TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2016 ARA DÖNEM YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2016 ARA DÖNEM YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 1. Genel Bilgiler Şirket Türkiye de kayıtlıdır ve merkez haberleşme bilgileri aşağıda sunulmuştur. İçmeler Mah. D-100 Karayolu Cad. No: 44 A, 34947, Tuzla/İstanbul/Türkiye Telefon : +90 (850) Faks : +90 (850) Şirket in Ticaret Sicil Bilgileri: Kayıtlı Olduğu Sicil : İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu Sicil No : Mersis No : Kısaca Grup 1978 yılında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.(Şişecam) a bağlı olarak kurulan ve Şişecam Topluluğu nun içinde düzcam alanındaki faaliyetleri yürüten Şişecam Düzcam üretim kapasitesiyle kendi alanında dünyada 5 inci ve Avrupa da 1 inci büyük firma konumundadır. Şişecam Düzcam ın ana şirketi olan Trakya Cam Sanayii A.Ş. (Trakya Cam) 1981 yılında devreye aldığı tesisle Doğu Avrupa, Balkanlar, Orta Doğu ve Kuzey Afrika ekseninde, modern float teknolojisi ile üretim yapan ilk firmadır. Trakya Cam o tarihten bugüne sektöründe birçok ilke imza atmış ve hem Türkiye de hem de bölgede düzcam sanayinin gelişmesine öncülük etmiştir. Şirket in hisse senetleri 5 Kasım 1990 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. de ( BİAŞ, önceki unvanı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)) işlem görmektedir. Yönetimde kontrolü bulunan Şişecam bilanço tarihi itibarıyla Şirket te % 69,38 lik paya sahiptir. Günümüzde toplam 11 float hattı ile üretim yapan Şişecam Düzcam, faaliyetlerini 4 ana iş alanında sürdürmektedir: Mimari camlar (düzcam, buzlu cam, ayna, lamine cam ve kaplamalı cam) Otomotiv camları, enkapsüle camlar ve diğer ulaşım araçları camları Enerji camları Beyaz eşya camları 2000 li yılların ikinci yarısında, bölgesel liderlik vizyonu ve çok odaklı üretim anlayışı çerçevesinde faaliyetlerini ilk kez Türkiye sınırları dışına taşıyan Trakya Cam 2006 yılında Bulgaristan daki Trakya Glass Bulgaria EAD ile Balkanlar daki ilk float hattını, ardından ayna ve beyaz eşya camı tesislerini, 2010 yılında Bulgaristan Otocam Fabrikası nı, 2013 yılında lamine ve kaplamalı cam tesislerini devreye sokmuştur. Aynı paralelde, 2007 yılında Bursa Yenişehir de iki float ve bir kaplamalı cam hattını devreye alarak yurt içinde de büyümesini sürdüren Şişecam Düzcam 2009 yılında ise stratejik bir adımla Mısır ve Rusya daki düzcam faaliyetlerini sektörün dünyadaki en büyük oyuncularından biri olan Saint- Gobain ile ortaklaşa geliştirme kararı almıştır yılında Hindistan da HNG Float Glass Limited (HNG) firmasının %50 hissesini alarak düzcam alanında bir ortaklık gerçekleştirmiş,avrupa da Richard Fritz Holding firmasının satın alımı ile de cam enkapsülasyonu üretim ve satışını faaliyet kapsamı içerisine almıştır yılında mimari camlarda Türkiye de Polatlı da ve Saint-Gobain firması ile ortak olarak Rusya Alabuga da birer float hattı, otomotiv camlarında ise Rusya da ve Romanya da kurulu iki yeni tesis devreye alınmıştır yılına gelindiğinde ise Bulgaristan'da Trakya Glass Bulgaria EAD bünyesinde ikinci float hattı (TB 2), Rusya Alabuga'da ise yeni bir ayna hattı devreye alınmıştır. 1

3 Trakya Cam, son olarak Avrupa düzcam pazarındaki yerini daha da güçlendirmek maksadıyla, İtalya da mukim Sangalli Porto Nogaro firmasının varlıklarını, finansal borçlarını da kapsayacak şekilde 31 Ekim 2016 tarihinde satın almıştır. Trakya Cam, günümüzde 10 farklı ülkedeki üretim tesisleri, ortaklıkları ve genişleyen ürün yelpazesi ile inşaat, otomotiv, enerji ve beyaz eşya sektörlerinin güçlü bir cam tedarikçisi olarak Güçlü markaları ile hızlı büyüyen ve yenilikçi çözümler sunan global bir düzcam şirketi olmak vizyonu çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Şirket in konsolide mali tabloları kapsamında 17 bağlı ortaklık, 1 iş ortaklığı ve 3 iştiraki bulunmaktadır. Bağlı ortaklıklar: Şirket Unvanı Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Düzcam, kaplamalı cam ve lamine cam üretimi ve satışı Türkiye Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Düzcam üretimi ve satışı Türkiye Trakya Investment B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Trakya Glass Rus AO Düzcam ve ayna üretimi ve satışı Rusya TRSG Glass Holding B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Trakya Autoglass Holding B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Automotive Glass Alliance Rus AO Otomotiv camı üretimi ve satışı Rusya Glasscorp S.A Otomotiv camı üretimi ve satışı Romanya Trakya Glass Rus Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya Automotive Glass Alliance Rus Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya Richard Fritz Holding GMBH Ticari Faaliyet Almanya Richard Fritz Spol, S.R.O. Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı, plastik işlemesi Slovakya Richard Fritz Prototype + Spare Parts GmbH Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Almanya Richard Fritz Kft Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Macaristan Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam, ayna, lamine ve kaplamalı camlar üretim ve satışı Bulgaristan Sisecam Automotive Bulgaria EAD Otomotiv ve beyaz eşya camı üretimi ve satışı Bulgaristan Sisecam Otomotiv A.Ş. Otomotiv camı üretimi ve satışı Türkiye İş Ortaklıkları: Şirket Unvanı Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke HNG Float Glass Limited Düzcam ve ayna üretimi ve satışı Hindistan İştirakler: Şirket Unvanı Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke Çayırova Cam Sanayii A.Ş. Ticari faaliyet Türkiye Camiş Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi ve satışı Türkiye Saint Gobain Glass Egypt Düzcam üretimi ve satışı Mısır 2

4 3. Şirketin Sermaye ve Ortaklık Yapısı Trakya Cam ın ortaklık yapısı aşağıdaki şekilde olup, ortakları arasında gerçek kişi nihai hâkim pay sahibi bulunmamaktadır. Ortaklar Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) T. Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş ,38 Halka açık ,22 Şişecam grubu şirketleri ,4 TOPLAM Yönetim Kurulu ve Komitelerde Görev Alan Üyeler Adı ve Soyadı Ünvanı Prof. Dr. Ahmet KIRMAN Başkan Dr. Reha AKÇAKAYA Başkan Vekili Zeynep Hansu UÇAR Üye (**), (***) Beyza GENÇ Üye (**) Prof. Dr. A. Murat DEMİRCİOĞLU Bağımsız Üye (*), (**), (***) Halit Bozkurt ARAN Bağımsız Üye (*), (**), (***) (*) Belirtilen üyeler Denetimden Sorumlu Komite yi, (**) Belirtilen üyeler Kurumsal Yönetim Komitesi ni, (***) Belirtilen üyeler Riskin Erken Saptanması Komitesi ni oluşturmaktadır. Yönetim Kurulu üyeleri 23 Mart 2016 tarihli 2015 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında bir (1) yıl görev yapmak üzere seçilmiş olup, üyelikleri 31 Mart 2016 tarihinde tescil edilmiş ve 1 Nisan 2016 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Yönetim Kurulunu Oluşturan Komiteler Sermaye Piyasası Kurulu nca yayınlanan Seri: II, No 17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ hükümleri doğrultusunda Yönetim Kurulunda oluşturulan komiteler ve komitelerde görev alan üyeler aşağıda sunulmuştur. a. Denetimden Sorumlu Komite; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Halit Bozkurt Aran (Üye), b. Kurumsal Yönetim Komitesi; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Halit Bozkurt Aran (Üye), Zeynep Hansu Uçar (Üye), Beyza Genç (Üye) Kemal Tansu Akalın (Üye) c. Riskin Erken Saptanması Komitesi; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Zeynep Hansu Uçar (Üye) Halit Bozkurt Aran (Üye) 3

5 Yönetim Kurulu Üyelerinin Yetki ve Sınırı Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddeleri ile Şirket esas sözleşmesinin 11. maddesinde belirtilen yetkileri haizdir. 5. Üst Düzey Yöneticiler Şirket imizdeki üst yöneticiler isim ve görevleri itibarıyla aşağıda belirtilmiştir. Adı ve Soyadı Ünvanı Dr. Reha Akçakaya Şişecam Düzcam Grup Başkanı Gökhan Atikkan Temel Camlar Üretim Başkan Yardımcısı Gökçen Tural Otomotiv Camları Başkan Yardımcısı Ebru Şapoğlu Pazarlama ve Satış Başkan Yardımcısı Anıl Karaca (*) Mali İşler Direktörü M. Haluk Güreren Geliştirme Direktörü Altuğ Özeren Stratejik Planlama Direktörü Mahmut Temiz İnsan Kaynakları Direktörü Selma Öner Tedarik Zinciri Direktörü Kaan Ertaş Trakya Lüleburgaz Fabrikası Müdürü Güral Savaştürk Mersin - Tarsus Fabrikası Müdürü Serkan Şahin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Fabrika Müdürü Sedat Çavuşlar Şişecam Otomotiv A.Ş. Fabrika Müdürü A. Alper Can Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Fabrika Müdürü Peter Grahle Richard Fritz Holding GmbH Genel Müdürü Zeki Budak Trakya Glass Bulgaria EAD Fabrika Müdürü Muhsin Miroğlu Sisecam Automotive Bulgaria EAD Fabrika Müdürü Beytullah Şahin Trakya Glass Rus AO Genel Müdürü Çağatay Suner Glasscorp SA Genel Müdürü Erkan İlkılıç Automotive Glass Alliance Rus AO Genel Müdürü (*) Anıl Karaca 17 Ekim 2016 tarihinde Mali İşler Direktörü olarak atanmıştır. 4

