Şeker Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu. Ağustos 2016

Transkript

1 Şeker Faktoring A.Ş. Borçlanma Aracı İhracı Yatırımcı Sunumu Ağustos 2016

2 Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şeker Faktoring A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şeker Faktoring A.Ş. ile borçlanma aracının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan İhraççcı Bilgi Dökümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve Özet te yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2

3 İçindekiler Borçlanma Araçları İhracı Hakkında 4-7 Şeker Faktoring in Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları Şeker Faktoring Bono İhraç Özeti Yatırımcı Açısından Vergi Şeker Faktoring Hakkında 8-15 Kısaca Şeker Faktoring Şeker Faktoring in Sektördeki Yeri Faaliyet Stratejisi Şeker Faktoring Finansal Durum Şeker Faktoring Özet Finansalları Şeker Faktoring Özet Rasyolar İletişim Bilgileri 22 3

4 Şeker Faktoring in Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları Borçlanma Aracının Türü İhraç Miktarı (TL Nominal) Vade (Gün) Vade Başlangıç Tarihi İtfa Tarihi ISIN Kodu Bono TRFSKFH81613 Bono TRFSKFH21718 Toplam

5 Borçlanma Araçları İhracı Hakkında 5

6 Şeker Faktoring Bono İhraç Özeti Bono İhraç Tutarı Kıymet Türü Vade İhraç Yöntemi Aracı Kurum TL İskontolu Bono 179 Gün Halka Arz Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Talep Toplama Tarihi Ağustos 2016 Dağıtım Sonuçları Açıklanma Tarihi 11 Ağustos 2016 Para, Kıymet Takası ve Vade Başlangıcı 12 Ağustos 2016 Vade Sonu (itfa) Tarihi 07 Şubat 2017 BİAŞ da İşlem Göreceği Muhtemel Tarih 15 Ağustos 2016 İşlem Göreceği Piyasa İtfa Metodu BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı Anapara ve faiz ödemesi vade sonunda yapılacaktır Getiri Oranı (Yıllık Basit) %13,50 Getiri Oranı (Yıllık Bileşik) %13,96 Fiyat (100 TL nominal) 93,791 Tahsisat Esasları Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı: 40mn TL (% 80) Yurt İçi Bireysel Yatırımcı: 10mn TL (% 20) 6

7 Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden %1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. Ancak BSMV mükellefi olan kurumlarca, vadesi 1 yıldan kısa olan özel sektör ve banka finansman bonoları nedeniyle elde edilen aynı kapsamdaki gelirler üzerinden %5 BSMV hesaplanmalıdır. 7

8 Şeker Faktoring Hakkında 8

9 Kısaca Şeker Faktoring Şeker Faktoring Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş ,65 99,99 Şeker Finansal Kiralama A.Ş. 10,00 0,00 Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 10,00 0,00 Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sos. Güv. ve Yard. Sandığı Vakfı 10,00 0,00 Ali Güray DEMİR 3,35 0,00 TOPLAM Şekerbank tarafından 2000 yılında kurulan Şeker Faktoring 67 personeli ile yurtiçi ve uluslararası ticari muameleye yönelik faktoring hizmetleri vermektedir. Şirket, KOBİ ler başta olmak üzere tüm ticari işletmelerin finansmanına destek vermektedir tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul da alınan kararla, Şirketin TL olan ödenmiş sermayesi, tamamı iç kaynaklardan karşılanarak TL artırılarak TL ye yükseltilmiştir. Şirket ödenmiş sermayesi TL den TL si olağanüstü yedekler hesabındaki bakiyenin mevzuatça dağıtılmasına izin verilen kısmından, TL si ise nakit olarak artırılarak TL ye çıkarılmış olup, sermayenin artırımı önceki sermayedeki hisse oranı korunacak şekilde yapılmıştır tarihinde sermaye artırımı tescil edilmiştir. Şeker Faktoring in; İstanbul da bulunan Genel Müdürlüğü yanında Ankara, Bursa, İzmir, Denizli, Kayseri, Gaziantep, Antalya, İkitelli, Dudullu ve Samsun da şubesi bulunmaktadır. Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. dir. Şirket paylarının %99,99 u Şekerbank a aittir. 9

