115,5% 12,1%

10 Önemli Uyarı! Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü Telefon: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alımsatım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.