6 6. Sektörel Gelişmeler ve Faaliyetler İle İlgili Bilgiler Dünya Ekonomisi Üçüncü çeyrekte küresel siyasi ve ekonomik riskler artmaya devam etmiş, küresel büyüme tahminleri düşürülmüştür. (Küresel ticaret ve büyümedeki düşüşün birbirini beslediği görülmektedir. Küresel ticaret ve yatırımlara ilişkin yılsonu tahminleri beklentilerin altında kalırken, mali politikaların etkisi sınırlı gerçekleşmektedir.) Emtia fiyatlarında sınırlı artışlar meydana gelmiş, ABD, Japonya, AB ülkelerinde büyümeyi teşvik etmek amacıyla negatif ve düşük faiz ortamı ve parasal genişlemeci politikalar devam etmiştir. Düşük faiz ortamı gelişmekte olan ekonomilere sermaye akımlarının devam etmesini sağlamıştır. Özellikle Rusya ve Brezilya da toparlanma sinyallerinin görülmesi, Çin ekonomisinde ilk çeyrekte beklentilerin üzerindeki 6,7 lik büyüme ve sonrasında görülen canlanma, gelişmekte olan ülkelere yönelik beklentilerin iyileşmesine neden olmuştur. ABD de devam eden seçim tartışmaları, özellikle ulusal vergi sistemi ve ticaret anlaşmaları üzerine yoğunlaşmaktadır. Avrupa ile ABD arasında yaşanan vergi cezaları düellosu üçüncü çeyrekte de devam etmiştir. FED faiz artışının zamanlaması ve sayısı, beklenen seviyede gelmeyen tarım dışı istihdam ve enflasyon verileri ilegüçlü seyreden Dolar ve Avrupa daki belirsizliklerden etkilenmiştir. Küresel ekonomiye yönelik riskler arasında özellikle Avrupa kaynaklı riskler öne çıkmaktadır. Brexit, siyasi gelişmeler ve İtalyan bankacılık krizi en önemli risk unsurlarıdır. Brexit referandumunun olumsuz etkileri ve seçim belirsizlikleri, mülteci sorunu, terör, çalışma yasası grevleri, toparlanmaya başlayan iç talep ve ekonomik büyüme, parasal genişlemenin devam etmesi konuları öne çıkmıştır. Sterlin Dolar karşısında son 30 yılın en düşük seviyesine gerilerken, İngiltere Merkez Bankası (BOE) Temmuz ayında küresel krizden bu yana ilk kez faiz indirimine gitmiştir. İngiltere nin büyüme tahminlerinin düşürülmesi ve siyasal krizin yayılma riski öne çıkmaktadır. Avrupa da terör saldırıları yılın ilk yarsına göre önemli ölçüde azalmıştır. Ancak terör ve mülteci sorunu birlik politikalarını şekillendirmeye devam etmektedir. Avrupa Ekonomisi İkinci çeyrekte GYAD ye (geçen yılın aynı dönemi) göre %1,6 büyüyen Euro Bölgesi ekonomisinin üçüncü çeyrekte de benzer oranda büyümesi beklenmektedir. Brexit in beklentilerin aksine kısa vadede sert etkisi görülmese de etkilerinin önümüzdeki yıllara yayılması beklenmektedir. İngiltere Merkez Bankası Temmuz toplantısında 7 yıl aradan sonra ilk kez faiz indirimine giderek politika faizini %0,5 ten %0,25'e çekmiştir. Avrupa Merkez Bankası ise üçüncü çeyrek içerisinde para politikasında bir değişikliğe gitmemiş ve aylık 80 milyar Euro tutarındaki varlık alım programını Mart 2017 ye kadar sürdürme kararını devam ettirmiştir. Avrupa için siyasi riskler dışında bankacılık sektörüne yönelik riskler öne çıkmaktadır. Avrupa Bankacılık Otoritesi nin 51 banka için açıkladığı stres testi bölge bankalarının kriz durumunda yeterli sermayeye sahip olacağını gösterse de, düşük seviyedeki faiz oranlarının kârlılık üzerinde yarattığı baskı sektörü zorlamaktadır. Dünyanın en büyük altıncı bankası olan Deutsche Bank ın hisselerinin yılbaşından bu yana %50 değer kaybetmesi, Commerzbank, Credit Suisse gibi bankaların düşük kârlılık ve yatırımcı güveni sorunları yaşamaları sektöre ilişkin endişeleri artırmaktadır. İtalyan bankalarının sorunlu kredileri nedeniyle yaşadığı problemler ise 2008 krizinden sonra bankalara yönelik kurtarma paketlerini yeniden gündeme getirmektedir. Düşük seyreden Euro Bölgesi enflasyonu; iç talepteki toparlanmanın etkisiyle üçüncü çeyrekte yükselmiş ve Eylül de %0,4 seviyesine gelmiştir. Haziran 2014 ten sonra en yüksek seviyeye gelen enflasyon bölge ekonomisine dair olumlu beklentileri desteklemiştir. Ancak ekonomik büyümenin, Brexit kararı ve zayıf dış talep koşulları nedeniyle uzun süre ılımlı seviyede kalacağı öngörülmektedir. 5