10 Kısaca Şeker Faktoring Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, bankanın mevcut 273 şubesi ve geniş müşteri ağından faydalanarak müşterilerinin faktoring ihtiyaçlarına cevap vermeyi amaçlayan şirket mevcut 10 şubesi ve genişleyen istihbarat ağlarıyla müşteri sayısını artırmaktadır. Müşterilerinin kısa vadeli ticari alacaklarının finansmanına hızlı çözümler sunan Şeker Faktoring, inşaat sektörü başta olmak üzere tüm sektörlerde faktoring hizmeti vermektedir. Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme; 2,79% Metal ; 3,62% Tarım, Hayvancılık; 3,73% Gıda; 3,91% Elektrikli ve Optik Aletler; 4,43% Tekstil ; 4,53% Şirket in Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı ( ) Plastik; 2,00% Turizm; 1,83% Enerji; 1,81% İnşaat; 22,54% Diğer; 4,89% Maden; 19,65% İmalat; 7,19% Diğer (Sağlık, Eğitim, Vb.); 7,27% Toptan ve Perakende Ticaret ; 9,83% 10

11 Kısaca Şeker Faktoring Faktoring Alacakları (Mn TL) Faktoring İşlem Hacmi (Mn TL) 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-295,0 270,7 241,5 199,2 179,6 181,6 163,2 113, Ç16 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-744,0 733,9 650,7 643,3 590,3 492,1 374,1 117, Ç yılı itibariyle Şeker Faktoring in faktoring alacakları 2014 yılına göre %22,1 artışla 295 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir yılının ilk çeyreğinde faktoring alacakları 270,7 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket in işlem hacmi 2015 yılında 2014 yılına göre %1 azalışla 733,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken 2016 yılının ilk çeyreğinde 117 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 2009 yılından bu yana faktoring işlem hacminin Yıllık Ortalama Büyümesi %12 seviyesinde gerçekleşmiştir. 11

12 Kısaca Şeker Faktoring Yıllar İtibariyle Aktif Toplamı (mn TL) Yıllar İtibariyle Özkaynaklar (mn TL) 400,0 40,0 38,9 39,1 350,0 337,5 317,8 35,0 34,3 300,0 250,0 200,0 167,1 185,7 188,7 220,1 272,8 30,0 25,0 20,0 18,1 17,5 19,8 22,9 24,7 150,0 115,9 15,0 100,0 10,0 50,0 5, Ç Ç16 Şirket in toplam aktifleri, 2015 yılında bir önceki yıl sonuna göre %23,7 oranında büyüme göstererek 337,5 milyon TL seviyesine yükselmiştir yılının ilk çeyreği itibarıyle toplam aktifler 317,8 milyon TL seviyesinde bulunmaktadır. Şirketin özkaynak toplamı da 2015 yılında bir önceki yıl sonuna göre %13,4 artışla 38,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Özkaynaklar 2016 yılının ilk çeyreğinde 39,1 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 12

13 Kısaca Şeker Faktoring Yıllar İtibariyle Net Kar (mn TL) 9,0 8,0 7,6 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-3,6 2,7 3,0 2,3 1,7 1,2 0,8 0, Ç15 1Ç16 Şirket in 2015 yıl sonu itibariyle net kar rakamı 3,6 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir yılının ilk çeyreğinde net kar 0,2 mn TL olarak gerçekleşmiştir. 13

14 Şeker Faktoring in Sektördeki Yeri Türkiye Faktoring Sektörü Aktif Toplamı (Milyar TL) Türkiye Faktoring Sektörü İşlem Hacmi (Milyar TL) 30,0 28,0 26,0 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-9,2 14,5 15,6 18,1 21,8 26,4 26,7 26, Ç16 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-47,0 75,9 70,8 77,3 93,8 116,0 98,6 28, Ç16 Türkiye Faktoring Sektörünün aktif büyüklüğü 2015 yılı itibariyle 26,7 milyar TL seviyesine yükselmiştir yılı sonu itibariyle 337,4 milyon TL aktif büyüklüğüne erişen Şeker Faktoring in pazar payı aktif toplamına göre %1,2 seviyesinde bulunmaktadır yılı itibariyle 98,6 milyar TL seviyesinde bulunan Türkiye Faktoring Sektörünün işlem hacmi 2016 yılının ilk çeyreğinde 28,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 14