7 Rusya Ekonomisi Rusya ekonomisindeki mevcut sıkıntılı durum, yaptırımların uzatılmasına paralel olarak devam etmektedir. Temmuz ayında Avrupa Birliği, Rusya'ya uyguladığı ambargoyu, 31 Ocak 2017 tarihine kadar, altı ay süreyle uzatmıştır. Ekonomik durgunluğun en önemli belirleyicisi olan yaptırımlar, Rusya'nın petrol ve gaz sektörlerinde kullanılan bazı teknolojilerin, AB ülkelerinden tedarikini kısıtlamakta ve Rus kamu bankalarını Avrupa'daki finans sektöründen dışlamaktadır. Ukrayna hükümeti, Rus mallarının Ukrayna ya giriş yasağı süresini de 2017 sonuna kadar uzatma kararı almıştır. Bu durumun da, Rusya ekonomisinin toparlanma sürecinde gecikmeye neden olması beklenmektedir. Rusya ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık %0,6 daralmıştır. Bu durumda, beş çeyrektir üst üste daralan ekonomi resesyondan çıkamamıştır. İşsizlik oranı, Eylül ayında %5,2 oranında gerçekleşirken, enflasyon %6,4 olmuştur yılsonu tahminlerinde, IMF ve Dünya Bankası, ülkede %0,8 lik daralma beklemektedir. Ancak uzun dönemde küçülmenin yavaşlaması ve uzun vadede büyümenin %1 seviyelerine gelmesi beklenmektedir. Standard & Poor s (S&P), Rusya nın yabancı para cinsinden kredi notunu BB+ olarak teyit etmiş, görünümünü ise negatiften durağana yükseltmiştir. Rusya Merkez bankası politika faizini %10,5 ten 50 baz puan daha indirerek %10 a düşürme kararı almıştır. %5 enflasyon hedefine ulaşılması durumunda 2017 nin ilk iki çeyreğinde de yeni faiz indirimleri beklenmektedir. Ekonomik büyüme sıkıntısı yaşayan Rusya ve Türkiye arasında ilişkilerin normalleşmesi yönünde önemli adımlar atılmıştır. Kasım 2015 teki uçak krizinin ardından askıya alınmış olan Türk Akımı projesinin, 2018 yılında inşaatına başlama kararı alınmıştır. Normalleşme sürecinde, enerji projelerinin büyük rol oynaması beklenmektedir. Türkiye ve Rusya arasında 1 milyar dolar sermayeli ortak yatırım fonu kurulması karara bağlanmış ve vizelerin kalkması yönünde sinyaller verilmiştir. İki ülke arasında tarifesiz (charter) uçak seferlerinin Eylül ayı başında yeniden başlaması ve inşaat sektörü başta olmak üzere pek çok projeyi tekrar canlandırmak üzere serbest ticaret görüşmeleri önümüzdeki döneme ilişkin beklentileri olumlu olarak etkilemektedir. Tarım ürünleri dâhil, ikili ticareti kısıtlayan yasaklar peyderpey kaldırılmaktadır. Rusya ile ilişkilerin düzeltilmesi; jeopolitik risklerin önemli oranda azalmasına katkıda bulunacağı, ticari ve cari işlem dengeleri açısından büyük önem taşıyan turizm ve ihracat gelirleri üzerindeki risklerin de aşamalı olarak azalacağı ve ihracat hacmine pozitif etkide bulunacağı öngörülmektedir. Ağustos ayından itibaren turizm gelirlerindeki olumsuz gidişatın bir miktar azaldığı belirtilmekle beraber, kayda değer toparlanmanın zaman alacağı ve bu sürecin cari dengeye olumsuz yansımalarının bir süre daha devam edebileceği öngörülmektedir. 18 Eylül 2016 tarihinde yapılan parlamentonun alt kanadı olan Duma seçimlerini, 450 sandalyeden 343 ünü alan Birleşik Rusya Parti si kazanmıştır. Böylece, Birleşik Rusya Partisi 2011 deki %49 olan oy oranını %54 e çıkarmıştır. Seçime katılım ise %48 gibi çok düşük bir oranla gerçekleşmiştir. Türkiye Ekonomisi Ulusal ekonomi yılın üçüncü çeyreğinde dalgalı bir görünüm sergilemiştir. Ekonomik göstergelerde ortaya çıkan öngörülemezlik büyük oranda siyasi gelişmeler ve güvenlik sorunlarından beslenmiştir. Yılın ilk çeyreğinde %4,8, ikinci çeyreğinde %3,1 büyüyen ekonomi için üçüncü çeyrek ve yılsonu büyüme hedefleri aşağı yönlü revize edilmiştir. Yılsonu büyüme tahmini IMF tarafından %3,8 den %3,3 e, Orta Vadeli Program da ise %4,5 ten %3,2 ye revize edilmiştir. Üçüncü çeyrekte yaşanan siyasi ve ekonomik gelişmeler; kamu harcamaları ve iç tüketime aşırı bağımlılık taşıyan ekonomik büyümenin finansmanını sağlayacak kaynakların yetersizliği ile artan döviz ihtiyacı nedeniyle kur ve dış borç risklerini görünür kılmıştır. Turizm gelirlerindeki kayıplar ve ihracatın olumsuz görünümü üçüncü çeyrekte de devam etmiştir. Merkez Bankası tüketim ve yatırım harcamalarını artırarak ekonomik faaliyetleri canlandırmak amacıyla, enflasyondaki geçici rahatlamadan da faydalanarak ikinci çeyrekte başladığı koridorun üst bandındaki faiz indirimlerine 6

8 üçüncü çeyrekte de devam etmiştir. Ancak artan siyasi riskler, ekonominin finansman kaynakları gibi yapısal sorunlar nedeniyle kur artışlarını tetiklemiştir. Artan vergi gelirleri sayesinde Temmuz ve Ağustos aylarında bütçe dengesi fazla vermiş, Ağustos ta ise vergi gelirlerindeki azalma nedeniyle bütçe açığı GYAD ye göre %19,9 artış kaydetmiştir. Cari açık ise yılın ilk sekiz ayında GYAD ye göre %4,9 daralmış, ancak Ağustos ayında GYAD ye göre artış kaydetmiştir. Doğrudan yatırımlarda ise yılın ilk sekiz ayında GYAD ye göre yarı yarıya düşüş görülmüştür. Bankacılık sektörü uzun vadeli borç çevirme oranı, Temmuz ayında Nisan 2013 ten bu yana ilk kez bankacılık dışı sektörlerin altına gerilemiştir. Diğer taraftan enflasyon ise ihracattaki ve turizmdeki olumsuzlukların gıda fiyatlarında yarattığı düşüş öncülüğünde kontrol edilebilir bir görünüm sunmuştur. Üçüncü çeyrekte çok sayıda ekonomik reform paketi devreye alınmıştır. Bireysel tasarrufları teşvik etmek ve büyümeye kaynak sağlamak amacıyla zorunlu Bireysel Emeklilik Sistemi, Türkiye Varlık Fonu, Vergi Affı yasaları çıkarılmış, 2017 den itibaren yeni Kıdem Tazminatı Fonu nun yürürlüğe gireceği açıklanmıştır. Yatırım Teşvikleri projeye özgü olacak şekilde yeni yasa ile desteklenmiş, azgelişmiş bölgelere özel destekler oluşturulmuştur. Rusya ve İsrail ile siyasi sorunların büyük ölçüde çözüme kavuşturulması ekonominin geleceği açısından öne çıkan diğer olumlu gelişmelerdir. Rusya ile ilişkilerin düzelmesi sayesinde Türk Akımı ve Akkuyu Nükleer Santrali projelerinde ilerleme sağlaması enerji ihtiyacımız dikkate alındığında önemlidir. TANAP ta yeni adımların atılması ve Doğu Akdeniz de doğalgaz rezervlerinin keşfedilmesi, bölgede artan jeopolitik riskler karşısında Türkiye nin enerji koridoru konumunu güçlendirmektedir. Kredi derecelendirme kuruluşları ülkemizde yaşanan belirsizlikleri göz önünde bulundurarak kredi notumuzu Standard&Poor s ve Moody s yatırım yapılabilir seviyenin altına, Fitch ise negatife çekmiştir. Ekonomik değerlendirmenin yanı sıra 2016 yılının ilk dokuz aylık dönemi itibarıyla girdi verdiğimiz sektörlerdeki gelişmeler ana hatlarıyla aşağıda özetlenebilir: İnşaat sektörü: Yılın ilk yarısında %7 seviyesinde büyüyen sektörde, Temmuz ayında bayram tatili, kalkışma ve terör olaylarının etkisiyle durgunluk yaşanmıştır. Durgunluğun kalıcı olmaması adına kamu tarafından sağlanan desteklerle sektörde Ağustos ayından itibaren toparlanma başlamış olmakla birlikte faaliyetlerde temkinli yaklaşım hakimdir. Gayrimenkul sektöründe konut satışları Temmuz ayındaki sert düşüş sonrası birikimli olarak GYAD nin gerisine kalmıştır. Konut alımını artırmaya yönelik kamu desteğinin etkisiyle Ağustos ayında satışlar GYAD ye göre %2 artmıştır. Yeni konut satışlarının toplam konut satışlarının içindeki payı %46 düzeyindedir yılının ilk yarısında 290 bin adetlik yeni konut satışı gerçekleştirilmiştir. Buna göre konut stokunun 900 bin adet seviyelerinde olduğu tahmin edilmektedir. Otomotiv sektörü: 2016 yılının ilk dokuz ayında Türkiye Otomotiv pazarında, toplam otomobil ve hafif ticari araç satışları 2015 yılı aynı dönemine göre %4 oranında azalmıştır.otomobil satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,3 azalarak adet olarak, hafif ticari araç pazarı ise geçen yılın aynı dönemine göre %9,22 oranında azalarak adet seviyesinde gerçekleşmiştir. LMC Automotive, 2016 yılı 1. çeyrek itibariyle 2016 yılı beklentileri ve 2017 yılı dünya otomotiv üretimi tahminlerini yayınladı.lmc Automotive 1. çeyrek sonuçlarına göre; 2016 yılı dünya toplam otomotiv üretiminin bir önceki yıla oranla %3,1 artışla 94,7 milyon adet düzeyinde olması beklenmektedir yılında dünya otomotiv üretiminin 2016 yılına göre %2,3 artışla yaklaşık 96,8 milyon adete ulaşması bekleniyor. 7

9 2016 yılı otomotiv sektörü toplam pazarının ise 950 bin 1 milyon adet aralığında gerçekleşmesi beklenmektedir. Beyaz eşya sektöründe: Avrupa nın en büyük üreticisi durumunda olan Türkiye, AB ye yaptığı ihracatın yanı sıra Rusya ve Çin de de yaptığı yatırımlarla geniş pazarlara hitap etmektedir. Yılın ilk sekiz aylık döneminde iç pazarda 4,9 milyon adet ürün satan beyaz eşya sektörü, bunun yaklaşık 2,5 katı ihracat gerçekleştirmiştir yılı ilk sekiz ayı itibariyle iç satışlar geçen yılın aynı dönemine göre toplamda %4, üretim %8, ihracat ise %9 artmıştır. 7. Faaliyet Sonuçları Hakkında Özet Bilgi Eylül 2016 sonu itibarıyla Grup konsolide net satışlarımız Milyon Türk Lirası olmuştur. Brüt karımız 599 Milyon TL, brüt kar marjımız % 29, konsolide FAVÖK marjımız ise %19 oranlarında gerçekleşmiştir. 