15 Faaliyet Stratejisi HEDEF Sektörün büyüme potansiyeli paralelinde, artan şube sayıları ve genişleyen istihabrat ağlarıyla her sektörde işlem yaparak ve daha fazla müşteriye ulaşarak sağlıklı ve kontrollü bir büyüme sağlamak... KOBİ lerin sermaye yapılarındaki zayıflıklar kredi kullanımını zorunlu kılmakta, dolayısıyla faktoring sektöründen asıl yararlanan kısım KOBİ ler olmaktadır. KOBİ ler faktoring yaparak alacaklarını kısa sürede tahsil ederek önemli bir avantaj elde etmektedir. Şeker Faktoring de daha fazla KOBİ ve müşterilere ulaşarak sektörde büyümeyi hedeflemektedir. Şeker Faktoring müşterilerine ulaşırken ana ortağı olan Şekerbank ın dağıtım kanallarını kullanmaktadır. Özellikle kaynak temini açısından banka faktoringi olmanın getirdiği bir takım artıları kullanan şirkete bu durum sektörde önemli bir rekabet avantajı getirmektedir. Şeker Faktoring, Şekerbank ın halihazırda 273 şubesi, bağlı bulunduğu grup şirketleri ve 10 şubesi ile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere ulaşarak sektördeki pazar payını artırmaya çalışmaktadır. Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın geniş müşteri ağında yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Faktoring, hizmet sunduğu sektör sayısını artırarak hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. 15

16 Şeker Faktoring Finansal Durum 16

17 Şeker Faktoring Özet Finansalları Aktif Kalemler (Bin TL) 2013/ / / /03 Nakit değerler Gerçeğe Uygun değer Farkı K/Z a Yansıtılan FV(Net) Bankalar Satılmaya hazır finansal varlıklar Faktoring alacakları Takipteki faktoring alacakları Takipteki faktoring alacak karşılığı (31.659) (35.208) (40.015) (41.164) Maddi duran varlıklar (net) Maddi olmayan duran varlıklar (net) Ertelenmiş vergi varlığı Diğer aktifler AKTİF TOPLAMI

18 Şeker Faktoring Özet Finansalları Pasif Kalemler (Bin TL) 2013/ / / /03 Alınan Krediler Kiralama İşlemlerinden Borçlar İhraç edilen menkul kıymetler Faktoring Borçları Muhtelif Borçlar Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler Borç ve Gider Karşılıkları Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kar Yedekleri Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı Dönem Net Kâr veya Zararı PASİF TOPLAMI

19 Şeker Faktoring Özet Finansalları Gelir Tablosu (Bin TL) 2013/ / / / /03 Faktoring Faiz Gelirleri Faktoring Ücret ve Komisyonlar Diğer Faaliyet Gelirleri Esas Faaliyet Giderleri (-) (7.755) (9.124) (10.976) (2.409) (2.636) Finansman Giderleri (-) (16.384) (30.865) (38.893) (7.344) (11.256) Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karş. (7.628) ( 4.135) (5.225) (813) (912) Diğer Faaliyet Giderleri (-) (5) (43) (95) - - Net Faaliyet Karı veya Zararı Vergi Karşılığı (-) (503) (2.116) (416) (300) (42) Net Dönem Karı veya Zararı

20 Şeker Faktoring Özet Rasyolar Özsermaye Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%) 25,0% 22,2% 5,0% 4,5% 20,0% 4,0% 15,0% 10,0% 5,0% 16,2% 4,3% 12,3% 14,2% 6,7% 9,8% 1,6% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 2,4% 0,5% 1,3% 1,6% 0,8% 3,1% 1,2% 0,2% 0,0% Ç16 0,0% Ç16 Şeker Faktoring in 2014 yıl sonunda sırası ile %22,2 ve %3,1 olan Özsermaye ve Aktif kar marjları 2015 yılı sonu itibariyle %9,8 ve %1,2 seviyesindedir. 20

21 Şeker Faktoring Özet Rasyolar Özet Rasyolar / /03 Cari Oran 102% 102% 101% 100% Likidite Oranı 102% 102% 101% 100% Özkaynaklar/Borçlar (Finansman Oranı) 13% 15% 13% 14% Toplam Ortalama Aktifler/Brut Faktoring Alacakları 16% 17% 16% 17% Brüt Kar Marjı 17% 22% 20% 22% Net Kar Marjı (Satış Rantabilitesi) 1% 4% 1% 0,3% Özkaynak Kar Marjı (Özkaynak Rantabilitesi) 9% 28% 10% 2% 21

22 İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finansman Grup Başkanı Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı Burak Demirbilek Kurumsal Finansman Müdürü Beril Kurt Satış Müdürü Engin Değirmenci Uzman Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 22