467 Milyon TL tutarındaki konsolide net kar ve 452 Milyon TL tutarındaki ana ortaklık payına düşen net kar önceki yıl aynı dönemin yaklaşık üç katı üzerinde gerçekleşmiştir. Ocak-Eylül 2016 döneminde Bin Ton temel cam üretimi (özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlara ait üretim hariç) gerçekleşmiştir. Bu dönemde toplam 164 Milyon Türk Lirası tutarında yatırım harcaması yapılmıştır. 8. İşletmenin Finansman Kaynakları Trakya Cam Ocak Eylül 2016 döneminde işletme ve yatırım faaliyetlerini, yarattığı özkaynakların yanı sıra dış kaynak imkânları da yaratarak finanse etmeye devam etmiştir. 9. Teşviklerden Yararlanma Durumu Trakya Cam ın yapılmakta olan yatırımlarıyla ilgili olarak alınan yatırım teşvik belgeleri kapsamında yatırım indirimi, KDV desteği, KKDF ve vergi, resim ve harç istisnalarından yararlanılmaktadır. 10. Kar Dağıtım Politikası Şirketimizin kar dağıtım politikası; Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Vergi Kanunları ve şirketin tabi olduğu sair mevzuatlar ile esas sözleşme hükümleri dikkate alınarak belirlenmiştir. Buna göre; a) Şirketimiz, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde yılsonlarında hesaplanan dağıtılabilir net dönem karının asgari %50 sini nakit ve/veya bedelsiz pay şeklinde kar payı olarak dağıtmayı benimsemektedir. Ekonomik koşullar, yatırım planları ve nakit pozisyonu gibi hususlar dikkate alınarak, Ortaklar Olağan Genel Kurulu hedeflenen orandan farklı bir dağıtım yapılmasına karar verebilir. b) Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ile Kurumsal Yönetim İlkelerinde öngörülen detayları da içeren Yönetim Kurulumuzun kar dağıtım teklifleri; yasal sürelerinde Kamuyu Aydınlatma Platformu, şirketimiz internet sitesi ve faaliyet raporu aracılığıyla kamuya duyurulur. c) Genel Kurul da alınacak karara bağlı olarak dağıtılacak nakit kar payları genel kurulda kararlaştırılan tarihte ödenir. Bedelsiz pay şeklinde dağıtılacak kar paylarına ilişkin işlemler ise, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde öngörülen yasal süre içerisinde tamamlanır. d) Kar dağıtım politikası çerçevesinde kar payları, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. 8

10 e) Yönetim Kurulu nun, Genel Kurul a karın dağıtılmamasını teklif etmesi halinde, bunun nedenleri ile dağıtılmayan karın kullanım şekline ilişkin bilgi Genel Kurul toplantısında pay sahiplerine sunulur. f) Kar dağıtım politikasında pay sahiplerinin menfaatleri ile şirket menfaatleri arasında dengeli bir politika izlenir. g) Kardan pay alma konusunda imtiyazlı hisse bulunmamaktadır. h) Esas sözleşmemizde kurucu intifa senedi ile Yönetim Kurulu üyelerimize ve çalışanlarımıza kar payı verilmesi uygulaması bulunmamaktadır. i) Şirket esas sözleşmesine göre; Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu na ve Sermaye Piyasası Kurulu nun konu ile ilgili düzenlemelerine uymak kaydı ile kar payı avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından Yönetim Kurulu na verilen kâr payı avansı dağıtma yetkisi, yetkinin verildiği yılla sınırlıdır. 11. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu Şirketimiz, kurumsal yönetim uygulamalarında, Sermaye Piyasası Mevzuatına ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemelerine uyuma azami özen göstermekte olup, Kurumsal Yönetim Tebliği ekinde yer alan ve henüz tam olarak uyum sağlanamayan prensipler, mevcut durum itibarıyla bugüne kadar menfaat sahipleri arasında herhangi bir çıkar çatışmasına yol açmamıştır. 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren faaliyet döneminde Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ ekinde yer alan Kurumsal Yönetim İlkelerinde öngörülen esaslar doğrultusunda hazırlanan 2015 yılı Kurumsal Yönetim Uyum Raporu 2015 yılı faaliyet raporumuz ile şirketimizin adresinde yer alan Yatırımcı İlişkiler başlığı altında pay sahiplerimizin bilgisine sunulmuştur. 12. Dönem İçinde Yapılan Sermaye Artışı, Esas Sözleşme Değişiklikleri ve Kar Dağıtımları 23 Mart 2016 tarihli Ortaklar Olağan Genel Kurul kararı paralelinde mevcut çıkarılmış sermayenin % 10,39106 oranına tekabül eden Türk Lirası tutarındaki temettü ortaklara 29 Nisan 2016 tarihinde nakden, mevcut çıkarılmış sermayenin % 3,91061 oranına tekabül eden Türk Lirası tutarındaki brüt temettü ise ortaklara 14 Temmuz 2016 tarihinde payları oranında dağıtılmıştır. Dönem içerisinde, mevcut Türk Liralık kayıtlı sermaye tavanı içerisinde Türk Lirası olan şirketimiz çıkarılmış sermayesi Türk Lirasına yükseltilmiş olup, artırılan Türk Lirasının; 23 Mart 2016 tarihinde yapılan Ortaklar Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar doğrultusunda 2015 yılı kar payından karşılanmış olup, sermaye artış işlemlerine ilişkin gerekli yasal prosedür tamamlanarak 1 Temmuz 2016 tarihinde tescil edilmiştir. Dönem içerisinde yapılan sermaye artırımı nedeniyle esas sözleşmede gerekli değişiklik yapılmıştır. 13. Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması Yönetim Kurulu, risk yönetimi ve bilgi sistemleri ve süreçlerini de içerecek şekilde iç denetim sistemlerini, ilgili Yönetim Kurulu komitelerinin görüşünü de dikkate alarak oluşturmuştur. Bu çerçevede, Yönetim Kurulu, yılda en az bir kez risk yönetimi ve iç denetim sistemlerinin etkinliğini gözden geçirmektedir. Şişecam Topluluğu nda risk yönetimi ve iç denetim faaliyetleri, Ana Şirket olan Şişecam bünyesinde yapılandırılmış olup Kurumsal Yönetimin önemli unsurlarını oluşturan iki konunun daha yüksek bir konsantrasyon ile yönetilebilmesini teminen Risk Yönetimi ve İç Denetim fonksiyonları ayrıştırılarak 9

11 ayrı başkanlıklar bünyesinde organize edilmiştir. Faaliyetler, Topluluğun temel iş alanlarını yöneten Grup başkanlıkları ile koordinasyon içerisinde, Ana Şirket Yönetim Kurulu na bağlı olarak yürütülmekte, Trakya Cam bünyesinde yapılandırılan Riskin Erken Saptanması Komitesi, Denetimden Sorumlu Komite ve Kurumsal Yönetim Komitesi ile yapılan düzenli ve planlı toplantıların sonuçları Yönetim Kurulları na mevzuata uygun şekilde raporlanmaktadır. Kurumsal bir yapının tesis edilmesi, paydaşlara gereken güvencenin sağlanması, Topluluğun maddi ve maddi olmayan varlıklarının, kaynaklarının ve çevrenin korunması, belirsizliklerden kaynaklanan kayıpların en aza indirilmesi ve olası fırsatlardan en fazla faydanın sağlanması amacıyla yapılan çalışmalar esnasında, iç denetim ve risk yönetimi fonksiyonlarının birbirleri ile olan iletişimi en üst seviyede tutulmakta, karar verme sürecinin desteklenmesi ve yönetim etkinliğinin artırılması hedeflenmektedir. Şişecam Topluluğunda Risk Yönetimi Şişecam Topluluğu nda risk yönetimi faaliyetleri kurumsal risk yönetimi prensipleri esas alınarak sürdürülmekte, bütünsel ve proaktif bir yaklaşımla ele alınmaktadır. Risklerin birbirleri ile olan etkileşimi ve Topluluğun faaliyet gösterdiği ülkelerin özellikleri de süreç içerisinde göz önünde bulundurulmaktadır. Bu bakış açısı sayesinde, coğrafi dağılım ve risk çeşitliliği önemli bir avantaja dönüştürülmekte; ülke ve/veya iş kolu özelinde karşılaşılan riskler diğer ülkelerde ve iş kollarında gerçekleşmeden risk süreçlerine entegre edilmekte, risklerin birbirleri ile olan etkileşimi izlenerek karar destek süreçlerine yardımcı olunmakta ve kaynakların etkin ve verimli kullanılması sağlanmaktadır. Topluluğumuzda iş kolları bazında hazırlanan risk katalogları Topluluk çalışanlarının katılımıyla periyodik olarak güncellenmekte ve riskler önem derecesine göre sıralanmaktadır. Analizi yapılan risklerle ilgili olarak Yönetim Kurulu nun risk iştahı dikkate alınarak uygulanacak stratejiler belirlenmekte ve gereken önlemler alınmaktadır. Bu çalışmalar finansal ve stratejik riskler ile sınırlı kalmayıp, üretim, satış, iş sağlığı ve güvenliği, acil durum yönetimi, bilgi teknolojileri gibi operasyonel riskleri de kapsamaktadır. Şişecam Topluluğu nda İç Denetim Topluluğumuzda uzun yıllardır sürdürülen iç denetim faaliyetlerinin amacı; Topluluk şirketlerinin sağlıklı bir şekilde gelişmesine ve uygulamada birlik ve beraberliğin sağlanmasına yardımcı olmak, faaliyetlerin iç ve dış mevzuata uygun bir şekilde yürütülmesini ve düzeltici tedbirlerin zamanında alınmasını sağlamaktır. Anılan amaç doğrultusunda, Topluluğun yurtiçi ve yurtdışı kuruluşları bünyesinde süreklilik arz edecek şekilde denetim çalışmaları yapılmaktadır. İç denetim çalışmaları Yönetim Kurulu tarafından onaylanan dönemsel denetim programları kapsamında yürütülmektedir. Denetim programları oluşturulurken risk yönetimi çalışmalarından elde edilen sonuçlardan da faydalanılmakta, diğer bir deyişle risk odaklı denetim uygulamaları hayata geçirilmektedir. 11. Personel ve İşçi Hareketleri, Toplu Sözleşme Uygulamaları ve Çalışanlara Sağlanan Haklar Trakya Cam, çağdaş yönetim anlayışı, yasalar ve standartlar çerçevesinde teknolojik değişim ve gelişmeler doğrultusunda çalışma ortam ve koşullarını sürekli iyileştirmeyi, çalışanlarını ve ilişkide bulunduğu tüm tarafları bilgilendirmeyi hedeflemektedir. Şirketin işe alım, eğitim, performans yönetimi, optimum kadro analizleri, reorganizasyon çalışmaları, ücretlendirme ve kariyer yönetimi ile yedekleme sistemleri başta olmak üzere tüm İnsan Kaynakları uygulamaları, yürürlükteki kanun ve mevzuata uygun olarak, işveren ve çalışanın ortak menfaatleri gözetilerek yürütülmektedir. Bu kapsamda, Topluluk çalışanlarına ücrete ilave olarak ikramiye, yakacak yardımı, izin harçlığı, bayram harçlığı, eğitimi teşvik, yemek, evlenme, bireysel emeklilik katkı payı, doğum, ölüm, ulaşım 10

12 gibi menfaatler sağlanmaktadır. Ayrıca, mevcut yasalarda öngörülen koşulları sağlayan çalışanlara kıdem ve ihbar tazminatı ödenmektedir. 12. Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan her türlü hak, menfaat ve ücretler esas sözleşmede belirtildiği üzere her yıl Genel Kurul ca saptanmaktadır. Şirket in 23 Mart 2016 tarihinde yapılan 2015 Yılı Olağan Genel Kurul toplantısında, Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek aylık ücretler belirlenerek kamuya açıklanmıştır. Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esasları yazılı hale getirilmiş ve Şirket in kurumsal internet sitesinde de yayınlanmıştır. Grup Başkanı ve diğer üst düzey yöneticilerine ciro, karlılık ya da diğer temel göstergelere doğrudan endeksli, teknik anlamda prim olarak mütalaa edilebilecek herhangi bir ödeme yapılmamaktadır. Grup Başkanı ve diğer üst düzey yöneticilerine maaş, ikramiye, sosyal yardım gibi nakdi ödemelerin yanı sıra, Yönetim Kurulumuzca Şirket in faaliyet hacmi, Şirket faaliyetinin niteliği ve risklilik düzeyi, sevk ve idare edilen yapının büyüklüğü ve faaliyet gösterilen sektör gibi kriterler dikkate alınarak belirlenen ve enflasyon, genel ücret ve Şirket karlılık artışları gibi göstergeler göz önünde bulundurulmak suretiyle, duruma göre artırılarak veya artırılmaksızın yılda bir defaya mahsus olmak üzere, jestiyon ikramiyesi adı altında bir ödeme de yapılmaktadır. Ayrıca, Şirket üst düzey yöneticilerine gayri nakdi olarak da makam aracı tahsis edilmektedir. Bu kapsamda, Yönetim Kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilerine ücret politikası çerçevesinde yapılan ödemeler toplamı, finansal tablo dipnotlarımızda kamuya açıklanmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerine ve yöneticilere borç ve kredi verilmemekte, üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırılmamakta veya lehine kefalet gibi teminatlar verilmemektedir. 13. Diğer Hususlar Dönem içerisinde ilişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemlere ilişkin açıklamalar, aynı tarihte kamuya açıklanan finansal tabloların 37 numaralı dipnotunda detaylı olarak sunulmuştur. 11

13 14. Temel Göstergeler ve Rasyolar Milyon TL Milyon USD Eyl.16 Ara.15 Eyl.16 Ara.15 Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yabancı Yükümlülükler Uzun Vadeli Yabancı Yükümlülükler Özkaynaklar Toplam Kaynaklar Net Finansal Borçlar Milyon TL Milyon USD Eyl.16 Eyl.15 Eyl.16 Eyl.15 Hasılat Satışların Maliyeti (1.455) (1.107) (496) (417) Brüt Kar Faaliyet Giderleri (435) (318) (148) (120) Diğer Gelirler / Giderler (Net) Esas Faaliyet Karı Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/Giderler Özkaynak Yöntemi Etkisi Finansman Gelir/Giderleri Öncesi Faaliyet Karı Finansman Gelirleri / Giderleri (Net) (33) 1 (11) 0 Vergi ve Azınlık Payları Öncesi Kar Türk Vergi Mevzuatına Göre Vergi Karşılığı (41) (37) (14) (14) Ertelenmiş Vergi Karşılığı Dönem Net Karı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Amortismanlar Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) Konsolide Bilanço Oranları Eyl.16 Ara.15 Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 2,21 2,74 Yabancı Kaynaklar Toplamı / Varlıklar Toplam %46 %44 Yabancı Kaynaklar Toplamı / Özkaynaklar %84 %79 Konsolide Gelir Tablosu Oranları Özet Konsolide Bilanço Özet Konsolide Gelir Tablosu Finansal Oranlar Eyl.16 Eyl.15 Brüt Kar / Hasılat %29 %26 Ana Ortaklık Net Karı / Hasılat %22 %7 Faaliyet Karı / Hasılat %10 %8 FAVÖK / Hasılat * %19 %16 (*) FAVÖK hesaplanmasında esas faaliyet karı dikkate alınmıştır. 12